Abril Educação - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Abril Educação - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 209.418 210.594 511.330 374.704 228.768 307.381 272.787 506.020 263.698 Custo dos produtos e serviços vendidos -64.067 -68.724 -208.239 -94.856 -74.299 -123.295 -156.578 -141.667 -132.125 Lucro Bruto 145.351 141.870 303.091 279.848 154.469 184.086 116.209 364.353 131.573 Margem bruta (%) 69,4% 67,4% 59,3% 74,7% 67,5% 59,9% 42,6% 72,0% 49,9% Despesas e receitas operacionais -167.675 -138.904 -183.534 -176.074 -147.490 -176.286 -100.808 -212.580 -173.979 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -22.324 2.966 119.557 103.774 6.979 7.800 15.401 151.773 -42.406 EBITDA -3.714 22.835 140.763 126.498 30.079 28.769 40.582 168.238 -24.573 Margem EBITDA (%) -1,8% 10,8% 27,5% 33,8% 13,1% 9,4% 14,9% 33,2% -9,3% Resultado financeiro -22.619 -25.056 -37.069 -28.588 -31.199 -39.007 -48.082 -66.857 -59.746 Resultado antes de impostos -44.943 -22.090 82.488 75.186 -24.220 -31.207 -32.681 84.916 -102.152 Impostos sobre o lucro 7.914 5.067 -26.310 -26.648 6.821 1.982 33.970 -27.694 35.816 Minoritários -3.447 -1.684 -1.533 -1.290 -253 -1.050 -629 940 737 Alíquota efetiva de IR (%) 17,6% 22,9% 31,9% 35,4% 28,2% 6,4% 103,9% 32,6% 35,1% Lucro líquido do exercício -40.476 -18.707 54.645 47.248 -17.652 -30.275 660 58.162 -65.599 Margem líquida (%) -19,3% -8,9% 10,7% 12,6% -7,7% -9,8% 0,2% 11,5% -24,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 853.817 763.016 980.557 1.035.868 960.056 927.981 1.576.411 1.720.889 1.345.976 Disponibilidades 428.389 287.524 369.069 427.323 436.824 319.674 664.761 766.385 585.511 Clientes 157.647 159.457 336.135 314.467 195.605 275.064 429.189 457.106 217.928 Estoques 200.490 245.085 189.125 208.822 232.219 233.880 364.674 375.547 418.411 Tributos a recuperar 42.053 48.366 62.173 64.177 70.948 78.228 94.950 97.395 99.840 Outros ativos circulantes 25.238 22.584 24.055 21.079 24.460 21.135 22.837 24.456 24.286 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.365.746 2.382.795 2.379.870 2.429.348 2.449.846 2.477.497 2.091.820 2.062.197 2.105.418 Realizável a longo prazo 130.144 154.579 142.903 158.047 177.354 199.157 167.462 133.702 177.169 Tributos diferidos 91.975 121.035 109.979 116.379 136.298 159.914 143.736 110.871 156.475 Impostos a recuperar 4.482 4.360 4.467 4.412 4.355 4.304 4.157 4.157 4.157 Contas a receber 10.182 8.635 6.889 15.346 15.625 17.019 0 0 0 Cauções e depósitos 6.925 6.903 9.088 8.944 8.159 8.105 8.057 6.747 7.092 Outros ativos não circulantes 16.580 13.646 12.480 12.966 12.917 9.815 11.512 11.927 9.445 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.235.602 2.228.216 2.236.967 2.271.301 2.272.492 2.278.340 1.924.358 1.928.495 1.928.249 Investimentos 5.655 6.265 7.728 6.674 7.935 5.081 13.431 7.340 7.543 Imobilizado 93.566 98.228 106.715 110.867 115.275 117.810 116.379 126.449 124.602 Intangível 2.136.381 2.123.723 2.122.524 2.153.760 2.149.282 2.155.449 1.794.548 1.794.706 1.796.104 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.219.563 3.145.811 3.360.427 3.465.216 3.409.902 3.405.478 3.668.231 3.783.086 3.451.394
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 496.963 429.091 402.662 422.875 388.565 388.672 942.824 1.034.718 734.154 Fornecedores 66.178 94.123 145.600 142.660 150.422 137.546 201.693 206.396 231.777 Obrigações sociais e trabalhistas 93.369 78.666 77.974 80.530 80.376 96.786 124.964 126.674 125.000 Obrigações fiscais 8.654 18.710 10.162 6.937 5.671 9.540 15.260 20.608 14.837 Empréstimos e Financiamentos 147.192 155.262 39.482 52.096 40.864 48.628 63.065 100.904 115.360 Dividendos a pagar 0 0 12.545 12.558 0 0 864 864 289 Outras obrigações 181.570 82.330 116.899 128.094 111.232 96.172 536.978 579.272 246.891 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.122.806 1.134.032 1.381.506 1.410.303 1.411.825 1.434.919 1.790.882 1.753.946 1.798.107 Empréstimos e Financiamentos - LP 604.721 603.367 820.085 819.368 819.633 818.587 1.520.393 1.505.323 1.536.853 Impostos diferidos 103.228 118.010 134.260 148.357 162.745 178.854 153.202 128.432 137.570 Provisões 46.823 45.614 44.649 47.633 45.409 45.220 24.446 25.824 28.268 Out. passivos não circulantes 368.034 367.041 382.512 394.945 384.038 392.258 92.841 94.367 95.416 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.586.760 1.568.297 1.567.309 1.621.095 1.598.924 1.570.228 922.751 980.518 905.630 Capital social 852.868 852.868 852.868 852.868 852.868 852.868 852.868 852.868 852.868 Reserva legal 16.570 16.570 19.014 19.014 19.014 19.014 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -13.228 -13.228 -71.908 -71.908 -71.908 -71.908 -58.680 -58.680 -61.280 Outras reservas de lucros 730.550 712.087 767.335 821.121 798.950 770.254 128.563 186.330 114.042 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 13.034 14.391 8.950 10.943 10.588 11.659 11.774 13.904 13.503 PASSIVO TOTAL 3.219.563 3.145.811 3.360.427 3.465.216 3.409.902 3.405.478 3.668.231 3.783.086 3.451.394
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 78.022 -48.494 56.574 101.406 78.928 -68.972 -30.499 129.006 67.301 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -43.656 -86.776 -74.984 -39.247 -47.820 -45.809 -404.660 -37.384 -32.161 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -31.298 -5.595 99.630 -3.905 -21.607 -2.369 384.784 -2.366 50.391 3.068 -140.865 81.220 58.254 9.501 -117.150 -50.375 89.256 85.531
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -37,4 -2,4 mar-16 -47,8 -21,6 mar-15 -39,2 78,9 -3,9 dez-15 384,8 129,0 -2,4 -45,8-69,0 -404,7 -30,5 set-15jun-15 101,4 -5,6 -43,7 -48,5 -75,0 99,6 set-14jun-14 dez-14 -86,8 78,0 56,6 -31,3 jun-16 -32,2 67,3 50,4 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 263,7 506,0 272,8 307,4 228,8 374,7 511,3 210,6209,4 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 132,1 141,7 156,6 123,3 74,3 94,9 208,2 68,764,1 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 131,6 364,4 116,2 184,1 154,5 279,8 303,1 141,9145,4 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 300 0 150 100 200 250 350 400 mar-16 364 dez-15 154 jun-15 jun-16 116 142 mar-15dez-14jun-14 132 303 184 set-15 145 280 set-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -24,6 40,6 28,830,1 -3,7 168,2 dez-15set-15 mar-16 jun-16 140,8 set-14 22,8 dez-14jun-14 jun-15 126,5 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 67 -30 -69 79 101 57 -48 78 -25 41 2930 126 141 -4 set-15 129 mar-15 jun-15dez-14jun-14 168 mar-16 23 dez-15set-14 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -59,7 -66,9 -48,1 -39,0 -31,2 -28,6 -37,1 -25,1 -22,6 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -102,2 -32,7-31,2 -24,2 -44,9 jun-16dez-14 82,5 mar-16jun-14 jun-15 84,9 set-14 -22,1 dez-15mar-15 set-15 75,2 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -65,6 0,7 -30,3 -17,7 -40,5 jun-16dez-14 58,2 set-15set-14 jun-15 47,2 -18,7 dez-15jun-14 mar-15 54,6 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -10 50 -30 -40 -50 60 -60 0 -20 -70 mar-15 jun-15 -17,65 set-14jun-14 -18,71 54,65 dez-14 jun-16 -30,28 mar-16 47,25 58,16 dez-15 0,66 -65,60 set-15 -40,48 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 5,65 2,543,05 0 20 40 -20 -10 30 80 70 60 50 jun-15 74,69 dez-14 49,90 dez-15 69,41 jun-14 -10,66 mar-16 jun-16 67,37 72,00 -16,08 1,41 59,28 set-14 59,89 23,38 27,69 67,52 42,60 29,99 set-15mar-15 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 9,36 11,49 0,24 -9,85 12,61 -10 30 15 35 -15 5 -5 -25 0 -20 10 jun-14 10,69 -19,33 -1,77 27,53 10,84 -8,88 -7,72 jun-15 dez-15 -9,32 mar-16 jun-16 -24,88 dez-14 set-15 33,76 13,15 14,88 33,25 mar-15set-14 Margem LíquidaMargem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,01 0,0 -1,2 -1,0 1,0 -0,2 -0,6 0,8 -0,8 -0,4 jun-16jun-14 -0,27 dez-14set-14 0,84 -0,29 jun-15 set-15mar-15 dez-15 -0,46 -0,62 0,72 0,89 mar-16 -1,00 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 5,50 5,75 0,00 3,75 4,25 4,00 5,00 4,50 4,75 3,50 5,25 6,00 6,25 jun-16mar-16 3,75 3,47 dez-15 6,12 6,01 3,53 mar-15 6,00 dez-14 6,006,07 6,20 set-14 set-15jun-14 jun-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 1,2 1,0 0,8 jun-16 0,80 mar-16 0,74 1,12 jun-14 dez-15 0,82 jun-15 set-15 1,01 dez-14 0,92 0,67 0,71 mar-15set-14 0,86 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,6 2,2 2,0 2,4 1,8 0,0 1,67 set-15 1,72 1,83 jun-16dez-15 mar-16 1,66 1,78 set-14jun-14 dez-14 jun-15 2,47 mar-15 2,39 2,452,44 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,5 0,0 2,0 mar-15 1,97 1,26 dez-15 jun-16 1,29 1,79 jun-15dez-14jun-14 set-15 1,31 set-14 1,21 1,96 mar-16 1,30 1,87 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 0,6 0,62 mar-16 0,67 dez-15 jun-16 0,60 0,64 set-15jun-15 0,63 mar-15set-14 0,59 0,61 dez-14 0,63 jun-14 0,65 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 2,0 1,4 1,2 1,8 1,0 1,6 0,8 0,6 2,4 2,6 0,0 2,2 0,82 1,12 0,65 1,67 1,96 set-14 0,71 1,21 mar-15 1,87 dez-14 1,97 0,64 1,01 1,29 jun-15 0,63 1,78 2,47 0,63 0,86 1,31 1,72 2,45 set-15 1,79 0,92 0,59 0,67 2,44 jun-14 0,61 0,62 dez-15 2,39 0,74 1,30 0,80 jun-16 0,60 1,26 mar-16 0,67 1,66 1,83 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,8 0,0 0,6 0,4 0,26 0,30 0,31 mar-16 0,27 0,36 mar-15 0,43 0,54 dez-14 dez-15 0,61 set-14 jun-16set-15 0,27 jun-15jun-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.6521.6061.583 867860871860 759752 1.067 840 919 548 424444490471 324 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 45,0 42,5 52,5 0,0 32,5 50,0 60,0 35,0 55,0 37,5 47,5 40,0 62,5 57,5 65,0 64,59 35,42 34,99 jun-14 set-14 32,15 mar-15 32,60 dez-14 35,58 jun-15 62,09 mar-16set-15 63,18 dez-15 jun-16 34,96 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,07 -4 0 7 6 -1 -6 -5 -2 -7 -3 -8 jun-15dez-14 6,72 -3,55 mar-15 -7,25 jun-14 mar-16set-14 jun-16 5,54 -2,05 6,24 -2,35 dez-15set-15 -4,97 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 23,73 -7,71 5 20 10 -5 0 25 -30 15 -10 jun-15 -4,77 -4,42 13,95 mar-15 11,66 jun-16dez-15jun-14 -28,97 mar-16set-15dez-14 -10,20 0,29 set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 22 18 16 12 14 10 -2 -4 -6 20 2 0 20,94 -0,11 0,81 1,17 set-15set-14 0,39 jun-14 -3,12 dez-15mar-15 jun-15 mar-16 10,68 dez-14 -5,48 jun-16 13,22 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.200 2.150 2.250 2.450 2.400 2.050 0 2.500 2.000 1.950 2.550 2.300 2.100 2.350 dez-15 2.251,86 set-15 2.497,31 jun-15 2.484,82 2.010,13 mar-15 jun-16 2.509,72 dez-14 2.463,85 mar-16 1.953,58 2.357,21 2.370,57 set-14jun-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 837.672 842.376 2.045.320 1.498.816 915.072 1.229.524 1.091.148 2.024.080 1.054.792 Ativo total 3.219.563 3.145.811 3.360.427 3.465.216 3.409.902 3.405.478 3.668.231 3.783.086 3.451.394 Giro dos Ativos 0,26 0,27 0,61 0,43 0,27 0,36 0,30 0,54 0,31 Margem Bruta (%) 69,4% 67,4% 59,3% 74,7% 67,5% 59,9% 42,6% 72,0% 49,9% Margem EBITDA (%) -1,8% 10,8% 27,5% 33,8% 13,1% 9,4% 14,9% 33,2% -9,3% Margem EBIT (%) -10,7% 1,4% 23,4% 27,7% 3,1% 2,5% 5,6% 30,0% -16,1% Margem Líquida (%) -19,3% -8,9% 10,7% 12,6% -7,7% -9,8% 0,2% 11,5% -24,9% EBIT/ Ativo -2,8% 0,4% 14,2% 12,0% 0,8% 0,9% 1,7% 16,0% -4,9% ROE -10,2% -4,8% 13,9% 11,7% -4,4% -7,7% 0,3% 23,7% -29,0% ROA -5,0% -2,4% 6,7% 5,5% -2,1% -3,6% 0,1% 6,2% -7,3% Liquidez imediata 0,86 0,67 0,92 1,01 1,12 0,82 0,71 0,74 0,80 Liquidez corrente 1,72 1,78 2,44 2,45 2,47 2,39 1,67 1,66 1,83 Liquidez seca 1,31 1,21 1,97 1,96 1,87 1,79 1,29 1,30 1,26 Liquidez geral 0,61 0,59 0,63 0,65 0,63 0,62 0,64 0,67 0,60 Dívida bruta 751.913 758.629 859.567 871.464 860.497 867.215 1.583.458 1.606.227 1.652.213 Dívida Bruta/ EBITDA 50,61- 8,31 1,53 1,72 7,15 7,54 9,75 2,39 16,81- Dívida líquida 323.524 471.105 490.498 444.141 423.673 547.541 918.697 839.842 1.066.702 Dívida líquida/ EBITDA 21,78- 5,16 0,87 0,88 3,52 4,76 5,66 1,25 10,85- Dívida/ Patrimônio 32,2% 32,6% 35,4% 35,0% 35,0% 35,6% 63,2% 62,1% 64,6% Fluxo de caixa operacional 78.022 48.494- 56.574 101.406 78.928 68.972- 30.499- 129.006 67.301 Lucro por ação 0,62- 0,29- 0,84 0,72 0,27- 0,46- 0,01 0,89 1,00- Valor patrimonial por ação 6,07 6,00 6,00 6,20 6,12 6,01 3,53 3,75 3,47 Composição do ROIC EBIT anualizado 89.296- 11.864 478.228 415.096 27.916 31.200 61.604 607.092 169.624- alíquota efetiva de IR 17,6% 22,9% 31,9% 35,4% 28,2% 6,4% 103,9% 32,6% 35,1% Capital investido 2.357.213 2.370.569 2.463.850 2.509.723 2.484.824 2.497.313 2.251.858 1.953.581 2.010.129 ROIC -3,1% 0,4% 13,2% 10,7% 0,8% 1,2% -0,1% 20,9% -5,5% QTDE DE AÇÕES 261.258 261.258 261.258 261.258 261.258 261.258 261.258 261.258 261.258 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 78.022 -48.494 56.574 101.406 78.928 -68.972 -30.499 129.006 67.301 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -43.656 -86.776 -74.984 -39.247 -47.820 -45.809 -404.660 -37.384 -32.161 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -31.298 -5.595 99.630 -3.905 -21.607 -2.369 384.784 -2.366 50.391
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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