TIP主題演講-台韓合作契機(韓文版)

1. TIP 발표세션
: 한국-대만협력 기회
대만지수회사
Taiwan Index Plus
陳欣昌(Eric Chen) 사장
2016.9.22

2. 한국과 대만의 연계
대만자본시장의 3대 강점
대만시장 투자방법
연락처
목 차

3. 한국과 대만의 연계

4. TSMCSamsung
A B
아이폰은 애플에서 만든 제품일까요？
4

5. 5
삼성전자와 TSMC는 양 시장에서 각각 시가총액 1위 기업으로, 두 기업은 IT 업종 중 에서도
반도체 분야를 선도하는 기업임
출처 : 대만거래소, 한국거래소
한국과 대만의 연계
단위：십억달러
0 50 100 150 200 250 300 350
Samsung Electronics
Hyundai Motor
SK hynix
KEPCO
HYUNDAI MOBIS
한국 시가총액 상위 5사
$3,210
$1,140
0 50 100 150 200 250 300 350
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Company(TSMC) (2330TW)
HON HAI (2317 TW)
CHT (2412 TW)
FPCC (6505 TW)
CATHAY HOLDINGS(2882TW)
대만 시가총액 상위 5사

6. 45.39%
30%
10.33%
8.36%
5.21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
臺灣 韓國 香港 日本 中國
아시아 주요국 주식시장에서의 IT업종 시총 비중
한국 홍콩 일본 중국
출처: 로이터, 대만거래소, 한국거래소
대만 주식시장 내 IT 기업 시총비중은 45.39%，한국 주식시장 내 IT 기업
시총비중은 30%로 아시아 각 증시와 비교시 한국과 대만은 아시아
과학기술의 중심지라고 할 수 있음
한국과 대만의 연계
주: (일본)닛케이225지수기준, (대만) TAIEX지수기준,
(중국)CSI300지수기준, (한국) 산업분류지수 기준
(홍콩)항셍지수 기준으로 비중계산 6
대만

7. • 한국과 대만의 주요산업은 IT산업으로, 그 중에서도 반도체
분야가 중요한 역할을 하고 있음
• 양국 자본시장의 협력은 점점 강화될 것이며, 향후 공동지수
산출시 공동지수를 통해 역내시장의 실적도 가늠할 수 있음.
공동지수 산출은 단일시장상품이 역내시장(다시장)상품으로
확대되는 계기가 될 것임
한국과 대만의 연계
공동지수
시가총액형
7

8. 대만자본시장의 3대 강점

9. 9
높은 배당률
저금리시대(세계 공채의 평균 수익률 0.67%)에, 투자자들은 고수익 을
얻을 수 있는 상품을 찾고 있음. 대만기업의 2016년 평균 배당률은
4.5%로 세계적으로 뛰어난 성과를 보이고 있음
4.54
0
1
2
3
4
5
세계 주요 주식시장의 배당률(%)
대만 유럽 아시아
(일본제외)
신흥시장 글로벌 미국 일본
※ 외국증시관련 자료 출처 : Thomson Reuters DataStream, based on MSCI dividend yield, 2016년 6월 30일
대만의 배당률은 현금 및 주식배당을 포함한 수치(출처 : 대만증권거래소, 2016년 6월 30일)

10. 10
적정한 수준의 PER
한국주식시장의 PER는 14.32, 대만주식시장의 PER는
16.48로 세계증시 PER와 비교해볼 때 적정수준으로 보임
11.02
13.91 14.32 14.35
15.53 16.48 16.6 16.72 17.02 18.6
19.64
21.55
34.96
38.12
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
香
港
新 加
坡
韓
國
德
國
上
海
台
灣
多 倫
多
東
京
澳
洲
吉 隆
坡
孟
買
紐
約
泰
國
倫
敦
세계 주요 거래소 PER
홍
콩 싱가
폴
한
국
독
일
상
해
대
만
토
론
토
도
쿄
유
럽
뉴
욕
태
국
런
던
뭄
바
이
쿠알
라룸
프루
※ 자료출처 : 대만증권거래소, 2016년 6월 30일

11. 높은 수익률
2016년 한국과 대만은 아시아 주요중시 중에서도
뛰어난 실적을 시현하는 등 성장추세를 보이고 있음
7.65%
2.08%
-10.26%
-13.36%
-30.00%
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20160101
20160107
20160113
20160119
20160125
20160129
20160203
20160209
20160215
20160219
20160225
20160302
20160308
20160314
20160318
20160324
20160330
20160405
20160411
20160415
20160421
20160427
20160503
20160509
20160513
20160519
20160525
20160531
20160604
20160609
20160615
20160621
20160627
20160701
20160707
20160713
20160719
20160725
20160729
20160804
20160810
20160816
20160822
20160826
20160901
20160907
20160912
KOSPI Nikkei225 SSE TAIEX
11

12. -4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
대만주식시장에 유입된 해외자금
현﹒선물시장의 해외자금 유입증가
주식시장 및 선물시장에 지속적으로 해외자금이 유입되고 있음
단위：lot
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
100000
대만지수(TAIEX)외화선물 미결제약정
12
$130.4억
93210
71549
$119.5억

13. 대만시장 투자방법

14. 대만지수상품의 활용
해외
투자자
기관
투자자
현물
시장
투자자
선물
시장
투자자선물
옵션
워런트
ETF
해외
상품
벤치마크
헤지
자산배분
전략적 투자
차익거래
거래소
증권사
투신회사
PD
해외증권사
투자은행
자산관리업자
거래소,선물업체
14

15. 대만지수회사 소개
15
15
101지수 160+ USD 70억+ 추종
자산
라이센스
보유상품
풍부한
경험
전문
인재
시장
이해도
기술
자원
100% 자회사

16. TIP 지수현황
산출기관
시장 벤치마크 형
대만발행량가권주가지수(TAIEX)
포모사주가지수
(Formosa Stock Index)
TAIEX산업분류지수
(Broad-based Indices)
TWSE
TWSE、
TPEx
TWSE
테마형
대만50지수(Taiwan 50 Index)
대만중형100지수
(Mid-Cap100 Index)
소형주300지수(SC300 Index)
대만정보과학지수(Technology Index)
대만선진지수(Eight Industries Index)
대만이슬람지수(Shariah Index)
대만회사기업지배구조100지수
(CG100 Index)
TWSE、
FTSE
TWSE、
FTSE
TWSE
TWSE、
FTSE
TWSE、
FTSE
TWSE、
FTSE
산출기관
Smart Beta형
대만 고배당지수(Dividend plus Index)
Taiwan 50 Index
Taiwan 100 Index
대만취업99지수(EMP 99 Index)
대만고임금100지수(HC 100 Index)
Low Volitility high Dividend Index
배당성장150지수(DVA150 Index)
배당성장100지수(DVA100 Index)
TWSE、
FTSE
TWSE、
FTSE
TWSE、
FTSE
TWSE、RA
TWSE、RA
TWSE、
S&PDJI
TIP
TIP
레버리지/인버스지수
TAIEX레버리지/인버스지수
(TAIEX L&I Index)
전자업종레버리지/인버스지수
(Electronics L&I Index)
금융업종레버리지/인버스지수
(Finance L&I Index)
TWSE
TWSE
TIP
16

17. 17
TIP 지수상품화 및 활용
선물
옵션
사모펀드에
권한위임
ETF/ET
N
장외상품
(OTC)
가권주가지수(TAIEX)
대만금융업종지수
(Finance Index)
대만전자업종지수
(Electronic Index)
ETF선물
가권주가지수(TAIEX)
대만50지수(Taiwan 50)
배당성장100지수(DVA100)
기업지배구조100지수(CG100)
가권주가지수(TAIEX)
가권주가지수(TAIEX)
취업99지수(EMP99)
고임금100지수(HC100)
(Mandate & Private Equity)

18. 대만 가권주가지수
대만발행량가권주가지수(TAIEX)는 대만시장 상장기업
전체 실적을 나타내는 지표로 대만에서 가장 오래된
주가지수임 산출방식：시가총액가중평균
80
90
100
110
120
130
140
150
160
9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016
TAIEX
기간:2011/9/14~2016/9/13 18

19. 80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016
Taiwan 50 TAIEX
대만50지수
대만50지수(Taiwan 50 Index)는 시총 기준 상위 50개
주식을 기준으로 산출하며 대표블루칩종목의 성과를
나타냄. 대만에서 거래가 가장 활발한 지수
지수 상위 10개 주식
산출방식：시가총액가중평균
종목번호 종목명
2330 台積電
2317 鴻海
2412 中華電
6505 台塑化
2882 國泰金
1301 台塑
2881 富邦金
1326 台化
1303 南亞
3008 大立光 기간:2011/9/14~2016/9/13 19

20. 배당성장100지수
저금리시대 대만주식시장은 지속성장하고 있으며 높은 배당률
등에서 우위를 나타내고 있음. TIP는 이러한 환경을 기반으로
배 당 성 장 100 지 수 (Dividend Appreciation 100 Index) 를
산출하고 있음
Appreciation
감사
가치상승
평가
Dividend
기간:2011/5/16~2016/5/16
75
85
95
105
115
125
135
145
TAIEX DVA100
20

21. 기간:2011/5/16~2016/5/16
배당성장150지수
TIP는 대형펀드회사에 적합한 벤치마크 지수로서 배당성장
150지수 (Dividend Appreciation 150 Index)를 산출하고
있음. 상장기업 150사를 기준으로 산출하기 때문에 위험분산
효과 및 투자증대효과가 큼
배당
품질
안정적
배당
선정조건
산출방식：재무요소 가중산출
75
85
95
105
115
125
135
145
155
21

22. 기간:2015/6/15~2016/9/13
기업지배구조100 지수
기업의 사회책임강화는 세계적인 추세로, 주요 연구결과에서 사회책임을
다하는 기업이 실적이 좋은 것으로 나오고 있음. 이에 따라 TIP는
기 업 지 배 구 조 100 지 수 (Corporate Governance 100 Index) 를 산출 하 기
시작했으며, 산출일부터 현재까지 누적수익률은 8.4%를 기록
세후순익및
영업수익
성장률
기준
기업지배
구조평가
기준
상위20%
선정조건
산출방식：
시가총액가중평균
주:2014년 Accounting Review 보고서에 의하면 S&P500 구성종목 기준
탄소배출량을 공시한 회사의 기업가치는 탄소배출량을 공시하지 않은 기업의
가치보다 약 23억달러 높은 것으로 나타남
80
85
90
95
100
105
110
115
2015/06/15 2015/09/09 2015/12/07 2016/03/10 2016/06/06 2016/09/01
Corporate Governance100 TAIEX
22

23. 80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016
TAIEX EMP99
대만취업99지수
대만취업99(Taiwan RAFI® EMP 99 Index)지수는 노동권익, 고용실적,
기업사회책임 등을 강조하는 세계최초의 지수로, 대만 최대규모의
퇴직연금에서 동 지수를 활용하고 있음
직원평균
순이익기준
생산성
국내직원수
기준
고용
선정조건
산출방식：국내직원수
기간:2011/9/14~2016/9/13
23

24. －指數創新 加值創富－
지수 실시간 정보 및 산출관련 규정：
http://www.taiwanindex.com.tw/index/search
지수라이센싱관련 문의：
전화：+886 2 87299001
고객서비스부(Client Relations)
Email：Alissa.hsu@taiwanindex.com.tw
http://www.taiwanindex.com.tw/site/contactus
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