Apresentação Institucional




                             Maio 2010
Aviso Importante



   Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ...
Destaques de Investimento




                            3
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

                     ...
Destaques de Investimentos




                            Administração      Modelo de Negócio
                          ...
Atuação da Lopes




                                                Foco no
                                             ...
Modelo de Negócio Simples e Focado…

 Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação...
Comissão Líquida da Lopes




                                3,23%   3,15%        3,06%
 Comissão Líquida Nacional       ...
Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário


          O negócio da Lopes é fundamental para a lucrativid...
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação



   Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços d...
Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
                          ...
Website Institucional



                                                 Evolução da Audiência Site Lopes

              ...
Diferencial Competitivo




                                                                 Cultura “Lopes” em todas
    ...
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

                  ALTA                                  Duo Alto d...
Expansão Geográfica




                      15
Expansão Nacional da Lopes


                                                                        SUDESTE:
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Mix de Mercado Lopes




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Lopes no Segmento Econômico




                              18
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico




           Voltada para o Segmento de Baixa Renda




           Unidades com Va...
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico



                                  Em 2009, a H...
Habitcasa – Estratégia que dá resultados




             Venda Ativa nas ruas          Carro de som                 Loja ...
Habitcasa – Estratégia que dá resultados




      Venda Ativa nas ruas           Unidade Móvel                           ...
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário


                                                   VGV Cont...
Aumento da Demanda Potencial


                                            Valor da Unidade                               ...
Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...

                                                                ...
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário


                                                                            ...
Minha Casa Minha Vida


                                                                               O Governo Federal d...
Minha Casa Minha Vida



              Medidas                         Até 3 salários mínimos          De 3 a 10 salários ...
Minha Casa Minha Vida 2



        Medidas                   Até 3 salários mínimos               Entre 3 e 10 salários mí...
Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento
Econômico

                                             ...
Lopes no Mercado Secundário




                              31
Joint Venture Itaú Lopes


      Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Br...
CrediPronto!


                                    Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário



                An...
CrediPronto!



                                                    Única empresa de financiamento imobiliário do
        ...
CrediPronto!




                                   Financiamentos CrediPronto!

                             (R$ MM)




...
CrediPronto!




                                   Evolução da Carteira de Financiamentos

                         (R$ M...
Pronto!


             São 30 lojas próprias e
             175 lojas credenciadas




          1T10       205 Lojas



 ...
Conceito Lojas Pronto!




                                     One Stop Shop


                Compra / Venda do Imóvel

...
Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva




  Facilidade de acesso
        ao Crédito                ...
Mercado Imobiliário Brasileiro




                                 40
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional


                         Pirâmide Etária no Brasil                      ...
Saldo de Crédito Imobiliário



                                                    Mercado Hipotecário como % do PIB
    ...
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
(1996 - 2009)

                                          ...
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços


                                       Evolução dos Preços Médios dos Lançamen...
O Mercado Secundário




                                                                                                 ...
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário




                       Disponibilidade de Financiamento    ...
Índice Lopes de Confiança




                            47
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10

     A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumid...
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10




(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
                  ...
Velocidade de Vendas sobre a Oferta




                                      50
Velocidade de Vendas sobre Oferta




                   VSO Consolidado Brasil Lopes                                     ...
Velocidade de Vendas Habitcasa


                                    Velocidade de Vendas HBC x Houses


                 ...
Destaques Operacionais




                         53
Histórico de Vendas Contratadas*


                                                         VGV Escriturado Lançamentos

 ...
Vendas Contratadas



                                     Vendas Contratadas

                     (R$ MM)



           ...
Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda


                                                   7.548




      ...
Destaques Financeiros




                        57
Comissão Líquida por Mercado



                                          Comissão Líquida




           1T09


         ...
Resultado 1T10



          Resultado 1T10
          (R$ milhares)                          LOPES      PRONTO!   CREDIPRON...
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais



                                                Custos e Despesas...
Guidance 2010




                61
Guidance de Vendas




                                        (R$ BI)
                                                   ...
Informações Adicionais




                         63
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

  Dois componentes sazonais:


  • Variação natural das vendas durante o ano...
Estrutura Societária



                                Estrutura Societária Pós IPO




                        5% 1%
   ...
Cobertura de Analistas




            Instituição        Analista                    Contato
                            ...
Contatos




           CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES



                             E mail: ri@lopes.com.br


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Apresentação Institucional PortuguêS 17 05 2010

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Apresentação Institucional PortuguêS 17 05 2010

  1. 1. Apresentação Institucional Maio 2010
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 31 de Março de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Destaques de Investimento 3
  4. 4. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista  Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas atividades clubes de condomínios edifícios comerciais na Região intermediando a  Conquista do primeiro da Faria Lima venda de prêmio Top Imobiliário em  Criação do sistema de propriedades 1993 – Maior Corretora lançamento com estandes de  Primeiro vendas e material de Imobiliária comercial de TV marketing, atraindo clientes de um especialmente durante o final 00 s empreendimento de semana imobiliário  Torna-se referência em lançamentos imobiliários e 90 s apresenta seu novo logo 80 s 70 s 60 s 50 s  Torna-se um importante “player” no 40 s segmento de loteamentos  Identifica a Marginal 1935 Pinheiros como uma área  Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança atrativa e lança um dos  Conquista o prêmio Top Imobiliário primeiros edifícios na pela 15ª vez consecutiva  Inicia parcerias de região longo prazo com a  Realiza seu IPO  Primeiro logo da Companhia Gomes de Almeida  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica  Lançamento dos Fernandez (Gafisa)  Website da Lopes se torna líder no primeiros edifícios  Sócia do Grupo Espírito mercado imobiliário dentro do conceito Santo na venda de um dos  Joint Venture com o Banco Itaú para de condomínios maiores lançamentos em criação de uma promotora de Lisboa: Parque dos financiamentos imobiliários Príncipes (CrediPronto!) 4
  5. 5. Destaques de Investimentos Administração Modelo de Negócio Experiente e Simples e Focado Excelente Baseado na Criação Histórico de Valor de Negócio Principal Canal de Escala e Alcance Distribuição da Incomparáveis Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Reestruturação para Risco com Base de enfrentar novas Clientes Diversificada: condições de mercado Companhia Geradora de Caixa 5
  6. 6. Atuação da Lopes Foco no mercado Joint Venture Atua no Dedica-se à secundário, com o Banco mercado de baixa renda, modelo único de Itaú no lançamentos de comercializando franquia e fornecimento de média e alta imóveis de até conversão de crédito renda R$180 mil bandeiras imobiliário 6
  7. 7. Modelo de Negócio Simples e Focado… Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos? Como  Relacionamento formal por  111.330 compradores efetivos1 meio de contratos  1.280.935 consumidores  Mais de 300 clientes cadastrados em nossa base de dados Preço da Reconhecimento R$ 100 Unidade Como auferimos receita?2,3 de Receita R$ 2,22 R$ 3,00 R$ 0,16 R$ 10 R$ 0,62 Incorporadora R$ 5,00 Entrada Comissão R$ 1,15 Bruta R$ 2,00 R$ 0,85 Corretores + Gerentes 1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil. 2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo 7
  8. 8. Comissão Líquida da Lopes 3,23% 3,15% 3,06% Comissão Líquida Nacional 2,60% 2,54% 2,59% 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 3,23% 3,16% 3,19% 3,10% Comissão Líquida em São Paulo 2,85% 2,84% 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 8
  9. 9. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Capital de Giro é Fundamental Velocidade de Pré-Venda Vendas Concentrada no Período de Velocidade de Lançamento Vendas é Fundamental para a Lucratividade Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Mais de 8.600 Corretores …e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância 9
  10. 10. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Formata os Produtos Cria Estratégias Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Coordinates Atendendo Otimiza de Vendas a de Mercado Campanhas Eventos para Product aos Desejos e a Negociação Específicas Vocação do Feita por de Marketing Lançamento Launching Necessidades de Mídia para cada Local Especialistas de Produtos Events dos Produto Compradores 10
  11. 11. Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de Vendas do Mercado Imobiliário. Vendas Produtos Velocidade de Vendas VSO % LOPES X YUNY VSO – Q3 09 (VGV R$) 45,2% 40,0% 37,3% 32,8% 32,0% 29,3% 25,4% 25,1% 24,7% 24,3% 23,2% 22,4% 21,9% Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009 20,9% 18,1% 16,3% 15,2% LOPES X HELBOR EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2 BRASIL Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009 13 12 Inteligência de Vendas Corretores Clientes
  12. 12. Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes 4.248.592 3.098.150 2.656.731 2.450.181 2.195.698 2.288.307 2.018.064 1.308.093 594.442 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Forte Investimento O site mais visitado Aumento da Maior conversão em mídia online do setor imobiliário geração de Leads em vendas Fonte: Google Analytics, 12
  13. 13. Diferencial Competitivo Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estados Uma única marca, Integração Nacional reconhecida pelo mercado de Sistemas Identidade que a diferencia das outras empresas Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada 13
  14. 14. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Duo Alto da Lapa – Set/ 09 CASE Local Alto da Lapa / SP  100% vendido.  Incorporador: Even. Vendas 44 un. – R$ 5.600/m² Área Útil 349m² MÉDIA-ALTA Tribeca – Mar / 10 CASE Local Alto da Lapa / SP  100% vendido.  Incorporador: Even. Vendas 132 un. – R$ 4.850/m² Área Útil 76 / 93 m2 MÉDIA Espaço & Vida Ipoema – Jan / 10 CASE Local Mogi das Cruzes / SP  100% vendido.  Incorporador: Helbor Vendas 240 un. – R$ 2,867/m² Área Útil 63 / 80m² Novo Horizonte Jardins II – Mar / 10 CASE ECONÔMICA Local Santa Mônica / BH  100% vendido.  Incorporador: Dominus Vendas 192 un. – R$ 2.350/m² PDG Realty Área Útil 52 /54/67/69 m2 Helbor Offices – Ago / 09 CASE COMERCIAL Local Chácara Sto Antônio / SP  100% vendido.  Incorporador: Helbor Vendas 140 un. – R$ 5.300/m² Área Útil 42 / 45 m² Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis 14
  15. 15. Expansão Geográfica 15
  16. 16. Expansão Nacional da Lopes SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 CE milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. RN Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das PE operações em fevereiro de 2008. SUL: BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de DF call/put. GO CENTRO-OESTE: MG ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. SP RJ Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em PR agosto de 2008. NORDESTE: SC Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em RS outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em Lopes acompanha os movimentos dos principais janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn incorporadores brasileiros, consolidando sua out. posição de maior player de consultoria e vendas. 16
  17. 17. Mix de Mercado Lopes 13% 13% 10% 11% Outros* 16% 6% 6% 9% 6% Nordeste 6% 7% 12% 10% Sul 7% 9% 16% 14% 14% Brasília 24% 21% 5% 6% 5% Rio de Janeiro 6% 6% 53% 52% 54% São Paulo 41% 42% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 *Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 17
  18. 18. Lopes no Segmento Econômico 18
  19. 19. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 180 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 19
  20. 20. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico Em 2009, a Habitcasa se tornou correspondente da Caixa Única Imobiliária As vendas no 1T10 especializada no cresceram 150% em segmento econômico, relação ao 1T09 tanto em vendas como em consultoria 1.615 unidades Ticket Médio no 1T10 vendidas no 1T10 foi de R$135 mil Velocidade de Vendas de 61% no 1T10 20
  21. 21. Habitcasa – Estratégia que dá resultados Venda Ativa nas ruas Carro de som Loja Habitcasa Unidade Móvel Panfletagem 21
  22. 22. Habitcasa – Estratégia que dá resultados Venda Ativa nas ruas Unidade Móvel Stand Caso Guarulhos: 8.000 visitas originadas pela captação dos corretores Habitcasa 20.000 visitas nos produtos de Guarulhos Conversão média vendas/visitas = 29% 22
  23. 23. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 2.545 milhões 1T10 1T09 19% 17% 23% 17% 24% 24% 36% 40% Unidades Vendidas Total de unidades vendidas = 10.521 1T10 1T09 6% 5% 13% 13% 40% 41% 42% 42% 23
  24. 24. Aumento da Demanda Potencial Valor da Unidade Empréstimo R$120.000 R$96.000 30% de comprometimento 80% do valor total de renda financiado Em salários mínimos Prestação Mensal (R$) Maturidade em anos Maturidade em anos 10 15 20 25 30 10 15 20 25 30 12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987 11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914 Taxa de juros (%) Taxa de juros (%) 10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842 9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772 8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704 7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639 6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576 5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515 24
  25. 25. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas... Renda Mensal (Milhões 2007 2008 % da população com renda mensal entre de Famílias) R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa) Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31% 52,0 De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29% 47,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23% 40,0 De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12% 38,0 36,5 37,4 De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5% 32,5 De R$16.000 a 0,3 0% 1,3 1% R$32.000 Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0% TOTAL 60,3 100% 95,4 100% 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young Fonte: FGV Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2” Recursos Programa “Minha Casa, Minha Vida” 1 9,5 7,5 71,7 62,2 34 25,5 Orçamento da FGTS TOTAL Orçamento FGTS BNDES TOTAL União da União Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” 25
  26. 26. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário Novas Novas % Financiada Moradias Total de moradias moradias de novas (em milhares) moradias formadas financiadas moradias 2002 48.035 1.530 83 5% 2003 49.710 1.675 104 6% 2004 51.752 2.042 112 5% 2005 53.114 1.362 101 7% 2006 56.610 1.496 151 10% 2007 56,343 1.733 166 10% Fonte: IBGE, BC Crédito à Habitação (R$ bilhões) 10,2 6,9 7 25,2 5,5 18,4 3,8 3,9 9,3 2,2 3 4,9 2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até Out 2008 FGTS até Nov 2008 Financiamentos com Recursos FGTS Financiamentos com Recursos da Poupança Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV 26
  27. 27. Minha Casa Minha Vida O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades 41% possuem renda familiar mensal Total de famílias 10% possuem intenção de entre 3 e 10 salários mínimos, com o residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos pacote essas famílias passam a ser próximos 12 meses potenciais compradores Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na (3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias) Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”. Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 27
  28. 28. Minha Casa Minha Vida Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos R$10 bilhões Aporte do Governo R$16 bilhões pela União (2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Redução Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste 5% 0 a 3 salários mínimos 20% 40% 24% Espírito Santo 3 a 4 salários mínimos 10% Minas Gerais 50% 4 a 5 salários mínimos Rio de Janeiro 10% 21% São Paulo 5 a 6 salários mínimos 20% 6 a 10 salários mínimos 28
  29. 29. Minha Casa Minha Vida 2 Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos R$25 bilhões Aporte do Governo R$37 bilhões (15,5 bi União e 9,5 bi FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Redução Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) Unidades por Faixa da Renda 10% 0 a 3 salários mínimos 30% 3 a 6 salários mínimos 60% 6 a 10 salários mínimos 29
  30. 30. Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento Econômico Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50 Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80 6.131 5.663 4.027 2.858 3.613 1.644 1.113 382 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 fev/10 Unidades Vendidas Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas Unidades Lançadas 2008 34.500 32.800 2009 30.100 35.800 Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes. 30
  31. 31. Lopes no Mercado Secundário 31
  32. 32. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes impar  Excelência na prestação de serviços no mercado brasileiro  Condições e termos de financiamento  Operação integrada e consistente competitivos com o processo de venda,  Velocidade e qualidade de incluindo plano de remuneração processamento baseado em incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 32
  33. 33. CrediPronto! Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Análise de Avaliação do Emissão do Liberação dos Crédito Análise Jurídica Recursos Imóvel Contrato Até 3 24 2 dias 3 dias 5 dias dias horas úteis úteis úteis úteis Eficiência na Liberação de Crédito Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição 33
  34. 34. CrediPronto! Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável Foco no Mercado Secundário Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores Vantagens Competitivas  Eficiência na liberação do financiamento;  Agilidade nos prazos; e  Melhores custos no processo. 34
  35. 35. CrediPronto! Financiamentos CrediPronto! (R$ MM) 300% 86,9 21,7 1T09 1T10 No 1T10 a CrediPronto! financiou R$86,9 milhões, em 334 contratos, com um prazo médio de 270 meses. 35
  36. 36. CrediPronto! Evolução da Carteira de Financiamentos (R$ MM) 290,9 247,4 216,7 jan/10 fev/10 mar/10 Desde seu início, a CrediPronto! já atingiu R$291 milhões em financiamentos. 36
  37. 37. Pronto! São 30 lojas próprias e 175 lojas credenciadas 1T10 205 Lojas 4T09 152 Lojas 3T09 93 Lojas 2T09 23 Lojas 1T09 9 Lojas 37
  38. 38. Conceito Lojas Pronto! One Stop Shop Compra / Venda do Imóvel + Financiamento 38
  39. 39. Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva Facilidade de acesso ao Crédito Canal de (Financiamento) Distribuição Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável. 39
  40. 40. Mercado Imobiliário Brasileiro 40
  41. 41. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil Renda acima de A/B 16% US$ 2.509 acima de 70 60 a 64 Homens Mulheres Renda entre 50 a 54 52% C US$ 582 e US$ 2.509 40 a 44 30 a 34 Renda entre 20 a 24 D 14% US$ 419 e US$ 582 10 a 14 Renda abaixo de 19% 0a4 E US$ 419 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 47 milhões de residências Fonte: IBGE Fonte: FGV Déficit Habitacional Quantitativo Déficit Habitacional Qualitativo (milhões de residências) 7,9 6,7 6,3 5,8 1,8x Brasil 5,4 4,0x México 9-10x G-7 Fonte: Credit Suisse 1991 2000 2006 2007 2008 * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas. 41
  42. 42. Saldo de Crédito Imobiliário Mercado Hipotecário como % do PIB 100% 90% 86% 80% 70% 66% 60% 50% 50% 40% 40% 35% 33% 30% 30% 22% 20% 15% 15%13% 10% 11% 9% 10% 6% 5% 5% 3% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 2% 2% 2% 0% 0% 0% Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008 42
  43. 43. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos (1996 - 2009) VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP 23,1 21,7 16,8 16,5 15,2 14,3 1996 1997 2006 2007 2008 2009 ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10. O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn. Número de Lançamentos - SP Unidades Lançadas („000) - SP 574 548 70 70 538 548 509 68 509 467 458 478 494 442 59 377 341 40 38 35 35 34 37 36 33 31 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 43
  44. 44. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m2 R$/m2 3668 3475 3211 3064 2979 2861 2895 2473 Nominal 2230 1930 1741 1546 1619 1357 1370 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 4205 4163 3944 3995 3956 3891 3994 4007 3869 3875 3716 3577 3685 3524 3567 Ajustado pelo INCC 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 Fonte: EMBRAESP 44
  45. 45. O Mercado Secundário Diferença (em %) entre o preço médio por m² Mercado Imobiliário por Segmento em lançamentos vs. imóveis usados (Total em R$ Bilhões, % do total de VGV) 118 100% Primário 37% 19 13 11 9 63% EUA Espanha África do Sul México Secundário Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50% Brasil Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe 45
  46. 46. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social; Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos: privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos inferior a outros países (70%). 4. Taxa de desemprego em queda Déficit Habitacional Desenvolvimento do Setor Imobiliário Aumento da intenção de compra dos Déficit estimado em 7,5MM de consumidores; domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados média e baixa renda. para o segmento médio; Tecnologia na construção no segmento econômico; Desenvolvimento de novos mercados no país. 46
  47. 47. Índice Lopes de Confiança 47
  48. 48. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) Abril/10 157,8 153,4 147,4 145,3 145,9 142,1 141,3 142,8 142,3 Índice de Expectativa 137,5 137,6 138,7 133,8 134,4 136,6 131,6 131,7 128,2 131,3 124,7 125,3 127,0 127,4 124,1 127,5 Índice de Confiança 116,3 119,0 120,3 117,5 117,6 114,4 120,4 118,0 115,5 116,0 118,5 111,2 105,7 109,4 105,3 100,8 100,5 99,3 Índice da Situação Atual 100,0 98,7 87,2 86,8 82,0 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 536 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 48
  49. 49. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10 (base: jan2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 49
  50. 50. Velocidade de Vendas sobre a Oferta 50
  51. 51. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa 42,7% 69,7% 61,0% 26,5% 4T09 1T10 4T09 1T10 *Informações Gerenciais 51 O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
  52. 52. Velocidade de Vendas Habitcasa Velocidade de Vendas HBC x Houses 70% 60% 50% 40% Média geral das Houses 30% 20% 10% 0% -10% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Mês A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média das Houses. Fonte: GNP Lopes 52
  53. 53. Destaques Operacionais 53
  54. 54. Histórico de Vendas Contratadas* VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM) 9.370 8.658 4.873 2.545 2.359 1.853 1.556 1.166 1.253 850 591 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 * Números gerenciais, não auditados. 54
  55. 55. Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ MM) 2.545 187 80% 1.411 72 2.359 1.339 1T09 1T10 Mercado Primário Mercado Secundário 55
  56. 56. Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda 7.548 3.313 Vendas por Região (em unidades) 1.262 1.347 889 522 737 459 Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste 1T09 1T10 4.273 4.399 2.227 2.253 Vendas por Segmento (em unidades) 1.347 733 502 343 0-150K 150K-350K 350K-600K >600k 1T09 1T10 56
  57. 57. Destaques Financeiros 57
  58. 58. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T09 2,64% 2,48% 2,39% 1,90% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 1T10 2,84% 2,47% 2,59% 2,25% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 58
  59. 59. Resultado 1T10 Resultado 1T10 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 60.481 2.355 118 62.954 Custos e Despesas Operacionais (35.949) (3.066) (1.321) (40.336) Despesas de Stock Option (CPC 10) (818) (818) Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238) EBITDA Pro-Forma 24.294 (711) (1.203) 22.380 Margem EBITDA Pro-Forma 40% -30% -1020% 36% Lucro Líquido Pro-Forma 14.032 (976) (627) 12.429 Margem Líquida Pro-Forma 23% -41% -532% 20% Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$5,2 Credipronto!, o EBITDA da Lopes milhões, enquanto que Campinas seria de R$24 milhões, margem de obteve um lucro de R$1,5 milhões, o 40% e o Lucro Líquido seria de R$14 que explica a participação dos milhões, margem de 23%. minoritários de R$4,0 milhões. 59
  60. 60. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais Custos e Despesas 1T10 (R$ MM) 4,7 Outros R$3,4 MM Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM 43,8 35,7 Depreciação R$2,4 MM Despesas de Stock Option (CPC 10) R$0,8 MM 3,4 Outros Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas (DRE) Credipronto! Operacionais 60
  61. 61. Guidance 2010 61
  62. 62. Guidance de Vendas (R$ BI) 12,0 – 12,5 32% 9,3 Vendas 2009 Guidance 2010 * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio. 62
  63. 63. Informações Adicionais 63
  64. 64. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Dois componentes sazonais: • Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. • Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. 41% 37% 32% 33% 31% 29% 29% 28% 25% 24% 22% 23% 23% 21% 22% 17% 18% 16% 15% 14% 2005 2006 2007 2008* 2009 1T 2T 3T 4T Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 64
  65. 65. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 5% 1% Rosediamond LLP 29% 37% F.I.M. Crédito Privado Mocastland Administradores Investidores Estrangeiros - Free Float 19% 9% Investidores Nacionais - Free Float Pessoa Física Total de 49.506.719 de ações ordinárias 65
  66. 66. Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato (+55 21) 2529-3393 Ágora Cristiane Viana cristiane.viana@agorainvest.com.br (+55 21) 3231-3134 Brascan Cristiano Hees chees@brascanctv.com.br (+52 55) 5283-8933 Credit Suisse Marcelo Telles marcelo.telles@credit-suisse.com (+55 11) 3073-3037 Itaú David Lawant david.lawant@itau.com.br (+55 11) 2172-2600 Planner Ricardo Martins rmartins@plannercorretora.com.br (+1 212) 713 1094 UBS Gordon Lee gordon.lee@ubs.com (+55 21) 3262-9208 BTG Pactual Rodrigo Monteiro rodrigo.monteiro@btgpactual.com Coinvalores (+55 11) 3035-4141 Marco Barbosa marco@coinvalores.com.br 66
  67. 67. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 67

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