2. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
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Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward‐looking
statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such
forward‐looking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the
forward‐looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control,
including but not limited to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks
associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk
that changes in energy prices and taxes may reduce Veolia Environnement's profits, the risk that we may make
investments in projects without being able to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental
authorities could terminate or modify some of Veolia Environnement's contracts, the risk that our long‐term contracts may
limit our capacity to quickly and effectively react to general economic changes affecting our performance under those
contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that
Veolia Environnement's compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency
exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnement's financial results and the price of its shares, the
risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations,
as well as the risks described in the documents Veolia Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange
Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise
any forward‐looking statements. Investors and security holders may obtain a free copy of documents filed by Veolia
Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement.
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and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes‐Oxley Act of 2002. These "non‐GAAP financial measures" are being
communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G
This document contains certain information relating to the valuation of certain of Veolia Environnement’s recently
announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired
business, based on the financial information provided to Veolia Environnement as part of the acquisition process. Such
multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve.
Actual EBITDA may be adversely affected by numerous factors, including those described under “Forward‐Looking
Statements” above.
2
3. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Sommaire
1. Introduction par Antoine Frérot
2. Comptes annuels 2011 par Pierre‐François Riolacci
3. Point d’avancement du Plan Stratégique
par Antoine Frérot
4. Annexes
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5. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Faits marquants 2011
Une année de transition pour recentrer le Groupe
• Adoption du plan stratégique
• Premiers résultats de cette stratégie dès 2012
Une année focalisée sur la génération de cash
• Un chiffre d’affaires de 29,6 Mds€
• Un résultat opérationnel récurrent de 1,7 Mds€
• Un Free Cash Flow positif de 438 M€
• Un résultat net récurrent de 290 M€. Des éléments non récurrents
de ‐780 M€, essentiellement non cash, menant à une perte nette de
490 M€
• Un endettement financier net en réduction de 488 M€ à 14 730 M€
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6. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Faits marquants 2011
Des plans d’actions rapides:
• Fin du contrat Propreté d’Alexandrie
• Fin du contrat de Rabat dans le Transport
• Lancement d’une procédure de mise en liquidation amiable de Veolia
Propreté en Calabre
• Restructuration de Dalkia en Italie et en Espagne
Re‐engineering de l’Eau France en cours d’exécution
Mise en oeuvre des plans d’économies de coûts
• Plan d’Efficacité 259 M€
6
7. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Faits marquants 2011
Des succès commerciaux qui confortent l’enrichissement des offres…
• Dans l’Eau : Amérique du Nord (New York, Winnipeg), Koweït (Az‐Zour),
France (Montauban)…
• Dans la Propreté : Royaume‐Uni (Hertfordshire, Haringey), France
(collecte pneumatique à Romainville)…
• Dans les Services à l’Energie : Europe Centrale (Varsovie), Amérique du
Nord (Montréal), France (Ministère de la Défense)…
… poursuivis sur les 2 premiers mois de 2012
• Dans l’Eau : la principale usine d'épuration d'Ile‐de‐France (France) et
des contrats au Japon
• Dans la Propreté : preferred bidder sur la ville de Leeds (Royaume‐Uni)
7
8. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Faits marquants 2011
Une politique dynamique de gestion d’actifs
• 1,54 Mds€ d’actifs cédés en 2011, soit 4 Mds€ cédés sur 3 ans
• Des investissements sélectifs de développement
dans les Services à l’Energie à Varsovie
dans la Propreté sur les contrats intégrés au Royaume‐Uni
Accord de négociation exclusive avec un investisseur sur Veolia
Transdev
• Processus engagé dès fin 2011
• Un objectif confirmé de désengagement avant fin 2012
Deux processus de cession initiés sur les activités « Eau régulée » au
Royaume‐Uni et « Déchets solides » aux Etats‐Unis
8
10. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Veolia Transdev
Application de la norme IFRS 5 suite à la décision de désengagement
progressif de la division Transport
Entrée en négociation exclusive avec un investisseur
Indicateurs au 31 décembre 2011 :
CAF : 171 M€ (en tableau des flux)
Résultat net : ‐56 M€ (en résultat des activités non poursuivies)
– Résultat net des opérations: ‐46 M€
– Plus value au 3 mars 2011: 430 M€
– Dépréciation au 31 décembre 2011: ‐440 M€
Augmentation du free cash flow de 550 M€ liée à la transaction du
3 mars 2011
205 M€ de reclassement de l’EFN externe en actifs et passifs destinés à
la vente, soit un impact total sur l’EFN au 31 décembre 2011 : ‐755 M€
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11. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Année 2011 : des résultats en retrait
Un chiffre d’affaires de 29,6 Mds€ en hausse de 3,1% en courant
Un RESOP récurrent de 1 700 M€, en baisse de 11,1% à change
constant par rapport à 2010 publié hors VTD,
Résultat net récurrent part du Groupe par action de 0,58€ soit 290 M€,
contre 0,98€ au 31 décembre 2010 retraité
Des éléments non récurrents totaux de ‐780 M€ nets part du Groupe
Résultat net part du Groupe de ‐0,99€ par action, soit ‐490 M€, contre
1,16€ au 31 décembre 2010 retraité
11
12. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Année 2011 : génération de cash et réduction de la dette
Bonne maîtrise des investissements, ramenés à 3 134 M€
Cessions au‐dessus de l’objectif, à 1 544 M€
Free cash flow positif en progression à 438 M€
Nouvelle réduction de l’endettement financier net de 488 M€
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13. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Chiffres clés 2011
En M€ 31 déc. 31 déc. 31 déc Δà Δà
2010 publié 2010 2011 (2) change change
retraité (1) courant constant
Chiffre d’affaires 34 787 28 764 29 647 +3,1% +3,2% (3)
Capacité d’autofinancement opérationnelle 3 654 3 315 3 152 ‐4,9% ‐4,7%
Taux de marge de CAFop 11,5% 10,6%
CAFop hors VTD 3 325 3 315 3 152 ‐5,2% (4) ‐5,0% (4)
Résultat opérationnel récurrent 2 056 1 891 1 700 ‐10,1% ‐10,3%
Taux de marge de RESOP récurrent 6,6% 5,7%
RESOP récurrent hors VTD 1 910 1 891 1 700 ‐11,0% (4) ‐11,1% (4)
Résultat opérationnel 2 120 1 982 1 017 ‐48,7%
Résultat net récurrent part du Groupe 579 474 290 ‐38,9%
Résultat net part du Groupe 581 559 ‐490 na
Free Cash Flow 409 409 438
Endettement financier net 15 218 15 218 14 730
(1)Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :
‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport, des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans
les divisions Eau et Services à l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie;
‐ du reclassement en activités poursuivies des activités de l’Eau au Gabon et les activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay
International au Etats‐Unis dans la division Propreté;
‐ de l’impact sur la période de la fraude comptable découverte au cours du deuxième trimestre 2011 dans la filiale Marine Services de la division Propreté aux
Etats‐Unis. L’impact sur 2010 était non significatif, mais l’ajustement a été fait en application d’IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations
comptables et erreurs ».
(2) Les procédures d’audit par les commissaires aux comptes sont en cours
(3) +2,0 % à périmètre et change constants 13
(4) Variations par rapport au 31/12/ 2010 publié hors contribution Veolia Transport
14. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Répartition du chiffre d’affaires par division
en M€
28 764 29 647
Var. Var. Var. hors
12 617
change change change et
12 250 courant constant périmètre
Eau +3,0% +3,1% +1,2%
9 338 9 740
Propreté +4,3% +4,5% +4,9%
7 176 7 290
Services à l’Energie +1,6% +1,7% ‐0,5%
Groupe VE +3,1% +3,2% +2,0%
31 déc. 2010 retraité (1) 31 déc. 2011
(1) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :
‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport, des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve »)
dans les divisions Eau et Services à l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie;
‐ du reclassement en activités poursuivies des activités de l’Eau au Gabon et les activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay
International au Etats‐Unis dans la division Propreté;
‐ de l’impact sur la période de la fraude comptable découverte au cours du deuxième trimestre 2011 dans la filiale Marine Services de la division Propreté aux
Etats‐Unis. L’impact sur 2010 était non significatif, mais l’ajustement a été fait en application d’IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations
comptables et erreurs ».
14
15. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Chiffre d’affaires par trimestre
1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre 4ème trimestre
2010 2011 Δà 2010 2011 Δà 2010 2011 Δà 2010 2011 Δà
change et change et change et change et
Retraité Retraité Retraité Retraité
(1) périmètre (1) périmètre (1) périmètre (1) périmètre
constants constants constants constants
Eau 2 883 2 986 ‐1,5% 2 941 3 159 +6,4% 3 061 3 139 +1,2% 3 365 3 333 ‐1,1%
Propreté 2 113 2 361 +10,2% 2 401 2 533 +7,3% 2 392 2 434 +3,7% 2 432 2 412 ‐0,7%
Energie 2 211 2 342 +2,7% 1 309 1 320 ‐0,1% 1 195 1 213 +1,9% 2 461 2 415 ‐4,9%
Groupe 7 207 7 689 +3,2% 6 651 7 012 +5,5% 6 648 6 786 +2,3% 8 258 8 160 ‐2,1%
Variation +6,7% +5,4% +2,1% ‐1,2%
en courant
(1) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :
‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport, des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve »)
dans les divisions Eau et Services à l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie;
‐ du reclassement en activités poursuivies des activités de l’Eau au Gabon et les activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay
International au Etats‐Unis dans la division Propreté;
‐ de l’impact sur la période de la fraude comptable découverte au cours du deuxième trimestre 2011 dans la filiale Marine Services de la division Propreté aux
Etats‐Unis. L’impact sur 2010 était non significatif, mais l’ajustement a été fait en application d’IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations
comptables et erreurs ».
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16. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Capacité d’autofinancement opérationnelle en retrait de 4,9%
à 3 152 M€
2010 (1) 2011
CAFop Taux de Taux de Δ Change Δ Change
En M€ retraitée marge CAFop marge courant constant
Eau 1 526 12,5% 1 462 11,6% ‐4,1% ‐4,2%
Propreté 1 272 13,6% 1 197 12,3% ‐5,9% ‐5,6%
Services à l’Energie 658 9,2% 598 8,2% ‐9,2% ‐8,8%
Autres ‐141 ‐ ‐105 ‐ +25,4% +25,4%
CAF opérationnelle 3 315 11,5% 3 152 10,6% ‐4,9% ‐4,7%
Impacts des difficultés opérationnelles 2011 sur la CAFop (2)
En M€ Propreté Energie Total
Europe du Sud (9) (53) (62)
Afrique du Nord (27) (27)
Marine Services (28) (28)
TOTAL (64) (53) (117)
(1) Les comptes 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : voir annexe 2
(2) Y compris dépréciations d’actifs et coûts de réorganisation 16
17. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Evolution de la capacité d’autofinancement opérationnelle
En M€
3 654
À changer PFR
3 315
-339
-6
3 192 +2 3 152
+35
+36
-117 +32
-107
-38
CAFOP IFRS5 CAFOP Change Difficultés Total Eau Eau Sofia Eau Holdings Autres CAFOP
décembre et IAS8 décembre opérationnelles France Royaume Asie décembre
2010 2010 Uni Pacifique 2011
(publié) (retraité) (publié)
17
18. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
De la capacité d’autofinancement opérationnelle au
résultat opérationnel récurrent
En M€ 2010 Δ Change Dont
retraité(1) 2011 courant change
Capacité d’autofinancement 3 315 3 152 ‐4,9% ‐0,2%
opérationnelle
Amortissements* ‐1 475 ‐1 550
Plus‐values nettes 118 85
Provisions, juste valeur et autres ‐67 13
Résultat opérationnel récurrent 1 891 1 700 ‐10,1% +0,2%
* Dont variation des taux d’actualisation des provisions pour remise en état des sites (+26M€ en 2010 et ‐7M€ en 2011)
(1) Les comptes 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : Se référer à l’annexe 2
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19. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Résultat opérationnel récurrent
2010 (1) 2011
RESOP Taux Δ
En M€ récurrent Taux de RESOP de Change Δ Change
retraité marge récurrent marge courant constant
Eau 1 046 8,5% 972 7,7% ‐7,1% ‐7,3%
Propreté 584 6,3% 508 5,2% ‐13,0% ‐13,3%
Services à l’Energie 440 6,1% 386 5,3% ‐12,3% ‐12,1%
Autres ‐179 ‐ ‐166 ‐ +7,5% +7,5%
Résultat opérationnel récurrent 1 891 6,6% 1 700 5,7% ‐10,1% ‐10,3%
Impacts des difficultés opérationnelles spécifiques 2011 sur le RESOP
récurrent (2)
En M€ Eau Propreté Energie Total
Europe du Sud (11) (34) (51) (96)
Afrique du Nord (22) (29) (51)
Marine services (55) (55)
TOTAL (33) (118) (51) (202)
(1) Les comptes 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : Se référer à l’annexe 2
(2) Y compris dépréciations d’actifs et coûts de réorganisation
19
20. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Evolution du résultat opérationnel récurrent
En M€
2 056
1 910 -19
1 891 +3
-146 1 700
+39
1 692 +67 +10
+22
-202
-91
-39
RESOP réc VTD RESOP IFRS5 RESOP Change Difficultés Total Eau Eau Sofia Eau Holdings Autres RESOP
décembre réc 2010 et IAS8 réc 2010 opérationnelles France Royaume Asie réc 2011
2010 (hors VTD) (retraité) Uni Pacifique (publié)
(publié)
20
21. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Eau : chiffre d’affaires de 12 617 M€ (+3%)
Exploitation: Chiffre d’affaires en hausse de 3,6%
Chiffre d’affaires au 31 décembre
(1,4% à périmètre et change constants) (M€)
• France : activité en baisse de 2,3% dans un contexte
d’érosion contractuelle (notamment le SEDIF) et de recul 12 617 +3,0%
12 250
des volumes, en dépit d’un effet prix favorable
• International: chiffre d’affaires en progression de 7,2%:
bonnes performances en Allemagne, Europe Centrale et
+3,6%
Orientale (hausses de prix et contribution des contrats 8 749 9 064
United Utilities) et en Asie (Chine et Japon)
Technologies et Réseaux: Chiffre d’affaires en hausse 3 501 3 553 +1,5%
de 1,5% (+0,6% à périmètre et change constants)
• Reprise des activités aux Industriels 2010* 2011
• Effet favorable du contrat de Hong Kong (160 M€ de Exploitation
chiffre d’affaires) Technologies et Réseaux
• Et poursuite du retrait du municipal (France et fin
* Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la
programmée des grands contrats de Marafiq/ Fujairah / comparabilité des périodes, des activités de Proxiserve
Ras Laffan)
• Carnet de commandes en progression de 7% hors Sade
par rapport à 2010 essentiellement lié aux solutions
industrielles et au DBI
21
22. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Eau : capacité d’autofinancement opérationnelle de 1 462 M€
CAFop de 1 462 M€ en baisse de 4,1% (‐4,2% à change constant)
• Bonne contribution des nouveaux contrats (notamment Sofia)
• Bonne performance en Asie (Chine, Japon)
• En France, érosion contractuelle (dont SEDIF) et volumes en repli de 1%
(climat été 2011 défavorable)
• Surcoûts et charges d’infrastructure au Royaume Uni en début d’année
• Plan d’efficacité : 126 M€
RESOP récurrent de 972 M€ en baisse de 7,1% (‐7,3% à change constant)
• Outre les effets négatifs impactant la CAFop, recul des plus‐values récurrentes
vs. 2010 (‐43 M€) et des dépréciations d’actifs non courants pour ‐33M€
22
23. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Propreté : chiffre d’affaires de 9 740 M€ (+4,3%)
Variation du CA 2011 / 2010 : +4,3% et +4,9% à pcc
2011 Q1 Q2 Q3 Q4
Prix et volumes des matières recyclées +1,8% +4,1% +2,8% +1,4% ‐1,3%
Volumes déchets +1,3%
Hausse des prix des services +0,9%
Autres +0,9%
Effet de change ‐0,2% Répartition du chiffre d’affaires par activité
Périmètre ‐0,4% 2010 2011
9% 9%
France: croissance interne de +5,2% :
21% 20%
volumes en progression notamment dans le 9% 10%
traitement des déchets spéciaux, maintien
des prix des matières recyclées à un niveau 7% 7%
élevé
UK : croissance interne de +6,7% grâce à la
forte contribution des contrats intégrés (PFI)
13% 15%
Allemagne : croissance à périmètre constant 24%
de +6,4% soutenue par la hausse des prix du 25%
papier et des efforts commerciaux en déchets 16% 15%
industriels et commerciaux
Collecte et propreté urbaine
USA : bonne tenue des activités de déchets Collecte déchets industriels et banals et services associés
spéciaux et solides, pénalisée par la Services industriels et collecte déchets dangereux
dégradation des opérations de Marine Tri, recyclage et négoce
Services Traitement déchets dangereux
Incinération déchets banals
Enfouissement des déchets banals et inertes 23
24. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Propreté : capacité d’autofinancement opérationnelle de 1 197 M€
CAFop de 1 197 M€ en baisse de 5,9% (‐5,6% à change constant)
• Effet prix des matières favorable particulièrement au premier semestre
• Progression des déchets spéciaux en France et aux Etats‐Unis
• Montée en puissance des PFI au UK
• Difficultés opérationnelles de Marine Services
• Résiliation anticipée du contrat d’Alexandrie
• Lancement d’une procédure de mise en liquidation amiable de Veolia Propreté
en Calabre
• Evolution défavorable du prix des carburants
• Plan d’efficacité : 61 M€
RESOP récurrent de 508 M€ en baisse de 13% (‐13,3% à change constant)
• Outre les effets négatifs impactant la CAFop, effet de la restructuration des
activités en Italie, ayant conduit à des dépréciations d’actifs non courants de
‐41,5 M€
• Effet de la variation de l’actualisation des provisions pour remise en état des sites
pour ‐33 M€
24
25. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Energie : chiffre d’affaires de 7 290 M€ (+1,6%)
Chiffre d’affaires de 7 290 M€ en hausse de
1,6% (‐0,5% à périmètre et change constants) Chiffre d’affaires au 31 décembre
• Hausse des prix des énergies : impact positif de 265 M€ vs (M€)
2010
+1,6%
• Effet climatique défavorable, principalement en France et 7 176 7 290
en Europe Centrale : impact de ‐285 M€ vs 2010
En France, progression de 3% (et 2,4% à 3 763 3 775
périmètre constant) +0,3%
• Hausse du panier combustible moyen compensé par un
environnement climatique défavorable
3 413 3 515
A l’international, activité stable, mais retrait de +3,0%
3,2% à périmètre et change constants
• PECO: +4,3% à change courant mais ‐5,4% à périmètre et 2010* 2011
change constants
France International
Hausse des prix chaleur et électricité mais baisse des ventes de
soutien et des subventions sur l’électricité cogénérée
Périmètre : effet de la réorganisation de la République Tchèque * Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la
en 2010 et de l’intégration du réseau de chaleur de Varsovie au comparabilité des périodes, des activités de Citelum et de Proxiserve
quatrième trimestre 2011
• Espagne et en Italie : arrêt du solaire, difficultés
persistantes dans l’installation
25
26. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Energie : capacité d’autofinancement opérationnelle de 598 M€
CAFop de 598 M€, en recul de 9,2% (‐8,8% à change constant)
• France: progression de la CAFop : l’impact du climat est compensé par les effets
prix favorables
• International: recul de la CAFop
Impact négatif du climat compensé par les effets prix
PECO: faible croissance de la CAFop, suite à la baisse des ventes électriques en
Pologne et en République Tchèque, ainsi qu’à l’arrêt de la subvention de
l’électricité cogénérée en Hongrie
Difficultés opérationnelles et conjoncturelles en Europe du Sud, notamment
en Italie
• Plan d’efficacité: 72 M€
RESOP récurrent de 386 M€ en recul de 12,3% (‐12,1% à change constant)
26
27. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Coût de financement
Variation
En M€ 2010 retraité 2011 en %
Coût de l’EFN ‐ 759 5,09% ‐748 5,39% +0,3%
Impact variation de la trésorerie moyenne +0,16%
Impact variation des taux d’intérêt +0,04%
Impact du rachat partiel de souches obligataires +0,04%
Autres impacts +0,06%
Evolution du taux de financement
EFN de clôture (1) de 14 730M€ vs 15 218M€
EFN moyen(2) de 14 600 M€ contre 15 566 M€ en 6,00% 5,61%
5,39%
2010 5,09%
Dette Brute moyenne: 19 868M€ vs. 20 539M€ 5,00% 4,76%
5,11%
• Taux de financement brut 4,32% vs 4,10%
4,00% 4,32%
Placements moyens de 5 742 M€ @ 1,48% 4,10%
4,03%
3,00%
2,00%
(1) L’endettement financier net (EFN) représente
la dette financière brute (la dette financière
non courante, courante et trésorerie passive), 1,00%
nette de la trésorerie et équivalents de
trésorerie et hors réévaluation des dérivés de 0,00%
couverture de la dette
2008 2009 2010 2011
(2) L’EFN moyen est la moyenne des EFN
mensuels de la période taux de financement net taux de financement brut
27
28. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Impôts
Après retraitement des éléments ponctuels, le taux d’impôt du Groupe au 31
décembre 2011 est de 37,2%.
Le taux d’impôt apparent au 31 décembre 2011 s’explique ainsi :
Base Taux
En M€ Charge résultat d’impôt
d’impôt avant
impôt
Retraité des éléments ponctuels ‐380 1 021 37,2%
Impairment de goodwills et dépréciation d’actifs 47 ‐733
Dépréciation des impôts différés actifs des groupes ‐225
‐
fiscaux France et US
Changement de taux (notamment UK) 20 ‐
Autres éléments ‐1 ‐76
Apparent ‐539 212
28
29. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Du résultat opérationnel au résultat net part du Groupe
En M€ 2010 2011
retraité (1)
Récurrent Non TOTAL Récurrent Non TOTAL
récurrent récurrent (3)
Résultat opérationnel 1 891 91 1 982 1 700 ‐683 1 017
Charges financières (2) ‐861 ‐861 ‐804 ‐ ‐804
Charges d’impôts sur les sociétés ‐302 ‐17 ‐319 ‐355 ‐184 ‐539
Résultat des entreprises associées 18 18 12 ‐ 12
Résultat net des activités non ‐ 29 29 ‐ ‐3 ‐3
poursuivies
Part des minoritaires ‐272 ‐18 ‐290 ‐263 90 ‐173
Résultat net part du Groupe 474 85 559 290 ‐780 ‐490
Résultat net publié part du Groupe 579 2 581 290 ‐780 ‐490
(1) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :
‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport, des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans les divisions Eau et
Services à l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie;
‐ du reclassement en activités poursuivies des activités de l’Eau au Gabon et les activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International au Etats‐Unis
dans la division Propreté;
‐ de l’impact sur la période de la fraude comptable découverte au cours du deuxième trimestre 2011 dans la filiale Marine Services de la division Propreté aux Etats‐Unis. L’impact sur
2010 était non significatif, mais l’ajustement a été fait en application d’IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs ».
(2) Et autres charges et produits financiers, dont -59 M€ de charges de désactualisation des provisions en 2011
(3) Voir détails en annexe 6
29
30. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Tableau de financement : cash flow positif de 438 M€
En M€ 2010 2011
Capacité d’autofinancement (1) 3 719 3 353
Remboursements actifs financiers opérationnels 424 441
Génération totale de cash 4 143 3 794
Investissements bruts ‐3 256 ‐3 134
Variation BFR 106 ‐41
Impôts payés ‐368 ‐368
Intérêts versés ‐808 ‐771
Dividende (2) ‐735 ‐547
Autres (3) 86 ‐39
Cessions 1 241 1 544
Cash flow libre 409 438
Effets de change ‐465 ‐64
Autres (4) ‐35 114
Endettement financier net au 31 décembre 15 218 14 730
Variation de l’endettement 91 ‐488
(1) Dont capacité d’autofinancement financière (-14M€ en 2010 retraité et 9M€ en 2011) et capacité d’autofinancement des opérations non poursuivies (418 M€ en 2010
retraité et 192 M€ en 2011)
(2) Dividende versé aux actionnaires et aux minoritaires
(3) Comprend notamment les variations de créances et autres actifs financiers pour 41 M€ en 2010 et -53 M€ en 2011 30
(4) En 2011, impact du reclassement de VTD en actifs et passifs destinés à la vente pour -205 M€
31. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Cessions : plus de 4 Mds€ réalisés en 3 ans
≥ 5Mds€
Révision de
l’objectif
en Mars
2011
300
1 291 1 544
1 000 1 0001 241 1 000
2009 2010 2011 2012 2013
Cessions annoncées Cessions réalisées
Objectif : 5Mds€ de cessions en 2012‐2013
31
32. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
New Veolia 2011*
Chiffre d’affaires (Mds€) CAF opérationnelle (Mds€)
% marge: 10.6% 10,4%
Résultat opérationnel récurrent (Mds€) Investissements bruts (Mds€)
% marge: 5.7% 5,9%
Capitaux employés de clôture (Mds€) ROCE avant impôts (%)
17,0
13,4 13,5 9,6% 8,5%
7,8%
2011 Publié New Veolia 2010 New Veolia 2011
* Après mise en oeuvre du programme de cessions de 5Mds€ de capitaux employés 32
34. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Transformer Veolia
1. Recentrer le Groupe et le désendetter
2. Faire évoluer les business models
3. Reprofiler notre organisation
4. Réduire les coûts
Concentrer le Groupe sur
Améliorer la flexibilité
ses solutions à valeur
financière
ajoutée
Saisir les opportunités de
croissance organique à forte
rentabilité
34
35. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
1. Recentrage du groupe et désendettement
Réduction de la participation
dans Veolia Transdev
• Entrée en négociation exclusive
avec un investisseur
Plus de 5 Mds€ de cessions d’actifs en
Eau régulée UK 2012 et 2013
• Processus de cession initié
Déchets solides aux Etats‐Unis
• Processus de cession initié
Endettement financier net
16.5Mds€
15.1Mds€ 15.2Mds€ 14.7Mds€
< 12Mds€*
Déc‐08 Déc‐09 Déc‐10 Déc‐11 Dec‐13
* Avant effets de change de clôture 35
36. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
2. Faire évoluer nos offres
Traiter ou valoriser les pollutions les plus difficiles
Proposer des solutions face aux raretés croissantes
Gérer les services publics de grande taille avec
efficacité
Apporter des solutions de pointe aux enjeux les plus
complexes
D’un marché de l’offre à un marché de la
demande
Des offres commercialisées et rémunérées en
fonction des bénéfices clients
36
37. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Des succès commerciaux qui confortent nos business models
(1/3)
Eau
• France: 238 contrats renouvelés, dont 122 en Eau
potable et 116 en assainissement
• Contrat DBO d’une usine de dessalement au Koweit
(environ 79 M€ sur 5 ans)
• Contrat de DBO sur 10 ans d’une usine de traitement
des eaux usées de mines en Virginie Occidentale et DBO
sur 12 ans d’une station de traitement d’eau produite
pour un champ pétrolifère en Californie (CA total
cumulé d’environ 88 M€ ‐ exploitation uniquement)
• New York : partenariat entre Veolia Water et la ville pour
optimiser les services d’eau
• Winnipeg (Canada): rénovation et optimisation de 3 stations
d’épuration (30 ans/ 700 000 habitants) en partenariat avec la
ville. Rémunération de Veolia fonction des économies réalisées
37
38. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Des succès commerciaux qui confortent nos business models
(2/3)
Propreté
• Contrat de collecte/recyclage/ nettoyage urbain
d’Haringey (235 M£, soit environ 282 M€ sur 14 ans)
• Contrat intégré dont incinérateur (350 000T) du
comté de Hertfordshire au R‐U (1,3 Md£, soit
environ 1,6 Md€ sur 25 ans)
• Romainville: contrat de collecte
pneumatique de déchets
38
39. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Des succès commerciaux qui confortent nos business models
(3/3)
Services à l’Energie
• Privatisation du réseau de chaleur de
Varsovie (SPEC)
• Contrat O&M du CHU de Montréal
(environ 1,6 Mds dollars canadiens
soit environ 1,2Md€ sur 30 ans)
• Exploitation et maintenance du site du
Ministère de la Défense à Balard (205 M€
sur 30 ans)
• Contrat DBO du réseau de chaleur (80%
ENR) du Grand Dijon (200 M€ sur 25 ans)
39
40. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
3. Reprofiler notre organisation pour réduire les coûts
Réorganisation des fonctions et des processus
• Reconfiguration des sièges
Simplification • Renforcement des filières fonctionnelles
Suppression d’un niveau de management
Elimination des Zones au niveau des divisions
Simplification des structures des divisions
(ex.: plan d’adaptation de l’Eau France)
Mutualisation des fonctions support par pays
New IT: des infrastructures informatiques standardisées et
simplifiées
Mutualisation Des processus normés
Des systèmes d’information pilotés de façon commune et
cohérente
Organisation de la fonction Achats par pays
40
41. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
4. Réduire les coûts
Un plan en deux phases
1. Plan d’efficacité M€
233 225
270 270 270
300
• Augmenter la performance opérationnelle 259
300 300
250
• Gain d’efficacité, après coûts de mise en oeuvre :
• 2012 : 225 M€ (périmètre new Veolia)
• A partir de 2013 : 270 M€ p.a. (périmètre new 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
Veolia)
Périmètre actuel New Veolia
2. Convergence – Phase 1
• Economies de coûts rapides M€
• Coûts de mise en oeuvre : 80 M€ en 2012 100
170 170 170
• Impact net sur le résultat opérationnel (périmètre new
Veolia) : ‐92 ‐80
• 2012 : 20 M€ 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
• 170 M€ par an à partir de 2013
3. Convergence – Phase 2 M€
• Transformer notre organisation
• Coûts de mise en oeuvre totaux 2012‐2015 : 270 M€
• Impact net sur le résultat opérationnel en 2015 : 250 M€
(périmètre new Veolia)
Impact net minimum sur le résultat opérationnel : ‐ 20 M€ en 2012,
120 M€ en 2013, 220 M€ en 2014 et 420 M€ en 2015 41
42. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
4. Réduire les coûts
Plan d’efficacité : réalisations 2011 supérieures aux objectifs
Gains d’efficacité de 259 M€ en 2011 (hors transport)
nets des coûts de mise en oeuvre
1%
16%
1%
28% 31%
49% 13%
12% 10%
23%
16%
Eau Achats
Redressement contrats ou entités
Propreté Autres améliorations de revenus
Services à l'Energie Optimisations techniques
Efficacité des organisations
Productivité SI
Réduction charges externes
Risques et assurances
42
43. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
4. Réduire les coûts – Convergence phase 1
En M€
100
Coûts de mise en œuvre
60
Economies de coûts
brutes
‐38
‐80
17 fév. 2012e 31 déc. 2012e
Répartition des économies nettes par zone Répartition des économies nettes par levier
géographique France Achats
1,1% 2,6%
3,7%
12,3%
Amérique du Nord &
Australie Efficacité des
26,4%
Amérique Latine et organisations
9,1% Europe du sud 21,3%
Réduction
Asie, Afrique,
Moyen‐Orient
coûts SI
Europe Centrale et Réduction
de l'est charges
15,0% 3,2%
Europe du Nord externes
9,3%
Réduction
Siège corporate coûts
assurances
6,5% 8,7%
Autres 68,1% Autres
43
12,7%
44. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
4. Réduire les coûts – Convergence phase 2
Les 1ers projets (1/2)
Eau: Réorganisation en France
• Spécialisation des compétences (Développement, Clientèle, Exploitation) vs.
l’organisation territoriale classique
• Mise en place de nouvelles méthodes
Maintenance conditionnelle des équipements
Optimisation du renouvellement des compteurs
Standardisation de la conduite des usines
Planification et géo‐localisation des 20 millions d’interventions annuelles
10 à 15% d’efficacité opérationnelle
1/3 d’économies de trajets
• Début 2012 :
7 régions vs. 10 et 35 centres vs. 45
Suppression des 110 agences
3 filières verticales (Développement, Clientèle, Exploitation) constituées
Pilotage des 20 millions d’interventions en cours de déploiement
44
45. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
4. Réduire les coûts – Convergence phase 2
Les 1ers projets (2/2)
Eau: Réorganisation en Allemagne
• Objectif : intégrer l’organisation actuelle (3 entités) en une seule unité de
management
• Organisation par ligne de métiers
Economies de 15 M€ par an
Un projet transverse : New IT
• Enjeu: réduire les coûts et améliorer l’échange d’informations dans le
Groupe
• Objectif: infrastructures standardisées, processus normés, SI pilotés de
manière cohérente
Pour la France: 40 M€ de Capex & 15 M€ d’économies par an
45
46. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Pôles de croissance (1/2)
Eau PECO Energie PECO
M€ 2009 2011
M€ 2009 2011
PAO 875 1 038 PAO 1 241 1 416
CAFop 141 181 CAFop 289 301
Eau Chine PFI UK
M€ 2009 2011 M€ 2009 2011
PAO 531 772 PAO 370 567
CAFop 92 125 CAFop 102 135
46
47. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Focus réseau de chaleur de Varsovie (SPEC) (2/2)
Autres
En M€
Hausse du tarif distribution
Turbine à gaz
Optimisation des coûts
Plan de départs volontaires
EBITDA 2010
EBITDA
2010 2011 2012 2013 2014
Une intégration rapide
• Reprise le 11 Octobre 2011, nomination du nouveau management
• Lancement du projet d’intégration informatique
• Lancement de la réorganisation début janvier 2012
• 2 turbines à gaz disponibles dans le Groupe
4 leviers de création de valeur à l’instar de ce que nous avons fait à Poznan et Lodz
• Optimisation des coûts
• Réduction des personnels
• Cogénération
• Développement commercial
Rentabilité du projet élevée
• Capex cumulé sur 5 ans ~220 M€ dont 85 M€ pour les turbines à gaz
• Evolution du ROCE avant impôts : >4% en 2012 et >15% en 2014 47
48. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Perspectives
• 5 Mds€ de cessions
• Endettement Financier Net inférieur à 12 Mds€(1)
• Réduction des coûts en 2013 : 220 M€ d’impact brut
2012‐2013: et 120 M€ d’impact net(2) sur le résultat opérationnel
Période de • Engagement sur un montant fixe de dividendes
transition • 0,70 €(3) par action en 2012 en numéraire ou
en actions
• 0,70 €(3) par action en 2013
• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an
(en milieu de cycle)
A partir de • Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an
(en milieu de cycle)
2014:
• Levier(4) de 3.0x(5)
Nouveau • A moyen terme: taux de distribution en ligne avec le
Veolia niveau historique(3)
• Réduction des coûts en 2015 : 450 M€ d’impact brut
et 420 M€(2) d’impact net sur le résultat opérationnel
(1) Avant effets de change de clôture
(2) Net des coûts de mise en oeuvre
(3) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires
(4) Endettement Financier Net / (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO) 48
(5) +/‐5%
50. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Sommaire des annexes
Un exercice affecté par l’évolution des devises Annexe 1
Principales données 2010 retraitées Annexe 2
Définition New Veolia Annexe 3
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2011 Annexes 4
Analyse du PAO 2011 vs 2010 Annexes 5
Synthèse des éléments non récurrents Annexe 6
Propreté: PAO vs Production industrielle & Evolution des cours Annexes 7
Investissements bruts par division Annexe 8
Cessions 2011 Annexe 9
Vue d’ensemble des actifs financiers opérationnels Annexes 10
Caractéristiques de la dette Annexes 11
Liquidité nette Annexe 12
Bilan Annexe 13
ROCE Annexes 14
Composition du Conseil d’Administration et du Comité Exécutif Annexes 15
50
51. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Annexe 1 : Evolution des devises
Principales devises Δ 2011 /
(1€ = xx devise étrangère) 2010 2011
2010
Dollar US
Taux moyen 1,327 1,392 ‐4,9%
Taux de clôture 1,336 1,294 +3,2%
Livre sterling
Taux moyen 0,858 0,868 ‐1,1%
Taux de clôture 0,861 0,835 +3,0%
Yuan Chinois
Taux moyen 8,981 8,996 ‐0,2%
Taux de clôture 8,822 8,159 +7,5%
Dollar australien
Taux moyen 1,444 1,348 +6,6%
Taux de clôture 1,314 1,272 +3,1%
Couronne tchèque
Taux moyen 25,294 24,589 +2,8%
Taux de clôture 25,061 25,787 ‐2,9%
Le taux moyen s’applique au compte de résultat et aux flux de trésorerie
Le taux de clôture s’applique au bilan 51
52. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Annexe 2 : Principales données à fin 2010 retraitées (1)
En M€ 12M 2010 Retraitement Retraitement Autres(c) 12M 2010
publié IFRS5(a) IFRS5 VTD(b) retraité(1)
Chiffre d’affaires 34 786,6 (258,3) (5 764,7) 0,6 28 764,2
Capacité d’autofinancement 3 653,8 12,8 (329,2) (22,8) 3 314,6
opérationnelle
Résultat opérationnel récurrent 2 055,7 4,1 (145,8) (22,6) 1 891,4
Résultat net récurrent part du 579,1 (6,2) (76,3) (22,6) 474,0
Groupe
Résultat net part du Groupe 581,1 (22,6) 558,5
Cash Flow libre(2) 409,0 409,0
(1) (a) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :
‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans les divisions Eau et Services à
l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie;
‐ du reclassement en activités poursuivies des activités de l’Eau au Gabon et les activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités
Montenay International au Etats‐Unis dans la division Propreté;
(b) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de
l’intégralité de la division Transport.
(c) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités de l’impact sur la période de la fraude comptable découverte au cours du deuxième trimestre 2011 dans la
filiale Marine Services de la division Propreté aux Etats‐Unis. L’impact sur 2010 était non significatif, mais l’ajustement a été fait en application d’IAS 8 « Méthodes
comptables, changements d’estimations comptables et erreurs ».
(2) Le cash flow libre correspond au cash généré (somme de la capacité d’autofinancement totale et du remboursement des actifs financiers opérationnels) net de la
prise en compte de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du BFR opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes
versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions (y compris la variation des créances et autres actifs financiers), (iv) intérêts financiers nets versés et (v)
impôts versés.
52
53. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Annexe 3 : Définition New Veolia
Le périmètre "New Veolia" correspond au Groupe Veolia recentré sur les 3 divisons cœur de
métier : l'Eau, la Propreté et l'Energie.
Ce nouveau périmètre tient compte:
• des cessions structurantes majeures :
Veolia Transdev,
l'Eau régulée du Royaume‐Uni et
Solid Waste de Veolia Propreté US.
• Auxquelles s'ajoute, en plus des cessions de Proxiserve et de Citelum, un recentrage
géographique pour le Groupe via la sortie de certains pays.
Ces activités ne sont pas encore cédées et le Groupe ne peut garantir ni le calendrier des
cessions, ni le résultat du processus de cession.
Réconciliation des données publiées 2011 et 2010 aux données 2011 et 2010 périmètre New
Veolia:
RESOP Investissements Capitaux employés de ROCE avant
PAO CAFOP Récurrent Bruts clôture impôts
2011 publié (*) 29.6 3.2 1.7 3.1 17.0 7.80%
Cessions structurantes -0.9 -0.3 -0.1 -0.1 -2.1
Autres cessions -2.5 -0.2 -0.1 -0.6 -1.4
2011 New Veolia (**) 26.2 2.7 1.5 2.4 13.5 8.50%
(*) hors contribution Veolia Transdev reclassées en activités non poursuivies au 31 décembre 2011
(**) Hors impacts fiscaux et coûts de cessions
RESOP Investissements Capitaux employés de ROCE avant
PAO CAFOP Récurrent Bruts clôture impôts
2010 retraité (*) 28.8 3.3 1.9 3.3 17.2 9.10%
Cessions structurantes -0.9 -0.3 -0.2 -0.1 -2.0
Autres cessions -2.9 -0.3 -0.1 -0.7 -1.8
2010 New Veolia (**) 25.0 2.7 1.6 2.5 13.4 9.60%
(*) hors contribution Veolia Transdev reclassées en activités non poursuivies au 31 décembre 2011
(**) Hors impacts fiscaux et coûts de cessions
53
54. Relations Investisseurs ‐ 1er Mars 2012
Annexe 4 : Principaux contrats gagnés ou renouvelés depuis
le début de l’année 2011 en France (1/4)
CROISSANCE ORGANIQUE
CROISSANCE ORGANIQUE
‐ Renouvellements :
238 principaux contrats renouvelés en France en 2011 dans l’Eau (dont 122 en Eau potable
& 116 en Assainissement), 74 dans la Propreté (dont 48 auprès des collectivités & 26 auprès La
Areva
des entreprises), & 80% des contrats arrivant à terme en 2011 renouvelés dans l’Energie Hague
Syndicat Intercommunal de Collecte et de Traitement des Ordures Ménagères (SYCTOM) de Nanterre
(Propreté) ‐ Durée : 3 ans ‐ CA cumulé : 36 M€ Argenteuil
La Manche
Collecte des ordures ménagères et matériaux recyclables de Hyères les Palmiers (Propreté) SYCTOM
Nanterre Seine Aval (Achères)
‐ Durée : 6 ans ‐ CA cumulé : 25 M€
Perpignan (Eau) – Durée 12 ans – CA cumulé : 196 M€ Airefsol Energies Clichy Batignolles
Melun (Eau) – Durée 12 ans – CA cumulé : 106 M€ M2o city Melun
Lorient Balard
Fontainebleau (Eau) ‐ Durée : 10 ans ‐ CA cumulé : 34 M€ Fontainebleau
Rénovation et nouvelle chaufferie Biomasse sur le site Areva La Hague – CA cumulé : 499 M€
‐ Durée : 20 ans (Energie)
Exploitation de l’unité de traitement biologique des biodéchets et des déchets ménagers résiduels Grand
de la communauté d’agglomération du pays de Lorient (Propreté) ‐ Durée : 6 ans Dijon
‐ Outsourcing / Privatisation :
DSP Argenteuil/ Réseau de chaleur – CA cumulé : 109 M€ ‐ Durée : 30 ans (Energie)
Exploitation et maintenance du site du Ministère de la Défense à Balard – CA cumulé : 205 M€ ‐ Durée : 30 ans (Energie)
Département de la Manche (Contrat de Partenariat de Performance Energétique) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 8 M€
(Energie)
Montauban : contrat de délégation par affermage du service public de production et distribution d’eau potable
– Durée : 9 ans – CA cumulé : 46 M€ (Eau)
‐ Ingénierie / Conception & Construction :
Liaison hydraulique Verdon/Saint‐Cassien (réseaux) (Eau) Montauban
Réalisation des travaux de refonte de la filière de traitement biologique de l’usine Seine Aval (Achères) – CA cumulé : Verdon /
196 M€ (Eau) Saint‐Cassien
Conception, construction et exploitation du premier contrat de collecte pneumatique des déchets de la Ville de Paris
dans le futur quartier Clichy‐Batignolles – Durée : 12 ans (Propreté)
Conception, réalisation et gestion du réseau de chaleur du Grand Dijon (Délégation de service public) – Durée :
25 ans – CA cumulé : 200 M€ (Energie) Hyères
PARTENARIATS
PARTENARIATS Perpignan
Partenariat entre Veolia Eau & Orange avec la création de «m2o city», opérateur de services
de télérelevé de compteurs d’eau & de données environnementales
Partenariat entre Eolfi (filiale de VE) & Réseau Ferré de France (RFF)(3) avec la création d’une société Renouvellements
commune (67/33) «Airefsol Energies » chargée de concevoir et développer des centrales de production Outsourcing / Privatisation
d’énergie verte (multi‐services) Ingénierie / Conception & Construction
Partenariat entre Veolia Propreté et la Confédération de l’Artisanat et des Petites Entreprises du Bâtiment : 54
Partenariats avec d’autres sociétés
offre spécifique pour faciliter la gestion et le recyclage des déchets de chantiers