4. Cosa impatta sulle valute?
• Tassi d’interesse;
• Inflazione;
• Economia reale.
5. Perché devo sapere i fondamentali?
• Per migliorare il trading “tecnico”;
• Per fare profitto dalle notizie.
6. Dove metto i miei soldi?
Maggiori Banche Centrali
Current Interest
Central Bank Next Meeting Last Change
Rate
Bank of Canada Mar 01 2011 Ago 09 2010 1%
Bank of England Mar 10 2011 Mar 05 2009 0.5%
Bank of Japan Mar 15 2011 Dec 19 2008 0.1%
Mar 03 2011 Mag 07 2009
European Central Bank 1%
Federal Reserve Mar 15 2011 Dec 16 2009 0.25%
Swiss National Bank Mar17 2011 Mar 12 2009 0.25%
The Reserve Bank of Australia Mar 01 2011 Dec 02 2010 4.75%
New Zealand Lug 28 2010 3%
http://www.fxstreet.com/fundamental/interest-rates-table/
7. E se voglio prendere a prestito?
Maggiori Banche Centrali
Current Interest
Central Bank Next Meeting Last Change
Rate
Bank of Canada Mar 01 2011 Ago 09 2010 1%
Bank of England Mar 10 2011 Mar 05 2009 0.5%
Bank of Japan Mar 15 2011 Dec 19 2008 0.1%
Mar 03 2011 Mag 07 2009
European Central Bank 1%
Federal Reserve Mar 15 2011 Dec 16 2009 0.25%
Swiss National Bank Mar17 2011 Mar 12 2009 0.25%
The Reserve Bank of Australia Mar 01 2011 Dec 02 2010 4.75%
New Zealand Lug 28 2010 3%
8. • Analizzare ogni valuta separatamente;
• Una valuta è “forte” quando rispetto alle altre valute è
“forte”, “debole” quando rispetto alle altre valute è “debole”;
• Se è mista NON si trada!!
• Gli hedge fund amano i carry trade:
comprano AUD e guadagnano il 4.75%, vendono JPY allo
0.1%. Incassano la differenza del 4.65% a leva 1:100, 465%;
• E così facile? No, c’è il tasso di cambio.
9. Trovare il giusto “pair”
• Analizzare le principali valute per trovare quelle che
si adattano di più;
• Valute tecnicamente forti e con alto tasso di
interesse;
• Valute tecnicamente deboli e con basso tasso di
interesse.
10. Weak economy (Economia debole)
• L’inflazione scende;
• Il tasso di interesse scende;
• La valuta si deprezza.
11. Strong economy (Economia forte)
• Tasso di interesse in crescita;
• Inflazione in crescita;
• La valuta si apprezza.
12. • Guardando i fondamentali si capisce quale
valuta sta dominando;
• Capire perché le valute si muovono rende i
movimenti futuri più chiari;
• L’inflazione è la cosa che domina le
politiche monetarie.
13. L’inflazione guida i tassi di interesse
• I governi controllano i tassi a breve;
• Si alzano quando l’inflazione sale;
• Si abbassano quando l’inflazione scende.
15. Cosa causa l’inflazione?
• Economia forte fa aumentare l’inflazione;
• Economia debole fa diminuire l’inflazione.
16. Profitto dall’Interest Rate
• Annunci sui tassi di interesse;
• In US ogni 6 settimane, negli altri paesi di solito ogni 4;
• I tassi d’interesse sono prevedibili perché sono legati
all’ inflazione e dal mercato dei bond possiamo vedere
cosa ci aspetta.
17. Cos’è una banca centrale?
• E’ la principale responsabile della politica monetaria;
• E’ responsabile del mantenimento del valore della valuta;
• Ha l’obiettivo di tenere l’inflazione bassa e stabile.
www.federalreserve.gov Federal Reserve Americana
www.bankofengland.co.uk Banca d’inghilterra
www.ecb.int Banca Centrale Europea
www.rba.gov.au Banca Centrale Australiana
www.rbnz.govt.nz Banca Centrale New Zeland
18. L’inflazione muove le valute
• Alta inflazione=Alto tasso d’interesse;
• Maggiore è il tasso di interesse e maggiori
sono i capitali che si investono in quella
valuta e la moneta si apprezza!.
20. Politica monetaria
• Le banche centrali aumentano il tasso di
interesse per rallentare l’inflazione;
• Le banche centrali abbassano il tasso
d’interesse per dare energia all’economia.
21. Quali sono i termini principali?
• Politica monetaria restrittiva;
• Politica monetaria neutrale;
• Politica monetaria accomodante.
22. Presidente della Banca centrale
I commenti del banchiere possono causare forti
movimenti nelle monete;
Possono prevedere il pensiero sull’andamento
dell’inflazione e alle politiche sui tassi d’interesse per
probabili movimenti.
Jean-Claude Trichet, Presidente della Banca centrale europea
Jean-
Ben Bernake, Presidente della Federal Reserve Americana