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  1. 1. Apresentação Resultados 2010 São Paulo, 28 de março de 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP
  2. 2. Agenda IFRS – Principais Impactos Resultados 2010 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2
  3. 3. IFRS – Principais Impactos Patrimônio Líquido 2010 2009 01.01.2009Conforme BR GAAP/Regulatório 4.440.350 4.185.346 4.103.296 Contratos de concessão 165.611 112.959 - Benefício a empregados - 13.601 68.503 Deságio 32.557 49.541 66.525 Imposto de renda e contribuição social diferidos (74.683) (66.718) (59.601) Contabilização da proposta de pagamento de dividendos - 368.282 228.390Conforme IFRS 4.563.835 4.663.011 4.407.113Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 3
  4. 4. IFRS – Principais Impactos Demonstração de Resultados 2009 R$ milhões BR GAAP Ajustes IFRS Receita Operacional 1.912,8 543,1 2.455,8 Deduções à Receita Operacional (256,3) (50,5) (306,8) Receita Operacional Líquida 1.656,5 492,5 2.149,0 Custos e Despesas Operacionais (289,3) (644,0) (933,3) EBITDA 1.367,2 (151,4) 1.215,7 Margem EBITDA 82,5% 56,6% Depreciação (219,8) 215,1 (4,7) EBIT 1.147,4 63,6 1.211,0 Receitas Financeiras 154,2 1,9 156,0 Despesas Financeiras (424,9) (2,9) (427,7) Outras Despesas Operacionais (31,2) (16,9) (48,1) Lucro antes do IR & CSLL 845,4 45,8 891,2 IR & CSLL (268,1) (11,7) (279,8) + Juros sobre o Capital Próprio 250,6 - 250,6 Lucro Líquido 828,0 34,0 862,0 Margem Líquida 50,0% 40,1%Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4
  5. 5. IFRS – Principais Impactos Balanço Patrimonial 2009 01.01.2009 R$ milhões BR GAAP Ajustes IFRS BR GAAP Ajustes IFRS ATIVO 6.277,8 67,0 6.344,8 5.546,6 (49,2) 5.497,3 Circulante + Longo Prazo 1.528,3 4.793,4 6.321,7 1.236,7 4.242,2 5.478,9 Caixa e Equivalentes de Caixa 43,2 - 43,2 123,0 - 123,0 Clientes (CP + LP) 351,6 4.735,7 5.087,3 344,4 4.242,3 4.586,7 Impostos Diferidos (CP + LP) 98,6 (70,1) 28,4 88,0 (60,8) 27,1 Estoques (LP) - 126,9 126,9 - 70,6 70,6 Outros 1.078,1 1,0 1.079,1 804,3 (9,8) 794,5 Imobilizado (Próprio + Concessão) 4.749,6 (4.726,4) 23,1 4.309,9 (4.291,4) 18,5 PASSIVO 6.321,1 67,0 6.388,1 5.669,6 (49,3) 5.620,3 Circulante + Longo Prazo 2.135,8 (410,7) 1.725,1 1.566,3 (353,1) 1.213,2 Emp. e Financ e Debêntures (CP + LP) 1.049,4 - 1.049,4 856,8 - 856,8 Impostos Diferidos (CP + LP) 0,0 3,1 3,1 - 0,6 0,6 Deságio 49,5 (49,5) - 66,5 (66,5) - PIS e COFINS diferidos - 60,2 60,2 - 9,7 9,7 JCP e dividendos a pagar 374,4 (368,3) 6,1 233,3 (228,4) 4,9 Parcela de ajuste (CP + LP) 42,6 (42,6) - - - - Valores a pagar - Fund. CESP 13,6 (13,6) - 66,5 (66,5) - Outros (CP + LP) 606,3 0,0 606,3 343,2 (2,0) 341,2 Patrimônio Líquido 4.185,3 477,7 4.663,0 4.103,3 303,8 4.407,1Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 5
  6. 6. Agenda IFRS – Principais Impactos Resultados 2010 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 6
  7. 7. Receita Operacional Bruta (R$ milhões) A Receita Operacional Bruta aumentou 3,9%, atingindo R$ 2.551,5 milhões em 2010, comparada com R$ 2.455,8 milhões em 2009, em decorrência do aumento de 22,7% das receitas de construção e de 2,0% das receitas financeiras, parcialmente compensado pela redução de 11,5% das receitas de operação e manutenção.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 7
  8. 8. Receita Líquida (R$ milhões) + 5,0% 2.256,3 2.149,0 2009 2010 A receita operacional líquida aumentou 5,0% somando R$ 2.256,3 milhões em 2010 diante de R$ 2.149,0 milhões em 2009.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 8
  9. 9. Custos e Despesas Operacionais Principais variações: Os custos de construção, de operação e manutenção tiveram aumento de 32,6%, alcançando R$ 948,3 milhões em 2010 frente aos R$ 715,0 milhões em 2009. Esse acréscimo decorre do aumento de 33,1% dos custos de construção combinado com o aumento de 32,1% dos custos de operação e manutenção. O crescimento verificado nos custos de construção decorrem do avanço das obras da IEMadeira compensado pela redução das obras de reforços e ampliação da CTEEP e conclusão das obras ou mesmo entrada em operação das controladas IEMG, IENNE e Pinheiros. O crescimento verificado nos custos de operação e manutenção decorre do maior número de intervenções de manutenção nas instalações da CTEEP e entrada em operação das controladas IEMG, IENNE e Pinheiros. As despesas gerais e administrativas apresentaram redução de 38,1%, atingindo R$ 137,9 milhões em 2010, comparada com R$ 223,0 milhões em 2009, em decorrência de multa decorrente dos trabalhos de regularização tributária registrado em 2009.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 9
  10. 10. Ebitda e Margem Ebitda Ebitda (milhões) Margem Ebitda (%) + 56,6% + 52,1% - 3,3% 1.215,7 1.176,1 2009 2010 Em 2010 a margem EBITDA foi de 52,1%, totalizando R$ 1.176,1 milhões, redução de 3,3% em comparação a 2009, quando a margem atingiu 56,6% e o EBITDA R$ 1.215,7 milhões em razão do aumento de 32,6% nos custos de construção e de operação.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 10
  11. 11. Resultado Financeiro Principais variações: O resultado financeiro apresentou despesa de R$ 356,3 milhões em 2010, aumento de 31,1% em relação a R$ 271,7 milhões em 2009. O principal fator decorre do maior endividamento de 2010 comparado a 2009, representado, em grande parte, pelas despesas oriundas da emissão de debêntures de janeiro de 2010. Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, o resultado financeiro em 2010 apresentaria uma despesa financeira de R$ 104,7 milhões.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 11
  12. 12. Lucro Líquido (R$ milhões) - 5,8% 861,9 812,2 2009 2010 Lucro por ação de R$ 5,36207 em 2010Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 12
  13. 13. Perfil da Dívida 2010 O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final de 2010, atingiu 30,1%.Fonte Encargos Vencimentos 2010 2009 1/1/2009BNDES TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 421.146 514.117 606.169CTEEP Distribuição dos TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 160.605 - -IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 37.630 40.680 - Encargos da DívidaIEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/4/2011 185.134 - - TJLP CDINotas Promissórias 52,7%1ª Emissão - 17/9/2009 - - 199.068 35,0%2ª Emissão 119,5% ano CDI 19/4/2010 - 213.696 -3ª Emissão 106,5% ano CDI 13/1/2010 - 208.029 -Debêntures1ª Série CDI + 1,3% a.a 15/12/2014 490.405 - -2ª Série IPCA + 8,1% a.a 15/12/2017 65.388 - -Bancos CDI + 2% - 1.396 45.717 51.010IENNE 10,0% ano* 19/5/2030 56.094 - -IESUL CDI + 1,5% 11/3/2011 8.297 24.537 - IPCA Outros 4,6%Eletrobras - 15/11/2021 441 491 541 4,1%Arrendamento Mercantil - - 1.702 2.143 -Total Consolidado 1.428.238 1.049.410 856.788 *Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 13
  14. 14. Agenda IFRS – Principais Impactos Resultados 2010 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 14
  15. 15. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado em 2010 (R$ milhões) Volume Total R$ 1.768,05 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 120 +18,09% 170,4 mil negócios 115 realizados em 2010 (média 110 + 11.98% diária de 690 negócios); 105 + 6,47% 100 Presente em 100% dos + 1,04% pregões; 95 TRPL4 Ajustado TRPL4 Não Ajustado 90 Integra o Ibovespa; Cotação de TRPL4, IBOV e IEE IBOVESPA 85 de Julho a Setembro de 2010 IEE (base 30/12/2010 = 100) 80 Valor de mercado de R$ 8,3 bilhões.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 15
  16. 16. Performance no Mercado de Capitais American Depositary Receipts - ADRs ,00 $32,82 $33,19 $31,20 $31,25 $30,48 ,00 $27,94 $28,83 $26,12 $26,25 $26,93 $25,50 $25,83 $66,50 $68,59 ,00 $24,11 $63,00 $63,69 $62,99 $56,10 $58,00 ,00 $52,51 $52,39 $53,93 $52,13 $51,80 $48,54 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 $0,00 Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11 Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões) Preço de Fechamento dos ADRs (US$) Valorização de 19,5% no preço do ADRs em 2010 Volume Financeiro dos ADRs cresceu 20% em 2010Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 16
  17. 17. Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO VALORES EM R$ PROVENTO REFERÊNCIA DATA PGTO EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO RCA 30/9/2010 Dividendos 2010 146.280.110,02 0,963453 25/10/2010 RCA 30/9/2010 JCP 2010 63.719.889,98 0,419682 25/10/2010 RCA 28/6/2010 JCP 2010 62.925.824,42 0,414452 23/7/2010 RCA 28/6/2010 Dividendos 2010 63.671.569,98 0,419364 23/7/2010 AGO/E 29/4/2010 Dividendos 2009 77.302.605,60 0,509143 23/7/2010 RCA 30/3/2010 JCP 2010 61.920.147,06 0,411002 20/4/2010 RCA 30/3/2010 Dividendos 2009 129.979.852,90 0,862756 20/4/2010 RCA 11/1/2010 Dividendos 2009 161.000.000,00 1,068656 22/1/2010 TOTAL DE PROVENTOS 766.799.999,96 5,068508 Em 2010, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 188,6 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 1,24 por ação e R$ 578,2 milhões em Dividendos, equivalentes a R$ 3,83 por ação e R$ 766,8 milhões.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 17
  18. 18. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças.Apresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 18
  19. 19. Relações com Investidores Tel. 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/riApresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 19

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