IMPACT
de Bpifrance
indicateurs
2019

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019
Contexte macroéconomique et financierdes entreprises françaises
en 2019 [1/2]
2
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Prévision d'évolution du chiffre d'affaires des PME et ETI
PME
ETI
1 L’activité des PME et ETI ralentit légèrement en 2019
Source : Bpifrance Le Lab, 69ème enquête semestrielle de conjoncture PME et 9ème enquête ETI, juillet 2019
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur l’évolution de l’activité de l’année évalué en mai de l’année
en cours et solde d’opinion des ETI sur l’évolution de l’année évalué en mars-avril de l’année en cours
310
0
50
100
150
200
250
300
350
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Milliards
Investissement des entreprises non financières
2
L’investissement a continué d’accélérer en 2019 : +8,3% contre +3,2 % en
moyenne depuis 2010
Source : INSEE, comptes nationaux
-40
-30
-20
-10
0
10
20
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Jugement moyen sur la situation de la trésorerie
3
Une année 2019 marquée par une situation financière des PME et
des ETI toujours bonne
Source : Bpifrance Le Lab, 69ème enquête semestrielle de conjoncture PME et 9ème enquête ETI, juillet 2019
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur la situation de trésorerie au cours des 6 derniers mois et solde
d’opinion des ETI sur la situation de trésorerie au cours de l’année passée
45
50
55
60
65
Déc-2008
Mai-2009
Oct-2009
Mars-2010
Août-2010
Jan-2011
Juin-2011
Nov-2011
Avr-2012
Sept-2012
Févr-2013
Juil-2013
Déc-2013
Mai-2014
Oct-2014
Mars-2015
Août-2015
Jan-2016
Juin-2016
Nov-2016
Avr-2017
Sept-2017
Févr-2018
Juil-2018
Déc-2018
Mai-2019
Oct-2019
Mars-2020
Milliers
Défaillances d’entreprises(nombre cumulésur 12 mois, en milliers)
Source : Banque de France, Direction des
Entreprises, Les défaillances d’entreprises
4
Les défaillances d’entreprises se sont stabilisées à bas niveau en 2019

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019
Contexte macroéconomique et financierdes entreprises françaises
en 2019 [1/2]
2
0
50
100
150
200
250
300
350
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Milliards
Flux brut de crédits nouveaux
PME Total
7
Augmentation de 8% de la demande de crédit des PME en 2019
Source : Banque de France
Note de lecture : les flux de crédit PME sont approximés par les flux de crédit d’un montant < 1M€
-
100
200
300
400
500
600
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Niveaux d'investissements par segment : France vs. Europe
Capital innovation France
Capital développement France
Total France
Capital innovation Europe
Capital développement Europe
Total Europe
6
Le capital innovation français en très forte croissance depuis 2016
Source : Invest Europe
Note de lecture : Base 100 - 2008
295
150
200
250
300
350
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Milliers
Nombre annuel de créations d'entreprises en France
5
Le nombre de création d'entreprises continue de progresser
Source : INSEE, créations d’entreprises Hors micro-entrepreneurs

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 4
Répartition des actions de Bpifrance en 2019
(1) Le capital investissement se décline en capital amorçage et capital risque pour la phase de vie création, en capital développement pour le développement et en capital transmission pour la transmission. Il comprend l’activité des fonds
gérés directement par Bpifrance et celle des fonds partenaires dans lesquels Bpifrance a souscrit.
(2) Les aides à l’innovation regroupent les aides individuelles (sous forme de subventions, avances remboursables ou prêts à taux zéro) ainsi que les soutiens aux projets collaboratifs.
(3) Composé des crédits à l’investissement avec ou sans garantie. Les cofinancements bancaires garantis représentent la partie apportée par les partenaires bancaires privés qui bénéficie d’une garantie Bpifrance.
(4) Entreprises accompagnées pour la première fois en 2019 via un accélérateur, initiative conseil, ou université présentiel.
(5) Assurance Prospection (AP) et Assurance Prospection Premiers Pas (A3P).
9143
(3068)
3 765
36
14453
(304)
428
2
233
1 119
179
9070
(423)
4 690
3542
(696)
681
75
143
2 226
297
(120)
695
4
24479
(63)
149
1489
(771)
709
1 193
9263
(3068)
2 226
50839
(903)
5 888
4633
(1463)
1 577
4834
(498)
13 377
6929
(596)
8 182
1141
(444)
5 372
1601
(13)
406
196
(159)
1 270
74
13 377
244
(88)
1 189
3
430
1573
(225)
6 226
942
(282)
2 700
2941
(270)
361
1 402
4330
(498)
570
BAS DE BILAN
TrésorerieDéveloppement TransmissionCréation InternationalTotalTrésorerie DéveloppementTransmission International Création Total
Types de projet
70221entreprises
26,4Md€definancements
&13,3Md€d'assuranceexport
Types de projet
Assurance export(4)
Capital investissement (1)
Aide à l'innovation (2)
(dont prêts innovations)
Financement MLT (3)
Prêts bancaires garantis
(dont ceux réalisés en
cofinancement)
Financements CT
(dont CICE)
Accompagnement(5)
Fonds propres Financements de moyen / long terme AccompagnementFinancements de court terme
HAUT DE BILAN
Assurance export

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 5
1,2 M€
de financement
696 M€
d'aides à l'innovation
17 990 entreprises
(25% du nombre de soutenues)
opèrent dans un secteur d'avenir(1)
(9,8 Md€ de soutiens)
2,5 Md€
mobilisés en faveur
des entreprises
innovantes en 2019
14,9 Md€
de soutien au
développement à
l'international en
2019
Soutiens aux
secteurs
d’avenir
et aux
secteurs
stratégiques
(1) Numérique et TIC, santé et l’économie du vivant, éco-industries, transports
Bpifrance
au soutien de la compétitivité des entreprises(1)
1,2 Md€
de capital innovation
(65% des entreprises destinataires
ont moins de 3 ans)
440 M€
de prêts dans garantie
13,4 M€
de garanties octroyées par la
branche assurance export
84 %
de TPE et PME
2,9 Md€
(12% par rapport à 2018)
à destination de 2 164 entreprises de la TEE
300 M€
de soutien en faveur des entreprises de l'ESS
6,8 Md€
à destination de 12 500 entreprises industrielles
(+9,1 Md€ en assurance export)

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 6
Bpifrance
et le potentiel économique des territoires
66% hors
des
métropoles
urbaines
16% dans
une
commune
rurale
38% en
territoire
de
l'industrie
PIB de la région :
> 7 % du PIB national
entre 2 % et 7 % du PIB national
< 2 % du PIB national
Poids de la région dans le PIB
national en 2015
Poids de la région dans le total
des financements et assurance export
Répartition des interventions de Bpifrance (en montant)
et de la production de richesse nationale
11 100
2 700
3 600
2 800
5 300
5 500
3 500
6 400
5 200
1 300
4 100
11 600
400
5 300
Poids de la région dans le total
des financements Bpifrance

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 7(1) Hors holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(2) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
Actions en faveur
des TPE françaises
(2)
(1)
• Les TPE représentent 73% des entreprises soutenues en 2019 (soit près de 48 000 unités légales représentant 66 000 emplois)
• 88% des entreprises soutenues en garantie et 64% en aides à l’innovation sont des TPE
• 86 % des TPE soutenues sont hors Ile de France
• Près d’une TPE sur quatre opère dans le commerce
10%
11%
24%
4%18%
6%
12%
16%
Industrie
Construction
Commerce
Transports et entreposage
Hébergement et restauration
Information et communication
Services
Autres secteurs
RÉPARTITION DES ACTIONS EN NOMBRE À DESTINATION
DES TPE PAR SECTEUR EN 2019 (EN NOMBRE)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Aide et prêt à l'Innovation
Financement
court terme
Financement
moyen long terme
Capital
Investissement
Accompagnement
Assurance
Export
Garantie
64% des entreprises soutenues
en innovation sont des TPE
PART DES TPE DANS LES DISPOSITIFS DE SOUTIEN BPIFRANCE
EN 2019 (EN NOMBRE) (1)

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 8
Actions en faveur
des PME et ETI françaises
(1) Soit 2 600 unités légales soutenues.
(2) Hors GE, holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(3) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
(3)
(2)
• En 2019, Bpifrance a soutenu 15 200 PME ( 10% des PME française) et 1 170 ETI (une ETI sur cinq)
• Plus de 67% des entreprises soutenues en financement moyen long terme sont des PME
• Plus d’un quart des emplois soutenus dans les PME et ETI sont dans l’industrie
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Aide et prêt à l'Innovation
Financement
court terme
Financement
moyen long terme
Capital
Investissement
Accompagnement
Assurance
Export
Garantie
PART DES TPE DANS LES DISPOSITIFS DE SOUTIEN BPIFRANCE
EN 2019 (EN NOMBRE) (2)
19 % des entreprises financées
en court terme sont des ETI
80 % des entreprises
accompagnées sont des PME
24%
20%
16%
5%
6%
8%
16%
6%
Industrie
Construction
Commerce
Transports et entreposage
Hébergement et restauration
Information et communication
Services
Autres secteurs
25%
9%
11%
9%3%
5%
30%
7%
RÉPARTITION DES ACTIONS EN NOMBRE À DESTINATION DES PME ET ETI
PAR SECTEUR EN 2019 (HORS SCI ET HOLDINGS)
PME ETI

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 9
Remarque : impacts mesurés sur une population « cylindrée » :
L’effet lié à une amélioration du taux de survie des entreprises
soutenues en développement n’est pas mesuré ici.
IMPACT DES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT
DU DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES(2)
(1) Cf. note méthodologique.
(2) Hors soutiens à la création, transmission et trésorerie.
+137 000 emplois
sur la période
2008-2015 grâce
à l’action de
Bpifrance
++ 58 Md€ de chiffre
d’affaires
supplémentaire
(sur 7 générations
d’entreprises soutenues
2009-2015)
008-2014)
Bpifrance,
banque de croissance
Taux de croissance annuel moyen à 3 ans du chiffre d'affaires
Taux de croissance annuel moyen à 3 ans des effectifs
10,8%
4,5%
8,7%
3,5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cohorte d’entreprises (année du soutien)
7,7%
2,7%
7,0%
2,1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cohorte d’entreprises (année du soutien)
+ 219 000
emplois
maintenus ou créés
(sur 7 générations
d’entreprises soutenues
2009-2015)

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 10
Bpifrance
agit sur la résilience des entreprises
(1) Y compris vente et sursis.
(2) Liquidation et cessation naturelle.
(3) Cf. note méthodologique.
Vivante Cessation population de référence
86%
83%
86%
90%
92%
93%
97%
97%
97%
95%
95%
95%
98%
14%
17%
14%
10%
8%
7%
3%
3%
3%
5%
5%
5%
2%
75%
89%
89%
89%
97%
97%
89%
92%
91%
91%
96%
70% 75% 80% 85% 90% 95% 100%
Financement Moyen long terme
Aides et Prêts Innovation
Garantie
Financement Moyen long terme
Financement Moyen long terme
Garantie
Garantie
Garantie
Garantie
Aides et Prêts Innovation
Financement court terme
Assurance Export
Capital Investissement
Taux de survie à 3 ans des entreprises soutenues en 2016
(1) (2) (3)
Création
Trésoretie
Transmission
International
Développement
⚫ On constate une résilience plus importante des entreprises soutenues par
Bpifrance trois ans après le soutien par rapport à une population
d’entreprises similaires non soutenues ;
⚫ Pour les entreprises en création, le taux de survie des entreprises soutenues
est comparé à l’échantillon d’entreprises nouvellement crées enquêtées par
l’INSEE

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 11
Bpifrance s’engage sur des projets risqués
avec des outils adaptés
(1) Cotation 3++ à 3.
(2) Cotation 4+ et 4 .
(3) Cotation 5+ à 9.
(3)(2)(1)
⚫ 62% des bénéficiaires de soutiens en trésorerie cotées par la Banque de
France sont associés à une solvabilité faible;
25%
3%
9%
28%
19%
28%
16%
21%
7%
38%
31%
29%
46%
42%
46%
40%
48%
36%
37%
66%
62%
26%
40%
28%
45%
33%
57%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Garantie
Financement MLT
Aide à l'innovation
Accompagnement
Répartition des entreprises soutenues en 2019 par niveau de solvabilité
Garantie
Ensemble des entreprises cotées
Garantie
Financement CT (dont CICE)
Assurance export
Forte Moyenne Faible Enssemble des entreprises cotées
Développement
International
Transmission
Trésorerie
Banque de France
En 2019, Bpifrance a continué de soutenir la prise de
risque et les entreprises ayant des difficultés d’accès
au crédit.
La majorité des entreprises à cotation faible soutenues
par Bpifrance le sont via une garantie de prêt bancaire .

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2019 12
Les dotations publiques
permettent à Bpifrance
de couvrir une partie des
risques (effet de levier)
Bpifrance intervient
systématiquement
en associant
ses partenaires
(effet d’entraînement)
(1) Hors grandes entreprises et entreprises dont les informations disponibles ne permettent pas de connaitre avec précision la taille (ex : holdings, sociétés de projet…).
Un effet de levier des ressources publiques mobilisées et un effet
d’entraînement sur les financements privés en 2019
• BPIFRANCE COFINANCE DES INVESTISSEMENTS DANS
L'IMMATÉRIEL ET DES PROJETS DE GRANDE AMPLEUR
• BPIFRANCE PREND EN CHARGE LES DÉPENSES DE
PROJETS INNOVANTS DONT LA RENTABILITÉ EST
INCERTAINE
Dotation
des fonds
de garantie
Garanties
Bpifrance
Prêts des
partenaires
PERMET
L’OCTROI ENTRAÎNE
1 €
15 €
30 €
1 € 1,5 € 2,6 €
Dotation
de l'État
Aides
Bpifrance
Financements tiers
et autofinancement
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
Dotation
de l’État
Financements
Bpifrance *
Financements
bancaires
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
1 €
3,7 €1 €
15,6 €
56,2 €
1 2 3 Financements
Bpifrance *
Financements
bancaires
ENTRAÎNE
Prêts sans garanties Prêts MLT classiques
• BPIFRANCE GARANTIT LES PRÊTS DES FINANCEURS
PRIVÉS AFIN DE DÉBLOQUER L'ACCÈS AU CRÉDIT
1 €
3,9 €
Souscriptions de
Bpifrance
Souscriptions des
partenaires
ENTRAÎNE
• BPIFRANCE INVESTIT DANS LES FONDS
AFIN DE DYNAMISER LE
CAPITAL-INVESTISSEMENT