Agropecuária	  Pessina	  S/A	                 Alberto	  O`Farrill	  Vannini	  Pessina	  
Apresentação	  •  Projeto	  iniciado	  em	  1995	  •  Transformar	  uma	  área	  de	  reflorestamento	  de	  Pinus	  em	  u...
Utilizando	  a	  analise	  de	  mercado	  na	  estratégia	  do	  negócio.	  •  Acompanhar	  os	  fundamentos	  macroeconôm...
2012	  
Planejamento	  Jan/12	  •  ObjeWvo:	     •  Vender	  a	  R$	  105/@	     •  Custo	  médio	  do	  pasto	  +	  conf	  =	  R$...
Reposição	  •  Inversão	  do	  Ciclo	  Pecuário	  •  Preço	  médio	  do	  bezerro	  no	  CEPEA	  =	  R$	  762/	  cab	  de	...
Reposição	  •  Inversão	  do	  Ciclo	  Pecuário	  •  Seca	  forte	  favorecia	  a	  compra	  estratégica	  do	  bezerro.	 ...
Estratégias	  Tomadas	       Seca	  Forte	  e	        surpresas	    Compra	    Bezerro	                                Com...
Ração	  •  Procurar	  oportunidades	  na	  compra	  de	  rações	  •  Compramos	  85%	  da	  dieta	  no	  primeiro	  semest...
Produção	  a	  Pasto	  •  Surpreendidos	  na	  seca	  do	  inicio	  do	  ano	  •  Obrigados	  a	  aumentar	  a	  suplement...
Estratégias	  Venda	       Seca	  Forte	  e	        surpresas	    Compra	    Bezerro	                                Compr...
Oferta	      Oferta	  acumulada	  até	  maio	  de	  2	  a	         MARÇO	  2012	       3%	  acima	  de	  2011	      Pro...
Expectativas	  Crescimento	  do	  Mundo	  FMI	        10.0%	          8.0%	          6.0%	                                ...
Estratégias	  Tomadas	       Seca	  Forte	  e	        surpresas	                                    Hedge	                ...
Reposição	  •  Inversão	  do	  Ciclo	  Pecuário	  •  Pressão	  da	  oferta	  favorecia	  a	  reposição	  mais	  que	  a	  ...
Estratégias	  Tomadas	       Seca	  Forte	  e	        surpresas	                                    Hedge	                ...
Ração	  •  Procurar	  oportunidades	  na	  compra	  de	  rações	  •  Compramos	  85%	  da	  dieta	  no	  primeiro	  semest...
Expectativa	  do	  PIB	  Brasil	  2012	  e	  2013	  
Estratégias	  Tomadas	       Seca	  Forte	  e	                                                                   Venda	  	...
Estratégias	  de	  Venda	  Data	       Vencimt	   Posição	      Tipo	       Valor	      Cab	       Result	      Acumul	  J...
Objetivo	  x	  Resultado	                                 Obje)vo	     Resultado	     Obj	  x	  Reult.	  Preço	  de	  Vend...
Preços	  Médios	  de	  Venda	        Preços	  	                  2011	           2012	        Gado	                       ...
TIR	  sobre	  o	  Fluxo	  de	  Caixa	  Caixas	                    2011	        2012	        Média	  6	  anos	  Gado	  +	  ...
Contato	                •  Alberto	  Pessina	                    •  Consultor	  em	  Análise	  e	  Estratégia	  de	  Merca...
Ponto de Equilibrio 2012          16,000,000.00                                                                     Receit...
Produção em Toneladas               850,000               800,000               750,000               700,000             ...
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  1. 1. Agropecuária  Pessina  S/A   Alberto  O`Farrill  Vannini  Pessina  
  2. 2. Apresentação  •  Projeto  iniciado  em  1995  •  Transformar  uma  área  de  reflorestamento  de  Pinus  em  um   sistema  intensivo  de  recria  e  engorda  em  confinamento.  •  Recria  de  3000  cabeças  a  pasto  e  engorda  de  6000  cabeças  em   confinamento  •  Área  de  928  hcta   •  550  hcta  pastagem  com  7  rotacionados  adubados   •  50  baias  de  confinamento  –  6.000  cab.   •  230  hcta  de  cana  e  milho  
  3. 3. Utilizando  a  analise  de  mercado  na  estratégia  do  negócio.  •  Acompanhar  os  fundamentos  macroeconômicos  e  microeconômicos  do   setor.  •  Montar  uma  estratégia  anual  para  o  negócio.  •  Entender  onde  está  o  ponto  de  equilíbrio  do  negocio  e  onde  se  deseja   chegar.  •  Rever  constantemente  os  fundamentos  econômicos  e  associa-­‐los  a   estratégia.  •  Modificar  a  estratégia  se  necessário  •  UWlizar  todas  as  ferramentas  possíveis  para  se  aWngir  o  plano:   •  Planejamento  de  compras   •  Planejamento  de  vendas  =>  sicas  e  futuras  (BMF)   •  Planejamentos  de  produção  =>  acelerar  ou  desacelerar  
  4. 4. 2012  
  5. 5. Planejamento  Jan/12  •  ObjeWvo:   •  Vender  a  R$  105/@   •  Custo  médio  do  pasto  +  conf  =  R$  95,22   •  Custo  médio  conf  =  R$  92,27   •  CDI  (-­‐20%)  –  8,0%   •  TIR  –  13%   •  TIR/CDI  –  162%  
  6. 6. Reposição  •  Inversão  do  Ciclo  Pecuário  •  Preço  médio  do  bezerro  no  CEPEA  =  R$  762/  cab  de  6@  =  R$   127/@  
  7. 7. Reposição  •  Inversão  do  Ciclo  Pecuário  •  Seca  forte  favorecia  a  compra  estratégica  do  bezerro.     Cepea   Obje)vo   Efe)vo   Bezerro   127  R$/@     108  R$/@   108  R$/@   Out  a  Nov/11   6@   7,7  @   7,7@  
  8. 8. Estratégias  Tomadas   Seca  Forte  e   surpresas   Compra   Bezerro   Compra  Rações  
  9. 9. Ração  •  Procurar  oportunidades  na  compra  de  rações  •  Compramos  85%  da  dieta  no  primeiro  semestre  
  10. 10. Produção  a  Pasto  •  Surpreendidos  na  seca  do  inicio  do  ano  •  Obrigados  a  aumentar  a  suplementação  a  pasto  visando  não   perder  animais  •  Suplementar  a  quem?  •  Aumento  de  10%  nos  custos  de  engorda  a  pasto  
  11. 11. Estratégias  Venda   Seca  Forte  e   surpresas   Compra   Bezerro   Compra  Rações  
  12. 12. Oferta    Oferta  acumulada  até  maio  de  2  a     MARÇO  2012   3%  acima  de  2011    Projeção  de  aumento  de  oferta  a     Assocon  2012   parWr  de  maio   ◦  1º  Lev    -­‐  +  15%     IMEA   ◦  +  15%     Contratos  em  Aberto  BMF   ◦  Outubro  11.751  (215  mil  cab)  
  13. 13. Expectativas  Crescimento  do  Mundo  FMI   10.0%   8.0%   6.0%   2007   4.0%   2008   2.0%   2009   0.0%   Mundo   EUA   Zona  do  Euro   Russia   Brasil   Middle  East     2010   -­‐2.0%   2011  P  (10/11)   -­‐4.0%   2012  P(10/11)   -­‐6.0%   2012  P(01/12)   -­‐8.0%   2012  P(04/12)   -­‐10.0%   Fonte:  FMI  
  14. 14. Estratégias  Tomadas   Seca  Forte  e   surpresas   Hedge   Venda   100%   Compra   Bezerro   Compra  Rações  
  15. 15. Reposição  •  Inversão  do  Ciclo  Pecuário  •  Pressão  da  oferta  favorecia  a  reposição  mais  que  a  ração   Cepea   Obje)vo   Efe)vo   Bezerro   127  R$/@     108  R$/@   108  R$/@   Out  a  Nov/11   6@   7,7  @   7,7@   Boi  Magro   90  R$/@   90  R$/@   86  R$/@   Mai  a  Ago/12   12@   11,8  @   13,77@  
  16. 16. Estratégias  Tomadas   Seca  Forte  e   surpresas   Hedge   Venda   100%   Compra   Bezerro   Compra     Opções   Proteçã Compra  Rações   o  Contra   Alta    
  17. 17. Ração  •  Procurar  oportunidades  na  compra  de  rações  •  Compramos  85%  da  dieta  no  primeiro  semestre  •  Após  problema  pasto  =  estoque  de  ração  caiu  para  75%  •  Surpreendidos  com  desempenho  7%  menor  no  confinamento   e  aumento  nos  custos  dos  insumos  •  Aumento  no  custo  de  engorda  de  22%  (Resultado  x  ObjeWvo)  
  18. 18. Expectativa  do  PIB  Brasil  2012  e  2013  
  19. 19. Estratégias  Tomadas   Seca  Forte  e   Venda     surpresas   Hedge   Opções   Venda   Proteção   100%   Contra  Alta     Compra   Bezerro   Compra     Opções   Compra  Rações   Proteção   Contra  Alta    
  20. 20. Estratégias  de  Venda  Data   Vencimt   Posição   Tipo   Valor   Cab   Result   Acumul  Junho   Out   Vendido   Fut   102,75   4.858   475.870   475.870  Set   Nov   Vendido   Fut   101,33   1.833   145.289   621.159  Mai/Ago   Out   Opções   107.131   728.290  
  21. 21. Objetivo  x  Resultado   Obje)vo   Resultado   Obj  x  Reult.  Preço  de  Venda   105   104,8   99,8%  Custo  Pasto  +  Conf   95,22   103,44   108,6%  Custo  Conf   92,27   94,5   102,4%  CDI   8,0%   6,44%   80,5%  TIR   13%   11%   84%  TIR/CDI   162%   170%   105%  
  22. 22. Preços  Médios  de  Venda   Preços     2011   2012   Gado   101,83   97,69   Índice  Esalq  (IE)   100,34   96,33   BMF   107,66   104,8   BMF/  IE   +  7,29%   8,8%  
  23. 23. TIR  sobre  o  Fluxo  de  Caixa  Caixas   2011   2012   Média  6  anos  Gado  +  Cana   22%   11%   14,9%  CDI  (-­‐20%  IR)   9,3%   6,44%   9,0%  %/CDI  (Gado)   236%   170%   165%  
  24. 24. Contato   •  Alberto  Pessina   •  Consultor  em  Análise  e  Estratégia  de  Mercado   •  Twiyer  -­‐  @avpPessina   •  Blog  -­‐  hyp://www.beefpoint.com.br/mypoint/12771/   •  Email  –  avp@pessina.com.br  
  25. 25. Ponto de Equilibrio 2012 16,000,000.00 Receita Total 14,000,000.00 Custo Total 12,000,000.00 PE   3.896   Custo Variavel 10,000,000.00 cab  Receita 8,000,000.00 6,000,000.00 4,000,000.00 2,000,000.00 Custo Fixo - - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 Cabeças
  26. 26. Produção em Toneladas 850,000 800,000 750,000 700,000 Produção Brasil 08(ton)Toneladas 650,000 Produção Brasil 09(ton) 600,000 Produção Brasil 550,000 11(ton) 500,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Produção Brasil 12(ton) meses Fonte:  SIF  

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