Voici la présentation faite lors de la conférence Actuaris "Retour d’expérience client sur Solvabilité 2, ORSA, Actuariat et Risques"

1. Retour d’expérience client sur
Solvabilité 2, ORSA, Actuariat et Risques
17 juin 2014
Alban JARRY
Directeur du Programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale

2. La Mutuelle Générale,
une entreprise de l’économie sociale
qui conjugue valeurs et performance
Engagée depuis plusieurs années dans une dynamique de transformation opérationnelle
et technologique, La Mutuelle Générale est aujourd’hui l’un des acteurs leaders de son secteur
CHIFFRES CLES au 31/12/2012
 3e mutuelle française
 13e organisme complémentaire santé français
 Plus de 1,3 de personnes protégées
 Chiffre d’affaires : 1 051 millions d’euros HT
 Fonds propres : 647 millions d’euros
2 MARCHES
 Particuliers
 Entreprises - Professionnels
2 METIERS
 Gestion par délégation du régime obligatoire de Sécurité sociale
 Assurance de personnes (santé & prévoyance)
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 2

3. « L’ouvrier qui veut bien faire son travail doit commencer par aiguiser ses instruments »
Confucius
Introduction
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 3

4.  L’adaptation doit être
rapide entre 2014 et 2016
 Solvency 2 est complexe
sur les 3 piliers
 Ne pas se tromper de cible
 Etre PRAGMATIQUE
 Tenir compte du principe
de PROPORTIONNALITE
Introduction
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 4

5. Contexte de La Mutuelle Générale
• Un vaste périmètre à l’actif et passif :
Santé
Prévoyance
Réassurance
Dépendance
Statutaire – RO
Individuel
Collectif
 1,3 millions d’adhérents
 2,3 milliards d’actifs
ALM
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 5

6. Contexte de La Mutuelle Générale
• Existant
Gestion d’actifs
Modèles internes assurantiels
Outils de suivi de l’ALM
Gestion de stress test
Rapport de Solvabilité
 Des évolutions
réglementaires
 Des scénarios à redéfinir
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 6

7. Des contraintes
TRACABILITE
QUALITE
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 7

8. Des contraintes
Des délais
Très courts
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 8

9. Données
Solvency 2
Un schéma de flux à éviter
Comptabilité
Délégations
de gestion
Provisions
techniques
Actifs
Fournisseur
s de flux et
rating
Risques
opérationnel
s
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 9

10. Centraliser les référentiels
Etude EFAMA – KPMG « Solvency II – Data Impacts on Asset Management »
(Juin 2012) :
http://ow.ly/p5eQY
 Structure pérenne à mettre
en place
 Qualité et traçabilité des
données
 Description des processus
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 10

11. S’appuyer sur des experts
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 11

12. Un choix
 Structurer les systèmes
d’information
 S’appuyer sur des
spécialistes
 Nécessaire réactivité
 Le métier d’une assureur
ou d’une mutuelle n’est
pas d’être une SSII
 Solvency 2 ne permet plus
l’approximation
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 12

13. Des solutions à l’actif et au passif
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 13

14. Le passif et l’actuariat
 Un pilote qui ne monte
plus le moteur ?
 Un ordinateur qui surveille
les risques et alerte
 Des travaux de Place qui
commencent
 Sécuriser les processus et
les productions
 Contrôler les données et
prestataires externes
 Harmoniser les données
sources
QUALITE ET TRACABILITE
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 14

15. Un contrôle des délégataires efficace
• Maitriser ses risques :
• Politique d’externalisation
• Contrôler les délégataires
• Cartographier les risques externes
• Surveiller le risque de défaut et établir des plans de continuité
• Adapter les contrats aux règles de la directive
• Etre attentif au risque opérationnel
 L’assureur est
responsable
 Le contrôle va être de plus
en plus important
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 15

16. La Mutuelle Générale : un choix sur les actifs
• Effectuer un « Choc de simplification »
• Avant :
• 600 millions gérés en interne : essentiellement des obligations
• 1,2 mds répartis chez 60 sociétés de gestion avec des mandats, des fonds
dédiés, + de 80 fonds ouverts (tous types de fonds)
• 6 dépositaires
• Environ 17 000 lignes à transpariser (look through) : coût astronomique
• Constat :
• Impossibilité de répondre dans les délais imposés à partir de 2016
• Impossibilité de s’assurer de la qualité des données et de leur traçabilité
• Après
• 1ere grande mutuelle à externaliser l’intégralité de sa gestion titres (hors
immobilier)
• 6 mandats pour 1,8 mds chez 3 sociétés de gestion (La Banque Postale
AM, Rothschild & Cie, Schelcher Prince Gestion)
• 1 unique dépositaire
• 500 à 700 lignes directes
• 0 OPCVM ouverts d’ici 2016
• Des économies :
• Frais de gestion, données Solvency 2, contrôles, …
 Une démarche moderne et
d’anticipation
 Le seul moyen pour
respecter la qualité des
données, la traçabilité et
les délais
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 16

17.  Une source unique de
données
 La qualité de service d’un
dépositaire
La Mutuelle Générale : un choix sur la centralisation
• Fichiers Solvency 2 viendront d’une unique source : BNP
Paribas Securities Services
• Les reportings de performance seront faits par BNP Paribas
Securities Services
• Les 3 sociétés de gestion fourniront :
• Document d’analyse des investissements
• Alertes sur les contraintes fixées
• Transparence sur tous les investissements
• Les 3 sociétés de gestion devront :
• Respecter le principe de la personne prudente
• Mise en place de Due Diligence
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 17

18. Des discussions
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 18

19. Les données financières
 Qui est propriétaire de la
donnée ?
 Comment gérer le CQS et
les champs du pilier 3
 Un lobbying auprès de la
Commission européenne
et des autorités de tutelles
?
PROPORTIONNALITE
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 19

20. Trouvons des solutions ensemble
Un livre Blanc en cours sur les nouveaux visages du risque en
assurance :
4 sous groupes : Gouvernance, Systèmes d’informations,
Produits, Risques
TROUVER DES SOLUTIONS
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 20

21. CONCLUSION
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 21

22. Conclusion
Des réglementations de plus en plus complexes
Si les régulateurs s'occupaient de sécurité routière (par le Professeur Hervé Alexandre Directeur
du Master 224 "Banque et Finance« de l’Université Paris Dauphine)
Une règle simple 130 km/h sur autoroute
Une sanction connue à l’avance
Trop simple ?
 Imaginons une vitesse limite fonction non linéaire du poids de la voiture, de sa cylindrée, de
l’âge du chauffeur, du kilométrage de la voiture. Avec une loi leptokurtique de mesure de la
probabilité du temps de réaction du chauffeur
http://ow.ly/p5gxk
Et
http://ow.ly/p5gzv
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 22

23. « La vie est simple, mais nous insistons pour la compliquer »
Confucius
Conclusion
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 23

24. Alban Jarry est Directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale.
Il a rejoint, en octobre 2013, La Mutuelle Générale, 3eme Mutuelle Française en Santé et Prévoyance (1,3 millions
d’adhérents), pour diriger une fonction transverse sur les 3 piliers de Solvency 2 et l’ORSA. Auparavant, il était en asset
management chez Edmond de Rothschild Investment Managers, en tant que Directeur Adjoint des Opérations en charge
des Directions des Systèmes d’Information, de la MOA et du Reporting et de la Mesure de Performance des fonds, après
avoir commencé sa carrière en banque privée, en 1995, dans le Département des Produits Nouveaux de La Compagnie
Financière Edmond de Rothschild Banque. Il est intervenant d’HEC Paris Executive Education.
Dans le cadre de travaux de Place, il préside les Groupes de Travail « Reporting AIFM-ESMA » et « LEI » de l’AFG
(Association Française de Gestion), est Membre du Bureau du Club AMPERE (Asset Management Performance et
Reporting), participe au comité de direction du livre blanc « les nouveaux visages du risque en assurance » de Finance
Innovation et aux travaux de la FNMF sur l’ORSA. Depuis 2012, il a développé des groupes de travail entre Asset
Managers et Assureurs pour normaliser les échanges dans le cadre notamment de Solvency II.
Spécialiste de la mise en œuvre des réglementations financières (AIFM, UCIT, Solvency 2, LEI, EMIR, BALE, …) et des
réseaux sociaux professionnels, il est l’auteur d’articles pour La Nouvelle Revue de Géopolitique (Coéditeur de la
rubrique Le Monde Selon Twitter), Le Cercle Les Echos, L'Agefi Communautés, Culture Banque, et anime un blog
(albanjarry.wordpress.com). Il a publié plusieurs études sur les réglementations financières, les market data vendors, la
finance et les réseaux sociaux professionnels.
Il est titulaire d’une MIAGE et du MGA d’HEC, dont il préside l’association des anciens élèves « MGA – H Exed -
Community ».
Annexe : présentation
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 24