1. GABRIELA VARA GÁLVEZ
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN
M. I. PATRICIA GAMBOA RODRÍGUEZ

2. Unidad 1.- Concepto e Importancia de
los Proyectos de Inversión

1.1.- Importancia, definición y origen de los proyectos.
1.2.- Los estudios de Inversión.
1.3.- Clasificación de los proyectos.
1.4.- Etapas en el desarrollo de un proyecto.
1..5.- Contenido del proyecto.

3. 1.1.- Importancia, Definición y Origen de los
Proyectos

Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento
de un problema tendente a resolver, entre muchas, una necesidad
humana.
El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le
asigna determinado monto de capital y se e proporciona insumos de
varios tipos, podrá producir un bien o un servicio útil al ser humano o a la
sociedad en general.
Puede haber diferentes ideas, inversiones de monto distinto, tecnología y
metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a
satisfacer las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como
puede ser: educación, alimentación, salud, ambiente. Cultura, etc.

4. 1.1.- Importancia, Definición y Origen de los
Proyectos

Día a día y en cualquier sitio, siempre hay a la mano una serie de
productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa
que vestimos, los alimentos que consumimos hasta las modernas
computadoras que apoyan el trabajo del ser humano. Cada uno de estos
vienes y servicios, fueron evaluados desde varios puntos de vista,
siempre con el objetivo de satisfacer las necesidades humanas. Después
de ello, alguien tomó la decisión para producirlo en masa, por lo cual
realizó una inversión económica. Por tanto, siempre que exista una
necesidad humana de un bien o un servicio habrá necesidad de invertir,
pues hacerlo es la única forma de producir un bien o servicio.
En la actualidad, una inversión inteligente requiere una base que lo
justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y
evaluado que indique la pauta que debe seguirse. De hay se deriva la
necesidad de elaborar los proyectos.

5. 1.2.- Los Estudios de la Inversión

Para tomar una decisión de un proyecto es necesario que éste sea
sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas.
El hecho de realizar un análisis que se considere lo más completo posible,
no complica que, al invertir, el dinero estará exento de riesgo. El futuro
siempre es incierto y por esta razón el dinero siempre se arriesgará.
La toma de decisión acerca de invertir en determinado proyecto siempre
debe recaer no en una sola persona ni en el análisis de datos parciales,
sino en grupos multidisciplinarios que cuenten con la mayor cantidad de
información posible. A toda la actividad encaminada a tomar una decisión
de inversión de un proyecto se le llama evaluación de proyectos.

6. 1.2.- Los Estudios de la Inversión

La evaluación, aunque es la parte fundamental del estudio , dado que es
la base para decidir sobre el proyecto, depende en gran medida del
criterio adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto. En el
ámbito de la inversión privada, el objetivo principal no es necesariamente
obtener el mayor rendimiento sobre la inversión.
En los tiempos actuales de crisis, el objetivo principal puede ser que la
empresa sobreviva, mantener el mismo segmento del mercado,
diversificar la producción, aunque no se aumente el rendimiento sobre el
capital, etc.

7. 1.3.- Clasificación de los Proyectos

Si un proyecto de inversión privada (lucrativo) se diera a evaluar a dos
grupos multidisciplinarios distintos, es seguro que sus resultados no son
iguales. Esto se debe a que conforme avanza al estudio, las alternativas
de selección son múltiples en el tamaño, la localización, el tipo de
tecnología que se emplee, a organización, etc.
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos.
Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor de
la venta de los productos (bienes o servicios), que generara el proyecto.

8. 1.3.- Clasificación de los Proyectos

Por otro lado un proyecto de inversión gubernamental (no lucrativo)
evaluados por los mismos grupos de especialistas, también se puede
asegurar que sus resultados serán distintos, debido principalmente al
enfoque que adopten en su evaluación, pudiendo considerarse incluso
que el proyecto en cuestión no es prioritario o necesario como pueden
serlo otros.
Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales
o alternativas, empleadas por programas de apoyo. Los terminas
evolutivos estarán referidos a termino de las metas bajo el criterio de
tiempo o alcances poblacionales.

9. 1.4.- Etapas en el Desarrollo

Se distinguen 3 niveles de profundidad en un estudio de evaluación de
proyectos. El mas simple se llama perfil, gran visión o identificación de la
idea, el cual se elabora a partir de la información existente, el juicio común
y la opinión que de la experiencia. En términos monetarios sólo presenta
cálculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a
las investigaciones de terreno.
El siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o anteproyecto.
Profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en
investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará,
determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es
la base en donde se apoyan los inversionistas para tomar una decisión.

10. 1.4.- Etapas en el Desarrollo

El nivel mas profundo y final es conocido como proyecto definitivo.
Contiene básicamente toda la información del anteproyecto, pero aquí son
tratados los puntos finos. Aquí no solo se deben presentar los canales de
comercialización mas adecuados para el producto, sino que deberá
presentarse una lista de contratos de venta ya establecido; se debe
actualizar y preparar por escritos las cotizaciones de la inversión, presentar
los planos arquitectónicos de la construcción, etc. Los pasos de la
generación de un proyecto se dan en la figura 1.1.
Todo empieza con una idea. Cada una de las etapas siguientes es una
profundización de la idea inicial, no solo en lo que se refiere a
conocimiento, si no también en lo relacionado con investigación y análisis.
La ultima parte del proceso, es la cristalización de la idea con la instalación
física de la planta, la producción del bien o servicio, y la satisfacción de una
necesidad humana o social que fue lo que en un principio dio origen a la
idea y al proyecto.

11. 1.4.- Etapas en el Desarrollo

Figura 1.1
Proceso de la evaluación
de Proyectos.

12. 1.5.- Contenido del Proyecto

La primera parte que deberá desarrollar es la Introducción y marco del
desarrollo, debe contener una breve reseña histórica del desarrollo y los
usos del producto.
La siguiente parte es el marco de referencia o antecedentes del estudio,
debe ser situado en las condiciones económicas y sociales. En el mismo
apartado deberán especificarse los objetivos del estudio y los del
proyecto.
Estudio del mercado, aquí se denomina a primera parte de la
investigación formal del estudio. Consta básicamente de la determinación
y cuantificación de la demanda y oferta, el análisis de los precios y el
estudio de la comercialización.

13. 1.5.- Contenido del Proyecto

Estudio técnico, en esta parte del estudio puede subdividirse en 4 partes;
determinación del tamaño optimo de la planta, determinación de la
localización optima de la planta, ingeniería del proyecto, análisis
administrativo.
Estudio económico, la antepenúltima etapa del estudio es el análisis
económico, su objetivo es ordenar y sistematizar la información de
carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los
cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.

14. 1.5.- Contenido del Proyecto

Evaluación económica, esta parte se propone describir los métodos
actuales de evaluación que toman en cuenta el valor del dinero atreves
del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente
neto; se anotan sus limitaciones de aplicación y son comparados con
métodos contables de evaluación que no toman en cuenta el valor del
dinero atreves del tiempo y en ambos se muestra su aplicación práctica.
Análisis y administración del riesgo, por lo general la ultima parte tratada
en el estudio de factibilidad es la evaluación económica.
En este texto existe otra parte a la que se le llamó Análisis y
administración del riesgo, donde se presenta un enfoque totalmente
nuevo sobre el riesgo.

15. 1.5.- Contenido del Proyecto

Este enfoque puede enfocarse en economías inestables, a diferencias de
otros enfoques de aplicación mas restringidas.
Finalmente en todo proyecto debe haber una conclusión general, en la
que se declara abierta y francamente cuales son las bases cuantitativas
que orillan a tomar la decisión de inversión en el proyecto estudiado.

16. Bibliografía

Evaluación de Proyectos, Gabriel
Baca Urbina, 5ta. Edición, 392
pag.