Tim apresentacao web 3 t12-port

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Tim apresentacao web 3 t12-port

  1. 1. Apresentação deResultadosTIM Participações S.A.
  2. 2. Destaques do 3º Trimestre Destaques do TrimestreReceita Total Líquida(R$ Bilhões) Crescimento sólido Impacto do corte Crescimento da Receita de dados (Receita da VU-M +8,0% +11,0% +35% A/A) 19,1% Performance do 8,0% Aceleração das fixo – Intelig 7,0% 4,7 13,7 vendas de 4,4 12,4 Provisão para Smart/webphone 1T12 2T12 3T12 perda de crédito 3T11 3T12 9M11 9M12 Manutenção do de publicidade nível de vendas (R$16 mi)EBITDA mesmo após o Provisão para “sales ban”(R$ Bilhões) procedimentos Crescimento do MOU em nível administrativos 3,63 R$ 42 mi 1,24 R$ 42 mi EBITDA Orgânico recorde de 139 instaurados entre +7,5% +8,6% 2007/09 (R$26 12,6% “Live TIM” em 7,5% mi) 6,0% ritmo acelerado +3,8% 1,20 3,58 1.2 1,16 1.1 +7,3% Pós pago humano 3,34 (ex-M2M) +24% 1T12 2T12 3T12 A/A 3T11 3T12 9M11 9M12 Frost Abrasca: Sullivan: Institutional Prêmio de Prêmio de Investor: criação de melhores Melhor time valor práticas de RI Um trimestre difícil, mas a TIM está se recuperando 2
  3. 3. Teste de Realidade: Eventos Recentes Ofuscaram osFundamentos Suspensão de Rel. de Queda de Vendas Chamada A Questão Fiscal ContingênciasImpactos: Impacto: Evento: Evento: Redução das adições Prejuízo na imagem A Reestruturação Alegação de baixo brutas durante o período societária de 2006 provisionamento das Pequeno impacto Status: contingências (TIM Nordeste + TIM econômico Duas consultorias Maxitel) foi Impacto: Impacto na imagem independentes concluíram questionada em 2011 que a taxa de queda de pela Receita Federal Prejuízo na imagemStatus: chamadas no dia 8/3/12 Impacto: Status: Liberação das vendas em não apresentou anomalias Prejuízo na imagem Sem impacto nos 3 de agosto A decisão final da Anatel é resultados financeiros A Anatel está mensurando esperada para o fim do Status: ano Provisão feita com a evolução do plano Sob avaliação em nível base na opinião de apresentado. administrativo na especialistas internos e Receita Federal externos, seguindo as Existem precedentes regras do IFRS De volta aos Fundamentos Base de Clientes Tráfego Total Usuários de Dados Homes Passed (usuários) (minutos) (unicos) (residências) Base de Tráfego Usuários HP prontos Clientes Total de Dados para venda +17% +28,3% +34% +2X 69,4 Mi 28,7 Bi 20 Mi 440 Mil Expansão da SFM Internet para TIM Fiber Set11 Set12 Set11 Set12 Set11 Ago12 Set11 Ago12 Comunidade (Voz) todos Banda Larga 3
  4. 4. Atualização Regulatória PGMC VU-M • Acesso às redes fixas das Concessionárias • Caminho em 2013 definido: (conceito de PMS): Para 2013, deve ser confirmado o caminho já Unbundling e Bitstream das redes de cobre determinado (corte ~9,5% em fevereiro). Regulação do acesso às redes de transmissão em velocidades de até 25 MBps. • Modelo de Custo: A conclusão da análise pela Anatel é esperada para • Compartilhamento de Infraestrutura: 2013 e sua implementação está sendo discutida entre Oportunidade de compartilhamento da infraestrutura as operadoras e a Agência. passiva (dutos, condutos e torres). • Interconexão M-M : Discussão sobre a adoção do Bill & Keep parcial nas relações móveis – móveis entre PMS e não-PMS. 4G QUALIDADE • 2,5 GHz: Contrato assinado, 10% pago no 4T12, 90% a ser pago • Plano de Melhoria: no 2T13 (Valor da licença: R$ 382 mi). Foco na melhoria de rede e atendimento. Fornecedores definidos: Huawei, Nokia-Siemens e Ericsson. • Avaliação trimestral da Anatel: Baseada em reuniões mensais de acompanhamento. • Futuro do Leilão de 700 MHz: Discussões em andamento com a Anatel, as móveis e • Indicação da integralidade das novas regras de radiodifusoras sobre o dividendo digital . qualidade – os novos indicadores de banda larga passam a ser informados em novembro/2012. 4
  5. 5. Operação 5+
  6. 6. Retomada do Crescimento das Vendas Adições Brutas - Base de Clientes (Semanal; milhares de linhas) De volta ao patamar Retorno das adições brutas anterior Período da Crescimento resiliente do proibição de vendas pré pago S14 S16 S18 S20 S22 S24 S26 S28 S30 S32 S34 S36 S38 S40 Aceleração no pós pago Tendência nas linhas de uso humano (ex-M2M) Força de Vendas Foco na Eficiência (Pontos de Venda Eop) (R$; meses) SAC/ +12,6% T/T ARPU 2,3 Canal de vendas forteCanais 1,8 ~300 Mil 55 1,7alternativos 36 34 +16,2% Lojas T/T SAC Uma abordagem de Próprias 115 -34% -7% crescimento com eficiência 3T10 3T11 3T12 6
  7. 7. A Operação Continua Sólida Base de Clientes Crescimento do Market Share Total (Milhões de linhas) (% das linhas totais) +1,7 +0,5 Δ A/A +3,1 Δ% +4,9 3T 30,1% 30,2% 30,1% 29,7% +3,7 67,2 68,9 69,4 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% 29,7% Vivo +2,7 64,1 59,2 9,7 10,0 10,3 +1,6 +19% 640 290 55,5 9,3 bps 52,8 8,7 bps 26,5% 26,8% 26,9% 7,7 8,0 Pós +8,6 +17% 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4 25,5% 26,0% 26,8% 54,8 57,6 58,9 59,1 pago 45,1 47,5 50,6 25,1% 25,1% 25,6% 25,3% Claro 24,5% 24,9% 24,6% 24,6% 24,0% 24,5% Maior 23,7% Base 20,4% 20,1% Pré paga 1º no 19,5% 19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% crescimento 18,5% 18,7% 18,7% Oi anual em 9Adições 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 trimestresLiq.(Milhares) consecutivos Pós Pago 223 317 632 655 348 348 261 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308 274 Fonte: Anatel Market Share de Venda de Aparelhos Análise da Base Pós paga (excluindo M2M) (% da receita de aparelhos 1S12) (Milhões de linhas) -280 mil no 3T12 (efeito da Δ% A/A desconexão de M2M) 3T 10,4 10,3 Operadoras Liderando o segmento de aparelhos. 9,9 10,0 10,2 +19% 7% 9,8 9,4 9,5 9,7 57% Mesmo sendo a operadora com uma Base Total 9,3 26% 31% 9,1 9,0 Pós paga 8,9 8,6 8,9 43% política de “Zero Subsídio”. 8,7 +24% Mercado Aberto 37% Linhas pós Alavancando o Crescimento do Uso pagas de 541 mil adições líq. no uso 3T12 de Dados P1 TIM P3 P4 humano Set 11 Dez 11 Mar 12 Jun 12 Set 12Fonte: Estimativas da companhia Fonte: Anatel 7
  8. 8. Reclamação de Usuários: Bom posicionamento junto a Anatele Procons IDA – Indice de Atendimento (último reportado pela Anatel) (Pontos) 98,55 99,15 99,40 100,00 99,90 98,65 98,10 97,40 97,90 97,70 96,95 96,75 95,20 95,05 94,50 93,7 94 98,00 94,00 93,95 97,00 96,70 TIM 91,05 95,30 95,10 90,85 90,30 93,80 89,85 91,00 92,65 87,90 92,80 88,10 91,35 86,35 86,55 86,65 89,35 88,80 88,30 87,20 86,40 85,80 86,20 84,80 85,00 83,90 83,30 84,85 ,74,84 77,25 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 Fonte: Anatel Volume de reclamações nos Procons Acionamentos no Procon (# Reclamações no Trimestre) (% do total) 21.179 19.245 TIM 18.560 16.013 15% 13.696 24% 11.788 12.348 10.687 10.508 18% 9.664 9.592 9.344 8.601 8.811 8.740 7.693 7.591 8.229 7.112 7.376 TIM 43% 7.416 6.032 6.286 7.166 7.422 6.673 6.229 6.533 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Fonte: base de dados SINDEC. Representa 45% do total dos Procons (17/10/12) Fonte: SINDEC P1 TIM P3 P4 8
  9. 9. Marketing 9+
  10. 10. Percepção do Consumidor • Reforçando a Preferência e Rejeição dos consumidores transparência Transparência • Ofertas sem truques (%) • Comunicação claraPreferência ∆ Pref x Rej 32 31 • Plano da Anatel em curso 3028 28 29 28 28 • Desenvolvimento da Rede 23 22 25 27 Operadora 1: 19 Qualidade • Mais efetividade no 21 22 21 14 atendimentoRejeição Operadora 3: 2 • Ilimitado 15 15 15 15 Operadora 4: -8 Inovação • Conveniente11 11 11 10 11 10 9 9 9 13 Relevante • InovadorMay Out May Nov Jun Nov Jul Nov Jun Nov May Nov May AugMai Oct Mai Nov Jun Nov Mai Nov Mai Ago Fonte: Pesquisa06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 09 10 10 11 11 12 12 Ipsos Portal de Qualidade TIM www.tim.com.br/qualidade Divulgação do Plano da Anatel Mancha real de cobertura Monitoramento: Antenas novas e • Melhorias na rede planejadas • KPI’s de Qualidade Wi-Fi hotspots • Incidentes e alertas na rede 10
  11. 11. Móvel como motor da Universalização ARPU no fixo de ~R$50 Crescimento do tráfego Acesso à dados móveis vs. ARPU no móvel de total da TIM de 28,3% atingiu 51 mi (+3,2x vs. ~R$19 A/A para 28,7 bilhões 1T11) Crescimento da BC Móvel x Fixo MOU da TIM reacelerando Base de usuários de dados (Milhões de linhas) (Minutos) (Milhões de linhas) 1 2 3 258 +7% 139 51 ~25X Móvel 131 130 121 ~6X 126 127 19 Fixo Fixo 10 ~2X 39 ~43 Móvel 2 2007 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 2008 3T12Fonte: Anatel e estimativas da Companhia Fonte: Anatel e estimativas da Companhia Base de Tráfego Usuários Clientes Total de Dados Expansão da SFM Internet 1 2 3 Comunidade (Voz) p/ todos Os serviços móveis são o motor do crescimento e universalização para o setor 11
  12. 12. Crescimento Sustentável Pré pago Pós pago (Minutos; Unidades) (Minutos, %) +3% +15% MOU MOU Churn +12% Póspago Humano Volume -1,74 p.p. de Recarga 3T11 3T12 3T11 3T12 ARPU (R$) Recuperação do ARPU numa comparação T/T Política Restrita de +3,5% T/T desconexão Crescimento no Pós pago Humano (ex-M2M). 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 12
  13. 13. Internet Continua Acelerando: Aparelho + Oferta Receita Líquida de Produtos Penetração Smart/Web phones (R$ Milhões) (% sobre a Base total de linhas) 39,0% 622 35,2% +28% 31,1% 485 26,6% 19,5% 15,4% 12,6% Receita Bruta de VAS 3T12 (R$ Bi; % da Receita Bruta de Serviços Móveis) 3T11% de vendas 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12web/smart 71% 72% 1,12phones +35% 0,83 Crescimento de Usuários Únicos de SMS Usuários de Dados (Usuários únicos diários) (Milhões de usuários únicos mensais) ~20 +34% 3T11 3T12 ~15 +3X 15,7% 19,4% +3,7 p.p. 3T11 3T12 Cobertura 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3G (% pop. 59% 69% urbana) 13
  14. 14. Financeiro 14+
  15. 15. Consistente Crescimento de EBITDA e Lucro Líquido Evolução do EBITDA (R$ Milhões) 16 milhões - provisões para perdas de créditos com propaganda +7,5% 26 milhões - provisões para processos administrativos da Anatel instaurados entre 2007/09 +45 +73 -155 +214 -89 1.244 -42 1.202 1.157 26,3% 25,5% 26,5% Margem EBITDA 32,0% 32,7% Margem EBITDA de Serviços 31,0% EBITDA Receita de Margem de Marketing Rede e Pessoal/G&A EBITDA Não EBITDA Rep. 3T11 Serviços Aparelhos e Vendas ITX e Outros Ajust. 3T12 recorrentes 3T12 Variação +5,5% -39,6% -7,2% +13,0% +21,9% +3,8% Anual Do EBITDA ao Lucro Líquido (R$ Milhões) 1.202 16 + 26 = 42,1 milhões – provisões 9,1 milhões – correção monetária dos processos administrativos -657 545 -29 -198 369 318 EBITDA Depreciação/ EBIT Resultado Fin. Impostos e Lucro Lucro Líquido 3T12 Amortização Líquido Outros Líquido 3T12 Ajustado 3T12 Variação +3,8% +1,9% +6,3% -52,9% +47% +0,4% +16,6% Anual 15
  16. 16. Análise da Eficiência & Posição de Caixa Subsídio Capitalizado de Aparelhos Tendência do PDD Linhas Alugadas, Tráfego e Custos de ITXAbordagem de Eficiência (R$ Milhões) (% sobre Receita Bruta) (Taxa de Crescimento Composta - Trimestral) Permanece Tráfego 1,34% 64 1,14% 0,95% 6,4% Custos com Linhas Alugadas 1,2% Custos com 0 0 0,6% ITX (ex-SMS) 3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Capex FCOL Dívida Líquida Melhorando a Geração de (R$ Milhões) (R$ Milhões) (R$ Milhões – EBITDA 12m) % Infraestrutura ΔFCOL R$144mln A/A ΔEBITDA-CAPEX = R$126milhões 91% 92% ΔWC R$17milhões 77% 2.079 Caixa +21% 827 853 684 1.458 1.550 772 604 526 3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12 FCOL/ Dívida Líquida/ 16,4% 15,6% 17,5% 0,5x 0,3x 0,3x ROL EBITDA 16
  17. 17. Atualização TIM Fiber 17+
  18. 18. Live TIM: Em Pleno funcionamento MSANs Homes Passed Prontos para Rede ótica Backbone VendaConstrução 2 440kda Rede 1 220k 3 2T12 3T12 Edifícios autorizados Edifícios conectados MSANs instalados 5.700 7.101 2.100 3.026 214 405 2T12 3T12 2T12 3T12 2T12 3T12 Demanda do Mercado Qualidade do Serviço (Unidades) (Mbps) Download Upload 35 37 20 21 Velocidade 1,8 0,4Demanda do MédiaMercado eQualidade do Média do Live TIM Live TIM Mercado (nominal) (entregue)Serviço Blogueiro Richardmax: “O Live Tim por enquanto é o único que está cumprindo com o que promete, aliás acima do que promete, Registros pois os 35 Mb contratados, nos testes estão 120,5k no Website sempre acima dos 37, e o upload sempre em 20 cravado.“ Blogueiro Especializado @ http://richardmax.rmax.com.br/ 18
  19. 19. Live TIM: Aceleração com a Nova Oferta Nova Oferta: Agita mercado de banda larga Vendas (Média de vendas semanais) Antes da Depois Promoção da ~5X Promoção Set/12 Out/12 Modelo de Negócio se Provando Capex de cobertura MSANs por Home Passed Roll Out da Rede ~R$2 Mil (Milhares de domicílios) Capex Total Rede Ótica por Usuário ~590 ~R$80 Mercado ~ R$5 Mil Endereçável TIM Bench. Int.* (Homes passed) Fiber ~6X Capex de Instalação ~R$700 por Usuário >100 ~R$800 TIM Bench. Int.* Fiber ~R$300 Mai/12 Dez/12 TIM Bench. Int.** Benchmarking Internacional Fiber 19
  20. 20. Conclusões & Perspectivas 20+
  21. 21. Conclusões & Perspectivas Melhorias na Qualidade “Compromisso com a Anatel” Capacidade de Voz Dados Capacidade de Voz FTTS (Fibra até Antena) (Milhares de TRXs) (Milhares de elementos de canal) (Milhares de Km de Fibra) 115% 95% Realizado 96% Realizado 328 Realizado 205 no 3T12 no 3T12 38 157 no 3T12 +30% 139 +136% 29 +31% 2011 3T12 2012 2011 3T12 2012 2011 3T12 2012 Fundamentos do Negócio Permanecem Sólidos Crescimento da Base MOU (SFM em Andamento) Receita de Dados Acelerando Roll-Out da Rede TIM Fiber (Milhões de usuários) (Minutos) (R$ Bi.; % Receita Bruta Serv. Móveis) (Milhares de domicílios) 19% ~590 16% 13% 69,4 139 1,1 59,2 46,9 130 0,8 ~6X 123 0,6 >100 Mercado Endereçável (Homes passed) Mai/12 Dez/12 3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12 Abordagem de Compromisso com Melhor ambiente DesoneraçãoOutlook Inovação inalterada o guidance 2012 regulatório Fiscal 21

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