Curso Online Banca e Mercados Financeiros Módulo I

Curso Online
Banca e Mercados Financeiros
Módulo I
A Crise Financeira Subprime

OBJECTIVOSOBJECTIVOS
Identificar a origem da Crise Financeira
Analisar as medidas tomadas
Perceber o alcance de algumas medidas
Portal do Sucesso - Curso Online Banca e Mercados Financeiros

A Crise Financeira

Crise Financeira MundialCrise Financeira Mundial
 Teve origem nos EUA em 2006
 Causa principal foi oCausa principal foi o SubprimeSubprime
(subprime loan ou subprime mortgage)(subprime loan ou subprime mortgage)
 SUBPRIMESUBPRIME: Empréstimos alto risco, desde: Empréstimos alto risco, desde
hipotecários, cartões de crédito, aluguerhipotecários, cartões de crédito, aluguer
automóveis, etc., concedidos a clientes semautomóveis, etc., concedidos a clientes sem
comprovativos de rendimentos e até comcomprovativos de rendimentos e até com
incidentes.incidentes.

5
 Taxas de juros eram pós-fixadas (no pagamentoTaxas de juros eram pós-fixadas (no pagamento
das prestações)das prestações)
 Com a subida das taxas de juros nos EUA, oCom a subida das taxas de juros nos EUA, o
pagamento deixou de ser possível.pagamento deixou de ser possível.
 Levou à insolvência de vários bancosLevou à insolvência de vários bancos
 Em 2007 originou falta de liquidez no sistemaEm 2007 originou falta de liquidez no sistema
bancáriobancário
 Gerou uma crise de confiança entre bancosGerou uma crise de confiança entre bancos

6
 Em 2008 agravou-seEm 2008 agravou-se
 Levou à falência do Lehman BrothersLevou à falência do Lehman Brothers
 No mesmo dia as acções da AIG (maior seguradoraNo mesmo dia as acções da AIG (maior seguradora
EUA) caíram 60%EUA) caíram 60%
 Foi necessário crédito emergência da Federal ReserveFoi necessário crédito emergência da Federal Reserve
com empréstimo 85 biliões de dólarescom empréstimo 85 biliões de dólares

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 Nacionalização dos gigantesNacionalização dos gigantes Fannie MaeFannie Mae ee
Freddie MacFreddie Mac
 Necessário pacote de 700 biliões de dólaresNecessário pacote de 700 biliões de dólares
americanos, aprovado depois de intensasamericanos, aprovado depois de intensas
negociações entre a Administração, onegociações entre a Administração, o
Congresso e Senado norte-americanos e osCongresso e Senado norte-americanos e os
candidatos à presidência (Obama e McCain)candidatos à presidência (Obama e McCain)
 Analistas entendiam que estas medidas nãoAnalistas entendiam que estas medidas não
seriam suficientes para travar criseseriam suficientes para travar crise

8
Na EuropaNa Europa
 Nacionalização de vários bancos (UK)Nacionalização de vários bancos (UK)
 Injecções de capital (empréstimos B. Centrais)Injecções de capital (empréstimos B. Centrais)
 Baixa nas taxas de juro (BCE)Baixa nas taxas de juro (BCE)
 Medidas de incentivos às economias (CE eMedidas de incentivos às economias (CE e
governos)governos)

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Em PortugalEm Portugal
 Menos sentida no crédito hipotecárioMenos sentida no crédito hipotecário
 Afectada por efeito dominóAfectada por efeito dominó
 Exposição pouco significativa a produtos “tóxicos”Exposição pouco significativa a produtos “tóxicos”
 Reflexos na economia ainda indeterminadosReflexos na economia ainda indeterminados
 Anúncio de medidas constantes do GovernoAnúncio de medidas constantes do Governo

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Em PortugalEm Portugal
 Casos mais conhecidos:Casos mais conhecidos:
Banco Privado PortuguêsBanco Privado Português
O Teve necessidade de injecção de 500 milhões de EurosTeve necessidade de injecção de 500 milhões de Euros
Banco Português de NegóciosBanco Português de Negócios
O Falência evitada pela nacionalizaçãoFalência evitada pela nacionalização
O Passou para a esfera da CGDPassou para a esfera da CGD
O Injecção de capital superior a 1.700 milhões de EurosInjecção de capital superior a 1.700 milhões de Euros
numa fase inicial. Estima-se que actualmente tenha jánuma fase inicial. Estima-se que actualmente tenha já
ultrapassado os 7.000 M.ultrapassado os 7.000 M.

 Desde 2008 que os efeitos desta Crise Financeira se faz sentir
um pouco por todo o Mundo.
 Existem no entanto, países com crescimento significativo, com
percentagens na ordem dos 2 dígitos.
 Alguns desses países estão incompreensivelmente a cometer
alguns dos erros que os países que agora se vêm a braços
com enormes dificuldades, tais como os países PIIGS
(Portugal, Italy, Ireland, Greece and Spain), quase todos
intervencionados de uma forma ou de outra.
ConclusãoConclusão

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