Global weekly news 20180708 0714

1. Global Weekly
台大財金三 黃紀恩 台大財金三 謝旻陽 政大財管二 黃令蕎 台大會計三 李念穎 台大財金二 簡宏益
2018/07/08-2018/07/14 1

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國6月份PPI月增0.3%，年增3.4%，略高於預期且是6年半來最高；核心PPI月增0.3%，年增2.7%是
自2017以來最高值，勞動市場的緊縮與原物料支出預期將會推升通膨。
• 美國6月CPI月增0.1％，低於預估的0.2％，年增2.9％，創下2012年2月以來最大升幅，核心CPI月增
0.2％，年增2.3％，主要受到能源和租金成本上漲推動。
• 美國商務部公布2017年外國直接投資FDI僅有2596億美元，年減32%。
• Fed預估今年升息將會使GDP提升2.8%，未來兩年則會逐漸放緩至2.4%及2%。
• 美國政府公佈2000億美元的中國商品關稅清單，關稅將進行兩個月的審查，並於8月20至23日舉行聽
證會。
• 密西根大學7月消費者信心指數下降至 97.1，創 1 月以來低點。7月1年通膨預期2.7%，高於6月的
2.6%；5年通膨預期2.6%，高於前值的2.5%，表明美國消費者對短期和中期內的通膨都較為看好。
公司要聞
• 摩根大通(JP Morgan)Q2總營收284億美元，季增6％；銀行業務營收83.2億美元，季增18%大於預期
的9.4%，連續第14季超過預期；交易收入54億美元，季增13％，主要來自固定收益的交易收入。
• 21世紀福斯(21st Fox)與康卡斯特集團(Comcast)皆於收購英國電視台Sky的戰爭中不斷提高收購價格，
目前已到達2600萬歐元，因兩家公司都決心掌握Sky在歐洲的2000萬用戶。
• 特斯拉(Tesla)首座海外工廠落腳上海，預計每年在中國生產 50 萬台電動車，但被前員工指稱車輛產
能被公司刻意誇大超過4成，並提到瑕疵電池間組裝方式不良，可能會引發安全危機。
• 微軟(Microsoft)將在8月2日推出新的Surface Go以在低階筆電市場與Apple競爭，預計售399美元。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 下月開始歐盟將實施對希臘借款，歐元區財政首長及希臘決議每三月由歐盟視察雅典是否確實執行對
稅務、退休金、勞動市場相關改革的條件，若達標則每半年能獲得6億歐元的紓困基金直到2022。
• ECB總裁德拉吉稱，先前的QE會使歐洲通膨率在 2016-2020 年間達到 1.9%。從 9 月開始歐央行將減
半買債規模，並於 12 月逐漸停止目前 2.4 兆歐元的買債計劃以改善歐元區通膨。
• 受與美國貿易的爭端及油價上升影響，歐盟將今年區內經濟增長預期由5月份的2.3%下調至2.1%。另
外，英國估計今年經濟增長為1.3%，也低於早前預估的1.5%。
• 德國7月ZEW經濟現狀指數較6月下跌8.2點至72.4點、創2016年底以來最低，因調查期間存在政治不
確定性，特別是貿易戰升級的擔憂削弱經濟展望，工業訂單、生產和勞力市場的利多消息也大受打擊。
• 法國6月CPI終值按月持平，預期為上升0.1%；按年則上升2%，低於預期上升2.1%。另外，德國6月
CPI終值按月上升0.1%，按年上升2.1%，兩者均符合預期。
• 英國公布脫歐白皮書，表示將持續與歐盟展開自由貿易區域合作的事項，包括容許歐盟學生到英國讀
書、歐盟公民能自由出入英國境內旅遊與短期工作，並與歐盟除服務貿易外仍然維持自由的商品貿易。
• 歐盟財政首長批准保加利亞加入歐元的時程，預估在2019年7月加入ERM-2及銀行聯盟。保加利亞是
歐盟最貧窮的國家，其他歐盟成員國對其改善銀行體制及反洗錢施加壓力，否則將延後加入歐元區的
時間。
公司要聞
• 中國和德國兩大企業蘇寧控股集團和SAPSE正式簽署戰略合作協議，雙方將共同在人工智能 (AI)、物
聯網 (IoT)、大數據、雲計算和區塊鏈技術方面推進深度研究。
• BMW計劃將提高與中國華晨汽車的合資的華晨寶馬中的持股比例，BMW目前擁有 50% 的合資企業，
該計畫仍在協商當中。若通BMW將成為第一家擁有中國合資企業多數股權的外國汽車製造商。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 中國6月CPI月減0.1%，年增1.9%，走勢平穩，與市場預期相同。PPI月增 0.3%，年增 4.7%，較市場
預期年增率4.5%高。
• 中國6月M2貨幣供應年增8%，增速創歷史新低，低於市場預期 8.4%。
• 日本6月M2貨幣供應年增維持升3.2%，符合市場預期。6月銀行放款餘額年增2.2%，央行將維持其超
寬鬆貨幣政策，直至達到2%的通膨率目標。
• 中國上半年出口年增 4.9%，進口年增 11.5%；貿易順差人民幣 9,013.2 億元，連續 8 季年增收窄。
進出口總值為 14.12 兆元，比去年同期成長 7.9%。
• 日本6月PPI月增0.2%，年增2.8%，是今年來最大增幅。
• 日本5月核心機械訂單月減3.7%，年增16.5%。跌幅小於市場預估的月減5.5%，略為緩解美中貿易戰
將衝擊日本企業資本支出的擔憂。
公司要聞
• 小米IPO發行價為17港元，上市首日(7/9)以低過招股價的16.8港元收市，主因為市場對其偏高的估值
存有戒心。周五，小米終於出現蜜月行情，大漲11.37%至21港元。
• 中興公司與美國簽署協議，中興公司將能恢復運營，禁令將在中興向美國支付4億保證金之後解除。
• 京東金融已完成人民幣 130 億元融資，估值達到人民幣 1200 億元，並計畫於 2019-2020 年在 A 股
實現上市，公司預計市值將達到人民幣 4000 億元至 5000 億元。
• 軟銀(Microsoft)表示，將以每股 360 日圓(相當於週一收盤價)，共2210 億日圓收購美國投資公司
Altaba持有的雅虎日本股份，聲明中表示，Altaba、軟銀和雅虎日本皆同意這筆交易。
• 特斯拉(Tesla)將在上海臨港建立工廠預計兩年後開始產車，此將是上海史上最大的外資製造業項目。
• 由於澳洲對設備被破壞和亂停放自行車的投訴，Ofo公司宣布將退出澳洲悉尼市場。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 根據行政院主計處公告，五月底工業及服務業受雇人數為763萬4千人，較前期增加約0.09%，顯示在
就業市場上的受雇人數變化並不大，就業市場景氣大致平穩。
• 根據財政部統計，6月出口總值為282.5億美元，年增9.4%，進口總值230.4億美元，年增15.4%，1~6
月累積出口總值1638.3億美元，年增10.9%。主要受惠全球景氣持穩，原物料價格處於高檔。
公司要聞
• 鴻海(2317)今日公布 6 月營收為 3898.9 億元，月增 12.33 %、年增 23.72 %，第 2 季營收 1.08 兆元，
季增 4.99%，年增 17.08%，今年上半年營收為 2.11 兆，年增 11.31%。
• 台積電(2330)6月合併營收約為704億3,800萬元，較上月減少了13%，較去年同期減少16.3%。
• 大立光(3008)召開法說會公布財報，受營收走揚及匯兌有利影響，毛利為68.61%，稅後純益 55.01 億
元，季增 36.87%，年增 16.69%，每股純益為 41.01 元。
• 收為750.5億元，較第1季增加0.8%，較2017年同期減少11.1%。
• 玉晶光(3406)自結 6 月合併營收為 5.87 億元，月增 12.68%，年增 19.38%；累計上半年合併營收為
34.09 億元，較去年同期增加 17.47%。
• 南亞科（2408）公布6月合併營收為85.86億元，連三月創新高，月增3.1%，年增104.7%；第2季合併
營收245.92億元，季增30.8%，為單季歷史新高。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
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總經回顧
• 印度5月工業生產指數較去年同期成長3.2%。其中製造業率退2.8%，推測是由於印度內需減少所致。
• 印度6月零售通膨率上升至5%。 其中燃料通膨率上升1.34%，住房類上升3.45%，均較理想值為高。
• 巴西5月零售業銷售指數較前月下降0.6%，較去年同期增長2.7%。短期衰退主因為柴油價格上漲引起
運輸業罷工影響供貨所致。
• 墨西哥5月通膨4.65，高於市場預期4.56，較上月增0.14，上升主因為能源與燃料成本提高。
• 菲律賓5月貿易赤字37億美金，較去年同期增加11.9億，4月貿易逆差下修至34.8億美元。
• 受中美貿易戰影響，本周美國黃豆平均現貨價格大跌7.79美元每英斗、巴西黃豆則溢價2.21美元每英
斗，5月底來溢價幅度擴大兩倍。
• IEA表示OPEC閒置產能緩衝可能耗盡。為抑制油價攀升，沙國現今每日增產量為OPEC緩衝產能50%，
本周OPEC其他成員國與俄羅斯同意擴產恐導致IEA釋放緊急庫存以彌補短缺，無法實際解決供給不足
的問題。
• OPEC會員國利比亞將民兵佔領的四港口收歸，恢復美日70萬桶原油出口，舒緩原油供貨吃緊的憂慮。
• OPEC與非OPEC產油國研究制定長期穩定計畫，建立備用產能以在市場供應遭意外遇阻時提供支撐。
公司要聞
• 花旗集團(Citi Group)預期亞洲地區投資流動加快，將在印度設中國業務部門，提供貿易融資、企業貸
款、現金管理和投資銀行等業務。
• 印尼國有企業PT Inalum與美國自由港麥克默倫(Freeport-McMoRan)銅金礦公司達成協議，將所持自
由港印尼部門的股權提高至51%以增加採礦權特許費收入。

8. 指數總覽
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9. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 2,801.31 3.36% -2.78% 4.61% -4.56% 14.91%
道瓊歐洲 600 385.03 0.73% 1.46% -5.17% -4.02% -0.14%
日經 225 22,597.35 3.76% -7.16% 4.48% -8.06% 11.83%
MSCI全球新興市場 1,075.64 1.51% -7.17% -2.94% -3.35% 3,92%
MSCI新興亞洲 547.98 1.64% -8.27% -8.02% -6.62% 5.54%
上證指數 2,831.18 3.06% -9.57% -3.08% -8.20% -11.59%
台灣加權 10,864.54 2.41% -4.55% 1.62% -0.18% 3.05%
MSCI新興歐洲 311.74 -0.74% -6.78% -15.20% -9.87% 0.37%
MSCI歐非中東 263.09 -1.06% -7.90% -13.35% -11.14% 2.30%
MSCI新興拉美 2,568.42 2.59% -16.36% -14.03% -9.20% -3.51%
債市
美國十年期公債殖利率 2.836 0.18% -3.61% 0.14% 17.63% 21.31%
德國十年期公債殖利率 0.275 -46.08% -43.18% -46.29% -35.45% -54.47%
日本十年期公債殖利率 0.038 11.76% -24.00% 5.56% -24.00% -52.50%
匯市
美元指數 94.59 5.70% -4.50% 4.69% -0.74% -0.96%
歐元 1.1669 -5.38% 1.58% -1.07% 4.57% 12.12%
日幣 112.4 4.57% -0.24% -1.27% -4.03% 2.61%
英鎊 1.3214 -7.23% -1.04% 1.66% 8.67% 3.76%
原物料
西德州原油 70.56 -4.92% 11.00% -0.30% 3.58% 54.28%
黃金 1,241.80 -0.85% -0.44% -3.76% -3.75% -6.11%
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