f+m FINANCIAL GmbH german presentations (detailiert) 2009

1. Unternehmenspräsentation
f+m FINANCIAL GmbH, Bockenheimer Landstraße 17/19, 60325 Frankfurt a. M. Tel: 069 710455-566 Fax: 069 710455-450, Web: www.fm-financial.de

2. Erfahrung und Know-how
 Um erfolgreich aktives Asset Management zu betreiben, sind langjährige
Erfahrung und genaue Marktkenntnisse sowie ein innovativer, sicherer
Investmentprozess die Voraussetzung.
 Nur wenn sich diese Komponenten optimal ergänzen, können nachhaltig
erfolgreiche Ergebnisse erzielt werden.
 Im Fokus unseres Leistungsangebots stehen klassische Investmentfonds.
 Diese benchmarkfreien Investmentkonzepte erfordern vom
Fondsmanagement ein spezielles Know-how, um positive Erträge
unabhängig von Marktphasen extremer Volatilität garantieren zu können.
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3. Das Unternehmen
 f+m Financial ist ein neuer, unabhängiger Asset Manager mit Sitz in
Frankfurt am Main, spezialisiert auf benchmarkfreie Anlagekonzepte mit
dem Schwerpunkt auf Absolute Return.
 Die f+m FINANCIAL GmbH wurde im Jahr 2009 von Thomas Mühlberger
und Jens Finkbeiner gegründet.
 Basis des Leistungsangebots stellt der besondere Investmentprozess
W.I.S.E. dar. Dabei kommen Anleihen und liquide Derivate zum Einsatz.
Der Umgang mit diesen Assetklassen erfordert ein Höchstmaß an
Professionalität.
 Mittelfristig ist die Auflage eines UCITSIII-Fonds geplant.
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4. Die Gründer
 Gründer und Geschäftsführer von f+m Financial sind
 Thomas Mühlberger und
 Jens Finkbeiner.
Jens Finkbeiner
 Die beiden Derivate-Spezialisten verfügen über
insgesamt mehr als 20 Jahre Kapitalmarktexpertise.
 Kernkompetenzen beinhalten
 die Entwicklung alternativer Anlageprodukte
 Portfoliomanagement und
 Aktienhandel.
 Track Record: Selbst im schwierigen Jahr 2008 konnte
Thomas Mühlberger
eine Performance von rund sechs Prozent erreicht
werden.
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5. Maßgeschneiderte Lösungen
 Bei f+m FINANCIAL sehen wir Sie als Partner, dessen individuelle
Anlageziele stets im Fokus unserer Arbeit stehen.
 Wir entwickeln, angepasst an die jeweiligen Kundenbedürfnisse,
maßgeschneiderte Lösungen
 Die vertrauensvolle und persönliche Betreuung ist Voraussetzung dafür,
dass unser Anspruch „Der richtige Weg“ in einer erfolgreichen
Zusammenarbeit umgesetzt wird.
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6. Wissenschaft und Forschung
 W.I.S.E. :
Optimal Weighted Investments in Securities and DErivatives
 Entwicklung des einzigartigen Investmentansatzes W.I.S.E.
 Transparenz und Sicherheit der Vermögensanlage an erster Stelle
 Kombination aus langjähriger Managementerfahrung mit aktuellen
Forschungsergebnissen
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7. Investment Idee
Positive Renditen in Zusammenarbeit mit der
jedem Marktumfeld Wissenschaft
Optimales
W.I.S.E
Rendite/Risikoverhältnis
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8. Investment Strategie
3% p.a.
W.I.S.E.
Prognosetool
Bewährte
Optionsstrategie Return:
3% p.a.
- marktunabhängig 6-10%
- liquide p.a.
- börsennotierte Derivate
Liquide Rentenpapiere
- Kurze Restlaufzeit Aktuelle
- Staatsgarantiert
Rendite
- Überwiegend deutsche Titel
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9. Welche Funktion besitzt W.I.S.E.?
P
R
I
Zeitreihen O
N W.I.S.E • Volatilitäten
G
P unterschiedlicher Prognosetool N
• Ausfallwahr-
U Märkte weltweit scheinlichkeiten
O
T
S
E
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10. Stufen des Investmentprozesses
Eigenes
Risikomodell
Input:
mit
historische
Conditional
Zeitreihen
Value at Risk
(CVAR)
Handel an den
liquidesten W.I.S.E.
Derivatebörsen Modell
der Welt:
Portfolio
Konstruktion
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11. Funktionsweise von W.I.S.E.
Volatilatilitätschätzung durch:
• ARMA-EGARCH zur Schätzung der erwarteten Volatilitäten
• Bewährte Modell zur Schätzung Volatilitäten
• Copula zur Schätzung der Abhängigkeitsstrukturen
innerhalb des ARMA-GARCH-Modells
• Berücksichtigung von:
• Assymetrischer Returnverteilung
• Fat-Tails
• Volatilitäts Cluster
• Ergebnis: Extrem hohe Prognosegüte des Models (< 90%)
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12. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognostizierte & realisierte Volatilität – SX5E
0,140
0,120
0,100
W
0,080 I
in %
0,060
S SX5E Forecasts
SX5E realized
E
0,040
0,020
0,000
02.12.2009 12

13. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognostizierte & realisierte Volatilität - Dax
0,12
0,10
W
0,08
I
in %
0,06
S Dax Forecasts
Dax realized
E
0,04
0,02
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
02.12.2009 13

14. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognostizierte & realisierte Volatilität - NDX
0,14
0,12
0,10 W
0,08
I
in %
NDX Forecasts
S
0,06 NDX realized
E
0,04
0,02
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
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15. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognostizierte & realisierte Volatilität - SPX
0,12
0,10
W
0,08
I
in %
0,06 SPX Forecats
S
SPX realized
E
0,04
0,02
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
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16. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognosegüte der Volatilität durch W.I.S.E. - SPX
1,40
1,20
1,00 W
0,80
I
SPX 5%
in %
S SPX 95%
0,60 SPX Price
E
0,40
0,20
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
02.12.2009 16

17. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognosegüte der Volatilität durch W.I.S.E. - NDX
2,50
2,00
W
1,50
I
in %
NDX 5%
S NDX 95%
1,00 NDX Price
E
0,50
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
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18. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognosegüte der Volatilität durch W.I.S.E. - Dax
1,60
1,40
1,20
W
1,00
I
DAX 5%
in %
0,80
S DAX 95%
DAX Price
0,60
E
0,40
0,20
0,00
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
02.12.2009 18

19. Das Ergebnis in der Vergangenheit
Prognosegüte der Volatilität durch W.I.S.E - SX5E
1,4000
1,2000
1,0000
W
0,8000 I
SX5E 5%
SX5E 95%
S
0,6000 SX5E Price
E
0,4000
0,2000
0,0000
05.11.99 05.11.00 05.11.01 05.11.02 05.11.03 05.11.04 05.11.05 05.11.06 05.11.07 05.11.08 05.11.09
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20. Der Backtest (Annahmen)
• Verkauf von Optionen mit 30 Tagen Restlaufzeit
• Alle Optionen werden bis zum Verfall gehalten
• Optimierung der Strikes durch W.I.S.E
• Zeitraum: 01/2006 -10/2010
• Index: DJ Eurostoxx 50
• Basisverzinsung: IBOXX 1-3y EuroSovereigns TR
• Kosten:0,50% p.a.
• Daten: Bloomberg, ivolatility.com
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21. Ergebnis des Backtests (1)
Ergebnis 01/06 – 10/09
180,00
160,00 Gesamtzeitraum
(01/06 -10/09)
140,00 DJ Eurostoxx 50 W.I.S.E
Rendite p.a. -5,98% 17,63%
120,00 W Risiko p.a. 24,41% 10,65%
100,00
I
80,00
S
60,00
40,00 E Zeitraum Rendite W.I.S.E.
01/06 - 12/06 15,8%
01/07 - 12/07 10,9%
20,00
01/08 - 12/08 20,3%
01/09 - 10/09 26,4%
-
Apr. 06
Jul. 06
Okt. 06
Apr. 07
Jul. 07
Okt. 07
Apr. 08
Apr. 09
Jul. 08
Okt. 08
Jul. 09
Okt. 09
Jan. 06
Jan. 07
Jan. 08
Jan. 09
W.I.S.E SX5E
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22. Ergebnis des Backtests (2)
W.I.S.E. Rendite 1 Jahr roll.
45%
40%
35%
30% W
25% 1 Jahresrendite roll. W.I.S.E.
I Mittelwert 16,6%
20% Minimum 3,3%
Maximum 40,5%
15% S
10%
E
5%
0%
Jun. 07
Jun. 08
Jun. 09
Apr. 07
Okt. 07
Apr. 08
Okt. 08
Apr. 09
Feb. 07
Aug. 07
Feb. 08
Aug. 08
Feb. 09
Aug. 09
Dez. 06
Dez. 07
Dez. 08
Rendite 1y Roll.
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23. Ergebnis des Backtests (3)
Histogramm
60,00%
W.I.S.E.
50,00%
Mittelwert 0,3%
W
Minimum -6,0%
40,00% Maximum 8,1%
I Standardabweichung 1,5%
Schiefe 0,0
30,00%
W.I.S.E. Wölbung 7,39
S
20,00%
E
10,00%
0,00%
-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7%
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24. Ergebnisse
• Die hohe Prognosegüte der Modells konnte im Backtest erfolgreich
umgesetzt werden
• Positive Performance in jeder Marktphase
• Interessantes Rendite/Risiko-Profil
• Auch in Extremsituationen (2008!!) attraktive Performance
• Hervorragende Perfomance durch den starken Volatilitätsrückgang
von 10/2008-10/2009
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25. Thomas Mühlberger
 15 Jahre Expertise im Portfolio- und Produktmanagement sowie in der
Entwicklung alternativer Anlageformen
 Diplomkaufmann (Universität Augsburg)
 Vor der Unternehmensgründung als Senior Portfolio Manager im Bereich
Alternative Solutions bei der Lupus alpha Asset Management GmbH tätig
 Entwicklung Anlagekonzept Lupus alpha Volatility Invest
 Verantwortung für Produktlinien Lupus alpha Structure Invest und
Lupus alpha Structure International

 2000 bis 2007 als Senior Portfolio Manager bei der BayernInvest
Kapitalanlagegesellschaft
 Entwicklungsleitung eines Management-prozesses für derivative
Aktienprodukte und das quantitative Management von
Aktienportfolios
 Verantwortlich verantwortete die Produkteinführung und den Handel
von exotischen Optionen und Hedgefonds für institutionelle Anleger
 Entwicklung des Investmentansatzes der BayernInvest im passiven
Aktienmanagement.
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26. Jens Finkbeiner
 Diplomkaufmann (Universität des Saarlandes), gelernter Bankkaufmann
und Börsenmakler
 Rund 10 Jahre Erfahrung im Aktienhandel und Portfoliomanagement
 Bei Lupus alpha Asset Management:
 Von Juli 2007 bis zur Unternehmensgründung im
Portfoliomanagement und Handel in den Bereichen Aktien, Derivate,
Renten, Publikums- und Spezialfondsmandate tätig.
 Zuvor bei UBS Global Asset Management Deutschland
 Portfoliomanagement und Handel in den Bereichen Aktien, Derivate,
Renten, Publikums- und Spezialfondsmandate
 Overlaymanagement von Spezialfondsmandaten.
 2002 bis Ende 2004 bei Frohne & Klein
 Market Making von Eurexoptionen
 2000 bis 2002 an der Frankfurter Wertpapierbörse
 Börsenmakler
 Kommissions- und Eigenhandel von Aktien, Renten und Derivaten.
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27. Kontakt
 Thomas Mühlberger
 f+m FINANCIAL GmbH
 Bockenheimer Landstraße 17/19
 60325 Frankfurt a. M.
 Tel: 069 710455-546
 Fax: 069 710455-450,
 Mail: Thomas.Muehlberger@fm-financial.de
 Web: www.fm-financial.de
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28. Wichtige Hinweise
Die vorliegende Präsentation dient lediglich als Diskussionsgrundlage für ein Gespräch über unsere Leistungen in der Vermögensanlage.
Die darin dargestellten Aussagen und Thesen sind ohne weitere Erläuterungen durch einen unserer Berater nur bedingt aussagefähig. Wir
behalten uns Änderungen dieser Unterlagen vor und können, obwohl sie auf Informationen basieren, die wir für verlässlich halten, keine
Garantie für deren Richtigkeit und Vollständigkeit übernehmen. Diese Präsentation ist nicht als allgemeiner Leitfaden für die Geldanlage
oder als Quelle konkreter Anlageempfehlungen gedacht und enthält kein Kaufangebot, keine Empfehlungen hinsichtlich einer
Anlagestrategie oder bestimmter Anlageziele, da Anlagestrategie und -ziele von den individuellen Verhältnissen des Kunden abhängen.
Angaben zu Marktindizes, zusammengesetzten Indizes oder Benchmarks dienen nur als Vergleichsmaßstab. Berechnungen in dieser
Unterlage sind nicht als Ertragszusage zu verstehen; sie sind reinindikativ und beruhen auf Daten und Annahmen, die sich möglicherweise
in der Praxis gar nicht, nur in anderer Ausprägung oder zu anderen Zeitpunkten realisieren lassen. Folglich besteht das Risiko, dass in der
Realität niedrigere Renditen oder sogar Verluste bis hin zum Totalverlust erzielt werden. Die Angabe einer Benchmark bedeutet nicht, dass
Ihr Portfolio die Benchmark abbilden wird oder dass die Performance Ihres Portfolios derjenigen der Benchmark entsprechen oder diese
gar übersteigen wird. Die historische Wertentwicklung der Portfolios und Benchmarks ermöglicht keine Prognose für die zukünftige
Wertentwicklung dieser Portfolios und Benchmarks.
Wir weisen darauf hin, dass die f+m Financial GmbH weder rechtliche noch steuerrechtliche Beratungsleistungen erbringt und empfehlen
Ihnen, rechtliche und steuerliche Berater Ihres Vertrauens zum Zweck der Überprüfung der Eignung bestimmter Produkte für Sie
hinzuzuziehen.
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