O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da companhia no 4T09 e no ano de 2009. Os principais pontos são: 1) Lançamentos totais de R$ 900 milhões em 2009, com aumento das vendas contratadas. 2) Lucro líquido de R$ 58 milhões em 2009, influenciado por ganhos não recorrentes como venda de ativo. 3) Emissão bem-sucedida de debêntures no valor de R$ 400 milhões.
4. 4
Retrospectiva 2009
Primeiro Trimestre:
Foco na venda de empreendimentos em estoque
Controle do Fluxo de Caixa
Segundo Trimestre
Lançamento do Programa Minha Casa, Minha Vida
Retomada de lançamentos no segmento de Baixa Renda
Terceiro Trimestre:
Reformulação do Foco Estratégico da Companhia
Baixa Contábeis
Quarto Trimestre:
Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do Ventura – Fase 2)
Novos lançamentos
Emissão de debêntures
6. 6
LANÇAMENTOS 2009 – HM ENGENHARIA
Localização: Campinas Localização: Campinas Localização: Campinas
Nº de unidades: 784 Nº de unidades: 519 Nº de unidades: 304
VGV: R$ 56,2 milhões VGV: R$ 42,2 milhões VGV: R$ 27,0 milhões
Lançado em: Maio/2009 Lançado em: Junho/2009 Lançado em: Julho/2009
Área Privativa: 41 m² Área Privativa: 49 m² e 64 m² Área Privativa: 49 m² e 77 m²
Localização: Ribeirão Preto Localização: Sumaré
Nº de unidades: 304 Nº de unidades: 400
VGV: R$ 29,0 milhões VGV: R$ 36,0 milhões
Lançado em: 09/2009 Lançado em: 12/2009
Área Privativa: 49 m² Área Privativa: 49, 78 e 113 m²
7. 7
LANÇAMENTOS 2009 - CCDI
Lançamento: Out/2009 Lançamento: Out/2009
Localização: Curitiba Localização: São Paulo
Nº de unidades: 162 Nº de unidades: 212
VGV: R$127,6 milhões VGV: R$117,0 milhões
Apartamentos: 139 m² e 335 m² Apartamentos: 142 m²
Lançamento: Dez/2009
Localização: São Paulo
Nº de unidades: 360 VGV : R$28,7 milhões VGV : R$35,5 milhões VGV : R$48,9 milhões
VGV: R$113,1 milhões Unidades: 120 Unidades: 88 Unidades: 152
8. 8
VENDAS CONTRATADAS
VENDAS CONTRATADAS (R$ MM) VENDAS CONTRATADAS 2009
100% CCDI Por período de Lançamento
4T09 Até 2007
11,6% 17,5%
3T09
4,3% 1T08
5,3%
913,9 2T08
2T09 1,6%
672,8 13,9%
3T08
214,8 194,5 185,0 28,9%
4T08
16,8%
4T08 3T09 4T09 2008* 2009
* Exclui a venda do Ventura Corporate Towers
9. 9
VENDAS CONTRATADAS
VENDAS CONTRATADAS 2009 VENDAS CONTRATADAS 2009
Segmento de Mercado Por Localização
Rio de
Outros Janeiro
18,2% Paraná
Baixa 3,9%
5,2%
Renda Minas São Paulo
39,6% Gerais (Interior +
8,6% Litoral)
44,9%
Médio
24,5%
São Paulo
(Capital +
Econômico RMSP)
17,7%
37,5%
AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO
R$500 mil REPRESENTAM 81,8% DE SÃO PAULO: 82,4%
10. 10
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO ESTOQUE A VALOR DE MERCADO 4T09
(R$ MM) Por período de Lançamento
4T09
Até 2007
37,8%
42,9%
990,4
838,3 824,1
764,5
608,7
3T09
1,9%
4T08* 1T09* 2T09* 3T09* 4T09 2T09
1,4% 2008
* Exclui valores do Ventura Corporate Towers (todos os períodos) e Cassis (3T09). 16,0%
11. 11
Velocidade de Vendas
Consolidado* 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
VSO 12,2% 18,4% 23,7% 18,5% 43,6%
VV --- 170,4% 347,2% 47,0% 122,1%
Velocidade de Vendas
63,0% 75,1% 83,7% 82,1% 82,1%
Média
* Não inclui valores referente ao Ventura Corporate Towers
HM Engenharia 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
VSO 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%
VV 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%
Velocidade de Vendas
66,3% 80,0% 106,4% 101,4% 101,4%
Média
VELOCIDADE SOBRE OFERTA (VSO): A Venda sobre Oferta é o índice que mede o volume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda. Para fins de análise,
utilizamos apenas as vendas e estoque de unidades de varejo.
VELOCIDADE DE VENDAS (VV): A Velocidade de Vendas é a razão entre o que foi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período. Este índice serve
para parametrizar a venda de estoque existente.
VELOCIDADE DE VENDAS MÉDIA (SoS): A Velocidade de Vendas Média é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, dada
uma série histórica (utlizamos 18 meses), e a velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velocidade média.
12. 12
BANCO DE TERRENOS
HM Engenharia adquire
em março/2010 terreno
com VGV estimado de
BANCO DE TERRENOS R$133,0 MM em
Cajamar
(R$ BILHÕES)
0,2
(0,3)
9,2 9,1
Banco de Terrenos Lançamentos 4T09 Aquisições 4T09 Banco de Terrenos
3T09 4T09
13. 13
BANCO DE TERRENOS – R$9,1 bilhões em VGV
BANCO DE TERRENOS 4T09 BANCO DE TERRENOS 4T09
Por segmento Por localização
Outros
Comercial Baixa Espírito Estados
13,1% Renda Santo 2,8%
21,3% 3,9%
São Paulo
(Interior +
Outros Litoral)
17,8% 14,3% São Paulo
Econômic Capital
o 49,3%
21,4%
Médio - RMSP
Alto 29,7%
9,0% Médio
14,6%
15. 15
Fatos importantes ocorridos em 2009
Terceiro Trimestre:
Baixa Contábeis Não Recorrentes
Quarto Trimestre:
Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do
Ventura – Fase 2)
Emissão de debêntures
16. 16
RECONCILIAÇÃO DA DRE
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ MM) 3T09 Sem 3T09 2009 sem 2009
Ajustes Ajustes
PRO FORMA SEM AJUSTES Ajustes Reportado Ajustes Reportado
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 130,8 (26,9) 103,9 546,0 (31,9) 514,1
CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (103,4) 5,1 (98,4) (400,8) 0,6 (400,1)
Venda de Imóveis (103,3) 5,1 (98,2) (400,2) 0,6 (399,5)
Prestação de Serviços (0,1) - (0,1) (0,6) - (0,6)
LUCRO BRUTO 27,4 (21,9) 5,5 145,2 (31,2) 114,0
MARGEM BRUTA (%) 20,9% 81,2% 5,3% 26,6% 97,8% 22,2%
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (24,1) (39,6) (63,7) 24,7 (39,6) (14,9)
Com Vendas (5,5) (4,1) (9,6) (24,4) (4,1) (28,5)
Gerais e Administrativas (18,5) (2,8) (21,3) (68,1) (2,8) (70,9)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (0,1) (32,8) (32,9) 117,2 (32,8) 84,5
(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL 3,3 (61,5) (58,2) 169,9 (70,8) 99,1
RESULTADO FINANCEIRO (7,5) 0,7 (6,8) (13,4) 0,7 (12,7)
Receitas Financeiras 3,3 1,7 4,9 21,1 1,7 22,7
Despesas Financeiras (10,8) (1,0) (11,8) (34,4) (1,0) (35,4)
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO/PARTICIPAÇÕES (4,2) (60,8) (65,0) 156,6 (70,2) 86,4
IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 1,3 2,0 3,3 (30,4) 2,0 (28,4)
LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO (2,9) (58,9) (61,8) 126,2 (68,2) 58,0
MARGEM LÍQUIDA (%) -2,2% 218,6% -59,4% 23,1% 213,8% 11,3%
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
17. 17
Conclusão da Venda do Ventura – Fase II
Comprador: BTS participações e Investimentos Ltda
Valor da Transação: R$211,0 milhões + R$36,0 milhões = R$247,0 milhões
R$36,0 milhões é o valor estimado que a BTS precisará para a conclusão da do projeto.
Este valor não será pago a CCDI.
Recebimento:
R$ 100 milhões na data do negócio;
R$ 60 milhões – Abril/2010 e
R$ 51 milhões – na entrega do empreendimento – Julho/Agosto -2010
Efeito na Demonstração de Resultados:
Ganho de capital de R$117,4 milhões contabilizado como Outras Receitas Operacionais.
18. 18
Primeira Emissão de Debêntures
Características: Debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única
Volume Captado: R$ 400 milhões
Bancos Participantes: Banco do Brasil (50%), Bradesco (20%) e Itaú BBA (30%)
Prazo de vencimento: 50% em 24 meses e 50% em 36 meses
Remuneração: CDI + 2% aa.
Garantias: sem garantia real
Objetivo: Refinanciamento da dívida de curto prazo e redução do custo de Capital
19. 19
RECEITA BRUTA E RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
RECEITA BRUTA
(R$ MM)
606,2 567,8
534,7
118,4 108,2 136,1 174,0
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
RECEITA LÍQUIDA
(R$ MM)
584,1 546,0
514,1
114,6 103,9 130,8 167,0
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
20. 20
LUCRO BRUTO (R$MM)
LUCRO BRUTO
(R$ MM)
201,8
145,2
114,0
32,7 5,5 27,4 43,0
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
MARGEM BRUTA
(%)
34,6%
28,5% 25,7% 26,6%
20,9% 22,2%
5,3%
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
21. 21
LUCRO LÍQUIDO (R$MM)
LUCRO LÍQUIDO
(R$ MM)
126,2
102,2
51,8 58,0
(12,5) (61,8) (2,9)
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
MARGEM LÍQUIDA
(%)
61,2%
8,9% 10,6%
23,1%
-2,2%
-11,0% -47,2%
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
22. 22
EBITDA (R$MM)
EBITDA
(R$ MM)
172,1
130,8
101,2
3,9 58,6
(7,5) (57,6)
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
MARGEM EBITDA
(%)
78,3% 19,7%
10,0%
3,0% 31,5%
-6,6% -55,5%
4T08 3T09 3T09 sem 4T09 2008 2009 2009 sem
ajustes ajustes
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
23. 23
RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)
RECEITA A APROPRIAR RESULTADO A APROPRIAR
(R$ MM) (R$ MM)
935,7 955,3 247,8 244,1
825,0 204,7
4T08* 3T09 4T09 4T08* 3T09 4T09
*4T08 não ajustado às normas contábeis da Lei 11.638
24. 24
CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)
MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA DÍVIDA BRUTA
(R$ MM) (R$ MM)
179,0
600,6
318,9
414,9
139,9
110,4
Caixa em Set/2009 Caixa Líquido Posição de Caixa
gerado no 4T09 em Dez/09
4T08 3T09 4T09
25. INFORMAÇÕES DE CONTATO
Leonardo de Paiva Rocha
Diretor de Finanças e RI ri.ccdi@camargocorrea.com.br
Camila Poleto Bernardi
Relações com Investidores
Tel: (11) 3841-4824