SlideShare uma empresa Scribd logo
1 de 6
Baixar para ler offline
www.augeo.pl
1. Strukturyzacja transakcji i
opracowanie materiałów
informacyjnych
2. Nawiązanie i
prowadzenie relacji z
inwestorami
3. Przeprowadzenie
transakcji
Opracowanie optymalnej
struktury transakcji
Przygotowanie teasera i
memorandum informacyjnego
Wycena spółki metodami:
porównawczą,
zdyskontowanych przepływów
pieniężnych (DCF)
3 – 6 miesięcy 2 – 3 miesiące2 – 3 miesiące
Identyfikacja potencjalnych
inwestorów finansowych i
branżowych
Ustalenie wstępnego
zainteresowania potencjalnych
inwestorów
Dystrybucja materiałów
informacyjnych
Selekcja ofert inwestorów
Negocjacje warunków transakcji
(ramy prawne, zaangażowanie
kapitałowe)
Podpisanie listu intencyjnego z
jednym z inwestorów ; proces
due diligence w Spółce
Proces pozyskania inwestora
Podpisanie
umowy
Proces pozyskania inwestora trwa zwykle 9-12 miesięcy. Najistotniejszym elementem jest obranie
odpowiedniej strategii, warunkującej rodzaj poszukiwanego inwestora, charakter jego zaangażowania
oraz kwotę, które chcemy pozyskać.
Spotkania z inwestorami,
zebranie wstępnych ofert od
inwestorów
Analiza spółki (operacyjna
i finansowa), przygotowanie
rekomendacji dostosowań i
zmian przed transakcją
1
www.augeo.pl
Opracowanie kluczowych kroków transakcji, analiza
potencjalnych inwestorów pod kątem ich wymagań i oczekiwań
właścicieli, przygotowanie dokumentów.
1. Strukturyzacja transakcji i
opracowanie materiałów
informacyjnych
Opracowanie optymalnej struktury
transakcji
Przygotowanie teasera
i memorandum informacyjnego
Wycena spółki metodami:
porównawczą, zdyskontowanych
przepływów pieniężnych (DCF)
2 – 3 miesiące
Opracowanie struktury transakcji, wycena firmy
oraz dokumenty informacyjne – I faza
Strukturyzacja transakcji, określenie potencjalnej grupy inwestorów oraz odpowiednie
przygotowanie dokumentów informacyjnych są kluczowymi czynnikami sukcesu w tej fazie
pozyskania kapitałodawcy.
Analiza spółki (operacyjna
i finansowa), przygotowanie
rekomendacji dostosowań i zmian
przed transakcją
Dobór inwestora w zależności od strategii rozwoju, jaką realizują
właściciele.
Określenie wartość spółki dla potencjalnych inwestorów na podstawie
biznesplanu, prognoz i porównywalnych transakcji, tworzenie
podstawowego narzędzia negocjacji.
Opracowanie struktury (kwotę zaangażowania, termin, warunki prawne,
rodzaj inwestora) transakcji.
Przygotowanie dokumentów, mających wzbudzić zainteresowanie (teaser)
oraz szczegółowo prezentujących firmę inwestorom (memorandum
informacyjne).
2
www.augeo.pl
Dotarcie z informacją o zapotrzebowaniu kapitałowym do
potencjalnych inwestorów, nawiązania i rozwój relacji
biznesowych.
2. Nawiązanie i prowadzenie
relacji z inwestorami
Dystrybucja materiałów
informacyjnych
Spotkania z inwestorami, zebranie
wstępnych ofert od inwestorów
Ustalenie wstępnego
zainteresowania potencjalnych
inwestorów
3 – 6 miesięcy
Dotarcie do potencjalnych inwestorów i rozwój
relacji – II faza
Po należytym przygotowaniu, nawiązuje się kontakt z potencjalnymi kapitałodawcami, a także
przedstawia wybranym partnerom dokumenty, prezentujące spółkę.
Identyfikacja potencjalnych
inwestorów finansowych i
branżowych
Na podstawie baz danych polskich i międzynarodowych, kontaktów
branżowych oraz portali finansowych, należy określić listę potencjalnych
inwestorów.
Przedstawienie teasera (krótkiej informacji o Spółce) potencjalnym
inwestorom i zebranie informacje o ich zainteresowaniu.
Podpisaniu zobowiązania do zachowania poufności z wybranymi
inwestorami oraz przedstawienie memorandum informacyjnego.
Określenie przez inwestorów, na podstawie memorandum
informacyjnego, wstępnych warunków transakcji.
3
www.augeo.pl
Spośród przedstawionych ofert, należy wybrać dokładnie tą,
która najbardziej odpowiada przyjętej przez nas strategii
rozwoju firmy
3. Przeprowadzenie
transakcji
Podpisanie listu intencyjnego
z jednym z inwestorów; proces due
diligence w spółce
Podpisanie umowy sprzedaży
Negocjacje warunków transakcji
(ceny, struktury, innych parametrów)
2 – 3 miesiące
Przeprowadzenie transakcji – zaangażowanie i
struktura prawna – III faza
Po zbudowaniu relacji z inwestorami, zainteresowanymi spółką, następuje faza selekcji ofert
najkorzystniejszych i opracowania umowy inwestycyjnej.
Selekcja ofert inwestorów
Analiza przedstawionych przez inwestorów ofert, selekcja propozycji
najbardziej atrakcyjnych, wyróżnienie obszarów do dalszych negocjacji.
Negocjowanie kluczowe parametrów transakcji z wybranymi inwestorami.
Wybrany inwestor jest dopuszczony do badania spółki (due diligence) na
podstawie którego określana jest końcowa oferta.
Zaakceptowanie końcowych warunków umowy i finalizacja transakcji.
4
www.augeo.pl
Przykładowy harmonogram pozyskania inwestora
5
Działanie Miesiąc
M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12
•Określenie zapotrzebowania na kapitał i
strategii rozwoju firmy
•Określenie docelowych grup inwestorów
•Strukturyzacja transakcji i opracowanie
materiałów informacyjnych
•Nawiązanie relacji z inwestorem i
negocjowanie warunków
•Proces due diligence
•Podpisanie umowy z inwestorem
•Przeprowadzenie transakcji
www.augeo.pl
Wyjście inwestora z inwestycji
6
Sprzedaż inwestorowi
finansowemu
Sprzedaż inwestorowi
strategicznemu
• Nabycie pakietu udziałów bądź
przejęcie Spółki przez firmę z
branży.
• Dalsza działalność w ramach
nowej marki i właściciela.
• Potencjał dalszego wzrostu może
być wykorzystany przez kolejnych
inwestorów, dążących do
maksymalizacji wartości Spółki.
• Powiązanie z kolejnym etapem
gruntownych zmian w Spółce.
Debiut na rynku
publicznym (IPO)
• Sprzedaż akcji firmy na Giełdzie
Papierów Wartościowych
(ew. NewConnect) daje firmie
prestiż i poważanie.
• Efektywne dla zaangażowanego
inwestora.
• Konieczne dostosowanie do
regulacji prawnych.
Inwestor finansowy, po okresie 3 – 5 lat aktywnego zaangażowania w Spółkę, będzie zainteresowany
zrealizowaniem zysku z inwestycji.

Mais conteúdo relacionado

Semelhante a Proces pozyskania inwestora - Augeo Ventures

Vademecum finansowania projektu
Vademecum finansowania projektuVademecum finansowania projektu
Vademecum finansowania projektuKulickiMlynarczyk
 
Prezentacja z konferencji Synkreo
Prezentacja z konferencji SynkreoPrezentacja z konferencji Synkreo
Prezentacja z konferencji Synkreoar_slideshare
 
GT - Pozyskanie finansowania
GT -  Pozyskanie finansowaniaGT -  Pozyskanie finansowania
GT - Pozyskanie finansowaniaGrant Thornton
 
0019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-170019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-17dmidmsa
 
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"Grant Thornton
 
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?PwC Polska
 
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUP
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUPBiznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUP
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUPMarek Bogumil Krzyminski
 
Umowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUmowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUM Łódzkie
 
Co to są obligacje korporacyjne
Co to są obligacje korporacyjne Co to są obligacje korporacyjne
Co to są obligacje korporacyjne adriangamrot
 
Umowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUmowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUM Łódzkie
 
Grant Thornton | Wyceny
Grant Thornton | WycenyGrant Thornton | Wyceny
Grant Thornton | WycenyGrant Thornton
 
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i PartnerzyFuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzydurajreckipartnerzy
 
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i PartnerzyFuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i PartnerzyMarcin Tadus
 
Praktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiPraktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiSebastian Kwiecien
 
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderów
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderówPR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderów
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderówJacek Konrad Dabrowski
 

Semelhante a Proces pozyskania inwestora - Augeo Ventures (20)

Due diligence
Due diligenceDue diligence
Due diligence
 
Vademecum finansowania projektu
Vademecum finansowania projektuVademecum finansowania projektu
Vademecum finansowania projektu
 
Prezentacja z konferencji Synkreo
Prezentacja z konferencji SynkreoPrezentacja z konferencji Synkreo
Prezentacja z konferencji Synkreo
 
Rekomendowane praktyki komunikacji z inwestorami indywidualnymi
Rekomendowane praktyki komunikacji z inwestorami indywidualnymiRekomendowane praktyki komunikacji z inwestorami indywidualnymi
Rekomendowane praktyki komunikacji z inwestorami indywidualnymi
 
GT - Pozyskanie finansowania
GT -  Pozyskanie finansowaniaGT -  Pozyskanie finansowania
GT - Pozyskanie finansowania
 
0019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-170019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-17
 
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"
Grant Thornton | Pakiet "Twoj dealing room"
 
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?
Jak przygotować firmę na nadchodzące zmiany w prawie antykorupcyjnym?
 
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUP
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUPBiznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUP
Biznes plan inwestycji (kompleksowa oferta) METIS GROUP
 
Umowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUmowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanie
 
Co to są obligacje korporacyjne
Co to są obligacje korporacyjne Co to są obligacje korporacyjne
Co to są obligacje korporacyjne
 
Raport analityczny NCIndex30
Raport analityczny NCIndex30Raport analityczny NCIndex30
Raport analityczny NCIndex30
 
Umowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanieUmowa o dofinansowanie
Umowa o dofinansowanie
 
Grant Thornton | Wyceny
Grant Thornton | WycenyGrant Thornton | Wyceny
Grant Thornton | Wyceny
 
Ceny transferowe
Ceny transferoweCeny transferowe
Ceny transferowe
 
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i PartnerzyFuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
 
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i PartnerzyFuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
Fuzje i przejęcia – kancelaria Duraj Reck i Partnerzy
 
Praktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiPraktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestorami
 
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderów
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderówPR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderów
PR finansowy i relacje inwestorskie na miarę nowoczesnych liderów
 
XRAii#3 Aleksandra Bienas IIF SeedFund
XRAii#3 Aleksandra Bienas IIF SeedFundXRAii#3 Aleksandra Bienas IIF SeedFund
XRAii#3 Aleksandra Bienas IIF SeedFund
 

Proces pozyskania inwestora - Augeo Ventures

  • 1. www.augeo.pl 1. Strukturyzacja transakcji i opracowanie materiałów informacyjnych 2. Nawiązanie i prowadzenie relacji z inwestorami 3. Przeprowadzenie transakcji Opracowanie optymalnej struktury transakcji Przygotowanie teasera i memorandum informacyjnego Wycena spółki metodami: porównawczą, zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) 3 – 6 miesięcy 2 – 3 miesiące2 – 3 miesiące Identyfikacja potencjalnych inwestorów finansowych i branżowych Ustalenie wstępnego zainteresowania potencjalnych inwestorów Dystrybucja materiałów informacyjnych Selekcja ofert inwestorów Negocjacje warunków transakcji (ramy prawne, zaangażowanie kapitałowe) Podpisanie listu intencyjnego z jednym z inwestorów ; proces due diligence w Spółce Proces pozyskania inwestora Podpisanie umowy Proces pozyskania inwestora trwa zwykle 9-12 miesięcy. Najistotniejszym elementem jest obranie odpowiedniej strategii, warunkującej rodzaj poszukiwanego inwestora, charakter jego zaangażowania oraz kwotę, które chcemy pozyskać. Spotkania z inwestorami, zebranie wstępnych ofert od inwestorów Analiza spółki (operacyjna i finansowa), przygotowanie rekomendacji dostosowań i zmian przed transakcją 1
  • 2. www.augeo.pl Opracowanie kluczowych kroków transakcji, analiza potencjalnych inwestorów pod kątem ich wymagań i oczekiwań właścicieli, przygotowanie dokumentów. 1. Strukturyzacja transakcji i opracowanie materiałów informacyjnych Opracowanie optymalnej struktury transakcji Przygotowanie teasera i memorandum informacyjnego Wycena spółki metodami: porównawczą, zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) 2 – 3 miesiące Opracowanie struktury transakcji, wycena firmy oraz dokumenty informacyjne – I faza Strukturyzacja transakcji, określenie potencjalnej grupy inwestorów oraz odpowiednie przygotowanie dokumentów informacyjnych są kluczowymi czynnikami sukcesu w tej fazie pozyskania kapitałodawcy. Analiza spółki (operacyjna i finansowa), przygotowanie rekomendacji dostosowań i zmian przed transakcją Dobór inwestora w zależności od strategii rozwoju, jaką realizują właściciele. Określenie wartość spółki dla potencjalnych inwestorów na podstawie biznesplanu, prognoz i porównywalnych transakcji, tworzenie podstawowego narzędzia negocjacji. Opracowanie struktury (kwotę zaangażowania, termin, warunki prawne, rodzaj inwestora) transakcji. Przygotowanie dokumentów, mających wzbudzić zainteresowanie (teaser) oraz szczegółowo prezentujących firmę inwestorom (memorandum informacyjne). 2
  • 3. www.augeo.pl Dotarcie z informacją o zapotrzebowaniu kapitałowym do potencjalnych inwestorów, nawiązania i rozwój relacji biznesowych. 2. Nawiązanie i prowadzenie relacji z inwestorami Dystrybucja materiałów informacyjnych Spotkania z inwestorami, zebranie wstępnych ofert od inwestorów Ustalenie wstępnego zainteresowania potencjalnych inwestorów 3 – 6 miesięcy Dotarcie do potencjalnych inwestorów i rozwój relacji – II faza Po należytym przygotowaniu, nawiązuje się kontakt z potencjalnymi kapitałodawcami, a także przedstawia wybranym partnerom dokumenty, prezentujące spółkę. Identyfikacja potencjalnych inwestorów finansowych i branżowych Na podstawie baz danych polskich i międzynarodowych, kontaktów branżowych oraz portali finansowych, należy określić listę potencjalnych inwestorów. Przedstawienie teasera (krótkiej informacji o Spółce) potencjalnym inwestorom i zebranie informacje o ich zainteresowaniu. Podpisaniu zobowiązania do zachowania poufności z wybranymi inwestorami oraz przedstawienie memorandum informacyjnego. Określenie przez inwestorów, na podstawie memorandum informacyjnego, wstępnych warunków transakcji. 3
  • 4. www.augeo.pl Spośród przedstawionych ofert, należy wybrać dokładnie tą, która najbardziej odpowiada przyjętej przez nas strategii rozwoju firmy 3. Przeprowadzenie transakcji Podpisanie listu intencyjnego z jednym z inwestorów; proces due diligence w spółce Podpisanie umowy sprzedaży Negocjacje warunków transakcji (ceny, struktury, innych parametrów) 2 – 3 miesiące Przeprowadzenie transakcji – zaangażowanie i struktura prawna – III faza Po zbudowaniu relacji z inwestorami, zainteresowanymi spółką, następuje faza selekcji ofert najkorzystniejszych i opracowania umowy inwestycyjnej. Selekcja ofert inwestorów Analiza przedstawionych przez inwestorów ofert, selekcja propozycji najbardziej atrakcyjnych, wyróżnienie obszarów do dalszych negocjacji. Negocjowanie kluczowe parametrów transakcji z wybranymi inwestorami. Wybrany inwestor jest dopuszczony do badania spółki (due diligence) na podstawie którego określana jest końcowa oferta. Zaakceptowanie końcowych warunków umowy i finalizacja transakcji. 4
  • 5. www.augeo.pl Przykładowy harmonogram pozyskania inwestora 5 Działanie Miesiąc M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 •Określenie zapotrzebowania na kapitał i strategii rozwoju firmy •Określenie docelowych grup inwestorów •Strukturyzacja transakcji i opracowanie materiałów informacyjnych •Nawiązanie relacji z inwestorem i negocjowanie warunków •Proces due diligence •Podpisanie umowy z inwestorem •Przeprowadzenie transakcji
  • 6. www.augeo.pl Wyjście inwestora z inwestycji 6 Sprzedaż inwestorowi finansowemu Sprzedaż inwestorowi strategicznemu • Nabycie pakietu udziałów bądź przejęcie Spółki przez firmę z branży. • Dalsza działalność w ramach nowej marki i właściciela. • Potencjał dalszego wzrostu może być wykorzystany przez kolejnych inwestorów, dążących do maksymalizacji wartości Spółki. • Powiązanie z kolejnym etapem gruntownych zmian w Spółce. Debiut na rynku publicznym (IPO) • Sprzedaż akcji firmy na Giełdzie Papierów Wartościowych (ew. NewConnect) daje firmie prestiż i poważanie. • Efektywne dla zaangażowanego inwestora. • Konieczne dostosowanie do regulacji prawnych. Inwestor finansowy, po okresie 3 – 5 lat aktywnego zaangażowania w Spółkę, będzie zainteresowany zrealizowaniem zysku z inwestycji.