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APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS

       4T07 e 2007
1 - Mensagens Principais
• 2007
  – Guidance de lançamentos superado (R$1,26 bilhão)
  – Velocidade de vendas sólida
  – Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com índice de permuta
    mantido acima de 85%
  – Receitas, Lucro e Margens em notável expansão
  – Posição de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhões de Caixa
    Líquido)
  – Início da expansão geográfica


• 2008
  – Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e
    Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder
    todas as expectativas)
  – Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participação da CCDI:
    76,7), reforçando atuação no segmento de baixa renda.
2 - Desempenho Operacional
               Lançamentos R$MM                               Vendas Contratadas R$MM

                                             3.000                                        383,8
         +184%                                                           +47%

                      +178%          2.000

                         1.260                        176,8              171,2


                 453
       211
 55

2004   2005      2006    2007        2008E   2009E     2005              2006             2007

 Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ mil)          Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ mil)

              498,2                                              497,0

                                     -42%                                                -32%
                                                                                 337,0
                          290,2




              2006            2007                               2006            2007
3 - Baixa Renda e Econômico
• Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade)
   –   Aquisição de 51% da HM em Agosto de 2007;
   –   Valuation: R$60MM (100%);
   –   2 empreendimentos lançados (R$63,8MM);
   –   R$1,0BN em banco de terrenos;
   –   Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Março de 2008.
   –   Participação da CCDI na empresa: 76,7%


• Econômico (R$100 mil a R$200 mil por unidade)
   – R$250,0 milhões já lançados em 6 projetos;
   – Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100%
     vendidas em 50 dias);
   – R$1,7BN em banco de terrenos.
4 - Diversificação Geográfica


                                                                Escritório regional
                                                                a partir de 2008




                                             PE             Escritório regional
                                                            Banco de terrenos


                                                         Escritório a partir de 2008
                                                         Banco de terrenos
                              MG
                                        ES
                         SP                          Escritório regional
                    PR             RJ                Edifício Comercial AAA
Escritório                                           Banco de terrenos
regional a partir
de 2008                                      Sede Administrativa
                                             Lançamentos a partir de 2003
                                             Extenso Banco de terrenos
5 - Banco de Terrenos
Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM)
                                              • Aquisição de terrenos em
                100% CCDI
                                                permuta permanece como
                            9.937
Parcela Caixa
                                                estratégia
                             15%
Swaps                                            – Land Bank praticamente
                                                   dobrou pós-IPO
                                       +95%
                                                 – Parcela de swap é 85% do
                                                   banco de terrenos atual da
       5.100                                       CCDI
       10%
                             85%



        90%




        IPO                 ATUAL
6 - Banco de Terrenos
Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)   Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)
        Land Bank – 100% CCDI                       Land Bank – 100% CCDI


             1.120,0                                           573,0
             (11,3%)                                          (5,8%)
                   144,0                            1.556,0
     1.556,0      (1,4%)                            (15,7%)
     (15,7%)
                                                 505,0                  4.064,0
                                                (5,1%)                  (40,9%)



                           7.118,0
                                                         3.239,0
                           (71,6%)
                                                         (32,6%)


Residencial                                 SP - Capital
Residencial - Lazer                         RMSP
Comercial                                   SP - Interior
Lotes                                       SP - Litoral
                                            Outros Estados
7 - Banco de Terrenos
Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)   Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)
  Land Bank Residencial – 100% CCDI            Land Bank Residencial – 100% CCDI


                                                                    573,0
                                                                   (6,6%)
                                                     1.556,0
       2.333,0             2.277,0                   (17,9%)
       (26,9%)             (26,2%)
                                                 505,0                      2.994,0
                                                (5,8%)                      (34,5%)

      866,0
     (10,0%)                1.505,0
                            (17,3%)
                                                         3.047,0
               1.694,0                                   (35,1%)
               (19,5%)

Baixa-Renda - até R$100 mil                 SP - Capital
Econômico - R$100 mil a R$200 mil           RMSP
Médio - R$200 mil a R$350mil                SP - Interior
Médio-Alto - R$350 mil a R$500mil           SP - Litoral
Alto e Altíssimo - mais de R$500 mil        Outros Estados
8 - Desempenho Financeiro
           Receita Bruta (R$MM)                             Receita Líquida (R$MM)
                                   240,1                                                 230,2


       +175%                               +83%            174,1%                                +84%
                          131,1                                                 125,3
               105,9                                               101,2
           +134%                                              132,8%
38,5    45,2                                       36,9     43,5



4T06   3T07      4T07     2006     2007            4T06    3T07      4T07       2006     2007

              Lucro Bruto (R$MM)                              Margem Bruta (%)
                                   62,6
                                                           +10,2 p.p.
                                                                                    +7,0 p.p.
       318,7%
                                                             28,2%      29,6%
                                           +148%                                          27,2%
                29,9                               19,4%        +1,4 p.p.        20,2%
                          25,3
           144,5%
        12,2
7,1


4T06   3T07      4T07     2006     2007             4T06     3T07       4T07     2006      2007
9 - Desempenho Financeiro
      Reconciliação de Resultados 2007 (R$MM)
                                                                              • Reconciliação
   240,1               233,0
                                                                                para refletir
                                                                                práticas contábeis
                                                                                de outros players
                                     62,6
                                                     77,4
                                                                  +24%
                                                                                imobiliários, para
                                                                                fins de
Receita Bruta    Receita Bruta    Lucro Bruto     Lucro Bruto
                                                                                comparação
(Apresentada)   (Reconciliada)   (Apresentado)   (Reconciliado)


             Margem Bruta Reconciliada (%)
           +7,0 p.p.

                       36,5                          34,5
    29,5                             27,2                         +7,3 p.p.




    4T07            4T07             2007            2007
(Apresentado)   (Reconciliado)   (Apresentado)   (Reconciliado)
10 - Desempenho Financeiro
                  Lucro Líquido (R$MM)                           Lucro Líquido Ajustado (R$MM)
                 +17%                                                                         33,4

                        8,7
           7,5                                                        +26%
                                        6,1                                                   27,3
                                                                                                      +1.291%
                                                                             9,4
                              2,4             +155%
                                                                             0,7
                                                                7,5          8,7     2,4
                                                                                               6,1
                                                        -2,8
                                                       4T06     3T07     4T07*       2006     2007*
  -2,8
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                                                     EBITDA Ajustado (R$MM)

                                                                              12,5
                                                         10,5
                                                                  7,9                +58,2%

                                                 +323,9%
*Ajustado para
despesas                                       2,5
                                     1,1
não recorrentes de
IPO
                                     4T06     3T07*     4T07*    2006        2007*
11 - Desempenho Financeiro
           Receitas a Apropriar (R$MM)                          Resultado a Apropriar (R$MM)
            +27,6%                                                   +31,6%
  +41,0%                                                   +50,5%
                 365,5              365,5                                   99,6           99,6
        286,4                                                      75,7
                                            +80,0%                                                +98,0%
203,1                      203,1                         50,3                      50,3




4T06    3T07     4T07      2006     2007                 4T06    3T07      4T07    2006   2007

                         Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (%)


                                                 27,3%                    27,3%
                            24,8%     24,4%                24,8%                   +2,50 p.p.




                            4T06       3T07      4T07       2006          2007
12 - Desempenho Financeiro
• O Fator “Ventura Corporate Towers”
   – Opção vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08
   – Se a opção fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria
     todas as expectativas


                                       Reportado          Ajustado
                                     (sem Ventura)     (com Ventura)
VGV Lançado (R$MM)                             1.260           1.260
Vendas Contratadas (R$MM)                      383,8           569,5
Receita Líquida (R$MM)                         230,2           370,5
Lucro Bruto (R$MM)                              50,6           116,4
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Conference Call Presentation 1Q11
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Apresentacao Teleconferência 1T11
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Corporate Presentation Dec/10
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Apresentação Institucional Dez/2010
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Apimec MG CCDI
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Ccdi Day Painel 2 Operação HM
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ApresentaçãO 4 T07 Port

  • 2. 1 - Mensagens Principais • 2007 – Guidance de lançamentos superado (R$1,26 bilhão) – Velocidade de vendas sólida – Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com índice de permuta mantido acima de 85% – Receitas, Lucro e Margens em notável expansão – Posição de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhões de Caixa Líquido) – Início da expansão geográfica • 2008 – Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder todas as expectativas) – Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participação da CCDI: 76,7), reforçando atuação no segmento de baixa renda.
  • 3. 2 - Desempenho Operacional Lançamentos R$MM Vendas Contratadas R$MM 3.000 383,8 +184% +47% +178% 2.000 1.260 176,8 171,2 453 211 55 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2005 2006 2007 Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ mil) Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ mil) 498,2 497,0 -42% -32% 337,0 290,2 2006 2007 2006 2007
  • 4. 3 - Baixa Renda e Econômico • Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade) – Aquisição de 51% da HM em Agosto de 2007; – Valuation: R$60MM (100%); – 2 empreendimentos lançados (R$63,8MM); – R$1,0BN em banco de terrenos; – Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Março de 2008. – Participação da CCDI na empresa: 76,7% • Econômico (R$100 mil a R$200 mil por unidade) – R$250,0 milhões já lançados em 6 projetos; – Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100% vendidas em 50 dias); – R$1,7BN em banco de terrenos.
  • 5. 4 - Diversificação Geográfica Escritório regional a partir de 2008 PE Escritório regional Banco de terrenos Escritório a partir de 2008 Banco de terrenos MG ES SP Escritório regional PR RJ Edifício Comercial AAA Escritório Banco de terrenos regional a partir de 2008 Sede Administrativa Lançamentos a partir de 2003 Extenso Banco de terrenos
  • 6. 5 - Banco de Terrenos Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM) • Aquisição de terrenos em 100% CCDI permuta permanece como 9.937 Parcela Caixa estratégia 15% Swaps – Land Bank praticamente dobrou pós-IPO +95% – Parcela de swap é 85% do banco de terrenos atual da 5.100 CCDI 10% 85% 90% IPO ATUAL
  • 7. 6 - Banco de Terrenos Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM) Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM) Land Bank – 100% CCDI Land Bank – 100% CCDI 1.120,0 573,0 (11,3%) (5,8%) 144,0 1.556,0 1.556,0 (1,4%) (15,7%) (15,7%) 505,0 4.064,0 (5,1%) (40,9%) 7.118,0 3.239,0 (71,6%) (32,6%) Residencial SP - Capital Residencial - Lazer RMSP Comercial SP - Interior Lotes SP - Litoral Outros Estados
  • 8. 7 - Banco de Terrenos Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM) Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM) Land Bank Residencial – 100% CCDI Land Bank Residencial – 100% CCDI 573,0 (6,6%) 1.556,0 2.333,0 2.277,0 (17,9%) (26,9%) (26,2%) 505,0 2.994,0 (5,8%) (34,5%) 866,0 (10,0%) 1.505,0 (17,3%) 3.047,0 1.694,0 (35,1%) (19,5%) Baixa-Renda - até R$100 mil SP - Capital Econômico - R$100 mil a R$200 mil RMSP Médio - R$200 mil a R$350mil SP - Interior Médio-Alto - R$350 mil a R$500mil SP - Litoral Alto e Altíssimo - mais de R$500 mil Outros Estados
  • 9. 8 - Desempenho Financeiro Receita Bruta (R$MM) Receita Líquida (R$MM) 240,1 230,2 +175% +83% 174,1% +84% 131,1 125,3 105,9 101,2 +134% 132,8% 38,5 45,2 36,9 43,5 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007 Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta (%) 62,6 +10,2 p.p. +7,0 p.p. 318,7% 28,2% 29,6% +148% 27,2% 29,9 19,4% +1,4 p.p. 20,2% 25,3 144,5% 12,2 7,1 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007
  • 10. 9 - Desempenho Financeiro Reconciliação de Resultados 2007 (R$MM) • Reconciliação 240,1 233,0 para refletir práticas contábeis de outros players 62,6 77,4 +24% imobiliários, para fins de Receita Bruta Receita Bruta Lucro Bruto Lucro Bruto comparação (Apresentada) (Reconciliada) (Apresentado) (Reconciliado) Margem Bruta Reconciliada (%) +7,0 p.p. 36,5 34,5 29,5 27,2 +7,3 p.p. 4T07 4T07 2007 2007 (Apresentado) (Reconciliado) (Apresentado) (Reconciliado)
  • 11. 10 - Desempenho Financeiro Lucro Líquido (R$MM) Lucro Líquido Ajustado (R$MM) +17% 33,4 8,7 7,5 +26% 6,1 27,3 +1.291% 9,4 2,4 +155% 0,7 7,5 8,7 2,4 6,1 -2,8 4T06 3T07 4T07* 2006 2007* -2,8 4T06 3T07 4T07 2006 2007 EBITDA Ajustado (R$MM) 12,5 10,5 7,9 +58,2% +323,9% *Ajustado para despesas 2,5 1,1 não recorrentes de IPO 4T06 3T07* 4T07* 2006 2007*
  • 12. 11 - Desempenho Financeiro Receitas a Apropriar (R$MM) Resultado a Apropriar (R$MM) +27,6% +31,6% +41,0% +50,5% 365,5 365,5 99,6 99,6 286,4 75,7 +80,0% +98,0% 203,1 203,1 50,3 50,3 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007 Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (%) 27,3% 27,3% 24,8% 24,4% 24,8% +2,50 p.p. 4T06 3T07 4T07 2006 2007
  • 13. 12 - Desempenho Financeiro • O Fator “Ventura Corporate Towers” – Opção vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08 – Se a opção fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria todas as expectativas Reportado Ajustado (sem Ventura) (com Ventura) VGV Lançado (R$MM) 1.260 1.260 Vendas Contratadas (R$MM) 383,8 569,5 Receita Líquida (R$MM) 230,2 370,5 Lucro Bruto (R$MM) 50,6 116,4 Margem Bruta (%) 27,2 31,4