1) O documento discute as opções de planos de previdência privada PGBL e VGBL, e como escolher o melhor de acordo com o perfil do investidor. 2) O PGBL permite deduzir os investimentos do Imposto de Renda até 12% da renda anual, enquanto o VGBL não permite deduções, mas tributa apenas os rendimentos no resgate. 3) É importante considerar a idade e horizonte de investimento, sendo que quanto mais tempo até a aposentadoria, mais arriscadas podem ser as aplicações.

1. 34 ATRIBUNA VITÓRIA, ES, DOMINGO, 01 DE ABRIL DE 2012
Economia
APOSENTADORIA COMO ESCOLHER
1 Custo das taxas
Especialista diz que meta > É PRECISO avaliar os três tipos de ta-
xas cobradas: a de administração (a
razoável é de 1% ao ano - a.a); de car-
regamento (varia de 0% a 5% a.a); e a
é não depender do INSS
taxa de saída, que varia conforme o
prazo que o investidor fica no fundo.
2 Tipo de plano
> O INVESTIDOR tem que escolher en-
ARQUIVO/AT tre o Plano Gerador de Benefício Li-
Para o economista vre (PGBL) e o Vida Gerador de Be-
nefício Livre (VGBL).
Mário Vasconcelos, > A PRINCIPAL distinção entre eles es-
todos deveriam ter um tá na tributação.
> EM CASO de declaração de Imposto
plano de previdência de Renda simplificada, a indicação é
privada para melhorar o VGBL.
> JÁ PARA a declaração completa, o
o padrão de vida futuro plano ideal é o PGBL.
Beatriz Seixas
3 Solidez
> AVALIAR A solidez da instituição, ou
uando o assunto é planejar seja, saber se é um banco confiável,
Q o futuro financeiro, econo-
mistas defendem que a pes-
soa deve colocar como meta não
se vai continuar no mercado nos pró-
ximos 30 anos ou mais.
depender apenas da renda do Ins- 4 Rentabilidade
tituto Nacional do Seguro Social > É IMPORTANTE pedir o histórico de
(INSS). rentabilidade do plano escolhido pa-
Para o economista e professor da ra compará-lo com os produtos ofe-
UVV Mário Vasconcelos, “todo recidos pelos concorrentes.
mundo deveria fazer um plano de
previdência privada” para manter 5 Objetivo
ou mesmo melhorar o padrão de > A RECOMENDAÇÃO é que a pessoa
vida que leva. imagine quanto ela precisa ganhar
“Atualmente, o teto do INSS é de para viver bem lá na frente.
R$ 3.916,20. Então se uma pessoa > A PARTIR DAÍ, ela vai ter uma ideia de
ganha mais e sempre contribuiu quanto é preciso poupar por mês e
com quantias altas, ao se aposen- durante quanto tempo para atingir
tar ela só vai receber esse valor li- seu objetivo.
mitado pelo teto. Por isso, reco-
mendo pensar a longo prazo.”
O economista e coordenador ge-
MÁRIO VASCONCELOS explica que o investidor deve definir qual renda complementar deseja ter na aposentadoria
ral da Faculdade Pio XII, Marcelo
Loyola Fraga, diz que um dos mi-
tos existentes em relação à previ- sentar com 80% do valor, ou seja, tadoria e com quantos anos ele pessoa deve observar, principal-
dência privada é de que somente R$ 1.200. Então, se ela tiver condi- quer se beneficiar disso. mente, a taxa de administração co-
pessoas com uma renda mais alta ções de reservar parte da sua ren- Estipulados esses pontos, a insti- brada e a solidez da instituição. A
podem investir. “O importante é a da ao longo dos anos, terá mais tuição vai fazer o cálculo para de- recomendação é que o investidor
pessoa reservar um pouco da ren- conforto financeiramente no futu- terminar de quanto é a mensalida- avalie as opções de pelo menos
da, independente de ser uma pres- ro”, avalia. de que ele terá de pagar. três empresas diferentes.”
tação mais baixa.” Vasconcelos afirma que quanto Mas Vasconcelos pondera que Ele diz que essa preocupação
Ele enfatiza que a escolha por mais cedo a pessoa fizer um plano quem não teve a oportunidade de das pessoas em buscar investir na
uma complementação da aposen- de previdência, melhor será. Ele reservar parte do capital desde no- previdência privada é positiva.
tadoria é sempre importante: “Se explica que primeiro o investidor vo, “nunca é tarde para poupar”. “Porque além de garantir um futu-
imaginarmos alguém que ganha deve definir qual a renda comple- Fraga recomenda muita pesqui- ro com mais renda, é um sinal de
R$ 1.500, essa pessoa vai se apo- mentar que deseja ter na aposen- sa antes de escolher o plano: “A que o País está se desenvolvendo.”
SIMULAÇÃO DE PLANOS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA
Contribuição > Taxa anual (juros):
1 de 30 anos
> Taxa anual (juros):
8%
> Taxa anual (juros):
9% 6%
> Taxa anual (juros):
6%
> Taxa anual (juros):
8%
> Taxa anual (juros):
10%
> Total acumulado:
no valor de > Total acumulado: > Total acumulado:
R$ 142.944,27
> Total acumulado: > Total acumulado: > Total acumulado:
R$ 150(Homem R$ 206.710,31 R$ 253.299,74 R$ 146.176,95 R$ 212.642,00 R$ 291.525,32
> Rendimento: > Rendimento: > Rendimento: > Rendimento : > Rendimento: R$ 751 > Rendimento:
de 30 anos) R$ 1.033, 81 para uma R$ 894,67 para uma R$ 468,19 para uma R$ 837,23 para uma para uma renda mensal e R$ 1.498,82 para uma
renda mensal e vitalícia renda mensal e vitalícia renda mensal e vitalícia renda mensal e vitalícia vitalícia renda mensal e vitalícia
> Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração:
não cobra 3% ao ano (a.a.) varia de 1,5% a 3% a.a varia de 1,5% a 3% a.a. varia de 1% a 3,2% a.a. varia de 1% a 2,6% a.a.
> Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento:
em torno de 4% varia de 0% a 5% 2,28% varia de 0% a 5% varia de 0% a 3% não é cobrada
Contribuição
2 de 20 anos
> Taxa anual (juros):
8%
> Taxa anual (juros):
9%
> Taxa anual (juros):
6%
> Taxa anual (juros):
6%
> Taxa anual (juros):
8%
> Taxa anual (juros):
10%
no valor de R$ > Total acumulado: > Total acumulado: > Total acumulado: > Total acumulado: > Total acumulado: > Total acumulado:
200(Homem R$ 111.378,00 R$ 126.760,85 R$ 88.649,77 R$ 90.687,73 R$ 114.532,00 R$ 134.326,72
> Rendimento: > Rendimento: > Rendimento: > Rendimento: R$ > Rendimento: > Rendimento:
de 40 anos) R$ 557,03 para uma R$ 447,73 para uma R$ 290,36 para uma 519,41 para uma renda R$ 405,00 para uma R$ 690,61 para uma
renda mensal e renda mensal e renda mensal e vitalícia mensal e vitalícia renda mensal e vitalícia renda mensal e vitalícia
vitalícia vitalícia > Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração: > Taxa de administração:
> Taxa de administração: > Taxa de administração: varia de 1,5% a 3% varia de 1,5% a 3% varia de 1% a 3,2% varia de 1% a 2,6%
não cobra 3% ao ano (a.a.) a.a. a.a. a.a. a.a.
> Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento: > Taxa de carregamento:
em torno de 4% varia de 0% a 5% 2,39% varia de 0% a 5% varia de 0% a 3% não é cobrada

2. VITÓRIA, ES, DOMINGO, 01 DE ABRIL DE 2012 ATRIBUNA 33
Economia FALE COM A EDITORA ISABELA LAMEGO E-MAIL: economia@redetribuna.com.br
APOSENTADORIA
Previdência: bom ou mau negócio?
A Tribuna conversou rão tributados, ao contrário do
JULIA TERAYAMA - 06/07/2011
PAULO
PGBL, que quando for sacado vai HENRIQUE: na
com especialista para sofrer tributação integral de acor- hora de decidir
saber o que é mais do com a tabela anual. o perfil do
Mas na hora de decidir o perfil investimento
importante na hora de do investimento é a idade do con- é a idade do
escolher um plano de sumidor que importa mais. Quan- consumidor que
to mais tempo tiver pela frente até importa mais.
previdência privada a aposentadoria, mais arrojadas Quanto mais
podem ser as aplicações, e maior tempo tiver até
Luísa Buzin pode ser a porcentagem de fundos aposentadoria,
aber qual tipo de previdên- de renda variável (mercado de mais arrojadas
S cia privada escolher é o pri-
meiro passo para garantir
uma aposentadoria tranquila. Na
ações) no fundo de previdência.
“Uma pessoa de 30 anos pode
ser mais arrojada nos investimen-
podem ser as
aplicações
sopa de letrinhas das linhas de in- tos do que uma pessoa de 60 anos
vestimento, qual é o mais adequa- que tem que pensar mais em pre-
do para o seu perfil? servar capital”, afirmou Corrêa.
O Vida Gerador de Benefício Li- Nesses casos, segundo ele, é me-
vre (VGBL) e o Plano Gerador de lhor reservar uma porcentagem
Benefício Livre (PGBL) se dife- maior aos investimentos em fun-
renciam principalmente pelo tipo dos de renda fixa. “Antes de inves-
de tributação. tir na previdência privada é preci-
Enquanto os investimentos PG- so escolher uma instituição finan-
BL podem ser descontados anual- ceira e prestar atenção às taxas de
mente da declaração de Imposto administração”, aconselha.
de Renda (IR), o VGBL não é de-
dutível.
Já no momento do saque do di-
nheiro, os descontos do VGBL são
Previdência privada Para quem é mais indicado
apenas sobre o rendimento, e não
sobre o valor total investido. PGBL VGBL
Segundo o analista de investi- > É UM plano de previdência Tratamento > UM plano com possibilida- Tratamento
mentos Paulo Henrique Corrêa, a complementar que permite fiscal de de acumulação de re- fiscal
escolha entre os dois deve levar a acumulação de recursos > ABATIMENTO* das cursos, que podem ser > DURANTE o perío-
em conta o perfil de quem investe. e a contratação de rendas contribuições no resgatados na forma de do de acumulação,
Quem declara IR no modelo para recebimento a partir Imposto de Renda renda mensal ou paga- os recursos aplica-
completo, por ter uma porcenta- de uma data escolhida (até o limite de 12% da mento único. dos estão isentos
gem alta do salário retido na fonte, pelo participante. renda bruta anual) de tributação. So-
pode escolher investir em PGBL, e durante o período de mente no momento
descontar do imposto devido os acumulação. Sobre os Melhor para quem do recebimento de
investimentos até o limite de 12% valores de resgate e > PARA quem é isento, decla- renda ou resgate do
da renda bruta anual. Melhor para quem rendas haverá a inci- ra Imposto de Renda sim- dinheiro haverá a inci-
Já os gastos com o VGBL não po- > MAIS atraente para quem dência de tributação plificado ou tem previdên- dência de Imposto de
dem ser descontados do Imposto declara o IR completo, por- conforme alíquota da ta- cia complementar ou já Renda, apenas sobre os
de Renda, mas no momento do que pode ser abatido até o li- bela do Imposto de Renda abate o limite máximo de rendimentos e não so-
resgate apenas os rendimentos se- mite de 12% da renda. Pessoa Física em vigor. 12% da Renda Bruta. bre todo o valor recebido
SAIBA MAIS
1 Quanto o cidadão deve tes instituições para verificar quais dência multimercados: taxa de admi- Grande parte das seguradoras fa- momentos de crise.
começar a investir? oferecem melhor rentabilidade tam- nistração máxima de 2% ao ano. zem essa simulação personalizada
O investidor pode começar com bem é importante. A rentabilidade tem Taxa de carregamento 0%, ou seja, para o investidor. É bom lembrar que o 10 Essa escolha é ligada à idade
aportes mínimos de R$ 100. Quanto que estar, no mínimo, próxima ao Cer- ausência dessa taxa na entrada. É im- dinheiro tem valor ao longo do tempo do investidor?
maior o valor de contribuição, maior tificado de Depósito Interbancário. portante dizer que a maioria dos fun- então sempre considerar a taxa de ju- Se o investidor tiver pela frente um
será o valor resgatável na aposenta- É bom preencher no cadastro da dos de previdência cobram essa taxa ros real, isto é, taxa de juro nominal e horizonte mínimo de 5 anos até a apo-
doria. Nesse caso, o investidor precisa previdência a declaração de saúde do na entrada. descontar a taxa de inflação. sentadoria, aconselho optar por uma
avaliar o quanto está disposto a pou- contribuinte. Essa parte passa batido previdência com exposição em ações,
par para ter uma aposentadoria que pela maioria dos investidores. É o que 6 Quando posso fazer a retirada 8 Quais opções de benefícios já que tem uma boa chance de obter
seja suficiente para que ele mantenha garante que o beneficiário receberá o sem prejuízos? são mais vantajosas? maior rentabilidade do que um fundo
um bom padrão de vida. dinheiro caso o contribuinte faleça. Existem dois tipos de prejuízo, o ine- Esse ponto é importantíssimo. Caso de renda fixa.
rente ao investimento quando o inves- o investidor opte por renda vitalícia, e A composição do que deve ser alo-
2 Existe uma contribuição 4 A taxa de administração é um tidor resgata o valor em um momento venha a falecer no mês seguinte, ele e cado em renda variável de acordo com
mínima? dos fatores a se observar? pouco adequado, como uma crise no os beneficiários perdem todo o direito. a idade tem que ser considerado sim.
O mínimo para iniciar uma previdên- Sem dúvida. Ela faz muita diferença mercado financeiro, por exemplo. Se optar por resgatar o valor completo Uma pessoa de 30 anos pode ser mais
cia privada é R$ 100. Os aportes men- se considerarmos que será paga du- Ou o inerente aos impostos envolvi- em uma única vez, o investidor pode arrojada nos investimentos do que
sais não são obrigatórios, mas são re- rante vários anos até a aposentadoria. dos: para investidores que optarem aplicar esses recursos em outro inves- uma pessoa de 60 anos, portanto de-
comendáveis, afinal, é a disciplina de E também, no caso de fundos de renda pela tabela regressiva de IR, é bom ob- timentos financeiro (que não seja pre- ve ter uma exposição menor em renda
poupar que vai fazer a previdência ser fixa, essa taxa impacta diretamente na servar os prazos de retirada. Com o vidência), e caso venha a falecer, os variável (mercado de ações).
mais interessante no futuro. rentabilidade do fundo. É possível en- tempo de acumulação de dois anos herdeiros podem receber o valor.
contrar bons fundos de previdência inicia, a taxa de imposto é de 35%, já 11 Qual o risco desses
3 Quais os cuidados para com taxas de administrações justas com mais de 10 anos, a alíquota é de 9 Quais as diferenças entre investimentos?
aplicar em previdência? (entre 0,7% a 1,5% ao ano) e ausência 10%. perfil do investimento? O risco de qualquer investimento fi-
Definir qual fundo de previdência de taxa de carregamento na entrada. Historicamente renda fixa tem ren- nanceiro está ligado ao emissor dos tí-
pode ser mais adequado ao perfil do 7 Como planejar quanto receber tabilidade inferior a renda variável no tulos que compõem a carteira de in-
investidor. Existem fundos que apli- 5 Quais as taxas devem ser na aposentadoria? longo prazo. Porém, nem todos inves- vestimentos. Os fundos de renda fixa
cam 100% dos recursos em renda fixa, procuradas? Fazendo uma simulação conside- tidores têm perfil para aguardar um geralmente têm em sua carteira gran-
e fundos mais arriscados que podem Fundos de previdência em renda fi- rando: taxa de juros anual, valor de período mais longo para ter maior ren- de parte de títulos públicos federais
aplicar até 49% em renda variável xa: taxa de administração máxima de aporte inicial, valor de aporte mensal e tabilidade, se sentindo mais seguros que são considerados os títulos no
Comparar previdências de diferen- 1,5% ao ano e para fundos de previ- data da aposentadoria. ganhando menos e sem passar por Brasil com o menor nível de risco.