Apresentação 3T11

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Apresentação 3T11

  1. 1. Apresentação de Resultados 3º trimestre | TIM Participações S.A.Rio de Janeiro, 31 de outubro 2011 0
  2. 2. Agenda 3T11: Principais Realizações p ç 3T11: Resultados Financeiros Conclusões & Perspectivas 1
  3. 3. Principais Realizações do 3T Base de Clientes: +26,1% Receita Líquida +18,9% A/A (confirmando 2T +25% - Aceleração do Pós Pago) Aceleração ( (confirmando o T2 +19,5%) , ) Voz Sainte : +21%1 do Crescimento Receita Líq. de Serviços +13.7% A/A (confirmando o 2T) (aceleração vs. 2T +11,8%) Dados: +47,6% (acelerando vs. 2T+33% ) #2: volume e valor Market Share Incremental 36,8%2 Sólidos Indicadores Estabilização do ARPU (T/T) Estabilização do ARPM Usuários de Internet >2 2 mi diários >2,2 Penetração de Smartphones em 19,5% 19 5% EBITDA: +11,3 A/A (+18,7% SAC/ARPU: 1,7x (vs 2 3 3T10) (vs. 2,3 Normalizado)3 Rentabilidade Inadimplência: 0,95% (vs. 1,34 3T10) EBIT: +83% A/A (R$513 mi) Crescimento do custo de retenção Lucro Líquido: +116% A/A (R$317 mi) Capex : Transação AES: Fechada Fortalecendo4 R$ 838 milhões no 3T11 Oferta pública: R$ 1,7 Bi: Foco total no os Pilares R$ 1,9 bilhões acum. set/11 suporte ao Crescimento do Negócio 2
  4. 4. Capacidade de combinar crescimento com rentailidadeR$ Milhões, IFRS Base de A/A 3T11 / 9M11 9M A/A 26,1% 1T11 2T11 3T11 Clientes (Mkt Share) Base de Clientes 52,8 55,5 59,2 59,2 +26% ( (Milhões)) Receita 18,9% Receita 3.752 4.252 4.371 12.375 +17,5% Receita de 3.463 3.744 3.887 11.094 +11,6% Receita de 13,7% 13 7% Serviços Serviço EBITDA 1.033 1.138 1.152 3.323 +11,1% Normalizado: EBITDA 11,3% 3T11: +18,7% 3T11 +18 7% EBIT 350 529 513 1.392 1 392 +103,0% +103 0% Lucro 213 350 317 880 +169,1% Líquido EBIT 83% EBITDA - 736 421 314 1.471 +17,0% CAPEX Lucro 116% Líquido Líq ido Dívida 1.671 1.998 1.458 1.458 -29,9% Líquida -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 3
  5. 5. 3 Ondas de crescimento Base de Clientes Voz Dados Milhões de usuários % A/A Min, Bi de minutos, Receita Bruta R$ Bi % A/A %, Receita Móvel Bruta, R$ Milhões % A/A 3,7 +46% 123 130 +5% 16 +3,0 p.p. 2,5 MoU 90 22,4 % Dados/ 12 13 1,8 59,2 +33% Adições 16,9 Serviços 834 líquidas 46,9 10,5 39,6 Tráfego Total 3,4 34 565 2,8 496 +26% 2,5 Base de +19% +21% Receita de +48% Clientes Receita +14% +14% dados (Voz Sainte) 3Q09 3T09 3Q10 3T10 3Q11 3T11 3T09 3T10 3T11 3T09 3T10 3T11 Receita +% 3T A/A R$ Milhões 4.371 % A/A 3.466 3.677 +18,9% Receita Total +6% 3.887 3.213 3.418 3 418 +13,7% Base de Clientes Tráfego Total Dados +6% Receita de Serviços +26% +33% +48% 3T09 3T10 3T11 Expansão da SFM InternetEstratégia Comunidade (Voz) para Todos 4
  6. 6. Base de Cliente: Expansão da Comunidade Mercado Móvel Total (base) Mercado Móvel Total (mkt share)Linhas (mi) Linhas (mi) Vivo TIM Claro Oi 65,1 67,0 63,4 30,14% 29,80% 29,65% 29,48% 29,48% 29,53% 29,49% 60,8 62,1 57,7 58,9 59,2 56,8 25,47% 25,55% 25,46% 25,39% 25,46% 25,51% 26,04% 53,4 54,7 52,2 57,5 57 5 50,5 50 5 56,2 56 2 25,78% 25,30% 25 78% 25 30% 48,8 24,91% 25,26% 25,11% 25,34% 54,5 24,52% 51,8 52,8 49,2 41,4 41,7 41,5 42,8 46,9 39,6 19,51% 19,69% 38,3 19,38% 19,28% 19,38% 18,85% 18,84% 37,4 Set-10 Sep‐10 Nov-10 Nov‐10 Jan-11 Jan‐11 Mar-11 Mar‐11 Mai-11 May‐11 Jul-11 Jul‐11 Set-11 Sep‐11 Sep-10 Set-10 Nov-10 Nov-10 Jan-11 Jan-11 Mar-11 Mar-11 May-11 Mai-11 Jul-11 Jul-11 Set-11 Sep-11 Mercado Móvel Pré-pago - Consistência Mercado Móvel Pós-pago - AceleraçãoLinhas (mi) Linhas (mi) 27,2% 20,7% 50,6 8,7 26,5% 44,3 45,1 .48,5 20,2% 25,3% 25 3% 46,6 46 6 41,8 7,7 39,7 21,2% 7,2 Infinity Set-10 Sep-10 Nov-10 Nov-10 Jan-11 Jan-11 Mar-11 Mar-11 Mai-11 May-11 Jul-11 Set-11 Sep-11 Set-10 Sep-10 Nov-10 Nov-10 Jan-11 Mar-11 Mai-11 May-11 Jul-11 Jul-11 Set-11 Sep-11 Mkt Share Mkt Share 5
  7. 7. Voz Sainte: Pressão contínua na substituição F-M Pós-Pago Pré-Pago Receita de Voz SainteAdições Líquidas (000) Adições Líquidas (mi) A/A Liberty Infinity 1T11 17% +3,1 +646 +2,4 , 2T11 20% +303 +1,6 +223 3T11 21% 1T11 2T11 3T11 1T11 2T11 3T11 Tráfego Sainte Total ARPM = ARPU/MOUBilhões de Minutos R$ centavos $ 20 Reformulando o Portfolio… …Portfolio Reformulado 30 18 18 24,0 17 22,0 Méd. Europa 25 15 19,1 (Estável) R$ 0,22 18,1 12 16,5 16 5 17,0 16,3 16 3 20 10 15 ~2X 10 5 0 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 6
  8. 8. Crescendo Dados em “Modo Acelerado” Receita Móvel de Dados Data revenues Usuários Únicos MensaisReceita Bruta Móvel Milhões de Clientes Pós Infinity Web 15,7% 15 7% 14,6% 13,6% 13,8%Dados / 13,0% 12,9% 2x 14,8Serviços (%) 12,0% +47,6% Pós-Pago +31,4% +32,3% +33,5% 7,5 +13,9% +14,0% Pré-PagoCrescimento +12,7% A/A 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 Set 10 Set 11 Penetração Smartphone Infinity Web (Pré-Pago)% de aparelhos com Internet na base de clientes total Usuários únicos diários, Milhões de clientes diários 18,5% 19,5% ~7x 2,2 16,0% , 12,0% 10,0% 8,0% 0.3 Sep10 Dec10 Mar11 Jun11 Aug11 Sep11 Ago Set O t No De Jan Fe Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fev Set’10 Dez’10 Ago’11 Set’11 2010 2011 7
  9. 9. Acelerando o pós pago com modelo de negócioseficiente Base de Clientes Pós-Pago Devedores Duvidosos e SAC/ARPUMilhões de linhas 0,6 % receita, meses 0,3 03 0,3 03 0,3 03 0,2 0,2 Devedores 2,00% 1,83% 0,2 Duvidosos 1,34% 1,04% Adições 0,77% 1,08% 0,95% Líquidas 3,1 3T09: 7.476 7.701 8.004 8.652 2,6 6.956 7.236 2,3 6.316 6.615 1,5 1,8 18 1,6 1,7 17 SAC/ +20% ARPU BC A/A 1T10 1Q10 2T10 2Q10 3T10 3Q10 4T10 4Q10 1T11 1Q11 2T11 2Q11 3T11 3Q11 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 Aparelhos Vendidos - volume Subsídio000 unidades venda de aparelhos unidades, R$ Milhões Receita +83% 732 712 de Produtos +49% 3,507 424 468 433 +64% 3.164 380 2.262 286 1,915 2.125 1.383 54% 71% 85 Subsídio Smart- 64 26 8 Capitalizado 48% 28% 29% 0 0 phone 19% 115 1T10 1T11 2T10 2T11 3T10 3T11 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 8
  10. 10. Agenda 3T11: Principais Realizações p ç 3T11: Resultados Financeiros Conclusões & Perspectivas 9
  11. 11. EBITDA & Motores de Eficiência EBITDA Melhoria de Margem de Serviço & Expansão de Base Linhas (Mln)R$ Milhões 3T11 vs. 3T10: 32,5% 32,6% Reportado: +11 3% +11,3% 31,1% Normalizado: +18,7% Margem EBITDA de 3,75 Serviços 0,65 Pós-Pago 1.138 1.152 EBITDA 2,70 1.035 0,30 1,82 1 82 64 0,22 Adições 3,1 Pré-Pago 1.138 1.152 Líq. EBITDA 2,4 971 1,6 normalizado 3T10 2T11 3T11 1T11 2T11 3T11 Eficiencia da Rede Devedores DuvidososR$ Milhões R$ Milhões, A/A % % A/A % A/A Tráfego Total (min): % PDD/ 1.34% +32.8% A/A 3.435 1.08% Rec. Bruta 1.04% 0.95% 3.294 +21,1% 0.77% -39 Bps 3.105 3.061Receita 2.837 2 837Sainte 69 66 Prov. 58 61 +11,9% Devedores -12.,% 42 1.075 1.085 1.109 1.147 1.203 DuvidososRede e custo de ITX 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 2Q11 3Q11 3Q10 3T10 4Q10 4T10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 1T11 2T11 3T11 10
  12. 12. Crescimento de EBITDA consistente Evolução EBITDA (em R$ Mi) Do EBITDA ao Lucro Líq. (em R$ Mi) Receitas Custos Margem 2011 485 (598) (113) 2010 259 (275) (16) Δ (97) Subsídio Capitalizado (64) Política de subsídio zero FX & Volume l (33) (639) impacta positivamente 1,152 Fistel (63) 468 (97) (67) (127) (60) 1.1521.035 513 (61) (135) 317 Margem% 26,4% 11,7% 7,2% Ebitda Depreciação Ebit Result. Impostos e Lucro Líq. e Fin. Líq. Outros AmortizaçãoEbitda Receita de Aparelhos Custo Rede + G&A + Ebitda3Q10 Serviços (Rec - Comercial ITX Outras 3Q11 Custos) Despesas Δ A/A +11,3% -15,4% +83,5% +4,4% +81,7% +116,1%Δ A/A +13,7% +7x +6,7% +11,9% +20,8% +11,3%28,2% Margem Ebitda 26,4%30,8% Margem Ebitda de Serviços 32,6% 11
  13. 13. Geração de Caixa Fluxo de Caixa Operacional Livre 3T11 Dívida Líquida 3T11R$ Milhões R$ Milhões 370 (838) 2.079 no 3T10 1.152 684 1.998 (144) 684 1.458 •IR •Resultado Financeiro Ebitda Δ Capital de CAPEX FCL Op. Giro % sobre a receita 26,4% 8,5% 19,2% 15,6% 2T11 FCL Op. FCL Não-Op. 3T11 líquida % A/A +11,3% +4x +59,4% 13,4% 12
  14. 14. Fortalecendo a Infraestrutura 2011 TBR – TRX Acumulado CAPEX Ativações 32.319R$ Bi +38% 1,9 1,7 +25% 0,3 1,5 -40% 0,5 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Aug Sep Out Nov Dez 2009 2010 2011E TRX - NNE Subsídio -17% 0,6 Ativações & Comercial 15.431 Resto do Brasil 48% 1,6 16 52% 1,3 +23% Norte e Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Nordeste Rede & TI 0,9 +44% Node B Ativações ç 1.214 +21% Acum Set 09 Acum Set 10 Acum Set 11 +74% 3T09 3T10 3T11 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2009 2010 2011E Subsídio 0,2 0,1 0,1 MW & Comercial Ativações 1.572 Rede & TI 0,4 0,4 0,8 +59% +5x Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2009 2010 2011E 13
  15. 15. Agenda 3T11: Principais Realizações p ç 3T11: Resultados Financeiros Conclusões & Perspectivas 14
  16. 16. Entregando o Prometido Ondas de Crescimento Resultados do 3T +% A/A Base de Clientes Trafego Total Dados +26% +33% +48% Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos Guidance 2011-2013 9M11Expansão da BCMilhões de linhas Market Share >25% >26% 46,9 59,2 Crescimento da Rec. Rec de Serviços: +11 6% (set11) +11.6% set/10 set/11 Receita% Próximo de 10% Rec. Total: +17.5% (set11)Aumento do MOUMin/mês 123 130 Rentabilidade EBITDA 2011 > R$4.5 bi R$ 3,3 bi (set11) set/10 set/11 CAPEXPenetração de Smartphone CAPEX 3 Anos R$ 8.5 bi R$ 1,9 bi (set11) Smartphone, % BC ~20% 20% 8% EBITDA - CAPEX > R$ 6,6 bi (’11-13) R$ 1,5 bi (set11) set/10 set/11 15
  17. 17. 31 de Outubro: Com a compra da Atimus fechada,estamos prontos para uma nova fase Arquitetura: Rio de Janeiro/São Paulo 4 razões por trás da aquisição* da Atimus Economia Banda de Opex & Larga Capex Corporativa Saída por Cobre ou Fibrar Aceleração Banda 300 Mb De Dados Larga Móvel Residencial 64/200 portas Criando valor para os A melhor banda larga Acionistas urbana *EV: R$ 1,6 Bi / Desembolso: R$ 1,5 Bi 16
  18. 18. Pronto para capturar oportunidades na substituição F-M Ultra Banda Larga Fixa SFM Voz TIM Fiber Adições Líq. Infinity í +3,1 +2,4 21 cidades na metro área +1,6 Mercado Brasileiro Fixo SP/Rio 8 mi de domicílios Adições +646 % Total de Mercado de Mercado Telco de R$ 30 bi Líq.Liberty Acessos Fixos 550.000 clientes corporativos Banda Larga +303 Fixa +223 19% 1T11 2T11 3T11 >2Mbps Somente Voz Banda Larga 81% Prêmio negativo no 79% 21% <2Mbps p ç preço da mobilidadeMóvel Dados SFM ARPM (R$/min) 0 Usuários únicos de dados diário, 0 0 Milhões de Clientes 2X 2,2 Acessos Fixos (LIS) 0 (exemplo concessionária A) 0 -40%0Fixo % YoY 3T09 3T10 3T11 0 ‐3% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ‐4,8% ‐6,5% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set 2011 17
  19. 19. Aumento de Capital & Estrutura Organizacional Número de ações (000) Nova estrutura organizacional No a estr t ra organi acional 200 CEO 2.417 2.217 Oferta Pública a Antes Oferta Pública Pós Oferta Pública CFO IRO O Oferta em Reais (000) Número de Ações Base 1.640.853 1 640 853 190.796.858 190 796 858 Greenshoe 81.369 9.461.510 • Uma única classe de ações (Novo Mercado) • Fortalecendo o compromisso com a comunidade 1.722.222 200.258.368 financeira 18

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