Sistemas Financiero Nacional

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
Universidad del Perú, DECANA DE AMÉRICA
Facultad de Ciencias Contables
Año de la Promoción de la Industria Responsable y
Compromiso Climático”
PROFESOR: Raúl Vergara Moncada
CURSO: Sistemas Contables
TEMA: Sistema Financiero Nacional
INTEGRANTES:
Carhuayal Olivares Judith
Chico Yactayo Marycarmen Anais
Chucle Contreras Jazmín
Perca Falcón Luz Mirella
Quispe Eulogio Cleedy
Zuñiga Cangalaya, Williams.
2
0
1
4
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1

2
SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
Es el conjunto de instituciones
que se encargan de la
circulación del flujo monetario,
cuyo objetivo principal es
canalizar el dinero de los
ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones
productivas.
Regulado por la Ley
General del Sistema
Financiero y del Sistema
de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia
de Banca y Seguros. Ley
N° 26702.
¿ En qué
consiste
?
¿ Cómo está
regulado el
Sistema
Financiero
Nacional?

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
EMISIÓN DE
TITULLIZACIÓ
N SOCIETARIA
SISTEMA
FINANCIERO
NACIONAL
SBS SMV
BCRP
SISTEMA
BANCARIO
-BANCOS
ESTATALES
-BANCA
MÚLTIPLE
-COMPAÑIAS
DE SEGUROS
-CAJAS
RURALES
-CAJAS
MUNICIPALES
COFIDE,EDPYM
E
-AFP´s
SISTEMA NO
BANCARIO
INTERMEDIACIÓ
N DIRECTA
MERCADO
PRIMARIO
MERCADO
SECUNDARIO
EMISIÓN
DIRECTA
EMISIÓN DE
GOBIERNO
EMISIÓN
SOCIETARIA
BOLSA DE
VALORES
SAB
EXTRA
BURSÁTIL
INTERMEDICIÓ
N INDIRECTA

ENTES REGULADORAS O
CONTROLADORAS
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
Es el encargado de regula la moneda y
el crédito del sistema financiero.
FUNCIONES:
-Propiciar que las tasas de interés de las
operaciones.
-Regulación de la oferta monetaria.
-Administración de las RIN.
-La emisión de billetes y monedas
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
Se encarga del cargo de control de las
empresas bancarias de seguros,
Administradoras de Fondos de
Pensiones.
OBJETIVO:
-Promover e implementar nuevos
mecanismos de intermediación.
-Fomentar la competitividad y eficiencia
de las instituciones.
-Garantizar el crecimiento de los
sistemas financieros y de seguros.
-Mejorar el sistema integrado en la
administración de la información.
-Fortalecer y consolidar la SBS como
órgano rector y supervisor.-
SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES
-Institución pública del sector
economía y finanzas cuya
finalidad es promover el mercado
de valores, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar
la contabilidad de las mismas.
Goza de autonomía funcional,
administrativa y económica.

INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA
INTERMEDIACIÓN
DIRECTA
. Esta intermediación es
indirecta porque no existe
una negociación directa entre
los ofertantes y demandantes
de los recursos financieros.
 INSTITUCIONES BANCARIAS:
BCR
Banco de la nación
Banca Múltiple
 INSTITUCIONES NO
BANCARIAS:
Empresas Financieras
Compañías de seguro
Administradoras de Fondos de
Pensiones
Cajas rurales, etc.
Es un mecanismo a
través del cual muchas
empresas y el estado
pueden conseguir
recursos financieros
emitiendo títulos valores
como acciones, bonos
para su venta en la bolsa
de valores.

INTERMEDIA
RIOS
BOLSA DE
VALORES INTERMEDIA
RIOS
INVERSIONIS
TAS
DEPÓSITO EN
CUSTODIA
EMISOR
REGULA
DOR
REGULAD
OR

OPCIONES DE
FINANCIACIÓN

OPCIONES DE FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN INTERNA FINANCIACIÓN EXTERNA
A. GANANCIAS NO
REPARTIDAS
B. AMORTIZACIONES
A. MERCADOS
FINANCIEROS
B. FINANCIACIÓN
ESPECIALIZADA

A. GANANCIAS
NO REPARTIDAS
Es el saldo de las
utilidades de un
ejercicio económico.
Una vez que la
empresa paga el
Impuesto sobre la
Renta, retiene:
 La Reserva Legal
 Utilidades
Distribuidas
 Dividendos de los
accionistas

B. AMORTIZACIONES
Y DEPRECIACIONES
Son operaciones
mediante las
cuales, y al paso
del tiempo, las
empresas
recuperan el costo
de la inversión.
Son aplicados directamente a los
gastos de la empresa, disminuyendo
con esto las utilidades, por lo tanto,
no existe la salida de dinero al pagar
menos impuestos y dividendos.

MERCADOS FINANCIEROS:
Son aquellos lugares o espacios en donde se negocian “productos
financieros” (Activos y Pasivos), lo que tiene que ver con la existencia
de agentes económicos ,desde el punto de vista financiero.
MERCADOS
FINANCIEROS
MERCADO DE DINERO
Oferta y Demanda de
Instrumentos sustitutos
cercanos del dinero.
(CORTO PLAZO)
MERCADO DE
CAPITALES
Instrumentos de mayor
madurez y riesgo.
(LARGO PLAZO)
MERCADO DE FUTUROS
Y DERIVADOS
Contratos de naturaleza
financiera. Ejecución futura
con condiciones.

.
Es el mercado para activos
financieros de corto plazo o que
incluso tienen un plazo de
maduración menor de dos años. Sus
características principales son:
 Elevado nivel de seguridad con
respecto a la recuperación del
principal invertido.
 Altos volúmenes de negociación.
 Bajo nivel de riesgo de mercado.

BCRP
Funciones principales:
 Emitir y regular la moneda
nacional
 Centralizar las reservas de
oro del país.
 Estabilizar el tipo de
cambio.
 Regular la tasa de
interés.
BANCO DE LA NACIÓN
Principales funciones:
• Recaudar las rentas del Gobierno Central,
entidades del subsector público
independiente y de los gobiernos locales.
• Recaudar los tributos y otorgar créditos al
sector público nacional.
• Participar en las operaciones de comercio
exterior del Estado.
• Otorgar facilidades financieras al
Gobierno Central, gobiernos regionales y
locales, en los casos en que estos no sean
atendidos por el sistema financiero
nacional.
• Recibir depósitos de ahorros en lugares
donde la banca privada no tiene oficinas.

BANCA MÚTIPLE
Atienden a diversos ahorradores y solicitantes de crédito.

a) ENTIDADES FINANCIERAS
 Facilita las colocaciones de primeras
emisiones de valores.
 Opera con valores mobiliarios.
 Brindar asesoría de carácter financiero.
Ejemplo:
• Financiera Edyficar
• Financiera Crediscotia
b) INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
Empresas que prestan servicios financieros a clientes de
bajos ingresos procurando la intermediación financiera y la
intermediación social. y Crédito

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Otorga financiamiento preferentemente a la
mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural.
Cajas Municipales
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito
 Cajas Municipales de Crédito Popular
Edpymes
Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son
empresas de propiedad conjunta, autónomas frente
al Estado democráticamente administradas. Se
constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de
la asociación de personas, con la finalidad de
atender las necesidades financieras, sociales y
culturales de sus miembros.

El instrumento financiero es un contrato que da comienzo tanto a un
activo financiero de una empresa como un pasivo financiero o
instrumento de capital de una empresa.

Certificados del BCR y Letras Del Tesoro
Cuentas De Depósito Overnight BCRP
Certificado bancario
Certificados de depósitos
Cuenta a plazos y Cuenta corriente
Pagare
Papeles Comerciales

CERTIFICADO DE
DEPÓSITO BCRP (CD
BCRP)
• El Banco Central realiza una
serie de operaciones monetarias
con el fin de regular la
disponibilidad de liquidez que
requiere la economía, evitando
de este modo que se produzcan
presiones inflacionarias o
deflacionarias.
LETRAS DEL TESORO
• Es una letra del tesoro
representativa de deuda de
corto plazo emitida por el
Estado de un país con el
objetivo de gestionar su
tesorería y desarrollar el
mercado de dinero y sus
operaciones asociadas y es,
junto al bono del tesorero, el
título más seguro del mercado
local, pues, la probabilidad de
impago del Estado es la menor,
si se la compara con la de otras
emisores del mismo mercado.
CUENTAS DE
DEPÓSITO
OVERNIGHT BCRP
• Pueden efectuar depósitos overnight
las empresas de operaciones
múltiples del sistema financiero así
como el Banco de la Nación y la
Corporación Financiera de
Desarrollo (COFIDE).
• a. Los depósitos overnight se
efectúan en nuevos soles y en dólares
de los Estados Unidos de América en
el Banco Central de Reserva del
Perú.
• b. El plazo de los depósitos es
overnight.
• c. El monto mínimo de los depósitos
es de:
• - S/. 1 millón en moneda nacional.
• - US$ 10 millones en moneda
extranjera.
• d. Los depósitos en moneda nacional
y en moneda extranjera devengan la
tasa de interés que fija el Banco
Central.

22
CERTIFICADOS
BANCARIOS
• Es un título valor emitido por empresas del sistema financiero para
captar dinero del público. Inicialmente una persona entrega dinero
(en moneda nacional o extranjera) a un banco recibiendo a cambio
un certificado bancario.
CERTIFICADOS
DE DEPÓSITO
• Un certificado emitido por una entidad de crédito indica que un
monto de dinero determinado efectivamente ha sido depositado por
el cliente en ella. Tal documento compromete a la entidad de
crédito a devolver el principal más los intereses acumulados al final
del periodo de maduración.
CUENTA A
PLAZO
•Es una carga de dinero en una empresa del sistema financiero por un tiempo
determinado y a cambio de un interés determinado esencialmente en base a
las condiciones del mercado y a la necesidad estacional de liquidez de la
entidad.

•Es una carga de dinero en una
empresa del sistema financiero
que permite que las cantidades
depositadas pueden retirarse o
transferirse en cualquier
momento o pueden girarse
cheques con cargo a ella.
CUENTA
CORRIENTE
•Es un documento que contiene
una promesa de pago por una
cantidad y plazo señalado en el
título a favor de una persona.
PAGARES
•Instrumentos de deuda a corto
plazo (menos de un año)
emitidos por las empresas en el
mercado de valores,
generalmente, para financiar sus
actividades cotidianas. Dichas
empresas normalmente cuentan
con una buena historia crediticia
y los instrumentos son emitidos al
descuento.
PAPELES
COMERCIALESSISTEMA FINANCIERO NACIONAL 23

El sistema financiero ha introducido unos cuantos
productos que hoy por hoy son los llamados a ser
utilizados como sistema de financiación. Hemos
escogido tanto sistemas de financiación como de pago
dado que, todos ellos, tratan de acercar mediante la
intermediación financiera, las relaciones cliente-
proveedor.
Es evidente que esta creatividad financiera
nace de la necesidad de ajustar las
inversiones tanto en su:
PLAZO
1. Corto
2. Mediano
3.Largo
CARACTERÍSTICAS INTERNAS
1.MODALIDAD
2. GENERACIÓN DE INGRESOS
3.CALENDARIO DE PAGO

1) Leasing
2) factoring
INSTRUMENTOS FIANCIEROS

LEASING
“El leasing es una forma de financiación de bienes, muebles
o inmuebles, que consiste en la cesión por parte del
propietario de dichos bienes de los derechos de uso a
otro agente, cobrando en contrapartida una tasa de
arrendamiento y cediendo al usuario una opción de
compra sobre los bienes en cuestión.”
Una vez finalizado dicho periodo, el arrendatario
tiene tres opciones:
• Devolver los bienes al arrendador
• Convenir un nuevo contrato de arrendamiento
• Adquirir los bienes por un precio estipulado en el
contrato, llamado valor residual.

1) Es un contrato bilateral
2) Es un contrato consensual
3) Es oneroso
4) Es conmutativo
5) Es de trato sucesivo
6) Es un contrato de naturaleza mercantil
7) es principal
El leasing conlleva una serie de ventajas con respecto a otras
formas de financiación. Una de ellas consiste en la
especialización, dado que el leasing es un instrumento exclusivo
para empresas y, además, el bien objeto del contrato constituye
el elemento central de la financiación
CARACTERÍSTICAS DEL
CONTRATO DE LEASING

Clases del leasing
Se trata de un contrato bilateral, en el cual el dador
es el fabricante, vendedor, constructor o importador
de los bienes objeto del leasing. Es decir que el
dador financia el uso del bien y lo provee al tomador.
Leasing financiero
Contrato en el cual se encuentran
presentes tres partes, por un lado
tenemos al dador que otorga la
financiación, el tomador y el proveedor del
bien.
Leasing Operativo

Intervinientes en le leasing
financiero
• La entrega de un bien para su uso
y goce
• La existencia, en favor del
locatario, de una opción de
adquisición al terminarse el plazo
pactado en el contrato, que podrá
ejercer siempre y cuando cumpla
con la totalidad de las
prestaciones a su cargo.
• Que el bien objeto del Leasing
sea susceptible de producir renta.

Sale & Leaseback
 Esta clase de leasing es una variante de financiamiento muy
útil e interesante para las empresas en general y, en especial,
para las Pymes, a pesar de no ser tan utilizada. En el Sale &
Leaseback existen dos partes, una de las cuales, el tomador,
necesita contar con cierto capital pero sin desprenderse del
uso del bien que le permite desarrollar su actividad. Por su
parte, el dador adquiere el bien y le otorga una locación por el
uso al tomador con la opción de compra. El tomador cumple
también el rol de proveedor del bien, a diferencia de los otros
tipos de leasing.

FACTORING
 “Es una alternativa de financiamiento para capital
de trabajo, a través del cual, se pueden transformar
en efectivo las cuentas por cobrar de su empresa.”
El factoring consiste en que una empresa cede sus créditos,
como consecuencia de sus operaciones comerciales, a una
entidad financiera, que es la que va a asumir todo la gestión
desde su origen. La entidad financiera se encargará de gestionar
tanto la custodia del crédito como el cobro.
El factoring es un conjunto de servicios administrativos y
financieros que una entidad financiera (llamada Factor) presta a
la empresa que vende a crédito a partir de la cesión sistemática
que ésta realiza de los créditos comerciales.

 Permite obtener un rápido acceso al financiamiento, y de fácil operación.
 La relación comprador-vendedor tiene que ser de carácter mercantil. Es
decir, entre empresas.
 El crédito debe ser a corto plazo.
 La operación que se aplaza debe ser en firme y no condicionada a
ninguna circunstancia.
 Permite a la empresa mejorar su flujo de caja.
 Por sus características, este financiamiento no se registra como deuda
en el Sistema Financiero.
 Facilita y optimiza las gestiones de cobro que realiza su empresa,
disminuyendo el tiempo dedicado a estas actividades administrativas.
CARACTERÍSTICAS

Los intervinientes en la operación son:
•Factor: compañía de factoring que presta los servicios citados en la pregunta
anterior.
•Cliente: vendedor de mercancías o servicios y titular, por tanto, de los créditos
comerciales (facturas) que cede a la compañía de factoring (Factor).
• Deudores: compradores de las mercancías o servicios
del cliente (Vendedor).

36
(1860)
Creación de
la Bolsa
Mercantil de
Lima.
Cámara de
Comercio
(centralizaba el
ingreso y salida
de mercancías
Moderna Bolsa
de Valores
(1991)
(Decreto
Legislativo 775)
Competitiva
a nivel
Latinoameric
ano y Mundial
Moderniza:
-Sistema
Financiero. -
Bancario.
-Inversionistas
institucionales.
Crecimiento y
fortalecimiento
de su
institucionalida
d y desempeño
(1985-1990)
Mercado
débil, poco
dinámico.
(1991-2002)
Mercado
dinámico,
competitivo, en
crecimiento.

37
El mercado de capitales peruano se encuentra
normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado de
Valores).
Busca regular la oferta pública de los llamados:
Valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de
intermediación en el mercado de valores, los
instrumentos de oferta pública, los valores y
mercados secundarios, así como los organismos de
supervisión y control de mercado.

38
Instrumentos
financieros
CanalesInstituciones
Los que
ahorran
Los que
invierten
Se orienta
hacia el
mediano y
largo plazo.

39
Existe como alternativa al
Financiamiento tradicional Bancario
porque permite:
A las empresas reducir el costo de
fondeo. Títulos
A los inversionistas obtener una mayor
rentabilidad. Fondos

PARTICIPANTES EN EL
MERCADO DE CAPITALES
40
Inversionista
-Cuenta con
excedentes.
-Espera que los
valores puedan
convertirse en dinero.
Empresas
emisoras
-Obtener fondos.
-Destinarlos a proyectos de
inversión o recomposición
de su estructura.
Banco de
inversión
-Intermediario directo.
-Efectúa un proceso
especializado de
asesoría integral.
Sociedades
Agentes de Bolsa
(SAB)
-Persona jurídica.
-Objeto social: dar
facilidad para la
intermediación de
valores
Bolsa de
Valores
-Asociación civil.
-Centralizar las compras
y ventas de valores,
cuya emisión y
colocación se
encuentre oficializada
por la CONASEV
Comisión Nacional
Supervisora de
Empresas y Valores
(CONASEV)
-Organismo del Estado.
-Ordenamiento,
reglamentación y
vigilancia del MV.

41
Principal
es
Emisores
-Estado.
-Empresas
Privadas.
PRINCIPALES
INVERSIONISTAS
(Inversionistas
Institucionales)
Fondos
Mutuos de
Inversión
AFP’s
Compañías
de Seguro
BOLSA
DE
VALORES
Intermediarios
Financieros

42
a) Promoción del Ahorro;
b) Asignación de recursos a las
actividades económicas
productivas.
c) Provisión de capital de riesgo;

43
Mercado de Valores.
(Capital de Acciones)
Mercado de Bonos.
Mercado de Préstamos.

44
• Vender los valores
emitidos.
• Permite obtener recursos.
MERCADO PRIMARIO
• Permite que los valores se
conviertan en dinero.
• Interacción de la oferta y
la demanda
MERCADO
SECUNDARIO

45
Obtener
recursos de
financiamiento
a costo
competitivo.
Estructurar las fuentes y los
mecanismos de
financiación, de acuerdo
con las características y
necesidades específicas.
Capitalizar su
compañía.
Optimizar la
estructura
financiera de su
empresa o
proyecto.
Proyectar la
imagen
corporativa de su
empresa o
proyecto.

Es el mecanismo más utilizado por los
inversionistas y productores de materia prima
para evitar la variación de precios, uno de los
objetivos principales del Mercado de Futuros es
fijar el precio de venta a una fecha futura sin
necesidad de tener el producto.

Las opciones y futuros son los
dos tipos de derivados que
más abundan en el mercado,
Sus características les han
convertido en una de las
herramientas más utilizadas,
sobre todo para operar
cuando la tendencia del
mercado está a la baja.

Los contratos de
futuro son en realidad
un acuerdo a plazo
establecido para
comprar o vender un
determinado bien o
activo, en una fecha
futura y determinada
y a un precio
establecido de
antemano.

¡GRACIAS!
(:

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