Abril Educação - anual

168 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - Abril Educação - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Abril Educação - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
168
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
11
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Abril Educação - anual

  1. 1. Somos Educação S.A. (antiga Abril Educação S.A.) 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Abril Educação A Somos Educação S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na cidade de São Paulo com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo – BM&F BOVESPA. A Companhia e suas controladas atuam no segmento de educação, por meio de linhas de negócios estruturadas a seguir: a) Editoras: Exercem atividades editoriais de livros didáticos e paradidáticos, além de conteúdo digital integrado aos seus produtos editoriais, com acervos personalizados e organizados em portais, especialmente com conteúdos literários e informativos, que complementam a formação oferecida nos livros didáticos para alunos das redes de escolas públicas e privadas do país. Selos: Editora Ática, Editora Scipione, Editora Saraiva e Editora Érica; b) Sistemas de Ensino: Têm como principal atividade a prestação de serviços educacionais, através da venda de sistemas de ensino para escolas associadas, por meio das marcas: Anglo, pH, SER, GEO, Maxi, ETB, OLEM, Ético e Agora; c) Escolas e Cursos Preparatórios: cursos de Pré-Escola, Ensino Fundamental e Ensino Médio, curso preparatório para vestibulares, cursos extensivos e programa High School, com marcas: Anglo, pH, Sigma, Motivo, Maxi, Anglo 21, Colégio São José de Petrópolis e Mater Christi;
  4. 4. Abril Educação d) Idiomas - Red Balloon: Rede de ensino de idioma inglês para crianças e adolescentes, explora as atividades de ensino de forma direta e por franquias de sistema próprio de ensino, associadas ao licenciamento de marcas próprias e/ou de terceiros, a produção, edição, distribuição e comercialização de materiais didáticos; e, e) Outros: Negócios complementares através da marca Edumobi, que atua no segmento de desenvolvimento de tecnologias e plataformas digitais de distribuição de conteúdo (software) e da marca Alfacon, que atua na elaboração, produção e coordenação de cursos preparatórios para concursos públicos nas esferas federal, estadual e municipal, por meio do ensino a distância, presencial e através de vídeo-aulas por internet.
  5. 5. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 5 Desenvolvido por Didaticativa
  6. 6. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 6 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 772.108 883.524 1.036.492 1.265.048 1.183.640 Custo dos produtos e serviços vendidos -297.973 -316.572 -325.559 -413.145 -449.028 Lucro Bruto 474.135 566.952 710.933 851.903 734.612 Margem bruta (%) 61,4% 64,2% 68,6% 67,3% 62,1% Despesas e receitas operacionais -323.291 -380.621 -503.975 -644.006 -600.658 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 150.844 186.331 206.958 207.897 133.954 EBITDA 182.250 223.661 268.383 286.324 225.928 Margem EBITDA (%) 23,6% 25,3% 25,9% 22,6% 19,1% Resultado financeiro -61.470 -33.611 -61.697 -108.063 -146.876 Receitas financeiras 0 0 0 0 0 Despesas financeiras 0 0 0 0 0 Resultado antes de impostos 89.374 152.720 145.261 99.834 -12.922 Impostos sobre o lucro -41.672 -54.597 -66.376 -41.156 16.125 Minoritários 614 2.016 -6.180 -9.803 -3.222 Alíquota efetiva de IR (%) 46,6% 35,7% 45,7% 41,2% 124,8% Lucro líquido do exercício 48.316 100.139 72.705 48.875 -19 Margem líquida (%) 6,3% 11,3% 7,0% 3,9% 0,0%
  7. 7. Balanço Patrimonial - Ativo 7 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 731.489 742.505 914.495 980.557 1.576.411 Disponibilidades 305.647 305.892 360.745 369.069 664.761 Clientes 183.414 224.050 318.343 336.135 429.189 Estoques 195.461 176.874 176.004 189.125 364.674 Tributos a recuperar 38.562 21.057 33.689 62.173 94.950 Outros ativos circulantes 8.405 14.632 25.714 24.055 22.837 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.020.496 1.114.244 2.318.611 2.379.870 2.091.820 Realizável a longo prazo 29.210 53.644 82.844 142.903 167.462 Tributos diferidos 11.434 37.617 58.440 109.979 143.736 Contas a receber 0 0 10.150 6.889 0 Cauções e depósitos 5.664 6.129 6.362 9.088 8.057 Impostos a recuperar 4.094 4.112 4.739 4.467 4.157 Outros ativos não circulantes 8.018 5.786 3.153 12.480 11.512 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 991.286 1.060.600 2.235.767 2.236.967 1.924.358 Investimentos 0 230 4.434 7.728 13.431 Imobilizado 65.111 67.304 81.156 106.715 116.379 Intangível 926.175 993.066 2.150.177 2.122.524 1.794.548 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.751.985 1.856.749 3.233.106 3.360.427 3.668.231
  8. 8. Balanço Patrimonial - Passivo 8 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 349.997 349.364 499.044 402.662 942.824 Fornecedores 67.066 76.419 82.950 145.600 201.693 Obrigações sociais e trabalhistas 51.464 61.674 72.406 77.974 124.964 Obrigações fiscais 20.793 14.707 23.163 10.162 15.260 Empréstimos e Financiamentos 70.944 22.109 92.194 39.482 63.065 Dividendos a pagar 11.475 23.783 19.032 12.545 864 Outras obrigações 128.255 150.672 209.299 116.899 536.978 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 442.970 461.672 1.146.730 1.381.506 1.790.882 Empréstimos e Financiamentos - LP 209.142 267.967 671.831 820.085 1.520.393 Impostos diferidos 4.887 43.849 73.281 134.260 153.202 Provisões 11.337 9.991 40.236 44.649 24.446 Out. passivos não circulantes 217.604 139.865 361.382 382.512 92.841 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 959.018 1.045.713 1.587.332 1.576.259 934.525 Capital social 463.946 463.952 852.868 852.868 852.868 Reserva legal 7.928 12.935 16.570 19.014 0 Reserva de retenção de lucros 80.468 151.817 203.619 238.442 0 Outros resultados abrangentes 0 0 -13.228 -71.908 -58.680 Outras reservas de lucros 406.676 417.009 527.503 537.843 140.337 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 201 5.245 10.641 8.950 11.774 PASSIVO TOTAL 1.751.985 1.856.749 3.233.106 3.360.427 3.668.231
  9. 9. Fluxo de caixa 9 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 53,0 538,7 172,1 2.013 -641,3 2.014 -216,8 102,5 -1,3 162,1 157,4 2.012 257,5 2.011 -265,5 -160,6 752,4 2.015 80,9 -537,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  10. 10. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 10 Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução da receita operacional líquida 11 1.183,6 1.265,0 1.036,5 883,5 772,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Evolução dos custos com produção 12 449,0 413,1 325,6316,6 298,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. E consequente evolução do lucro bruto 13 734,6 851,9 710,9 567,0 474,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. Lucro Bruto 14 0 550 450 500 600 650 700 750 850 800 900 dez-14 852 474 711 dez-11 dez-13dez-12 735 dez-15 567 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 15 225,9 286,3 268,4 223,7 182,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBITDA não é a geração de caixa operacional 16 182 224 268 286 226 157 103 0 100 200 300 400 500 dez-15 81 172 dez-13 dez-14dez-12dez-11 162 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  17. 17. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 17 -146,9 -108,1 -61,7 -33,6 -61,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido 18 0,0 48,9 72,7 100,1 48,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 19 80 60 105 95 0 85 100 55 75 90 -5 65 50 70 dez-11 48,88 dez-13 dez-15dez-12 72,71 100,14 48,32 -0,02 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 20 Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 62,1 67,368,6 64,2 61,4 16,4 20,021,119,5 22,6 25,925,3 23,6 3,9 7,0 11,3 6,3 0,0 19,1 2.015 11,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  22. 22. Evolução do lucro por ação 22 0,4 0,2 0,0 0,6 -0,2 0,21 dez-15 0,19 0,00 0,44 dez-14 0,28 dez-12dez-11 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Evolução do valor patrimonial por ação 23 6,0 5,0 4,0 0,0 4,6 4,4 4,8 5,2 5,4 5,6 5,8 6,2 3,6 3,8 4,2 6,03 dez-13 dez-14dez-11 6,08 4,23 dez-15 4,61 dez-12 3,58 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 1,0 0,8 0,0 dez-15 0,880,87 0,72 dez-14 0,71 dez-13dez-11 0,92 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 0,0 2,6 2,0 1,8 2,4 2,2 1,67 dez-14 2,44 dez-15dez-13 1,83 dez-11 dez-12 2,13 2,09 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 1,5 0,0 2,0 dez-13 1,97 1,29 dez-15dez-14 1,62 dez-12 1,53 dez-11 1,48 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 0,0 0,6 1,0 0,8 dez-12 0,98 dez-11 0,96 dez-15 0,61 0,64 dez-13 0,63 dez-14 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,71 0,92 0,72 0,880,87 1,67 2,44 1,83 2,132,09 1,29 1,97 1,48 1,62 1,53 0,640,630,61 0,980,96 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  29. 29. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 29 0,6 0,4 0,0 dez-11 dez-13 0,48 dez-14 dez-15 0,38 0,44 0,32 dez-12 0,32 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO 1.583 860 764 290280 919 490 403 -16-26 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 35 65 30 25 20 5 10 15 0 35,29 32,49 dez-12 21,72 dez-13dez-11 22,60 dez-15 62,89 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o ativo total 32 2,50 2,00 0,75 1,25 2,25 2,75 5,50 1,00 0,00 0,50 1,50 0,25 1,75 -0,25 dez-13 dez-15 0,00 dez-11 5,39 2,76 dez-14 2,25 dez-12 1,45 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 0,5 1,0 3,0 1,5 3,5 2,5 4,5 -0,5 0,0 2,0 4,0 10,0 5,0 9,5 dez-14 3,10 dez-13 4,58 dez-15 0,00 dez-11 dez-12 9,58 5,04 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 -2 -1 12 8 7 6 0 10 11 9 dez-15 -1,69 dez-13 11,98 dez-11 dez-12 7,34 5,98 dez-14 8,52 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. ROIC – (Capital investido) 35 1.600 1.200 1.700 1.300 900 1.000 1.800 1.100 1.400 1.500 2.100 1.900 2.000 0 dez-13 1.531,66 944,93 2.044,47 999,31 dez-11 dez-14dez-12 dez-15 1.966,69 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 36 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,00 1,45 2,25 5,39 2,76 0,00 3,10 4,58 9,58 5,04 -1,69 5,98 7,34 11,98 8,52 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  37. 37. Resumo dos indicadores 37 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 772.108 883.524 1.036.492 1.265.048 1.183.640 Ativo total 1.751.985 1.856.749 3.233.106 3.360.427 3.668.231 Giro dos Ativos 0,44 0,48 0,32 0,38 0,32 Margem Bruta (%) 61,4% 64,2% 68,6% 67,3% 62,1% Margem EBITDA (%) 23,6% 25,3% 25,9% 22,6% 19,1% Margem EBIT (%) 19,5% 21,1% 20,0% 16,4% 11,3% Margem Líquida (%) 6,3% 11,3% 7,0% 3,9% 0,0% EBIT/ Ativo 8,6% 10,0% 6,4% 6,2% 3,7% ROE 5,0% 9,6% 4,6% 3,1% 0,0% ROA 2,8% 5,4% 2,2% 1,5% 0,0% Liquidez imediata 0,87 0,88 0,72 0,92 0,71 Liquidez corrente 2,09 2,13 1,83 2,44 1,67 Liquidez seca 1,53 1,62 1,48 1,97 1,29 Liquidez geral 0,96 0,98 0,61 0,63 0,64 Dívida bruta 280.086 290.076 764.025 859.567 1.583.458 Dívida bruta/ patrimônio 0,29 0,28 0,48 0,55 1,69 Dívida Bruta/ EBITDA 1,54 1,30 2,85 3,00 7,01 Dívida líquida 25.561- 15.816- 403.280 490.498 918.697 Dívida líquida/ EBITDA 0,14- 0,07- 1,50 1,71 4,07 Dívida/ Patrimônio 22,6% 21,7% 32,5% 35,3% 62,9% Fluxo de caixa operacional 102.500 162.129 157.417 172.086 80.863 Lucro por ação 0,21 0,44 0,28 0,19 0,00- Valor patrimonial por ação 4,23 4,61 6,08 6,03 3,58 Composição do ROIC EBIT 150.844 186.331 206.958 207.897 133.954 alíquota efetiva de IR 46,6% 35,7% 45,7% 41,2% 124,8% Capital investido 944.932 999.306 1.531.662 2.044.473 1.966.694 ROIC 8,5% 12,0% 7,3% 6,0% -1,7% QTDE DE AÇÕES 226.471 227.030 261.258 261.258 261.258
  38. 38. 38 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×