Estudio de caso

1. UNIVERSIDAD YACAMBÚUNIVERSIDAD YACAMBÚ
VICERRECTORADO DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADOVICERRECTORADO DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO
INSTITUTO DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADOINSTITUTO DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO
DOCTORADO EN GERENCIADOCTORADO EN GERENCIA
SEMINARIO AVANZADOSEMINARIO AVANZADO
Integrantes:
Soraya Younes
Tania Younes
ESTUDIO DE CASO:
EL TESORERO DE MONTECARLOS

2. SERVICIO MONTECARLOS
Empresa de servicios dedicada al lavado y mantenimiento de
vehículos, su dueño Sr. Gómez contrata a Alan Manrique
como su nuevo tesorero
“Servicios Montecarlo, cambiamos la
manera de cuidar su carro...”
Recibe Proyecciones de déficit de
Caja > a 3 millones prox mes

3. La directiva:
identifica la variables
En el encuentro
de
Eventualidades
que atraviesa
la empresa
 Ventas
 Precio
 Cobranza
 Insumo
 Alquiler
 IVA
 Otros

4. Comportamiento de las variablesComportamiento de las variables

5. Comportamiento de las variablesComportamiento de las variables

6. Modelo Financiero
nota que Servicios
Montecarlo tiene un
déficit de tres
millones
Analizar situación del
Efectivo
Alan propone armarAlan propone armar
Línea de crédito Banempre

7. Por Alan Manrrique: mediante
los siguientes pasos @Risk:
Paso 6: Determinar el monto de la línea de crédito que se solicitará en el banco.

8. Para este caso de estudio, se determinó que el modelo más
adecuado para la resolución del mismo es Flujo de Caja
Proyectado, permitiendo manejar tres escenario
Para este caso de estudio, se determinó que el modelo más
adecuado para la resolución del mismo es Flujo de Caja
Proyectado, permitiendo manejar tres escenario
Modelo que permita manejar la información: costo, financiamiento
bancario si los hubiere, los beneficios de excedente de caja si los
hubiere
Modelo que permita manejar la información: costo, financiamiento
bancario si los hubiere, los beneficios de excedente de caja si los
hubiere
Paso 1Paso 1

9. ESCENARIOESCENARIO Línea de crédito Banempre
si el déficit de caja para el primer mes finalmente no ocurre— la línea
de crédito no se usa y sólo habría que cancelar las comisiones al banco
para mantenerla (1 por ciento del monto solicitado). En el caso de
necesitar toda,o una fracción, de la línea de crédito, no se cancela
la comisión por mantenimiento.
si el déficit de caja para el primer mes finalmente no ocurre— la línea
de crédito no se usa y sólo habría que cancelar las comisiones al banco
para mantenerla (1 por ciento del monto solicitado). En el caso de
necesitar toda,o una fracción, de la línea de crédito, no se cancela
la comisión por mantenimiento.
Positivo
Si las cosas van mal y a final del primer mes se produce el déficit de
efectivo, la línea de crédito se emplea por el monto que se necesite y se
cancelan los intereses vigentes de mercado (38 porciento anual con
capitalización mensual) por el monto utilizado. Los intereses se pagan pora
delantado cada mes hasta que se cancele el préstamo, generalmente treinta
días después de la utilización de la línea de crédito
Si las cosas van mal y a final del primer mes se produce el déficit de
efectivo, la línea de crédito se emplea por el monto que se necesite y se
cancelan los intereses vigentes de mercado (38 porciento anual con
capitalización mensual) por el monto utilizado. Los intereses se pagan pora
delantado cada mes hasta que se cancele el préstamo, generalmente treinta
días después de la utilización de la línea de crédito
Prudencia

10. ESCENARIOESCENARIO Línea de crédito Banempre
Pesimista
En caso de que la línea de crédito no sea suficiente para cubrir el
déficit, el señor Gómez tendría que cubrir el déficit con sus
propios recursos
En caso de que la línea de crédito no sea suficiente para cubrir el
déficit, el señor Gómez tendría que cubrir el déficit con sus
propios recursos

11. FLUJO DE CAJA MONTECARLOS
Descripción
Real en MMBs. Ppto Miles Bs.
Acumulado-1 -2 ACTUAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ago-01 Sep-01 Oct-01 Nov-01 Dic-01 Ene-02 Feb-02 Mar-02 Abr-02 May-02 Jun-02 JuL-02
SALDO INICIAL 100.000 90.347 82.261 69.048 60.021 38.964 24.782 9.129 -9.183 -25.915 -38.177 -50.337 100.000
INGRESOS 56.321 53.993 53.371 57.160 42.356 53.425 48.607 47.606 47.444 52.207 54.778 58.838 626.104
Ventas Netas 52.025 49.875 49.300 52.800 39.125 49.350 44.900 43.975 43.825 48.225 50.600 54.350 578.350
Impuesto al Valor Agregado 4.296 4.118 4.071 4.360 3.231 4.075 3.707 3.631 3.619 3.982 4.178 4.488 47.754
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros Ingresos / Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de Capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS 65.990 62.009 67.349 67.716 61.425 66.129 64.082 66.416 63.587 65.611 66.704 68.429 701.077
Compras Nacionales 23.931 19.950 25.290 24.288 17.997 22.701 20.654 22.988 20.159 22.183 23.276 25.001 268.418
Compras Importadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Personal 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670 7.670
Publicidad 0 0 0 0 0 o 0 0 0 0 0 0 0
Alquileres 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 90.000
Compra de Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos Varios / Otros Egresos 26.889 26.889 26.889 28.258 28.258 28.258 28.258 28.258 28.258 28.258 28.258 28.258 334.988
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impuestos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA -9.669 -8.016 -13.978 -10.557 -19.070 -12.704 -15.475 -18.810 -16.144 -13.404 -11.926 -9.592 -74.973
SALDO INICIAL BANCOS 1.169 -500 0 0 -1.500 -500 -500 -600 -2.300 -2.800 -3.700 -3.700 1.169
MOVIMIENTO DE LA DEUDA 16 -70 766 1.529 -1.987 -1.477 -178 498 -588 1.142 -234 60.028 59.446
SALDO BANCOS -500 0 0 -1.500 -500 -500 -600 -2.300 -2.800 -3.700 -3.700 -3.700 -3.700
Bancos -500 0 0 -1.500 -500 -500 -600 -2.300 -2.800 -3.700 -3.700 -3.700 -3.700
BBCcs 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO FINAL 90.347 82.261 69.048 60.021 38.964 24.782 9.129 -9.183 -25.915 -38.177 -50.337 100 84.473
ESCENARIO PesimistaESCENARIO Pesimista

12. Paso 2, 3Paso 2, 3
Identificación de las variables mas relevantes y sensibles
del modelos: ventas, cobranzas, IVA, Alquiler, otros
etc…..
Identificación de las variables mas relevantes y sensibles
del modelos: ventas, cobranzas, IVA, Alquiler, otros
etc…..
Para este análisis se empleo la distribución probabilística
de Gauss, para cada variables de entrada, así como
valores aleatorios con parámetros de riesgo y desviación
estándar y su correlación, estableciendo que si el valor es
igual a 1 existe una absoluta interdependencia en sentido
proporcional entre dichas variables, con -1 la
interdependencia es inversamente proporcional y entre
-0,5 y 0,5 existe interdependencia media en ambos
sentidos.
Quedando las variables de salida reflejadas en el flujo de
caja con periodo del 0 a 10 y la proyección de la deuda.

13. Tabla 2 Servicio Montecarlo Historial de venta vehículos atendidos
Súper combo Expreso Corporativo
Promedio 29,64 29,55 59,55
Desviación estándar 1,50 1,37 2,88
Mínimo 27,00 28,00 55,00
Máximo 33,00 32,00 65,00
Rally Alquileres Flotas Corporativas taller Épico
Corporativo
Promedio 439 602 126
Desviación estándar 44 49 79
Mínimo 330 505 35
Máximo 560 685 235
Tabla 3 Servicio Montecarlo Historial de cobranzas

14. Paso 4, 5 y 6Paso 4, 5 y 6
En los pasos 4, 5 y 6 se toman los valores de las variables
venta, cobranza, (variables de entrada o salida), para
determinar su tendencia en los resultados, es decir, si ambas
variables presentan un resultado próximo a 1 significa que las
mismas son sensibles a la aplicación de una estrategia que
pueda traducir un déficit en un superávit, si están cercanas a
0,5 significa que dichas variables pueden estar medianamente
correlacionados y si son cercanas a valor negativos muestran
que las variables son inversamente proporcionales y la
estrategia aplicada en una no afecta directamente los
resultados de la otra.

15. Partiendo de una línea de crédito de Bs 3.700.000 pagaderas en 10
meses como variables de salida de apoyo para la toma de decisiones a
través de la simulación del caso y tomando como parámetro los valores
simulados en el saldo inicial de 100 a 10.000, permitieron a través del
análisis de flujo de caja medir que tanto afectan las variables de entrada
a las variables de salida, lo que demuestra con un 95% de probabilidad
(una vez simulado el modelo) que el flujo de caja de la empresa ha
mantenido en los últimos tres períodos, un crecimiento que requiere
adquirir compromisos a futuros e invertir en estrategias aun no utilizadas
como es el caso publicitario y estrategias de cobranza, para crear
superávit en los resultados.
ConclusiónConclusión

16. ConclusiónConclusión
Por ejemplo:
Un periodo de recuperación de las cuentas por cobrar en atraso,
contribuirían a mejorar el déficit generado por los factores críticos en
ventas, cobranzas e insumos. Por lo que la gerencia debe establecer
estrategias dirigidas a la captación de nuevos clientes y mejoras en
la gestión de cobranza.
La aplicación adecuada de gerencia estratégica y mercadeo, constituyen
otro factor clave, la cual combinada con la estadística y la finanza,
forman un conjunto de herramientas para la mejor toma de decisiones,
pues son como una balanza que le permitirá al gerente analizar los
costos y los beneficios de cualquier decisión. En este sentido se
considera que Alan debe proveer en su estrategia contemplar estas tres
herramientas.