La stratégie de Veolia

INVESTOR DAY
October 22nd, 2008

1

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document contient des « déclarations
prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de
1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent
être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans
des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des
changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le
risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de
change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états
financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement
puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange
Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations
prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia
Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange
Commission.

INVESTOR DAY October 2008 2

La stratégie de Veolia

Henri Proglio

3

Sommaire

La stratégie de Veolia p. 5
– Le positionnement du groupe p. 5
– La complémentarité des métiers p. 8
• Une réponse aux besoins des collectivités publiques
et des industriels face aux enjeux environnementaux p. 9
• Des synergies technologiques et de savoir-faire p. 11
• Des synergies commerciales p. 14
– Une offre intégrée au client p. 19
– Des formes contractuelles adaptées p. 25

Un socle solide : la France p. 29

Annexes p. 36



1 Le positionnement du groupe

5

Un business mix d’entreprise original

Les clients :
– Collectivités publiques : 70 %
– Clients industriels : 30 %
La durée :
– Activités réalisées sur le moyen et le long terme.
– Des contrats de 2 à 50 ans.
Le partage des responsabilités :
– Les infrastructures gérées restent généralement la propriété du client.
– VE peut être amené à :
• Maintenir ces infrastructures
• Financer certaines infrastructures ou leur mise à niveau
– Le partenaire client est appelé à vérifier régulièrement la qualité de la
prestation par la mesure d’indicateurs de performance.
Le caractère local :
– Capacité d’adaptation de VE au tissu local et aux exigences spécifiques de
chaque client.

Une offre complète de services à l’environnement

(€m) Integrated Utilities

80,000

70,000

60,000

50,000 Water

40,000 Veolia
Waste
30,000

20,000 Transport

Multi-Technical
10,000

0
G
E. Sue
ED
En
RW
Ib

Un Env
Ve Fe nne

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(2)
nt

r

Water Waste Energy services Transport Other (including electricity and gas)

Source : Companies’ data
Note: (1) including Suez Environnement, (2) Water segment including « International revenues »


2 La complémentarité des métiers

8

Une réponse aux besoins des collectivités publiques
et des industriels face aux enjeux environnementaux

Des synergies technologiques et de savoir-faire

Des synergies commerciales


Une offre de services complémentaires
pour répondre aux enjeux environnementaux


Des métiers fondés sur des expertises
techniques cohérentes

Eau Energie Propreté Transport
Pathogènes Émission
Sanitaire Légionelle Dioxine
de l’eau de gaz
Oxydation par Valorisation Incinération Pots
Oxydation
voie humide
thermique énergétique de déchets catalytiques
Boues d’épuration
Qualité de l’air Optimisation
Modélisation Hydraulique Bruits
intérieur des fours
Lutte contre Stockage
Chimie Eau industrielle Recyclage métaux
la corrosion batteries
Odeur Centrales de Traitement Surveillance
Air
STEP traitement d’air des fumées de l’air
Véhicule Organisation
Logistique Télégestion Gestion de flotte
communicant collecte

Biologie Biostyr Méthanisation Compostage BioGNV

Des technologies et des savoir-faire de pointe

Le dessalement d’eau de mer, avec les technologies thermiques MED
(Multi Effect Distillation) et les technologies d’osmose inverse.
– Triplement prévu de la capacité mondiale de dessalement d’ici 2015 essentiellement
dans le Golfe Persique, les Etats-Unis, l’Espagne, la Chine et l’Australie).
L’épuration des eaux usées avec des technologies de décantation
accélérée (Actiflo) et d’épuration biologique par culture fixée (Byostyr).
– 700 références internationales dont Achères, Helsinki, Genève…
Le tri automatique des déchets en vue de leur valorisation.
– Réponse à la demande en matières premières secondaires, avec une multiplication
par trois du rendement des centre de tri (Centres automatisés à Alton, Cognac,
Rillieux, Ludres, Haraldrud …).
La valorisation du biogaz et de la biomasse.
– Amélioration des performances énergétiques et environnementales des chaudières à
biomasse.
– Maîtrise et fiabilisation des procédés de méthanisation.


Des clients communs (France)
Dunkerque

Lille
Rouen
Le Havre Forbach
Cergy- Distribution
Pontoise Nancy
Brest Troyes Assainissement
Rennes Melun
Lorient Chaumont

Nantes
Bourges Collecte
Mâcon Traitement
Lyon
Clermont- Saint-
Ferrand Etienne
Energie
Bordeaux
Chauffage
Nice
Montpellier

Toulouse Toulon
Transport


Evolution des clients collectivités publiques :
de la commune au territoire (France)
Communes Syndicats EPCI
(mixtes, de communes,
d’agglomération nouvelles,…)

Distribution Eau 40 % 38 % 22 %
EPCI : regroupements de
32 % 19 % 49 % communes ayant pour
Assainissement
objet l'élaboration de
"projets communs de
développement au sein
Energie 100 %
de périmètres de
solidarité". Ils sont
soumis à des règles
Chauffage 50 % 50 % communes, homogènes
et comparables à celles
de collectivités locales.
Collecte 20 % 27 % 53 % Les communautés
urbaines, communautés
d'agglomération,
Traitement 5% 58 % 37 % communautés de
communes, syndicats
d'agglomération nouvelle,
Transports 18 % 31 % 51 % syndicats de communes
et les syndicats mixtes
sont des EPCI.

Toutes activités 29 % 34 % 37 %

(En chiffres d’affaires, contrats supérieurs à 1 M€ / an) INVESTOR DAY October 2008 16

EPCI = Établissement public de coopération intercommunale

Nos métiers aux États-Unis

Seattle

Cambridge
Pontiac Boston
Milwaukee

Denver Chicago New York
San Francisco
Indianapolis

Las Vegas Eau
Orange county
Los Angeles Atlanta Propreté
Mesa
Energie
Transport
Tampa Bay

Pinellas
Miami-Dade county


Nos métiers en Allemagne

Eau
Propreté
Energie
Transport



3 Une offre intégrée au client (S.Caine)

19

L’externalisation industrielle :
Un métier en constante progression

L’externalisation industrielle est de plus en plus utilisée chez
nos clients industriels et ce pour 5 raisons principales :
– Les gains de productivité espérés grâce à ce type de gestion en
particulier pour les sites installés dans les pays industrialisés
– Les départs en retraite des personnes affectées aux activités de
services et pour lesquelles, pour des raisons d’affectation des
ressources, une succession n’a pas été préparée
– La volonté des clients d’affecter la totalité de leurs forces vives à
leur core business
– Les délais de construction et de mise en service de plus en plus
courts pour les opérations « greenfield » qui nécessitent une
mobilisation importante des compétences dans un délai court
– Des contraintes environnementales de plus en plus fortes
nécessitant des compétences spécifiques dans ces domaines


Clients industriels :
performance commerciale depuis 2001

M€
1800 Sur la période 2001 – 2007 :
1600 Cumul des nouveaux contrats
1400
signés avec les grands comptes
industriels :
1200
– 1 683 M€ en chiffre d’affaires
1000 annuel.
800 – Durée moyenne de ces contrats :
6,9 ans, soit un backlog d’environ
600
11,6 Mds€.
400 – Un tiers des contrats signés sont
200
des contrats multi divisions :
503 M€ en CA annuel.
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007


Externalisation industrielle : quelques exemples

PEUGEOT, France et Slovaquie : NOVARTIS, à Bâle (Suisse).
– 110 M€ de chiffre d’affaires par an – 140 M€ de chiffre d’affaires par an
– 1150 salariés – 300 salariés
– Durée contractuelle : 10 ans – Durée contractuelle : 7 ans,
(France) et 8 ans (Slovaquie) renouvelé pour 7 ans fin 2007
– Périmètre : eau, énergie, propreté, – Périmètre : eau, énergie, propreté.
multi technique, multi services.
ARTENIUS, Sines (Portugal).
RENAULT, Ile de France. – 55 M€ de chiffre d’affaires par an
– 100 M€ de chiffre d’affaires par an – 25 salariés
– 350 salariés – Durée contractuelle : 15 ans.
– Durée contractuelle : 5 ans. – Périmètre : vapeur, électricité, eau
– Périmètre : énergie, propreté, multi déminéralisée, traitement des
technique, services aux occupants. effluents, air comprimé.

ARCELOR MITTAL, Vega do Sul, Et aussi :
Brésil. GM Saragosse
– 12 M€ de chiffre d’affaires par an DCNS
– 60 salariés (…)
– Durée contractuelle : 15 ans.
– Périmètre : exploitation d’une
centrale multi utilités (électricité, air
comprimé, vapeur, cycle de l’eau et
gaz industriels).

Cash Flow Disponible :
Contrat industriel de prestations

M€
30
6%
25
5%
20
4%
15
3%
10
2%
5
0 1%
Années
-5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 -1%

-10 -2%
Cash Flow Disponible
-15 Somme actualisée des CFD -3%
_ Taux de marge résultat opérationnel
-20 -4%

Cash Flow Disponible :
Contrat industriel de type BOOT
M€
80

60 TRI = 11 %

40

20

0
-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
-20 Années

-40
Cash Flow Disponible
-60 Somme actualisée des CFD

-80



4 Des formes contractuelles adaptées

25

Des formes contractuelles adaptées

Durée
Types de contrat Eau Energie Propreté Transport
type
O&M 5 – 15 ans ● ● ● ●
DBO 5 – 15 ans ● ● ●

Sous-Traitance 5 – 10 ans ● ● ● ●

BOT 10 – 25 ans ● ● ●
Concession 10 – 30 ans ● ● ●
JV Clients 10 – 50 ans ● ●
Industrie 5 – 15 ans ● ●

Travaux < 1 an ● ● ● ●
D&B < 3 ans ●


Distribution géographique des modèles contractuels

Présence géographique (par division)
Types de contrat Reste Australie/ Moyen-
France UK Allemagne USA Asie
Europe Pacifique Orient
O&M ●●●● ●● ●● ●●● ●●●● ●● ● ●

DBO ● ● ● ●

Sous-Traitance ●●●● ● ● ●● ● ● ●

BOT ●●● ●● ● ●● ● ●

Concession ●● ●●● ● ●●● ● ●●●

JV Clients ● ● ● ●● ● ●● ● ●

Industrie ● ● ●● ● ●

Travaux ●●●● ●● ●●● ●●● ●●● ●● ●●

D&B ● ● ● ● ● ● ●

x Veolia Eau x Veolia Energie INVESTOR DAY October 2008 27
x Veolia Propreté x Veolia Transport

Structure des coûts

% Total Extrema
Coûts
Groupe VE par division

Min : 24 % - Veolia Energie
Frais de personnel 30 à 35 %
Max : 49 % - Veolia Transport

Coûts opérationnels Min : 46 % - Veolia Transport
55 à 60 % Max : 69 % - Veolia Energie
& maintenance

8 % - Veolia Eau (Electricité)
5 % - Veolia Propreté (Carburant)
Dont énergie 5 à 35 %
10 % - Veolia Transport (Carburant)
37 % - Veolia Energie (Pass through)

Dotation aux
Min : 2 % - Veolia Energie
amortissements 3à7%
Max : 8 % - Veolia Propreté
et aux provisions

Un socle solide : la France

29

Répartition du chiffre d’affaires du groupe VE
par division en France

+7,1%
2004 :
M€ 2007– 14 256 M€
Groupe CAGR 2007- 2004
CAGR 13 403 M€
12 439 M€
11 607 M€ 35%
36%
36%
36% Eau +5,4%

23%
Propreté +4,9%
23%
24% Energie +8,2%
25%
Transport +13,3%
26% 27%
26% +7,1%
26%

15%
13% 14% 15%

2004 2005 2006 2007

Les chiffres clés - France

En milliards d'€ 2004 2005 2006 2007

Revenue 11,6 12,4 13,4 14,3

EBIT 0,777 0,846 0,918 0,945

Margin (%) 6,7% 6,8% 6,8% 6,6%

Capital Emp.
4,19 3,98 4,06 4,31
(moyens)

ROCE (%)
17,5% 19,9% 21,5% 20,9%
avant IS


Des volumes globalement stables, mais des formules
d’indexation adaptées

Eau : Transport :
– Baisse légère & structurelle des – Des dossiers de réponses d’appels
volumes liée à un marché mature d’offres de plus
– Sur les 4 dernières années, en plus complexes
augmentation des prix au-dessus du – Des charges d’investissement
niveau de l’inflation progressivement reportées sur les
opérateurs dans
les petits et moyens réseaux urbains

Propreté : Energie :
– Stabilité dans les volumes de déchets – Sensibilité des volumes
collectés et traités avec des volumes aux changements climatiques
de déchets recyclés et valorisés en – Répercussion des prix (« Pass
augmentation through »)
– Généralement au niveau ou au-
dessus de l’inflation (hormis pour les
déchets dangereux)


Un acteur de référence

Eau Eau potable Assainissement Energie - Dalkia Réseaux de chaleur Services énergétiques
et de froid et multitechniques
(en population servie, (en puissance souscrite) (en chiffre d'affaires)
sur le marché privé)

Veolia Eau Veolia Energie / Dalkia 19%
27% 30%
Lyonnaise des Eaux 39%
28% Elyo 4% 33% 36%
44%
Saur 1%
Cofathec
Autres délégataires 3%
11%
Autres
18 % 10 %
SEM 19 % 8% 44% 24%
Opérateurs publics
<1%
<1%

Propreté Collecte des Centres de stockage Incinération des Centres de Tri Traitement des Déchets
Ordures Ménagères de déchets Ordures Ménagères Dangereux
(en tonnage, pour les
marchés privés)

Veolia Propreté 32% 29%
36% 44%
Autres 56% 53%
47%
64%
68% 7 1%

Transport Marché Global Urbain Interurbain Ile-de-France
(en chiffre d'affaires)

Veolia Transport 24,3% 17,6% 22,0% 23,9% 28,1%
34,6% 35,2%
Keolis
53,2%
Transdev 15,0%
25,0%
Autres 24,2%
35,3%
20,0% 16,7%
16,9% 7,9%


Un très fort taux de renouvellement

Veolia Eau CA 2007 = 2.23 Ma€
Veolia Propreté CA VP 2007 = 3.33 Ma€
(Contrats de DSP et assimilables) (Marchés collectivités et entreprises)

80,2% 45,1
93,5% 20,8 40,1
95,0%
15,7
90,9% 78,0%
10,7 11
75,2%
13,3 74,5%
de 88,2% 9,3

2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007

Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement

Veolia Energie CA VE 2007 = 3.85 Ma€
Veolia Transport CA 2007 = 1.64 Ma€
(hors activités travaux) (réseaux gérés par VT)
86,0% 108,1
85,0% 97,9%
99,9%
144,1 81,5%
100,6 81,0%
71,9
80,0% 54,7
11,3
-2,1
2004 2005 2006 2007
2005 2006 2007
Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement
Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement

Croissance nette du portefeuille = CA gagné – CA perdu

La création de valeur à travers de nouveaux services

Eau : approche décentralisée associée à une mise en commun des activités de services
support (R&D, services techniques, gestion)
– Des opportunités ouvertes en termes de croissance des volumes même dans un marché mature

Services énergétiques : développement intensifié vers l’efficacité énergétique
– Forte position dans les cogénérations en France avec la possibilité de produire simultanément
de l’électricité et de la chaleur, tout en réduisant les besoins en combustibles fossiles et
les émissions de gaz à effet de serre
– Développement des énergies renouvelables avec priorité donnée à la biomasse

Transport :
– Emergence de projets de transports lourds : TCSP ferré (Métro, Tramway),TCSP routier
(Bus à Haut Niveau de Service)
– Création d’une JV avec Air France pour préparer l’ouverture à la concurrence du transport
ferroviaire de voyageurs à grande vitesse

Propreté : renforcement des standards environnementaux et approche intégrée
– Production d’électricité :
• à partir du biogaz issu des centres de stockage de déchets : + 70,8 % (2003-2007)
• par incinération des ordures ménagères et des déchets industriels spéciaux : + 27,8 % (2003-2007)
– Capacités de vides de fouille (volumes de décharge) : + 78,4 % (2003-2007)
– Tonnage entrant en centres de tri : + 18,8 % (2004-2007)



Le positionnement du groupe

37

Un acteur de premier plan

Position Eau (*) Energie Propreté Transport (**)
(en CA)
1er : Veolia Eau 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté 1er : Veolia Transport
2ème : Lyonnaise des 2ème : Elyo 2ème : Sita (SE) 2ème : Keolis
France Eaux (SE) 3ème : Cofathec 3ème : Transdev
3ème : Saur (Services énergétiques et (transport urbain et interurbain
multitechniques) confondu)

1er : RWE Position non 1er : Remondis 1er : Deutsche Bahn
Allemagne 2ème : Gelsenwasser significative 2ème : Veolia Propreté 2ème : Veolia Transport
3ème : Veolia Eau 3ème : Alba 3ème : Arriva
1er : Thames/Macquarie 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté Position non
2ème : Severn Trent 2ème : Elyo/ Cofathec 2ème : Biffa significative
Royaume-Uni
3ème : United Utilities 3ème : G.S.Hall 3ème : Sita (SE)
(energy management)
8ème : Veolia Eau
1er : Veolia Eau 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté 1er : ICOM Transport
République 2ème : Lyonnaise des 2ème : CEZ 2ème : ASA 2ème : Veolia Transport
Tchèque Eaux (SE) 3ème : International Power 3ème : Sita (SE) (transport bus)
3ème : FCC (réseaux de chaleur et de froid)

1er : Veolia Eau 1er : ConEdison 1er : Waste Managem. 1er : Veolia Transport
USA 2ème : American Water 2ème : Dalkia 2ème : Allied / Republic 2ème : First
(réseaux de chaleur et de froid)
3ème : OMI 3ème : Veolia Propreté 3ème : MV

(*) Fr, All, RU, RT= population desservie (sources : Pinsont Masons Water Yearbook 2007-2008) sur le marché délégué aux privés ;
USA = CA sur le marché non régulé
(**) USA = opérateur privé de transport urbain et péri-urbain,
et transport à la demande


La complémentarité des métiers

39

1


L’explosion de la population urbaine

Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui
ont connu une croissance formidable en l’espace d’un siècle :

(Mds Part de la
d'habitants) Population mondiale Population urbaine
population urbaine

1900 1,5 10% 0,15

2008 6 50% 3

2030 8,5 70% 5,95


Les enjeux environnementaux

Les enjeux environnementaux se traduisent par :
– Une tension sur la disponibilité des ressources (eau, énergie, matière)
– Une augmentation de la production de déchets et des pollutions

Ce contexte impose une approche nouvelle et globale de la gestion des villes,
qui se traduira par un aménagement des territoires et une urbanisation durables
dans lesquels les services traditionnels de Veolia auront un rôle structurant
majeur :
– Accompagnement des collectivités publiques dans leur développement urbain
– Réponse aux besoins croissants et complexes des industriels
– Intégration du milieu naturel dans les approches globales
– Intensification des valorisations pour réponse aux tensions croissantes
sur les ressources en eau et en énergie


2


Un programme soutenu de R&D

Un budget en croissance :
– 160 millions d’€ en 2008 (y compris les développements de projets pilotes par
les divisions)
– Soit 0.4 % du chiffre d’affaires (Moyenne secteur Utilities = 0.3 % de CA, source
Roland Berger)

850 experts (425 chercheurs et 425 développeurs terrain)

3 principaux centres de recherche en France (Anjou Recherche – Maisons-
Lafitte, CREED – Limay, Eurolum – Paris) et des unités à l’international
(Allemagne, Australie, États-Unis et Royaume-Uni)

200 partenariats à travers le monde au sein de la communauté scientifique

De l’ordre de 100 unités prototypes de taille industrielle


Fiche technique : le dessalement

L’osmose inverse est devenu le procédé de choix pour le dessalement d’eau de mer, mais cette filtration
sous haute pression (70 bars) engendre une forte consommation d’énergie et des risques de colmatage

Les études R&D réalisées sur les filières de dessalement par osmose inverse depuis 8 ans ont permis :
– De définir à l’aide de méthodes d’investigation poussées (microscopie électronique, SEC/COT/UV, PCR sur
le biofilm…) l’origine des colmatages
– De définir les prétraitements les plus efficaces pour maîtriser le colmatage afin d‘augmenter la durées de cycle
de filtration et diminuer l’énergie nécessaire
– De caractériser le vieillissement des membranes afin d’optimiser les conditions opératoires qui permettent
de préserver la durée de vie des membranes
– De définir des traitements brevetés des concentrats pour éliminer les séquestrants et minimiser l’impact des rejets

Le programme R&D de Veolia a permis de diviser par 3 en 20 ans la consommation d’énergie et doit
permettre une nouvelle division par 2 d’ici 2015

Références : Taweelah 240.000 m3/jour et Ashkelon 320 000 m3/j. A venir : la plus grande usine de
dessalement du monde (800000m3/j Jubail en Arabie Saoudite.

Pilote Prétraitement et Dépôt organique Dépôt minéral
Installation Osmose Inverse Ashkelon / 320 000 m3/j

Fiche technique : le tri automatisé des déchets

Le renchérissement des matières premières et les réglementations internationales dopent le marché
de la valorisation matière des déchets qui entre dans l’ère industrielle.
L’automatisation du tri est le seul moyen pour augmenter les rendements et abaisser les coûts

VE mène depuis 7 ans un programme d’automatisation et d’industrialisation des méthodes de tri avec
– Des technologies de détection par Infrarouge, Rayons X, électromagnétisme …
– Des équipements électromécaniques de séparation (aérauliques, tables vibrantes, trommels…)
– Des technologies poussées de contrôle-commande
– Des capacités d’ingénierie complexes

Le programme de R&D en cours vise une amélioration de la qualité des produits valorisés, une nouvelle
augmentation de la productivité, des nouvelles possibilité dans le domaine des déchets industriels et
le tri des ordures ménagères brutes avec une collecte très simplifiée (2 poubelles seulement)

Pilotes de tri R&D Détection RX Centre de tri de Cognac


Fiche technique : l’épuration des eaux usées

L’épuration des eaux usées est un marché considérable qui nécessite en permanence une amélioration
de l’efficacité ainsi qu’une réduction de la taille des ouvrages permettant leur intégration en milieu urbain

Veolia a maitrisé depuis 1990 la technologie des cultures fixées et de la décantation accélérée. Cela a
permis de diviser par 5 le volume et le coût des ouvrages. Les avancées récentes en terme de R&D :
– Caractérisation des biomasses fixées et libres par les technologies de biologie moléculaire
– Caractérisation des métabolites bactériens en solution par SEC/COT/UV, Pyrolyse/GC/MS
– Développement de capteurs et d’outils de conduite avancée des procédés
– Application de la modélisation hydraulique aux systèmes multiphasiques
ont permis de développer de nouveaux décanteurs rapide, la nitrification/dénitrification simultanée à
faible consommation énergétique, de nouveaux procédés combinant traitement biologique, filtration et
désinfection pour le recyclage des eaux usées

Le programme de R&D sur les procédés mixtes cultures fixes / cultures libres et membranes / biologie,
permettra de réduire les consommations énergétiques et multiplier encore par 2 les ratios de traitement

Biofiltre industriel Billes de polystyrène Achères (1.5 M eq/hab)

Etudes pilotes INVESTOR DAY October 2008 47



48


Types de Intensité Durée
Contrat Forme juridique Eau Energie Propreté Transport
capitalistique type

PAO/ (CE + Contrats Contrats Contrats Contrats
AFOs) utilisés utilisés utilisés utilisés

O&M DSP, affermage >2 5-15 ans X X X X

DBO DSP >4 5-15 ans X X X

Sous- Marchés de TP,
>4 5-10 ans X X X X
Traitance contrats privés

BOT BOT, PPP, PFI <1 10-25 ans X X X

Concession Concession, PFI <1 10-30 ans X X X

JV clients Asset Co / Op Co <1 10-50 ans X X

Industrie Externalisation <1 5-15 ans X X

Contrats Marchés de TP,
>1 <1 an X X X X
spot contrats privés

D&B Construction >4 <3 ans X


Les contrats de longue durée :
une source de cash flows prévisibles et récurrents

Vue d’ensemble du portefeuille de contrats

Mix Client : 70% clients municipaux ; 30% clients industriels et tertaires
Des contrats de longue durée
– Eau : ~80% municipalités / 20% clients industriels & tertiaires
• Municipalités (durée comprise entre 10 et 50 ans) ; industriels & tertiaires (de 3 à 20 ans)

– Propreté : ~40% municipalités / 60% industriels & tertaires
• Contrats de collecte (de 1 à 5 ans); traitement (des durées plus longues par nature pouvant
aller jusqu’à 30 ans)

– Services énergétiques : ~60% municipalités ou résidentiels / 40% industriels &
tertiaires
• Réseaux municipaux de chaleur (jusqu’à 30 ans) ; industriels & tertiaires (entre 3 et 16 ans)

– Transport : ~90% municipalités / 10% industriels & tertiaires
• Durée d’exploitation des contrats comprise entre 2 et 12 ans avec une moyenne de 30 ans
pour les concessions

Un socle solide : France

51

Des volumes globalement stables

Eau : Baisse légère & structurelle des volumes liée à un marché mature
– Diminution de l’ordre de 1,0% et 1,5% par an en moyenne pour les volumes d’eau potable vendus
• La pluviométrie et la température pouvant faire varier les volumes
– Diminution de l’ordre de 0,5% et 1,0% en moyenne pour les volumes d’eau usées traités/recyclés

Propreté : Stabilité dans les volumes de déchets collectés et traités avec des volumes de déchets
recyclés et valorisés en augmentation
– Stabilité globale dans les volumes de déchets banals et dangereux collectés (centre de stockage et usines
d’incinération) avec une augmentation dans le niveau d’activité dans les dépôts / stations de transfert &
dans la collecte sélective des déchets
– Poursuite de la hausse dans le tri depuis 2003 (+29% en volume et +5% en valeur) et dans le recyclage
(doublement en valeur depuis 2003)*
– Très forte hausse depuis 2003 dans l’énergie issue des déchets stockés (+71%) et incinérés (+28%)

Services énergétiques : Sensibilité des volumes aux changements climatiques
– Environ 16% de l’activité en France est dédiée aux réseaux de chaleur
– Sur les 5 dernières années, augmentation significative des températures moyennes hivernales avec
pour l’année 2008, un niveau proche de celui de 2004

Transport :
– Une concurrence accrue et des dossiers de réponses d’appels d’offres de plus en plus complexes, sur le transport
de voyageurs (urbain, interurbain, Ile-de-France)
– La généralisation de la mise en concurrence en Ile-de-France en 2017

* Source : Federec

Des formules d’indexation adaptées

Eau : Sur les 4 dernières années, augmentation des prix au-dessus du niveau de l’inflation
– Avec des formules d’indexation dont l’objectif est de refléter la structure globale des coûts des contrats
– Part des dépenses d’eau potable et d’eaux usées dans le budget global des ménages est restée stable
sur les 10 dernières années (juste en dessous de 1%)

Propreté : Généralement au niveau ou au-dessus de l’inflation
– Déchets dangereux : baisse de -0,25% en moyenne sur la période
– Tendance haussière des prix dans les déchets ménagers et assimilés (entre +3 & +4% dans la collecte)
& tendance en ligne avec l’inflation dans la collecte des déchets industriels
– Stabilité des prix en général dans l’incinération avec un niveau d’activité robuste dans les déchets
non dangereux (centres de stockage)

Services énergétiques : Répercussion des prix (« Pass through »)
– L’augmentation des prix de l’énergie est répercutée sur le prix de vente avec peu ou pas de marge
– Un environnement de hausse des prix des énergies est en général propice à la recherche de l’efficacité énergétique
avec des niveaux de rentabilité issue de l’optimisation énergétique

Transport :
– Démarche progressive de répercussion auprès des clients du surcoût de la suppression de l’abattement
(déduction de 20% sur les charges sociales pour le personnel de conduite) : enjeu annuel 25 M€
– Des charges d’investissement progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits
et moyens réseaux urbains
– Réémergence de nouvelles formes contractuelles concessives dans le transport urbain


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