This is the third and final part of a lecture I gave at Leipzig University of Applied Sciences (HTWK) on Financial Modeling with Analytica in December 2014. The course was tailored for Master students in economics, showing them what is financial modeling and how we can create financial models that are transparent, easy to understand, flexible, and useful for running sensitivity analyses and Monte Carlo simulations—with Analytica. During the course the we built an Analytica model for a case study which I used to demonstrate key aspects like sensitivity and risk analysis. So the slides on these topics were just the opening for a live demo with the model and do not contain what I actually taught.

1. Financial Modeling
mit Analytica

2. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

3. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

4. Warum ist Transparenz
überhaupt wichtig?

5. Bessere
Kommunikation
im Team

7. Einfachere Überprüfung
durch Dritte

8. Leichteres Verständnis
für das Management

9. Schnellere und
einfachere Fehlersuche

10. 1. …
2. …
3. …
4. …
5. …
6. …
7. …
8. …
9. …
10. …
Leitfaden für transparente Diagramme

11. ✗ ✓

12. ✗ ✓

24. 1. Klare, sinnvolle Bezeichnungen
2. Einheitliche Objektgrößen
3. Informationsfluss von links nach rechts
4. Am Raster ausrichten
5. Diagramme kompakt halten
6. Bereiche graphisch gruppieren
7. Inputs, Risiken, Konstanten verwenden
8. Größere Modelle in Modulen organisieren
9. Unwichtige Beziehungen ausblenden
10. Alias-Objekte verwenden
Leitfaden für transparente Diagramme

25. Let’s clean up the model.

26. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

27. http://en.wikipedia.org/wiki/File:04KJER0243.jpg
Try before you fly.

28. BMSim-Airline--explore-V05.ana

29. Play with the model.

30. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana

31. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Hat die Anzahl der Months of operations
einen Einfluss auf den Return on sales?
Wenn ja, wie ist dieser zu erklären?

32. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Welchen Einfluss haben die Ticketpreise
(Ticket prices) auf den Return on sales?
Worauf haben geänderte Ticketpreise
wahrscheinlich noch einen Einfluss? Und wie
könnte dieser abgebildet werden?

34. BMSim-Airline--explore-V08-student.ana

35. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Wie wirkt es sich auf den Return on sales aus,
wenn mehr Flüge pro Woche (bis 4)
durchgeführt werden?
Berücksichtigen Sie die Auswirkungen auf die
Fullservice charter fee (s. Beschreibung).
Beachten Sie außerdem, dass sich mit jedem
Flug, der pro Woche mehr angeboten wird, die
Nachfrage (Demand per flight) im
Durchschnitt um 25% zurückgeht.

36. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

37. Which string to pull?

38. Which string to pull?

40. Wichtige Faktoren
Weniger wichtig

42. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

45. BMSim-Airline--explore-V10.ana

46. TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung

47. 1. Start with a conceptional model.
10 Golden Rules of Financial Modeling

50. WHAT

51. Influence
Diagrams

52. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
10 Golden Rules of Financial Modeling

53. Sinnvolle Namen
für Variablen
Keine strukturierte
Dokumentation
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstruktur
Eingeschränkte
Modularität
Formeln arbeiten
mit Zellen
Tabellen
Kompliziertes Ändern
von Dimensionen
Keine Berücksichtigung
von Unsicherheiten
Wenig Unterstützung für
Sensitivitätsanalysen
Kein Trennung von
Modelllogik und
User Interface
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1

54. Sinnvolle Namen
für Variablen
Variablen sind
strukturierte Objekte
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstruktur
Eingeschränkte
Modularität
Formeln arbeiten
mit Zellen
Tabellen
Kompliziertes Ändern
von Dimensionen
Keine Berücksichtigung
von Unsicherheiten
Wenig Unterstützung für
Sensitivitätsanalysen
Kein Trennung von
Modelllogik und
User Interface
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1

55. Sinnvolle Namen
für Variablen
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstruktur
Eingeschränkte
Modularität
Formeln arbeiten
mit Zellen
Tabellen
Kompliziertes Ändern
von Dimensionen
Keine Berücksichtigung
von Unsicherheiten
Wenig Unterstützung für
Sensitivitätsanalysen
Kein Trennung von
Modelllogik und
User Interface
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
Variablen sind
strukturierte Objekte

56. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
10 Golden Rules of Financial Modeling

60. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
10 Golden Rules of Financial Modeling

64. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
10 Golden Rules of Financial Modeling

65. Test as you build

66. f(x)

67. f(x)
f(x)
f(x)
f(x)

68. f(x)
f(x)
f(x)
f(x)

69. f(x)
f(x)
f(x)
f(x) f(x)

72. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
6. Add detail gradually.
10 Golden Rules of Financial Modeling

76. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
6. Add detail gradually.
7. Let sensitivity analysis guide you.
10 Golden Rules of Financial Modeling

79. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
6. Add detail gradually.
7. Let sensitivity analysis guide you.
8. Aim for clarity and simplicity.
10 Golden Rules of Financial Modeling

80. A theory should be
as simple as possible,
but no simpler.”
“ —Albert Einstein

90. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
6. Add detail gradually.
7. Let sensitivity analysis guide you.
8. Aim for clarity and simplicity.
9. Embrace unexpected behavior.
10 Golden Rules of Financial Modeling

92. 1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in future periods.
5. Immediately test each calculation.
6. Add detail gradually.
7. Let sensitivity analysis guide you.
8. Aim for clarity and simplicity.
9. Embrace unexpected behavior.
10. Don’t trust your model … too much.
10 Golden Rules of Financial Modeling

93. Essentially, all
models are wrong,
but some are useful.”
“ —George E. P. Box