Conférence sur le thème de Solvency II et l’organisation entre les Sociétés de Gestion et leurs clients assureurs. Présentation des différents groupes de place intervenant dans la normalisation des échanges (Club AMPERE, AFG, AF2i, Funds XML). Besoins en données financières et organisation des systèmes d’information autour des référentiels. Comparaison des besoins entre les différentes réglementations (EMIR, FATCA, MIFID 2, UCIT IV, AIFMD, Solvency II) . Codifications spécifiques à Solvency II et normalisation possible pour faciliter la production des reportings OPCVM. Acteurs de Solvency 2 (Assureurs/Mutualistes, Asset Managers, Market Data Vendors, Editeurs, Prestataires de Services). Coûts induits par le projet et reports successifs dans les plannings. Utilisation des réseaux sociaux pour accéder à l’information financière. http://www.linkedin.com/in/albanjarry http://albanjarry.wordpress.com/ http://twitter.com/Alban_Jarry

1. LES MERCREDIS DE LA FINANCE - 2ème EDTION : SOLVENCY II ET SES IMPACTS
2ÈME PARTIE IMPACTS DE SOLVENCY II SUR LA RELATION
ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS
ALBAN JARRY
DIRECTEUR ADJOINT DE LA DIRECTION DES OPERATIONS
RESPONSABLE SYSTÈMES ET REPORTING CLIENTELE
EDMOND DE ROTHSCHILD
MEMBRE DU BUREAU DU CLUB AMPERE
1

2. LES MERCREDIS DE LA FINANCE - 2ème EDTION : SOLVENCY II ET SES IMPACTS
2ÈME PARTIE IMPACTS DE SOLVENCY II SUR LA RELATION
ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE
GESTION ET ASSUREURS
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET
JURIDIQUES
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU
MARCHE SUR LE DEVELOPPEMENT
DES SCR
IMPACT SUR LES COÛTS DES
PROJETS
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET
L’ASSET MANAGEMENT
2

3. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE
GESTION ET ASSUREURS
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET PRESENTATION DES GROUPES DE
ASSUREURS TRAVAIL
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES REPORTINGS
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LE DEVELOPPEMENT DES SCR
IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
3

4. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET
ASSUREURS
PRESENTATION DES DES
PRESENTATION
Différents groupes de travail se réunissent
GROUPESGROUPES DE régulièrement sur la place pour aborder le thème
DE
TRAVAIL TRAVAIL
REPORTINGS de Solvency II :
• Association Française de la Gestion Financière
(AFG)
• Association Française des Investisseurs
Institutionnels (AF2I)
• Club Ampère
• Funds XML
4

5. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET
ASSUREURS
PRESENTATION DES
GROUPES DE
TRAVAIL
REPORTINGS
REPORTINGS
• Normalisation des échanges avec des matrices
déterminées par le club AMPERE
• Formats d’échange envisagés à terme
5

6. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET
JURIDIQUES
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET OPTIMISATION DES EQUIPES DE
ASSUREURS DATA MANAGEMENT CHEZ LES
ASSUREURS
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
BESOIN EN DONNES
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR COMPLEMENTAIRES
LE DEVELOPPEMENT DES SCR
PROBLEMATIQUES JURIDIQUES
IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
6

7. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
OPTIMISATION DES DES
OPTIMISATION • Types de données requises pour Solvency II (source : EFAMA – KPMG)
EQUIPES DE DATADATA
EQUIPES DE
MANAGEMENT CHEZ
MANAGEMENT
CHEZ LES ASSUREURS
LES
ASSUREURS
BESOIN EN DONNES
COMPLEMENTAIRES
PROBLEMATIQUES
JURIDIQUES
7

8. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
OPTIMISATION DES DES
OPTIMISATION • Comparaison du besoin en données entre Solvency II et les autres
EQUIPES DE DATADATA
EQUIPES DE réglementations (source : EFAMA – KPMG)
MANAGEMENT CHEZ
MANAGEMENT
CHEZ LES ASSUREURS
LES
ASSUREURS
BESOIN EN DONNES
COMPLEMENTAIRES
PROBLEMATIQUES
JURIDIQUES
8

9. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
OPTIMISATION DES • Codes CIC (Complementary Identification Codes)
EQUIPES DE DATA First 2 Asset listed
ISO 3166-1-alpha-2 country code or XL (for not listed) or XT (for not exchange tradable)
MANAGEMENT positions in
CHEZ LES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 A B C D E F
Third position Category Government Corporate Equity Investment Structured Collateralised Cash and Mortgages and Property Futures Call Options Put Options Swaps Forwards Credit
ASSUREURS bonds bonds funds notes securities deposits loans derivatives
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Central Common bonds Common equity Equity funds Equity risk Equity risk Cash Property (office Equity and Equity and Equity and Interest rate Forward Credit default
BESOIN ENEN DONNES
BESOIN DONNES
Government
bonds
and
Uncollateralized commercial)
index futures index options index options swaps interest rate
agreement
swap
loans made
COMPLEMENTAIRES
COMPLEMENTAIRES 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Supra-national Convertible Equity of real Debt funds Interest rate risk Interest rate risk Transferable Loans made Property Interest rate Bond options Bond options Currency Forward Credit spread
bonds bonds estate related deposits (cash collateralized (residential) futures swaps exchange rate option
PROBLEMATIQUES corporation equivalents) with securities agreement
JURIDIQUES 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
Regional Commercial Equity rights Money market Currency risk Currency risk Other deposits Property (for Currency Currency Currency Interest rate Credit spread
government paper funds short term (less own use) futures options options and currency swap
bonds than one year) swaps
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
Municipal Money market Preferred equity Asset allocation Credit risk Credit risk Other deposits Mortgages Property (under Warrants Warrants Total return
government instruments funds with term longer construction) swap
bonds than one year
Sub-
Fourth
category or
position
main risk
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
Treasury bonds Hybrid bonds Real estate Real estate risk Real estate risk Deposits to Other Plant and Commodity Commodity Commodity Security swaps
funds cedants collateralized equipment (for futures options options
loans made own use)
6 6 6 6 6 6 6
Covered bond Common Alternative Commodity risk Commodity risk Swaptions Swaptions
covered bonds funds
7 7 7 7 7 7 7 7 7
Covered bonds Private equity Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe
subject to funds and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather
specific law risk risk risk risk risk risk risk
8 8 8 8 8 8 8 8 8
Subordinated Infrastructure Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk
bonds funds
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other
9

10. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
OPTIMISATION DES • Code NACE (Statistical classification of economic activites in the European
EQUIPES DE DATA
Community)
MANAGEMENT
CHEZ LES
ASSUREURS
BESOIN ENEN DONNES
BESOIN DONNES
COMPLEMENTAIRES
COMPLEMENTAIRES
PROBLEMATIQUES
JURIDIQUES
• Code LEI (Legal Entity Identifier)
• Utilisation du CQS (Credit Quality Step)
10

11. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
OPTIMISATION DES • Problématique de redistribution des données
EQUIPES DE DATA
MANAGEMENT
CHEZ LES - Coût de licenciement et gestion des données (source : EFAMA – KPMG)
ASSUREURS
BESOIN EN DONNES
COMPLEMENTAIRES
PROBLEMATIQUES
PROBLEMATIQUES
JURIDIQUES
JURIDIQUES
11

12. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU
MARCHE SUR LES SCR
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET
ASSUREURS POSITIONEMENT HISTORIQUE ENTRE
ASSUREURS ET SOCIETES DE GESTION
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
NOUVEAUX ACTEURS DU MARCHE
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LE DEVELOPPEMENT DES SCR GESTION DE LA TRANSPARISATION
IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
12

13. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LES SCR
HISTORIQUE ENTRE
HISTORIQUE ENTRE
ASSUREURS ET
ASSUREURS ET
SOCIETES DE GESTION
SOCIETES DE
• Assureurs pour répondre à leurs obligations
GESTION réglementaires
NOUVEAUX
ACTEURS DU
MARCHE
• Sociétés de gestion pour se positionner vis-à-vis
GESTION DE LA
TRANSPARISATION de leurs clients
13

14. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LES SCR
HISTORIQUE ENTRE
ASSUREURS ET
SOCIETES DE
GESTION
NOUVEAUX
NOUVEAUX ACTEURS
ACTEURS DU • Les éditeurs, les prestataires de services, les
DU MARCHE
MARCHE
datas vendors
GESTION DE LA
TRANSPARISATION
14

15. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LES SCR
HISTORIQUE ENTRE
ASSUREURS ET
SOCIETES DE
GESTION
NOUVEAUX
ACTEURS DU
MARCHE
GESTION DE LA
TRANSPARISATION LA
GESTION DE
TRANSPARISATION
• Problématique juridique
• Problématique opérationnelle de la volumétrie
des portefeuilles transparisés
15

16. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES
PROJETS
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET VOTE DE LA DIRECTIVE OMNIBUS 2
ASSUREURS
GESTION DES PLANNINGS
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES SOLVENCY II / BÂLE III
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR
LE DEVELOPPEMENT DES SCR
IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
16

17. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES PROJETS
DIRECTIVE DIRECTIVE
OMNIBUS 2 OMNIBUS 2 • Rappel du planning Solvency II
GESTION DES
PLANNINGS
SOLVENCYII/BÂLE III
Source FFSA – Décembre 2012
17

18. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES PROJETS
DIRECTIVE
OMNIBUS 2
GESTION DES
GESTION DES
PLANNINGSPLANNINGS • Difficultés à gérer les plannings sur Solvency 2 et
SOLVENCY II / BÂLE III
SOLVENCYII/BÂLE III
Bâle 3 :
i. Nouvelles publications en Décembre 2012
sur Solvency 2 (QIS 6) et Janvier 2013 sur
Bâle 3
ii. Reports successifs des dates d’application
• Impacts sur les coûts des projets
18

19. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET
L’ASSET MANAGEMENT
SOMMAIRE
RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET
ASSUREURS LES PRINCIPAUX SITES
IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES SOURCES DE PARTAGE ACTIF SUR
TWITTER ET LINKEDIN
POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR (SOLVENCY II)
LE DEVELOPPEMENT DES SCR
GROUPES DE PARTAGE DE
IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS L’INFORMATION SUR LINKEDIN
(ASSURANCE ET ASSET
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET MANAGEMENT)
MANAGEMENT
MANAGEMENT
19

20. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
LES PRINCIPAUX
LES PRINCIPAUX
SITES SITES • Les principaux portails d’information sur
SOURCES DE Solvency II :
PARTAGE ACTIF SUR
TWITTER ET LINKEDIN
(SOLVENCY II)
GROUPES DE
https://eiopa.europa.eu/
PARTAGE DE
L’INFORMATION SUR
LINKEDIN
(ASSURANCE ET
http://www.acp.banque-france.fr/international/les-
ASSET
MANAGEMENT)
grands-enjeux/solvabilite-ii.html
http://www.argusdelassurance.com/solvabilite-2/
http://www.ffsa.fr/
http://www.clubampere.org
20

21. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
LES PRINCIPAUX
SITES • Sources de partage actif de l’information
SOURCES DE PARTAGE Solvency II sur les réseaux sociaux :
PARTAGE ACTIF SUR ET
ACTIF SUR TWITTER
LINKEDIN
TWITTER ET LINKEDIN
(SOLVENCY II)
(SOLVENCY II)
GROUPES DE
https://twitter.com/search?q=%23solvencyII
PARTAGE DE
L’INFORMATION SUR
LINKEDIN
(ASSURANCE ET
http://www.linkedin.com/groups/Solvency-2-
ASSET
MANAGEMENT)
Experts-Group-93141
http://www.linkedin.com/groups/Solvency-II-
Professionals-2803144
http://www.linkedin.com/groups/Solvency-II-Data-
Management-2036988
21

22. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET
MANAGEMENT
LES PRINCIPAUX
SITES • Les groupes de partage de l’information sur
SOURCES DE Linkedin (Assurance et Asset Management) :
PARTAGE ACTIF SUR
TWITTER ET LINKEDIN
(SOLVENCY II) http://www.linkedin.com/groups/Assurance-2120762
GROUPES DE
GROUPES DE PARTAGE
PARTAGE DE http://www.linkedin.com/groups/Asset-Management-Gestion-dActifs-
L’INFORMATION SUR
DE L’INFORMATION
LINKEDIN SUR LINKEDIN 3190112
(ASSURANCE ET ASSET
(ASSURANCE ET
ASSET MANAGEMENT) http://www.linkedin.com/groups/Club-AMPERE-3761248
MANAGEMENT)
http://www.linkedin.com/groups/Risk-Regulation-Reporting-1457807
http://www.linkedin.com/groups/Risques-Réglementation-Rapports-1914557
http://www.linkedin.com/groups/Reporting-Mesure-Performance-Asset-
Management-4720038
http://www.linkedin.com/groups/News-F-In-partage-dactualités-4773565
22

23. MWA CONSEIL
19-29, RUE DU CAPITAINE GUYNEMER – 92 400 COURBEVOIE
CONTACT@MWA-FRANCE.COM
+33 (0) 1.74.90.50.45
23