1. Présentation pour les Investisseurs
Janvier, 2012

2. Avertissements
Les ressources totales incluent toutes les catégories de ressources sauf indication contraire.
Toutes les devises sont en $US sauf indication contraire.
Cette présentation contient des rapports prévisionnels. Tous les rapports, autre que les
rapports faisant état de faits historiques, inclus dans cette présentation, incluant sans
limitation, les rapports concernant la minéralisation et les réserves potentielles, les résultats
d'exploration et les planifications et objectifs des Ressources d'Arianne Inc., sont des rapports
prévisionnels qui impliquent divers risques et incertitudes. Il ne peut y avoir aucune
assurance que de tels rapports montre avec précision quels seront les résultats réels et les
événements futurs qui pourraient différer matériellement de ceux prévus dans de tels
rapports. Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels
diffèrent sensiblement des attentes de Ressources d’Arianne Inc sont énumérés sous la
rubrique « Facteurs de Risque » et dans les documents archivés périodiquement auprès du
TSX Venture et des autres autorités réglementaires.
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3. Résumé
Les Ressources d’Arianne Inc. est une compagnie d’exploration minière dont les activités sont
actuellement concentrées sur le développement de son projet de phosphore au Lac à Paul
Projet du Lac à Paul - Mine de phosphore et titane localisée au Saguenay-Lac-St-Jean, Québec,
Canada
• Étude de préfaisabilité complétée par Met-Chem en novembre 2011
– Ressources mesurées et indiquées totalisent 348 Mt à 6,5 % P2O5
– Ressources présumées additionnelles de 114 Mt à 5,5 % P2O5
– Durée de vie de la mine = 25 ans avec production de 2 mt/an de concentré titrant 39% P2O5 (soit 85 BPL)
– Capex initial de 649 millions $
TSXv: DAN (6 janvier 2012)
– Coûts d’opération jusqu’au train 98$/t de concentré
Actions en circulation 66,3 millions
– Prix de vente du concentré durant la vie de la mine
considéré à 175$/tonne en dollars constant Options 5,4 millions
– VANE (8%) avant taxes de 684 millions $, après Bons de souscription 11,4 millions
taxes de 362 millions $
Entièrement dilué 83,1 millions
– Période de remboursement du capital après taxes de
5,2 ans Prix récent de l’action 1,20 $
Capitalisation boursière 99,7 millions $
Encaisse 5,5 millions $
Dette 0$
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4. Équipe
Bernard a une très grande expérience dans le domaine de la géologie et de l’exploration minière. Avant la
Bernard Lapointe création des Ressources d’Arianne, il a été directeur du Fonds minier du Saguenay-Lac-Saint-Jean et a œuvré
Chef de la direction et comme analyste-géochimiste pour le Centre de recherche en ressources minérales de l’Université du Québec à
administrateur Chicoutimi. Bernard est titulaire d’un baccalauréat en géologie de l’Université du Québec à Montréal, d’une
maîtrise en géologie structurale de l’Université du Québec à Chicoutimi et d’un doctorat en ressources minérales
de l’Université du Québec à Chicoutimi.
Jim est ingénieur métallurgique qui possède un MBA en finance. Il a travaillé à des postes aussi variés que
Jim Cowley métallurgiste dans un moulin, directeur financier et vice-président au développement des affaires et au marketing
Président et administrateur auprès de compagnies telles qu’Exxon, Climax Molybdenum, Bond International Gold et Rio Tinto. Il est
maintenant consultant et à l’emploi de Ocean Partner USA.
Luc est présentement vice-président finances et marketing de la Fromagerie Boivin. Il siège également sur
Luc Boivin différents conseils d’administration dont celui de Promotion Saguenay. Il est également président du conseil
Administrateur, CFO par intérim d’administration de Technologie Biolactis inc.
Dave est ingénieur métallurgique. Il a commencé sa carrière chez Alcan à Arvida. Il a continué sa carrière chez
Dave Debiasio Cominco, Cominco Fertilizers et Agrium. Chez Agrium il a participé activement au développement de la mine de
Administrateur phosphore de Kapuskasing, Ontario, la seule mine de phosphore présentement en activité au Canada. Au
moment de sa retraite, il était Vice-président, Énergie et Matières premières chez Agrium, un des leaders
mondiaux des fertilisants.
Marco est un professionnel senior de l'exploration minière qui compte 20 ans d'expérience principalement avec
Marco Gagnon des sociétés minières majeures. Il est présentement président de Adventure Gold inc. une compagnie
Administrateur d’exploration aurifère basée à Montréal. Il a été le fondateur ainsi que le premier président de Focus Metals inc.
une compagnie spécialisée dans les minéraux industriels. Il a travaillé pour la Corporation minière Inmet, Barrick,
Minnova et Ressources Minières Radisson. Il est diplômé de l'Université du Québec à Chicoutimi en géologie.
Guthrie a plus de 25 ans d’expérience dans le domaine des placements dans les capitaux d’investissement, la
Guthrie Stewart gestion supérieure et le droit de l’entreprise. Jusqu’en décembre 2007, il était associé pour Equity Fund de
Administrateur, EdgeStone Capital Partners. Il est présentement le président du Conseil et administrateur de Forage Orbit
Secrétaire corporatif Garant. Il a obtenu un baccalauréat en droit de la Osgoode Hall Law School, ainsi qu’une maîtrise en
administration des affaires de INSEAD, en Europe.
Alain est un géologue possédant plus de 30 ans d’expérience dans le secteur minier. Il a travaillé chez
Alain Vachon Exploration Noranda, Barrick et Ressources Minières Rouyn, et dans cette dernière à titre de chef géologue des
Administrateur opérations minières de cette société. Au cours des 12 dernières années, Alain a a principalement travaillé au
Pérou avec Sulliden, Gold Hawk et Paramount Gold.
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5. Historique et objectifs
Bref historique du Lac à Paul
• Propriété découverte à la fin des années 90
– Originalement explorée pour le Nickel
– Phosphate/Titane découvert à cette époque
• Le marché dans ces années n’était pas prêt pour le projet
• Compagnie coté en bourse en 2003
• Le prix du phosphore a augmenté fortement durant les 2
ou 3 dernières années, et la compagnie a décidée de faire
avancer le projet
• Calcul de Ressources initial établi
• Étude économique préliminaire complétée
• Étude de préfaisabilité complétée
Objectifs futurs
• Évaluation de différents scénarios prévoyant:
– l’augmentation de la production (3 Mtpa)
– la récupération et vente du concentré de titane (début 2012)
• Début de l’étude de faisabilité après l’évaluation
• Forage sur d’autres zones incluant les Zones Lucie et Nicole
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6. Phosphore dans le monde
Demande en roches phosphatées
Le phosphore est un élément essentiel
dans la composition des fertilisants utilisés • La demande en roches phosphatées a atteint des records
pour le développement des plantes et de en 2010 et les projections indiquent une croissance de 2%
annuellement jusqu’en 2020.
leurs racines
• La demande pour des roches avec une forte teneur en P2O5
• Il n’existe pas de substitut pour le et de faible teneur en cadmium dominera les marchés en
phosphore dans les fertilisants Europe et en Amérique du Nord
• 87% de la production mondiale de • CRU estime que le prix du concentré, qui a été sous-évalué
phosphore est utilisée pour les fertilisants par rapport à celui du MAP/DAP dans le passé, va continuer à
augmenter
Consommation et production en phosphore1,2 • L'utilisation des roches phosphatées
atteindra prêt de 85% de la capacité globale
(en kt) Production Consommation Surplus/ des mines d'ici 2020
2010 2020 croissance 2010 2020 croissance Déficit
Europe 13,3 15,1 1,3% 19,6 20,5 0,5% (5,4)
Afrique 42,2 58,2 3,3% 26,9 40,4 4,2% 17,8 • Les importations nord-américaines de
Amérique du N. 26,2 24,8 (0,5%) 32,1 31,3 (0,2%) (6,5) phosphate devraient augmenter de 6,5mt
Amérique du S. 8,3 16,7 7,2% 10,6 16,4 4,5% 0,3 d'ici 2020
Moyen orient 14 21,1 4,2% 6,7 16,1 9,2% 5,0
Asie-Pacifique 74,2 82,4 1,1% 83,7 93,6 1,1% (11,2)
Monde 178,2 218,3 2,1% 180,8 216,1 2,6% (0,8) • Le Lac à Paul n’est pas inclus dans les
projections de CRU
Note
1 CRU; Phosphate Rock 10-Year Outlook 2011, mise à jour Sep t. 2011
2 Croissance basée sur une croissance annuelle de 2010-2020
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7. Lac à Paul
Le projet est localisé à 200 km au nord
de Ville Saguenay dans la région du
Saguenay-Lac-St-Jean, Québec, Canada
La propriété couvre une superficie de
plus de 25 000 hectares ou 250 km²
Points clés
• Projet proche du réseau routier, du
réseau ferroviaire et d’un port en eau
profonde = excellent pour l’exportation
• Projet proche des centrales hydro-
électriques de Chute des Passes (35
km) et de Péribonka IV = coûts
énergétiques faibles
• Population de 300 000 personnes au
Saguenay-Lac-St-Jean = bassin de
main-d’œuvre de très bonne qualité
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8. Étude de Préfaisabilité
Faits saillants Étude de Préfaisabilité
Prix du concentré présumé 175$/tonne
• Mine à ciel ouvert sur les Zones Paul et
Manouane Production annuelle ~2mtpa
Durée de vie de la mine 25 ans
• Rapport stérile/minerai bas 0,83:1 Capex direct 454 millions $
Capex Indirect 121 millions $
• Production annuelle : 2 Mt de concentré Contingence 74 millions $
d’apatite titrant 39% P2O5 Capex Total 649 millions $
Coûts d’opération (site de la mine) 87$/tonne
• Prix de vente moyen du concentré
Coûts d’opération (train FOB) 98$/tonne
175$/tonne (2015 to 2020)
Remboursement du capital (pré-taxes) 4,7 ans
• Comparable au concentré Russe titrant
85 BPL TRI (pré-taxes) 19,2%
VANE (8%) (pré-taxes) 684 millions $
• Durée de vie de la mine: 25 ans à 33 000 Remboursement du capital (après taxes) 5,2 ans
tonnes/jour avec un taux de
TRI (après taxes) 15,2%
récupération de 89% au moulin
VANE (8%) (après taxes) 362 millions $
Scénario de production de 3 millions t/an de concentré (résultats préliminaires)
• Capex initial augmente de 20% pour atteindre ~780 millions $
• VANE (8%) pré-taxes augmente à 1 milliard $
• Coûts d’opération diminuent considérablement (~20%)
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9. Plan de la future Mine
Coût en capital estimé (million $)
Mine 66,7
Moulin 336,6
Aménagement des parcs à résidus et des cours d’eau 18,4
Services généraux et infrastructures sur le site 61,9
Service de véhicules et équipements 7,6
Assurances et pièces de rechange 10,4
Électricité et communications 67,2
Stockage, convoyeur et transbordement 80,2
CRUSHER ORE Coût total en capital 649,0
AGGREGATE FUEL AND RECLAIM
PLANT GARAGE ADMIN
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10. Infrastructures
Électricité Projet du Route de Chute des Passes
• Projet à 35km de la centrale hydro-
Chute-des-Passes
Lac à Paul • Route gravelée bien entretenue pour
électrique de Chute Des Passes le transport forestier hors norme.
détenue par Rio Tinto/Alcan avec une • Capacité maximum de 165t.
capacité de 750MW. • Distance du projet jusqu’à Dolbeau
• Projet à proximité de la centrale approx. 210km
hydro-électrique de Péribonka IV
détenue par Hydro-Québec avec une
capacité de 405MW.
Péribonka IV
Port Saguenay
Saguenay-Lac-St-Jean • Port en eau profonde avec projet
• Population de 272 610 habitants d’expansion pour atteindre 4mtpa
• Ville principale: Saguenay (Pop: 143 692) • Projet d’extension de la ligne
• Travailleurs: 127 500 (Sept. 2011) ferrovaire jusqu’au port
• Chômage: 7,5% (Sept. 2011) • En opération toute l’année
Lac Saint-Jean
Train
• Accès au train à Dolbeau-Mistassini,
à 210km du projet par la route.
• Relié au réseau Nord-Américain (CN).
20 km
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11. Ressources
Mise à jour des Ressources NI 43-101
• Les ressources M&I ont quadruplé par rapport au calcul précédent
• Forage à l’automne 2011 pour étendre la Zone Paul de 1,3 km à 2 km de
longueur. Cette zone reste ouverte en profondeur à plus de 400 m
• La Zone Manouane couvre une zone de 1000 m de long par 250 m de
large et ouverte en profondeur à plus de 300 m
• Programme de forage en cours
Zone Paul1 Zone Manouane1 Zone 21 Total
Mt P2O5 TiO2 Mt P2O5 TiO2 Mt P2O5 TiO2 Mt P2O5 TiO2
(%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%)
Mesurées (M) 22,1 6,82 7,89 136,9 5,93 8,77 - - 159 6,05 8,65
Indiquées (I) 161,8 7,1 8,21 26,9 5,64 8,46 - - 188,7 6,89 8,24
Total (M&I) 183,9 7,06 8,17 163,8 5,88 8,72 - - 347,7 6,50 8,43
Présumées 50,3 6,61 8,25 - - 64 4,55 4,57 114,4 5,46 6,19
NOTE
1 Teneur de coupure à 2.43% P O
2 5
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12. Produits teneur teneur
P2O5 (%)1 39,1 Total SiO2 (%)1 2,49
CaO (%)1 52,1 Acid Insoluble SiO2 (%)2 1,81
Concentré d’Apatite MgO (%)1 0,96 Acid Soluble SiO2 (%)2 0,59
• Concentré d’apatite Fe2O3 (%)1 1,67 Organic C (%)2 0,91
contenant 39% P2O5 et Al2O3 (%)1 0,84 H2O (%)2 0,30
des niveaux de Na2O (%)1 0,28 CaO/P2O5 Analytical Ratios1 1,33
contaminants (Cd, Hg, K2O (%)1 0,15 F/Soluble SiO21 2,88
As et éléments
F (%)1 1,70 F/(SiO2+Al2O3+MgO)1 0,40
radioactifs) sous la limite
de détection (Fe2O3+Al2O3)/P2O51 0,064
Cl ppm (eau soluble)2 108 (Fe2O3+Al2O3+MgO)/P2O5 (MER)2 0,079
Cl ppm (total)1 860
SO3 (%)2 0,12 Cd ppm1 < 0,5
CO2 (%)2 2,38 Hg ppm 1 < 0,02
Production d’acide INSOL (%)2 1,75 As ppm 1 < 0,05
phosphorique, de MAP Loss of Ignition(LOI)(%)1 0,51 U mg/L1 < 0,02
et de DAP
- Production d’acide phosphorique, de Map et de DAP de très bonne qualité (excèdent les standards)
- Faible de taux de corrosion (6,5 mils/yr pour 317L et 1,9 mils/yr pour 904L)3
- Faible utilisation d’acide (2,18 t/t P2O5)
- Faible production de gypse (3,94 t/t P2O5)
- Haut taux de récupération de l’acide phosphorique à partir du concentré (98%)
1 Analyses de Corem
2 Analyses de Jacobs Engineering Inc.
3Note: niveau de corrosion non détectables observés avec de l’oxidant en fonctionnant à 30% P O , rapport de Jacobs.
2 5
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13. Tous les dépôts de phosphore n’ont pas été créés égaux
Dépôts Ignées Dépôts sédimentaires
Teneur de la
roche
Roches ignées vs. Roches
4-15% P2O5 10-30% P2O5
sédimentaires
Mine et
broyage
Roches dures Très facile – surtout si les • Les roches phosphatées du Lac
roches sont non consolidées à Paul sont des roches ignées
Concentration
(Traitement • Les roches de la Zone Paul
chimique) Traitement et séparation Dû à la séparation des (teneur moyenne des ressources
faciles carbonates et du phosphore
% de récupération de plus de % de récupération entre 75 et
M$I 7,06% P2O5) peuvent être
85% (et peut être >90%) 85% enrichies pour obtenir un
Teneur du concentré phosphaté (39%
concentré P2O5)
35-41% P2O5 Teneur moyenne de 29% P2O5
Mais peut atteindre 35% P2O5
• Récupération de 89% du P2O5
Qualité du
concentré • Très peu ou pas du tout de
Contient très peu ou pas de Peut contenir certains contaminants dans le concentré
contaminants contaminants (métaux lourds,
(Concentrés provenant de uranium, arsenic,…)
carbonatites peuvent contenir
plus de contaminants)
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14. Compagnies Comparables
Stonegate MBAC Arianne
Ressources M&I: 39,5 million de tonne @ 10%
M&I: 58,8 mt @ 5,0%
Pré: 376,3 mt @ 9% (Pérou) M&I: 347,7mt @ 6,5%
Pré: 24,0 mt @ 5,3% (Itafos)
+ Pré: 114,3mt @ 5,46%
+
M$I: 19 mt @ 30,6%
Pré: 33,5 mt @12,4% (Santana)
Pré: 12 mt @30,1% (Idaho)
Quantité de P2O5 M&I: 9,8 mt P2O5 M&I: 2,9 mt P2O5 M&I: 22,6 mt P2O5
Pré: 37,5 mt P2O5 Pré: 9,6 mt P2O5 Pré: 6,24 mt P2O5
Produit n/a SSP et Concentré P2O5 38 % Concentré P2O5
Coûts/tonne n/a 104,32 $/tonne (LOM) 98 $/tonne
VAN n/a 252,5 millions $ (10%) 689 millions $ (8%)
Coûts en capital n/a 195 millions $ 649 millions $
Statut Étude économique en cours PFS complétée PFS complétée
Géographie Pérou, Idaho Brésil Québec
Capitalisation 168 millions $CAD 301 millions $CAD 100 millions $CAD
boursière1
Capitalisation 17,1$CAD/mt P2O5 103,8 $CAD/t P2O5 4,4 $CAD/t P2O5
boursière/teneur P2O5
Note
1 Capital IQ, classement des compagnies. Au 16 septembre 2011. Basé sur les actions totalement diluées
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15. Étapes Importantes
2012
Étapes importantes 2013 2014 2015
T1 T2 T3 T4
Forages additionnels
intérieure/extérieure des dépôts
Étude d’impact
environnementale
Travaux métallurgiques
supplémentaires1
Scénario d’augmentation de la
production
Étude de faisabilité
Bureau d’audiences publiques
du Québec (BAPE)
Construction de la Mine
1 afin d’inclure des tests sur la production de concentré d’ilménite et de magnétite.
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16. Résumé
Facteurs Clés du projet du Lac à Paul
• Ressources M&I importantes avec un fort potentiel de croissance qui permettent
d’envisager une production de plus de 25 ans
• Roche ignées de très bonne qualité = taux de récupération du phosphore de 90%, production
d’un concentré titrant 39% P2O5, Produit de très haute valeur
• Infrastructures bien établies avec deux centrales hydro-électriques proches, un réseau routier
et ferroviaire ainsi qu’un port en eau profonde proches
Prochaines étapes
• Évaluation de l’augmentation de la
production (3 mt/an)
• Forages supplémentaires sur la Zone
Paul et sur de nouvelles zones incluant
Lucie et Nicole
• Étude de faisabilité doit être débutée
aprés cette évaluation
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17. Appendices

18. Dépôts ignés dans le monde
Teneur de Teneur du concentré
Tonnes
Localisation la roche après enrichissement Statut
Nom du site (Mt)
(% P2O5) (% P2O5)
Khibiny1 Russie 4 000 15 Inconnu En opération
Tapira Brésil 1010 6.5 35 En opération
Kovdor Russie 700 7 Inconnu En opération
Araxa Brésil 619 15 36 En opération
Siilinjarvi Finlande 465 4 35,3 En opération
Lac à Paul Canada 3482 6,5 39 En développement
Kapuskasing Canada n/a 24 35 Fermeture prévue 2013
Catalao Brésil 275 11 35 En opération
Jacupiranga Brésil 100 5 36 En opération
Notes
1 plus gros dépôt au monde, ressources non à jour
2 Seulement ressources mesurées et indiquées
18

19. Dépôts sédimentaire dans le monde
Teneur du
Teneur de
Tonnes concentré après
Localisation la roche Statut
Nom du site (Mt) enrichissement
(% P2O5)
(% P2O5)
Kara Tau Kazakhstan 800 10.1 Inconnu En opération
New Valley Égypte 715 25 31 En opération
Umm Wu’al Arabie Saoudite 537 19 to 35 Inconnu En opération
Al Jalamid Arabie Saoudite 5341 20.4 32-33 En opération
Paradise -Legend Australie 3922 15,7 32.5 En développement
Lee Creek États-Unis 365 30,7 Inconnu En opération
Arad-Rotem Israël 300 23 to 30 32 En opération
Zohar Israël 250 23 to 30 32 En opération
Zin Israël 150 23 to 30 32 En opération
Notes
1 Ressources mesurées et indiquées ajoutées
2 Ressources présumées et indiquées ajoutées
19

20. Bureau Principal Contacts – Relations Investisseurs
30 rue Racine Est, suite 160
Chicoutimi, QC G7H 1P5 Bernard Lapointe, Ph D, géo.
Canada Chef de la Direction
bernard@arianne-inc.com
Téléphone: (418) 549 7316
Fax: (418) 549 5750
Jim cowley, Président
Email: info@arianne-inc.com jim@arianne-inc.com
Website:www.arianne-inc.com