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II) Informações sobre a Emissora e 
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Cenário competitivo 
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Nossos produtos 
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Fluxo operacional 
Desenvolvimento de produto, marketing e vendas são nossos principais negócios 
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Principais realizações 
Construimos uma base forte para um crescimento sustentável 
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Nossa marca na mídia 
Casa Vogue 
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Nossa marca na mídia 
Bamboo e Kaza 
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Marcos e roteiro do investimento 
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III) 
Expectativas de 
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Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoraç...
Uma clara oportunidade de negócio com atraentes 
perspectivas a médio prazo 
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Demonstrações e Expectativas Financeiras 
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Indicadores de Performance 
Indicadores de Performance 
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semestre 
2015 
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Expectativas de Liquidez do Investimento, num prazo 
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Aquisição Estratégica: 
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IV) 
Fatores de Risco 
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oportunidade para exercer a convers...
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    1. 1. A Cremme é uma marca de design assinado que desenvolve e comercializa móveis e acessórios através de três canais integrados: loja virtual, showrooms e profissionais A PRESENTE OFERTA FOI DISPENSADA DE REGISTRO PELA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS “CVM”. A CVM NÃO GARANTE A VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS PELO OFERTANTE NEM JULGA A SUA QUALIDADE OU A DOS VALORES MOBILIÁRIOS OFERTADOS.
    2. 2. I) Informações sobre a Oferta Pública Direta II) Informações sobre a Emissora e apresentação do negócio III) Expectativas de mercado IV) Fatores de Risco inerentes à Oferta Pública Direta V) Informações de contato da Emissora 03 08 18 31 33 Agenda Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    3. 3. I) Informações sobre a Oferta Pública Direta Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    4. 4. Trata-se de distribuição pública direta realizada pela Emissora, sem a participação de instituição intermediária, automaticamente dispensada de registro perante a CVM* * Com base nas disposições do inciso III e dos parágrafos 4º a 8º do artigo 5º da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada. Característica Ofertante Ativo Ofertado Natureza Jurídica do Ativo Ofertado Emissão Séries Valor Nominal Unitário Quantidade Ofertada Valor Total da Emissão Data da Emissão Prazo e Data de Vencimento Remuneração Atualização Monetária Descrição Cremme Móveis e Decoração Ltda Títulos de Dívida Conversíveis Títulos que representam uma promessa de pagamento em dinheiro e, ofertados publicamente, têm natureza de valores mobiliários 1ª 1 – 2 – 3 R$5.000,00 (1ª Série); R$10.000,00 (2ª Série); R$25.000,00 (3ª Série) 9 (1ª Série); 3 (2ª Série); e 1 (3ª Série). Total: 13 títulos. R$ 100.000,00 01/11/14 5 anos - 01/11/19 Juros de 3% ao ano, base 252 dias úteis Não há Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    5. 5. A opção de conversibilidade dos Títulos de Dívida, em ações preferenciais poderá ser exercida pelo titular em decorrência de qualquer das hipóteses abaixo (aquela que ocorrer primeiro): 1) Na data do Vencimento 2) Em caso de alteração do controle societário 3) Em um eventual IPO da Emissora Os titulares terão apenas uma oportunidade para exercer a conversão do Título de Dívida em ações preferenciais da Emissora. Caso não comuniquem sua intenção de exercê-la nos prazos previstos no Título de Dívida, perderão o direito à conversão; restando-lhes apenas aguardar o pagamento da dívida no vencimento. Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    6. 6. Valor Nominal Unitário: 1ª SÉRIE R$5.000,00 2ª SÉRIE R$10.000,00 3ª SÉRIE R$25.000,00 Requisitos Ser investidor qualificado, conforme definição na Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada. (1ª, 2ª e 3ª Séries) Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    7. 7. R$100mil Cronograma de eventos relacionados à Oferta Pública Direta e subsequentes à captação R$60mil Comercial R$25mil Produtos R$10mil Administrativo R$5mil Técnico Out/14 Nov/14 Dez/14 Jan/15 Fev/15 Mar/15 Destinação dos recursos captados com esta Oferta Pública Direta de Títulos de Dívida Força de venda Marketing Aluguel Showroom Desenvolvimento de Produtos Estoque dos acessórios Serviços jurídico Utilidades Manutenção site Desenvolvimento Ferramentas Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    8. 8. II) Informações sobre a Emissora e apresentação do negócio Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    9. 9. Sumário executivo A oportunidade •Demanda latente de design internacional •Solução: uma marca integrada que trabalha com designers internacionais e produz localmente Um crescente mercado fragmentado com um segmento premium atraente •Indústria grande e mal penetrada que gerou R$36 bilhões * em vendas em 2013 •Negócio tradicional, sem liderança clara e sem concorrente estruturado para competir online CREMME: o primeiro player premium em multi-canal estruturado •Objetivo: tornar-se líder do mercado brasileiro no segmento de móveis e acessórios premium •Marca de multi-canal integrado com site, showroom e vendas diretas através de profissionais do setor • Atuando desde Junho de 2014: Showroom, Site, ERP, logistica, 7 membros na equipe •Site: www.cremme.com.br , O Plano estratégico para se tornar líder do segmento premium •Base consolidada moldada acima de uma construção de marca coerente e uma operação em execução •Estratégia de crescimento com forte foco no canal profissional •Projeção para o volume de negócios no 5o ano: R$ 30 milhões "As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores“ * http://www.emobile.com.br/dados-do-setor-moveleiro/dados-gerais.html Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão. 3
    10. 10. Os fundadores Perfis complementares que, juntos, criaram uma das melhores empresas brasileiras em design de móveis de alto padrão Pierre Colnet, Business & Desenvolvimento do Produto MBA, UADE/Duke/Kellogg, Essec Luxury •Chefe de abastecimento para varejistas de móveis franceses •4 anos de experiência no desenvolvimento e negociações com fábricas brasileiras • Consultor da indústria de móveis • Fala 6 idiomas, incluindo Portugues 2 Hadrien Lelong, Finanças & Logîstica Engenheiro, Centrale Paris, ESSEC, UFMG, Brazil •Consultor da empresa Bain no Brasil; setores: varejo, bens de consumo, PE •Casos: Expansão, Vendas & Canal eficiente, Processos & Redução de custos •Melhoria no desempenho da logística na Danone francesa •Melhorias no desempenho das fábricas na China, no Brasil e na França •Fala 5 idiomas, incluindo Portugues e Mandarim Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    11. 11. ©Cremme Existe um mundo de designers talentosos que chegam aqui por blogs e revistas... 4 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    12. 12. Mas a realidade aqui é outra... lojas premium são conservadoras e sem diferenciação 5 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    13. 13. Designs internacionais não chegam aqui, e quando chegam... R$ 36.000 (*) Sofa “Rest” da Muuto brand, preço ao consumidor na loja MiCasa, São Paulo, Dez 2013. 6 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    14. 14. R$ 36, 000 * Oportunidade Oferta limitada “Vejo produtos incríveis nas revistas e blogs internacionais, mas não acho eles aqui.” Carolina, 30 anos, Publicitária Bom design é caro “Se pudesse minha casa teria só móveis de design assinado, mas são muito caros.” Ana Paula, 33 anos, Advogada Pouco conveniente “A pesquisa toma tempo, pois é preciso visitar as lojas. Não há informações nos sites.” Flávia, 42 anos, Arquiteta (*) Fonte: declarações de profissionais do setor e de potenciais clientes, coletadas através de grupo focal realizado em setembro de 2013. 7 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    15. 15. Solução 1. Curadoria de design produtos exclusivos assinados por designers internacionais 2. Otimização da cadeia produção em fábricas Brasileiras, cortando intermediários 3. Estratégia multi-canal conveniência da internet aliada a showrooms inspiradores 8 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    16. 16. Cenário competitivo O segmento Premium sem player relevante online e top of mind claro ONLINE OFFLINE MERCADO Premium Médio Baixo (*) Abimovel e Instituto de Estudos e Marketing Industriais, relatorio IEMI, relatorio Ebit, Euromonitor, Serasa, Associação de Design e Arquitetos de interior, visitas de lojas Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão. 9
    17. 17. Nossos produtos Focamos em um design “puro e simples” que atende às necessidades de nossos clientes Nossa seleção de design contém produtos exclusivos criados por alguns dos melhores designers do mundo 10 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    18. 18. Fluxo operacional Desenvolvimento de produto, marketing e vendas são nossos principais negócios DISTRIBUIÇÃO Cl i ent es Oper ação pr ópr i a Ter cei r i zado SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO CONSUMIDOR PRODUÇÃO CANAIS DE VENDA SShhoowwrorooomm Direta SSITITEE CCoonnssuummididoorr Comissão de arquitetos Comissão de arquitetos PPóóss-v-veennddaass Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    19. 19. Principais realizações Construimos uma base forte para um crescimento sustentável 12 Marketing&Vendas Ope r a ç õe s Site Showroom Drive para showroom Força de venda profissional Desenvolvimento do produto Produção Delivery Pré-operacional Abril Maio Junho Julho Agosto Set. Ve r s ã o Be t a do s i t e Si t e f unc i ona ndo Showr oom 1a ve r s ã o Showr oom 2a ve r s ã o Eve nt os e pa r c e r i a s do 2a c ol e ç ã o: 20 novos pr odut os , 3 novos Showr oom 1o empr e ga do de ve nda s De s e nvol vi me nt o da 3a c ol e ç ã o Pr oduç ã o do pr odut o Ent r e ga de móve i s e a c e s s ór i os 1a c ol e ç ã o: 20 pr odut os , 5 de s i gne r s de s i gne r s SAC Pe s qui s a de s a t i s f a ç ã o dos c l i e nt e s Out Criação do Valor Val ue creat i on Marca coerente e Preposição de Valor Resultados promissores da força de venda profissional Operação em andamento com crescente eficiência Constituição de um time bom e proativo Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    20. 20. Nossa marca na mídia Casa Vogue 13 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    21. 21. Nossa marca na mídia Bamboo e Kaza 14 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    22. 22. Eventos em colaboração com parcerias de grande valor Lounge no Vogue Fashion’s Night Out 2014 com Daniela Falcão, editora chefe@ Vogue Vogue Fashion’s Night Out - Shopping Cidade Jardim Lounge no Art and Design Week August 2014 com MADE – Evento principal durante o São Paulo Design Week Lounge MADE - Design Week - Shopping Cidade Jardim 15 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    23. 23. Marcos e roteiro do investimento Marketing: Marketing online PR e blog Inicia estratégia B2P* 1 showroom on-demand Produtos: Curadoria Prototipação e produção Estoque IT & Logistica: Plataforma, ERP, SEO Custos Adicionais: Legal & finanças Equipamento Time: 7 membros 2a Semente: R$100K Marketing: Abrir 1 showroom de rua Drive para showroom: PR , eventos & parcerias Força de venda de 5 pessaos para os profissonas Produtos: Aumentar o mix de Produtos Escalar produção e estoque Site: +funcionalidades IT & Logistica: Parceiros de entrega SP &RJ Finanças & processos Estrutura legal da companhia Time: 10 membros Marketing: Força de venda em capitais Inicia B2B 2 showrooms Produtos: Aumentar o mix Compra em atacado Inicio da importação IT & Logistica : Entrega ao Nordeste Custos Adicionais: Contabilidade Departamento de Qualidade Time: 20 membros Marketing: Força de venda em capitais Escala B2B Marketing online 4 showrooms Produtos: Desenvolvimento Internacional Coleções sanzonais/ tendências Escala importação IT & Logistica : Plataforma Própria Logística LATAM Custos Adicionais: Sede LATAM Time: 40 membros PRÉ-OPERACIONAL Jul 13 – Mai 14 ESCALA Nov 14 – Mar 15 MASSA CRÍTICA 2o semestre de 2015 e 2016 LANÇAMENTO Jun 14– Out 14– Set 14 ( * ) Busi ness t o Pr of essi onal CONSOLIDAÇÃO 2017 Fundadores 1a Semente Série A: A definir FINANCIAMENTO Fluxo de Caixa Positivo USO Marketing: Conteúdo PR Produto Curadoria de designer Seleção de fábricas Prototipação IT & logistica Plataforma Layout do Site ERP e integração Centro de distribuição Parcerias de entrega em SP Legal, sociedade, marca Time: 3 membros COBERTURA SP Sul e Sudeste Brasil America do Sul "As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores" 16 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    24. 24. III) Expectativas de Mercado Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    25. 25. Uma clara oportunidade de negócio com atraentes perspectivas a médio prazo Demanda latente Benchmark Internacional Perspectivas/Oportunidades de saída Mídia brasileira, blogs e eventos •Aumento da presença do design internacional •Pinterest: rápido aumento da rede social, maioria dos usuários são mulheres, imagens inspiracionais •Eventos de Design: São Paulo design weekend, IDEA/Brasil, Belgium Design Expo Design com Alcance •USA, fundado em 1999 por Rob Forbes •IPO em 2004, receita annual emUS$ 120 milhões •Lançado durante cenário similar no Brasil atual: cultura do design jovem, falta de marcas •Multi-canal premium de revendas de design com foco online ( * ) ht t p: / / www. dwr . com/ ( * * ) Cl i ppi ng, DWR I PO r epor t ( ht t p: / / www. nasdaq. com/ mar ket s/ i pos/ f i l i ng. ashx?f i l i ngi d=2679596) , ent r evi st a com Rob For bes ( * * * ) Pot enci al cal cul ado em conver sas com empr esas i nt er naci onai s e br asi l ei r as Perspectivas •Negócio de alto valor, potencial de lucro no segmento premium: 20% da receita*** •Internacionalização e expansão global •Crescimento externo com fusões e aquisições Oportunidades de saída •Aquisição estratégica por um player nacional: segmento inferior ou marcas customizadas expandindo para premium: Via Varejo, B2W, Todeschini •Aquisição estratégica por um player internacional, como uma marca premium entrando no Brasil: Crate & Barrel, Herman- Miller (que recentemente levou o DWR para os USA e construiu uma nova fábrica em Diadema, Sao Paulo), ADEO Receita Empresa DWR* (milhões US$) 17 "As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores" Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    26. 26. Demonstrações e Expectativas Financeiras DRE Uni dade 2014 2015 2016 2017 Receitas brutas R$ 131. 111 1. 700. 687 8. 629. 314 23. 017. 168 ( - ) I mpost os R$ - 15. 733 - 204. 082 - 1. 035. 518 - 2. 762. 060 Receitas liquidas R$ 115. 377 1. 496. 605 7. 593. 796 20. 255. 108 ( - ) CPV R$ - 38. 815 - 477. 850 - 2. 274. 171 - 5. 700. 800 Margem R$ 76. 563 1. 018. 755 5. 319. 625 14. 554. 308 Margem % % 66% 68% 70% 72% ( - ) Tr anspor t e R$ - 6. 573 - 78. 278 - 376. 123 - 948. 781 ( - ) Mar ket i ng e R$ vendas - 157. 970 - 587. 157 - 2. 035. 116 - 4. 638. 691 ( - ) Desenvol vi ment o R$ - 114. 002 - 140. 636 - 356. 340 - 754. 381 ( - ) TI R$ - 91. 347 - 117. 707 - 318. 113 - 653. 097 ( - ) Logi st i ca R$ - 27. 769 - 80. 217 - 516. 210 - 1. 346. 155 ( - ) Over head R$ - 156. 500 - 271. 000 - 527. 255 - 867. 663 ( - ) Fi nanças R$ - 8. 594 - 90. 966 - 357. 258 - 781. 139 EBITDA R$ - 486. 191 - 347. 207 833. 210 4. 564. 400 ( - ) Cust o de R$ amor t i zação - 4. 167 - 25. 000 - 131. 250 - 316. 667 EBIT R$ - 490. 358 - 372. 207 701. 960 4. 247. 733 EBIT % % -425% -25% 9% 21% ( - ) Jur os R$ 6. 572 24. 742 78. 178 115. 159 ( - ) I mpost os sobr e l ucr o R$ 0 - 1. 919 - 266. 505 - 1. 483. 383 Lucro net R$ - 483. 786 - 349. 384 513. 634 2. 879. 509 Lucro % % -419% -23% 7% 14% Principais premissas Vendas •Custos Showroom: R$100mil a R$500mil /showroom •Taxa de conversão online: 0.1% a 1% •Ticket medio: R$1.200 a R$800 Custos •Mark-up: 3x a 3,5x •Vendas canceladas: 3% a 5% •Pagamento: 50% à vista, 50% parcelado em 3x "As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores" Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    27. 27. Indicadores de Performance Indicadores de Performance 4to trimestre 2014 1ro semestre 2015 2ndo semestre 2015 1ro semestre 2016 2ndo semestre 2016 # de entregas 10 15 25 40 60 Satisfação entrega clientes (Net Promoted Score*) 6/10 6, 5/10 7/10 7, 5/10 8/10 # de produtos 50 65 80 100 120 # de designers 7 10 12 15 18 Os i ndi cador es de per f or mance comuni cados na Of er t a Públ i ca dever ão obr i gat or i ament e ser r epor t ados t r i mest r al ment e, no mí ni mo, aos i nvest i dor es. Conf or me det al hado no Tí t ul o de Dí vi da Conver sí vel , o não cumpr i ment o dessa cl áusul a acar r et a o di r ei t o de r esgat e dos Tí t ul os por par t e dos i nvest i dor es. "As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores“ * http://www.netpromoter.com/why-net-promoter/know/ Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    28. 28. Expectativas de Liquidez do Investimento, num prazo estimado de 5 a 7 anos Aquisição Estratégica: •Por uma empresa nacional: segmento inferior ou marcas customizadas expandindo para o mercado premium - ex: Via Varejo, B2W, Todeschini •Por um player internacional: marca premium entrando no Brasil - ex: Crate & Barrel ou Herman-Miller, que recentemente levou o DWR para os USA e construiu uma nova fábrica em Diadema, Sao Paulo) Abertura de Capital no Bovespa Mais •Mercado de acesso da Bovespa, com IPOs realizados a partir de R$20 milhões Participação nos lucros da empresa, após 5 anos Abertura de Capital no Bovespa Mais •Mercado de acesso da Bovespa, com IPOs realizados a partir de R$20 milhões Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    29. 29. IV) Fatores de Risco Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    30. 30. Perda do direito de conversibilidade: o titular dos Títulos de Dívida terá uma única oportunidade para exercer a conversão do título em ações preferenciais, nas seguintes hipóteses , a que ocorrer primeiro: (i) na Data de Vencimento; (ii) em caso de alteração de controle; e (iii) em caso de oferta pública inicial de ações. Em decorrência de uma hipótese de conversão, o investidor deverá notificar a Emissora sobre sua intenção de exercer a conversão nos prazos aplicáveis. Caso não o faça, o titular perderá o direito de converter o título em ações, permanecendo apenas como titular do Título de Dívida. Falta de liquidez das ações preferenciais recebidas em razão da conversão: caso a conversibilidade seja exercida, o investidor receberá em troca dos Títulos de Dívida ações preferenciais de uma sociedade anônima fechada, cujos valores mobiliários, em regra, não podem ser negociados em mercados regulamentados. Dessa forma, as ações preferenciais recebidas pelo investidor terão sua liquidez limitada e deverão ser negociadas exclusivamente de forma privada. Riscos Relacionados à Conversibilidade Não transformação do tipo societário da Startups em sociedade por ações: caso o investidor opte pelo exercício da conversibilidade dos Título de Dívida, a Emissora deverá realizar a transformação do seu tipo societário em sociedade por ações. Caso os sócios da Emissora não promovam os atos necessários para essa transformação, os titulares de Títulos de Dívida poderão ver-se impedidos de exercer a conversão e não se tornarão acionistas da Emissora. Não emissão das ações preferenciais necessárias à conversibilidade: caso o investidor opte pelo exercício da conversibilidade dos Título de Dívida , a Emissora deverá realizar o aumento do capital social com a respectiva emissão das ações preferenciais que serão objeto da conversão. Caso não sejam promovidos os atos necessários para a emissão dessas ações preferenciais, os titulares de Títulos de Dívida poderão ver-se impedidos de exercer a conversão e não se tornarão acionistas da Emissora, ainda que a Emissora tenha sido transformada em sociedade por ações. 31 Riscos de Crédito Não pagamento do juros na maturidade do Título: a empresa pode não ter condições de arcar com os juros de 3% ao ano estabelecidos como remuneração dos Títulos de Dívida ofertados. Risco Macroeconômico Alta da inflação: a alta inflação pode interferir no poder de compra dos clientes, que podem acabar por optar em reduzir gastos em qualquer área que não seja essencial para o seu dia-a- dia. Aumento dos juros: decisões do governo federal de aumentar a taxa de juros básica do mercado pode desestimular compradores à adquirem produtos de valores mais elevados devido à dificuldade de pagamento e possível inadimplência. Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    31. 31. Riscos de Mercado Novos entrantes mais capitalizados: Concorrentes estrangeiros e mais experientes e capitalizados podem decidir operar por aqui e isso afetará a sobrevivência da empresa e sua capacidade de honrar com suas obrigações. Baixa aceitação do estilo design internacional no país A percepção de valor dos produtos de design internacional não é tão alta como esperada, e a empresa não é capaz de alcançar suas projeções de venda e/ou margens de lucro projetadas. Compras online: O consumidor tem receio de comprar pela internet por causa de possíveis fraudes ou problemas de entrega. Além disso, o consumidor não está acostumado a comprar um produto de algo padrão pela internet, sem a possibilidade de experiência-lo antes da compra. Risque de devolução dos produtos Os consumidores podem abusar da lei do e-commerce – que permite a devolução dos produtos em sete dias sem custos adicionais – e isso acabar afetando em demasiado o caixa da empresa e sua capacidade de honrar compromissos com seus fornecedores. Fabricantes parceiros saem do mercado A indústria de móveis passa por uma fase de consolidação e algumas fabricas podem entrar em processo de falência e comprometer a capacidade da Cremme de honrar com seus compromissos. Necessidades de capital para construir a marca O processo de construção da marca e ganho de credibilidade leva tempo e depende de investimentos muitas vezes pesados em ações de marketing. Clientes de alta renda, que são o foco da empresa, dão muito valor à marca e por isso podem demorar mais do que o previsto para aceitar e comprar os produtos vendidos na Cremme. Quebra de contrato com designers Possíveis rescisões de contrato com os designers parceiros da Cremme podem acarretar perda de exclusividade das peças fabricadas por eles, e isso diminuirá a o diferencial competitivo da empresa e sua capacidade de extrair valor dos produtos por ela comercializados. Copia das peças vendidas na Cremme Concorrentes diversos podem copiar o design dos produtos divulgados no site da Cremme e oferecerem no mercado a preços inferiores, canibalizando desta forma o mercado da empresa e diminuindo sua diferenciação em relação a outras empresas deste segmento. 31 Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.
    32. 32. Nós convidamos você a compartilhar o nosso sonho de fazer lares brasileiros mais inspiradores através de um design encantador! Obrigado hadrien.lelong@cremme.com.br pierre.colnet@cremme.com.br Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.

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