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財經Morning call 2015年04月28日星期二
- 1. 2015年4月28日星期二 美股美股美股美股 生技類股暴跌抵銷原物料類股的反彈走勢，再加上蘋 果(Apple Inc.)即將在盤後公佈眾所矚目的上季財報， 讓投資人態度轉趨觀望，使得道瓊工業平均指數、標 準普爾500指數雙雙走低。 原物料類股逆勢走高，主要是受到黃金、銅、白銀期 貨走強的激勵。全球最大上市銅生產商美國自由港- 麥克莫蘭銅金公司、全球市值第三大的金礦商紐蒙特 礦業公司分別勁揚4.80%、2.44%。 市場憂慮希臘債務危機惡化，以及觀望聯邦儲備局本 週公布的會議紀錄，推升金價重回1200美元，創下 近2週以來最高。 美國非專利藥廠Mylan NV在以價碼過低為由拒絕全 球最大學名藥生產商Teva Pharmaceutical Industries Ltd.提出的401億美元併購提議後，股價重挫5.71%、 收71.72美元，拖累整體生技類股趨疲。 蘋果在正常交易時段上漲1.82%、收132.65美元，創 2月以來收盤新高；盤後續漲1.38%至134.48美元。 上季財報優於分析師預估，另外還將資本回報方案的 規模擴大700億美元。 歐股歐股歐股歐股 希臘重組談判團隊，讓達成紓困協議重現曙光，激勵 1 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：瀚亞活力早報 / 鉅亨網 希臘重組談判團隊，讓達成紓困協議重現曙光，激勵 歐股開低走高，泛歐Stoxx 600指數終場上漲 0.98% 。 希臘總理齊普拉斯已同意在基本工資與其它改革議題 上讓步，展現與債權人妥協的誠意。希臘ASE綜合指 數終場跳漲4.37%，漲幅創下兩個月新高。希臘國家 銀行、Alpha Bank等主要銀行均大漲超過8%。 英國工業聯盟(CBI)公布的月度工業趨勢調查顯示，4 月英國總工業訂單差值為正1，市場預期為正4。 英國匯豐銀行勁揚3.1%，消息指出，匯豐正打算出 售英國地區的零售銀行業務，開出價碼約200億英 鎊。 德意志銀行因鉅額罰款導致首季獲利大減，且連帶取 消明年獲利目標，致使股價重挫4.6% 。 亞亞亞亞股及新興市場股股及新興市場股股及新興市場股股及新興市場股 亞太區股市個別發展，市場觀望本週稍後一些重大經 濟事件，包括日本及美國央行的會議，因此投資者投 資態度較為謹慎。日本股市收跌0.18%。南韓股市收 跌0.1%；至於澳洲股市則上升近1% 。 全球第三大晶片設備製造商東京電子宣布，由於無望 獲得美國反壟斷部門批准，決定取消與業內龍頭應用 材料（Applied Materials）總值逾100億美元的合併 計劃。 韓國國土建設交通部公佈，三月份新屋開工許可大增 34%至52,200件，顯示房市逐漸復甦。
- 3. 2015年4月28日星期二 本週市場聚焦本週市場聚焦本週市場聚焦本週市場聚焦 【【【【觀察一觀察一觀察一觀察一】】】】陸陸陸陸股股股股 受惠受惠受惠受惠全面降準全面降準全面降準全面降準，，，，H股將是下個股將是下個股將是下個股將是下個A股股股股？？？？ 中國人行４月再度加大寬鬆貨幣力度，調降存準率1%至18.5%，預估將釋放1.2-1.5兆人民幣 資金活水，更是2008 年11月以來最大降準幅度。且因實質利率仍偏高，相較其他新興市場， 中國仍是最有空間啟動降息、降準的國家， 對政策敏感度極高的陸股來說，資金面支撐仍相 當強勁。 回顧2008年、2011年兩波降準循環，在首度降準後1年，H股漲幅均更勝A股，主要是因為以 散戶為主的A股對政 策題材反應較屬短線。預料A股帶動之投資熱潮可望延燒至H股續航。 3 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：摩根投信 美企業財報結果表現不差美企業財報結果表現不差美企業財報結果表現不差美企業財報結果表現不差：：：：油價及美元走勢使美股企業預估盈餘年增率遭市場下修至-0.9%， 這是2009年以來首見 年增率負成長，惟4月以來隨愈多企業公布財報，下修趨勢已止跌反 彈，且有70%企業獲利優於市場預期，顯見市 場原先對企業獲利的預估過於保守。 基本面下修趨勢近尾聲基本面下修趨勢近尾聲基本面下修趨勢近尾聲基本面下修趨勢近尾聲，，，，美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能：：：：近年美財報公布前，企業獲利預估值往往提前 遭下修，實際財報結果 如優於預期有助於提振美股投資氣氛。雖美國第1季經濟數據在嚴寒 天氣的衝擊下有所放緩，但估計第2季起經濟動 能將隨氣候回暖而加速。近期美經濟數據及 企業獲利下修趨勢皆已止跌反彈，預料美股將在雜音消除後更上層樓。 【【【【觀察二觀察二觀察二觀察二】】】】美美美美股股股股 企業企業企業企業財報表現不差財報表現不差財報表現不差財報表現不差，，，，驚喜行情可期驚喜行情可期驚喜行情可期驚喜行情可期，，，，美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能美股醞釀向上動能
- 4. 2015年4月28日星期二 基本面政策面同步向上基本面政策面同步向上基本面政策面同步向上基本面政策面同步向上，，，，日股牛氣沖天日股牛氣沖天日股牛氣沖天日股牛氣沖天：：：：日經225指數在市場預期企業財報良好、貨幣政策 寬鬆與近3年來首次出 現貿易順差等利多推升下衝破2萬點大關，這是2000年以來首次收復， 指數沿月線上推，格局強勢。 資金活水挹注資金活水挹注資金活水挹注資金活水挹注，，，，日股後市偏多看待日股後市偏多看待日股後市偏多看待日股後市偏多看待：：：：外資對日股已連續3週買超(資料來源Bloomberg, 資料日 期2015.4.17.)，國際資金更是連續9週流 入日本股票型基金，今年以來淨流入額逾143億美 元，已超越去年淨流入總額(資料來源EPFR Global data, 資料日期2015.4.22.)，為日 股後市 續強添資金柴火。日本企業獲利上修比例優於整體成熟市場，然目前日股本益比僅15x，比 美、歐、英等其 他成熟股市更便宜，相對價值具吸引力。 【【【【觀察二觀察二觀察二觀察二】】】】日日日日股股股股 基本基本基本基本面有撐面有撐面有撐面有撐，，，，日經衝破日經衝破日經衝破日經衝破2萬點萬點萬點萬點，，，，續航可期續航可期續航可期續航可期 4 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 【【【【投資建議投資建議投資建議投資建議】】】】 投資布局更全面投資布局更全面投資布局更全面投資布局更全面，，，，掌握輪動機會掌握輪動機會掌握輪動機會掌握輪動機會 本週市場本週市場本週市場本週市場聚焦聚焦聚焦聚焦 資料來源：摩根投信