Clinique Du Croisé Laroche - Diagnostic Financier - EDC Paris - Ulrich Jambrin-Rozier - http://www.ulrichjambrinrozier.com

1. Diagnostic Financier

3. Présentation de la société Raison sociale : La Clinique Du Croisé Laroche Date de création : 1989 Objet : Exploitation d’une clinique chirurgicale Position : Prestataire de services Implantation : Marcq en Baroeul Marché : National Effectif (2002) : 200 Nbre actionnaires principaux : 9 actionnaires

4. Analyse de la situation Application des 35 heures Plan Hôpital 2007 et 2012 Modification de la date de clôture de l’exercice Baisse de l’effectif Facturation à la journée + frais d’opération Mise en place des forfaits Report Bénéficiaire Perte Importante

5. Analyse de la situation Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée Hausse des T 2 A Hausse des volumes

6. Diagnostic du risque Risque d’Exploitation et Financier Observation : Risque de dégradation de la trésorerie Le FRNG devient positif en 2006 du fait d’une augmentation des emprunts Conclusion : Malgré l’augmentation du FRNG, celui-ci ne peut combler le BFR. La trésorerie devient ainsi négative. Pour parer à cela, ils peuvent augmenter leur capital ou jouer sur les délais de paiement. L e BFR, négatif depuis 2002, devient positif aussi en 2006 en raison du paiement des créances et de la cession de leurs VMP

7. Diagnostic du risque Risque de Faillite Observation : Liquidité et solvabilité La liquidité réduite est sur les 5 exercices inférieure à 1 donc l’entreprise ne peut pas rembourser ses emprunts Conclusion : L’entreprise n’est pas liquide à court terme car elle ne peut pas couvrir ses dettes mais elle se révèle tout de même solvable à long terme. La solvabilité est depuis 5 ans supérieure à 1 ce qui est signe de bonne santé à long terme

8. Diagnostic de la rentabilité Soldes Intermédiaires de Gestion Conclusion : L’activité de la société s’essouffle, elle suit de loin la croissance du secteur en terme d’exploitation. Le taux de croissance du secteur sur les 4 derniers exercices tourne autour de 7 % tandis que celui de la clinique était de 6% en 2004 et chute à 1% en 2005. Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée Augmentation du chiffre d’affaires dû à une hausse tarifaire Chute de l’EBE en 2003 dû à une diminution des subventions puis ensuite il redevient positif en raison d’une augmentation de la VA

9. Diagnostic de la rentabilité Commerciale, Economique et Financière Observations : Commerciale : la rentabilité est en augmentation en raison de l’évolution tarifaire cependant la clinique ne peut influer que par le volume sur ce ratio. Conclusion : Analyse globale de la rentabilité Effet de levier car la rentabilité financière est supérieure à la rentabilité économique. Cependant, l’effet de levier est négatif Rentabilité économique < Taux d’intérêt Economique : amélioration de la rentabilité économique dû à une hausse du volume des ventes Financière : en 2006 elle est en diminution car il y a eu une baisse des subventions

10. Equilibre financier Capacité d’autofinancement Observation : Chute en 2003 de 206% et hausse en 2004 puis stabilisation de la CAF sur les deux derniers exercices Chute des subventions et donc de l’E.B.E, chute des produits et charges exceptionnels et augmentation des charges financières en 2003 En 2004, rééquilibrage des subventions Conclusion : Possibilité de financement du BFR et de de l’investissement. L’entreprise ne risque pas de connaître des difficultés à moyen et long terme pour payer ses fournisseurs et assurer la pérennité de son activité, cependant elle devrait veiller à augmenter sa CAF.

11. Equilibre financier FITREX et Flexibilité Observations : Flexibilité : le ratio d’indépendance financière tourne autour de 30% Conclusion : Bien que l’entreprise peut s’adapter aux changements en restant autonome, elle risque de devoir augmenter ses CBC pour rembourser ses dettes. Le rapport FITREX montre que la trésorerie d’exploitation reste insuffisante pour rembourser les charges financières (Intérêt de la dette) La différence ETG – Variation du BFR est négative sur les 5 exercices sauf en 2004

14. Diagnostic Financier