Dinâmica Positiva do Setor Farmacêutico

REUNIÃO PÚBLICA | APIMEC
15/06/2016

Max Fischer - CFO & IRO | Beatriz Diez - IR Manager
www.profarma.com.br/ir | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br
DINÂMICA POSITIVA DO SETOR

Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global
• Gasto com medicamentos alcançará US$ 1,3 trilhões até 2018.
* Considerando preços ex-fabricante, excluindo reembolsos e descontos. Contém dados Auditados + Não-Auditados.
Todos os cálculos de CAGR para horizonte de 5 anos.
Vendas Globais e Crescimento do Mercado
2013 2014 2015 2016 2017 2018
800
600
400
200
0
6%
4%
2%
0%
VendasUS$Bilhões
%Crescimento(US$)
Fonte: IMS Health, Setembro , 2014
1200
1000
Estados Unidos 5-8% Tier 1 (China) 9-12%
Japão 1-4% Tier 2 9-12%
Alemanha 2-5% Brasil 9-12%
França (-2)-1% Rússia 7-10%
Itália 2-5% Índia 9-12%
Canadá 3-6% Tier 3 6-9%
Espanha (-2)-(-1)% Pharmerging 8-11%
Reino Unido 4-7%
Desenvolvidos 3-6%
Mercados Desenvolvidos
CAGR 2014-2018
Pharmerging Markets
CAGR 2014-18
Maior que o CAGR da Região
Na média do CAGR da Região
Menor que o CAGR da Região
Dinâmica Histórica de Mercado & Cenário Atual na Indústria Farmacêutica Global
CAGR 2014-18 at 5%
8%
1400
10%
12%
14%
Pharmerging US EU5 Crescimento Global
3

29
19 18
32
26
33
28
36
45
43
0
10
20
30
40
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
NovasSubstânciasLançadas
Oncológicos
Infectológicos
Neurológicos
Sangue e Correlatos
Cardiológicos
Diabetes
Respiratórios
Outros
2006
(29)
2015
(43)
38% 21%
0% 5%
10% 2%
3% 9%
3% 9%
3% 9%
17% 9%
24% 35%
4
Cresce Número de Novas Substâncias Lançadas nos EUA
Fonte: IMS Health 2016.

30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2006 2007 2008 2012 2013 2014 2015
CrescimentoAbsoluto$Milhões
2009 2011
Novas Substâncias em Mercados Desenvolvidos 2006 – 2015
• Triplica o peso de gastos com novas substâncias.
5

25%
5%
51%
15%
4%
6
• Pipeline de P&D segue forte.
#43-49 Novas Substâncias Lançadas por Ano até 2020 Fases de Lançamento – Novas Substâncias
Fonte: IMS Health 2016 Fonte: IMS Health 2012
Fase 2 Fase 3 Registrada / Pré-registrada
Oncológicas
Neurológicas
Dermatológicas
Vacinas
Outras
0 300 600 900 1.200
591
350
115
89
1.175
Outros
Oncológicos
Neurológicos
Dermatológicos
Vacinas
Unidades

BRICTM: Crescimento Farmacêutico vs Crescimento PIB 2008 – 2015
• Assim como no Brasil, mercado farmacêutico também é resiliente no mundo.
7
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
30%
20%
10%
0%
-10%
2009
2011
2013
2015
Crescimento(%)Crescimento(%)
Crescimento do PIBCrescimento Farmacêutico

Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Brasileiro
• Uma combinação única de elevado crescimento baseado em sólidos fundamentos do setor:
estruturais, fiscais e de mercado.
Desempenho das Vendas no Setor Farmacêutico Brasileiro 1996-2015
Fonte: IBGE. Farmácia Popular, Health, OMS, IMS, Brazil Central Bank
R$ Bilhões
Macro Drivers Micro Drivers Timing
Aumento de
Renda
Envelhecimento
da População
Genéricos Marcas Regionais
Mercado
Fragmentado
Formalização
Venda Líquida de Descontos
Venda Preço Fábrica
36
7
1996
8
1997
9
1998
10
1999
11
2000
12
2001
13
2002
14
2003
17
2004
18
2005
21
2006
23
2007
26
2008
30
2009
50
33
2012
39
58
2013
47
75
2015
43
2011
30
2010
29
45
66
2014
8

Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Brasileiro
• O Envelhecimento populacional pressionará os orçamentos públicos e privados e seguirá
sustentando o crescimento do mercado.
População Brasileira por Faixa Etária
2010 2030
+1MM por ano21M > 60 anos
11% da pop.
40M > 60 anos
19% da pop.
Mulheres Homens Mulheres Homens
80 ou +
75 a 79 anos
70 a 74 anos
65 a 69anos
60 a 64 anos
55 a 59 anos
50 a 54 anos
45 a 49anos
40 a 44anos
35 a 39 anos
30 a 34 anos
25 a 29 anos
20 a 24 anos
15 a 19 anos
10 a 14 anos
5 a 9 anos
0 a 4 anos
0246810 10 105 50 0
9
Fonte: IMS Health, 2016
80 ou +
75 a 79 anos
70 a 74 anos
65 a 69anos
60 a 64 anos
55 a 59 anos
50 a 54 anos
45 a 49anos
40 a 44anos
35 a 39 anos
30 a 34 anos
25 a 29 anos
20 a 24 anos
15 a 19 anos
10 a 14 anos
5 a 9 anos
0 a 4 anos
1050

Dinâmica Positiva do Setor | Distribuição no Brasil
• O mercado de distribuição apresentou importante
crescimento nos últimos 2 anos em volume de
vendas e valor.
Fonte: IMS Health 2016
R$ PC: Preço Consumidor;
10
Crescimento do Mercado Atacadista nos Últimos Anos
Unidades
3,5Bi
3,7Bi 3,9Bi5,5%
6,7%
R$Preçomédio
Consumidor
67,0Bi
74,1Bi
84,0Bi
10,6%
13,4%
2013 2014 2015
353 Grupos Dist / 603 Distribuidores
• Países desenvolvidos: consolidação nos últimos 15
anos, atualmente concentrados em poucos players.
No Brasil o mercado ainda é muito fragmentado.
Concentração do Mercado Atacadista
100%
92%93%
82%
78%
59% 58%
51%
33%
23%

• Em valores as tendências são parecidas por tipo de canal, com exceção do canal institucional,
onde a distribuição de produtos mais caros compensou o baixo avanço em volume.
11
Cadeia de Distribuição
Distribuidores
Varejo
R$PC
47%
42,7Bi
47%
46,7Bi
48%
51,7Bi9,4%
10,6%
2013 2014 2015
21% 23% 23%32% 30% 29%
Redes A_F Indep
R$PC
803,2M 891,8M
977,5M11,0%
9,6%
2013 2014 2015
Delivery
R$PF
49%
18,1Bi
47%
20,6Bi
48%
24,5Bi13,3%
19,3%
2013 2014 2015
51% 53% 52%
Privado Público
R$PC
5,3Bi 5,9Bi
6,9Bi11,3%
15,2%
2013 2014 2015
Hosp/Cli/Sec
Outros Canais
Redes: Bandeiras com mais de 6 lojas; A_F: Associativas e Franquias; Indep: Independentes.
R$ PC: Preço Consumidor; R$ PF: Preço Fábrica
Obs: nas vendas dos distribuidores para o canal Hospitalar foi utilizado PF, para o Varejo e demais Canais, PC

• O avanço do mercado atendido pelos distribuidores foi mais intenso nas cidades pequenas.
12
Vendas dos TOP 39 Distribuidores por tipo de PDV – R$ 2015 vs 2014
Redes: Bandeiras com mais de 6 lojas; A_F: Associativas e Franquias; Indep: Independentes.
R$ PC: Preço Consumidor
Cidades Grandes: acima de 100mil hab; Cidades Pequenas: abaixo de 100mil hab.
Capitais Cidades Grandes Cidades Pequenas
2014 2015 2014 2015 2014 2015
3,9%
8,9%
13,6%
10,3Bi 10,7Bi
13,5Bi
14,7Bi
14,0Bi
15,9Bi
38,8%
13,6%
47,7%
41,0%
14,6%
44,4%
39,3%
18,3%
42,4%
41,0%
14,6%
44,4%
53,9%
33,0%
13,1%
53,7%
33,0%
13,3%
Redes A_F Indep

• Consideradas as TOP 39 empresas do setor...
 Há oportunidades de expansão de produtividade* e cobertura para a maioria dos distribuidores;
 A média de cobertura dos PDV’s pelas distribuidoras é de 48%, com produtividade média de R$ 70 mil / PDV;
 Distribuidores que mais cresceram tiveram foco em produtos Rx;
 A média do preço do mix de produtos alcançou R$ 15,20 para um peso médio de 64% em produtos Rx.
Produtividade*: Venda por PDV
13

Dinâmica Positiva do Setor | Varejo no Brasil
• O mercado de varejo apresentou importante crescimento nos últimos 2 anos em volume de
vendas e valor.
14
Crescimento do Mercado Varejista nos Últimos Anos
Unidades
4,0Bi
4,3Bi
4,6Bi
7,2%
6,6%
R$PC
65,1Bi
73,5Bi
82,6Bi
12,8%
12,4%
2013 2014 2015
285 Bandeiras / 72.500 Farmácias
2013 2014 2015

• Vendas por canal estabilizadas: varejo ainda muito fragmentado. Principais redes no Brasil estão
se consolidando pela expansão geográfica e ao mesmo tempo redes médias estão se
consolidando regionalmente.
15
• Vendas diretas da indústria
• Vendas via distribuidores
(ex. Abafarma, Abradilan)
• Vendas prioritariamente
via distribuidores (ex.
Abafarma, Abradilan)
Expansão orgânica e
inorgânica das redes
Fusões e aquisições
Prestação de serviços
Farmácia Popular
33.7% 32.3% 30.9% 30.2% 29.6%
12.7% 13.7% 14.6% 14.8% 14.8%
12.7% 13.1% 13.9% 13.8% 13.9%
41.0% 40.8% 40.6% 41.2% 41.7%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2013 2014 2015 2016
Independentes
50,5mil PDVs
Febrafar/Assoc./Franc.
12,2mil PDVs
Outras Redes
3,9mil PDVs
Abrafarma
6,0mil PDVs
Vendas por Canal – MAT março % com Base em R$ 46 Bilhões PPP
Crescimento da
concorrência online

• O crescimento das Associações e Franquias é sustentado por portfólio mais focado em
medicamentos Rx, já as redes apresentam diferencial em não medicamentos.
Perfil de Crescimento do Varejo por Tipo de Loja
Varejo 82,6 Bi (72,5 mil Lojas)
Ano2015–R$PC Redes
46,4 Bi (56,2%)
9,7 mil Lojas
Associações e
Franquias
12,1 Bi (14,6%)
12,1 mil Lojas
Independentes
24,1 Bi (29,2%)
50,7 mil Lojas
54%
33%
13%
36,6 Bi
MIP
Não Medicamento
Rx
54%
34%
13%
41,5 Bi
55%
33%
12%
46,4 Bi
62%
17%
20%
9,1 Bi
63%
17%
19%
10,5 Bi
64%
17%
19%
12,1 Bi
2013 2014 2015 2013 2014 2015
13%
12%
16%
15%
60%
17%
23%
19,5 Bi
61%
17%
22%
21,5 Bi
62%
17%
21%
24,1 Bi
2013 2014 2015
10%
12%
16

• Varejo ainda muito fragmentado: no mercado
americano, 80% das vendas de Rede está
concentrado nas 5 maiores bandeiras.
Curva de Concentração das Bandeiras do Varejo
(Redes, Associativismos e Franquias)
# de Bandeiras
%deImportânciaAcumulada–R$PC
20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280
2015: 37 Bandeiras
2014: 38 Bandeiras
2013: 40 Bandeiras
100%
80%
60%
40%
20%
0%
17
• Existem oportunidades, mesmo para as Bandeiras que
apresentaram as maiores taxas de crescimento em
2015.
Giro Médio e Tamanho do Portfólio
Top 37 Bandeiras
# SKUs Trabalhadas
GiroMédio*deSKUpormês
8,5
8,0
7,5
7,0
1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000
Giro Médio: Quantas vezes cada SKU foi demandado no mês (media todos SKU’s)
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0
+ Faturamento
+Faturamento
+Faturamento
+ Faturamento
Média=6.040
Maior Cresc. Menor Cresc.
Média = 2,8

Dinâmica Positiva do Setor | Varejo Farmacêutico
• Pesquisa da IMS realizada com membros da Indústria Farmacêutica aponta a questão da
ruptura como a maior preocupação para os mesmos.
Principaisdesafiosparamelhorara
execuçãonoPDV
18
Muito Importante Importante
Mitigar Ruptura
Mix ideal para potencial de loja e canal
Potencializar ROI de Invest. Trade
Implementar Ger. de Categorias
Gestão de preços praticados
Espaço marca própria varejo
Aumento de distribuição do mix
Expandir cobertura de lojas visitadas
Engajamento com farmacêuticos/balconistas
90% 100%
69% 27%
63% 37%
60% 36%
52% 48%
49% 49%
42% 48%
39% 45%
36% 48%
33% 63%

• Sendo a ruptura uma das questões de maior interesse para o varejo, as bandeiras de maior
crescimento em 2015, apresentaram os menores índices de ruptura para os Top 50 SKUs do
mercado.
Avaliação de Ruptura em, Todas as Bandeiras – Top 10 SKUs (Jul/15 a Dez/15)
19
Fonte: IMS Health, 2016.
Outras BandeirasMenor CrescimentoMaior Crescimento
Número de semanas com ruptura
Losartan potas
MG CPR Revest
50mg x 30
Glifage XR CPR
AP 500mg x 30
Aradois CPR
Revest 50mg x 30
CIT Sildenafila
MG CPR Revest
50mg x 4
Dorflex CPR x 30 Bepantol Derma
creme 20g x 1
Imecap Hair
Caps x 60
Bigfral Plus
Fralda G x 8
Systane UL Soln
Oftal 10ml x 1
Hipoglos NF
Pom. 45g x 1
5,1
3,2
2,0
5,0
4,8
1,3
4,4
2,5
1,4
4,8
3,8
1,0
4,5
2,8
1,4
5,2
3,2
1,7
5,2
3,0
1,8
2,4
1,5
0,8
5,3
3,3
1,8
5,1
3,3
1,9
Ruptura: Considera a variação da demanda média semanal de cada SKU, apontando como ruptura quando esse sku varia acima de x% (cada SKU tem seu desvio próprio por PDV).

• Lojas novas tiveram um papel importante no avanço das Bandeiras que mais crescem.
Dinâmica de Evolução do Varejo Farmacêutico
20
Volume MadurasPreço Médio do Mix MadurasLojas Novas Lojas fechadas
TOTAL
2,0%
5,0%
7,3%
-2,0%
12,4%
EvoluçãodevendasemR$PC
(2014vs.2015)
Maior
Crescimento
0,4%
6,5%
10,0%
-0,2%
16,7%
Menor
Crescimento
-3,8%
4,1%
4,7%
-2,3%
2,7%
Outras
Bandeiras
2,5%
3,9%
5,9%
-2,9%
9,5%
Em R$ Preço ao Consumidor

• O Brasil Passa por um momento de dificuldade na economia, política e saúde, porém o setor
farmacêutico segue crescendo.
Cenário Brasileiro | 2016
21
Economia e Política Saúde
Casos
(K)
Cresc. Vs.
2015
• Tríplice
Epidemia
Dengue
Zica
Chikungunya
802
91
19
+14%
N.A.
+426%
• H1N1:
• 230 óbitos em 2016 até
abril;
• Antecipação da Vacinação.
• Orçamento do MS;
• Fosfoetalonamina.
• Indefinição Política
Aumento de Preços
Maior aumento de preços da história: média de 11,5%, para um
IPCA de 10,6% no ano de 2015.
• Impacto positivo na Profarma: Adicional no resultado
da Companhia em todas as divisões (Distribuição,
Varejo e Especialidades).
• Desemprego
3,0%
0,1%
-3,8% -3,7%
0,3%
2013 2014
2015 2016E
2017E
1,1
0,4
-1,5
2013 2014
2015
2017E2016E
7,1% 6,8%
8,5%
11,5%
13,0%
Variação nº empregos Taxa de desemprego
• PIB
• Operação Lava Jato completa dois anos em março de 2016;
• Impeachment possível.
• Evolução do Mercado Farmacêutico
Venda Líquida de Descontos
Venda Preço Fábrica
50
33
2012
39
58
2013
47
75
2015
43
2011
30
45
66
2014

Cenário Brasileiro | Setor Farmacêutico
22
McKesson vendeu para a Santa Cruz, em fevereiro de 2016, a
Panpharma, distribuidora de medicamentos detentora de 15% de
share no mercado, e, a Oncoprod, voltada a medicamentos
especiais.
• Impacto Positivo Setor/Profarma no Longo Prazo:
• Maior racionalidade de competição;
Brasil Pharma em novembro de 2015 vendeu a Drogaria Mais
Econômica por R$ 44 milhões.
Raia Drogasil anunciou compra de controle da 4-Bio, voltada a
medicamentos especiais, por R$ 24 milhões em nov/15.
Movimentações no Mercado Movimentações na Profarma
Aumento de Capital: Profarma finalizou um aumento de capital,
em maio de 2016, com ingresso de R$ 140 milhões mediante
emissão de 23.328.707 novas ações ordinárias de emissão da
Companhia, pelo preço de emissão de R$6,00 por ação com grande
adesão pelo mercado.
Aquisição Tamoio: Profarma adquiriu em dez/15 os 50%
remanescentes da rede de drogarias Tamoio por R$ 130.0 milhões
acrescidos pelo equivalente do CDI, em 3 parcelas iguais (jan/16,
jan/17, jan/18).
• Sinergias de R$ 18 milhões/ano na plataforma Varejo;
• Sinergias com a Divisão Distribuição Farma.

VISÃO GERAL PROFARMA

CAGR
Mercado (03-08) = 13%
Profarma | Principais Eventos
• Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e
segmentos, organicamente ou via aquisições.
Timeline
24
Crescimento Orgânico / Novas Regiões /
Aquisições
Novos Segmentos e Produtos/ Aquisições /
Associações estratégicas
Aquisições / Crescimento Orgânico /
Consolidação da Plataforma
EspecialidadesDistribuição Farma Varejo
1998 19991996 2001 2003 2005 2006 2007 2009 2011 20122004 2013 2014
Espírito
Santo
K+F
(SP)Minas
Gerais
DF
Paraná
Hospitais
RJ
Vacinas
IPO
Aumento de
Capital
PE
Dimper
(RS)
CE
Prodiet
ArpmedBahia
Hospitais
SP Drogasmil
Farmalife ABC
GO
CAGR
Mercado (97-00) = 12%
CAGR
Mercado (08-11) = 18%
CAGR
Mercado (11-15) = 15%
2015
d1000Tamoio
2016

Profarma | Estratégia de Crescimento de Longo Prazo
• A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma é estar bem posicionada para capturar
as oportunidades no mercado farmacêutico brasileiro:
25
Distribuição
55 anos de atuação
EXPANSÃO
REGIONAL
NOVOS SEGMENTOS
E PRODUTOS
ASSOCIAÇÃO
ESTRATÉGICAVAREJO

Profarma | Estratégia de Crescimento
• O crescimento será impulsionado principalmente pelas divisões de especialidades e de varejo,
capturando margens mais elevadas e maiores taxas de retorno.
26
DISTRIBUIÇÃO ESPECIALIDADE VAREJO
Crescimento
Margens no Longo Prazo
Ciclo de Caixa (Dias)
Sinergias
Capex
Baixo Alto Alto
2,0 – 2,5 4,0 – 4,5 5,5 – 6,0
Baixo Baixo Alto
≈ 35 ≈ 35 ≈ 28
Alto Alto Alto
Mercado Fragmentado Fragmentado
Muito
Fragmentado

Profarma | Diversificação
Diversificação – Peso por Divisão
27
EBITDA, Margem EBITDA e Ciclo de Caixa
* Dados Proforma, considerando 100% de todas as Companhias.
** Considerando EBITDA de margem normalizada nas divisões de Varejo e Especialidades .
% Receita Bruta R$ milhões, % Receita Líquida e em # de Dias
EBITDA Margem EBITDA (%)
Ciclo de Caixa
(dias, base trimestral)
Distribuição Farma Especialidades Varejo
68,1
80,1 78,7
110,7
74,6 73,0
92,2
125,1** 119,4**
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
52,7
64,3
53,4
65,8
49,0 48,0 47,9*
4,3
3,5
3,9
3,1 2,8
2,6 2,9
3,3
46,3
2014
39,8*
3,1
Proforma
2015
3,5
33,2*
2006
98%
2%
2012
85%
15%
71%
14%
15%
2014
69%
16%
15%
2015
150,0**

DESEMPENHO CONSOLIDADO

Profarma | Crescimento em Números
29
2014
3.974,1
472,3
4.446,4
2013
3.997,5
261,0
4.258,5
2012
3.802,7
2011
3.317,0
1T16
1.126,0
212,2
1.338,2
2015
3.980,9
932,6
4.913,5
Evolução da Receita Bruta
Em R$ Milhões
Receita Bruta Contábil Consolidada Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita de
Tamoio e Especialidades
1T15
943,5
201,3
1.144,8

Profarma | Desempenho Consolidado
30
Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada
R$ milhões e % da Receita Líquida Proforma (*)
(*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita de Tamoio e Especialidades
2013
79,7
2014
87,3
2015
114,7
1T16
25,8
2013
95,8
2014
65,6
2015
79,6
1T16
20,7
20122011
73,0
92,2
2011
73,0
2012
92,2
2,2%2,6%
2,9%
2,8%
1,9%
2,6%
2,9%
2,1%
2,3%
2,7%
2,1%
2,2%
1T15
19,7
2,0%
1T15
13,5
1,6%

31
Lucro Líquido
R$ milhões e % da Receita Líquida Proforma (*)
(*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita de Tamoio e Especialidades
1T16
(9,3)
2011
0,9%
25,4
2012
1,3%
40,6
2013
0,6%
20,4
2011
0,9%
25,4
2012
1,3%
40,6
-0,4%
(14,7)
2013
-1,3%
(49,6)
2014
-1,5%
(52,1)
2014 2015
(21,2)
-0,6%
2015
(14,5)
-0,3%
-0,9%
1T16
(10,2)
-0,9%
1T15
(7,6)
-0,9%
1T15
(6,0)
-0,6%

Endividamento
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
32
CAPEX
R$ Milhões
2015
25,5
2011
9,3
2012
10,8
2014
27,4
2014
219,3
3,3x
2011
118,9
1,6x
2012
169,3
1,8x
2013
452,8
4,7x
2015
236,6
3,0x
R$ milhões e % da Receita Líquida
2013
12,3
1T15
8,9
1T16
287,7
3,3x
1T16
3,8
1T16
205,1
3,1x

Profarma | Desempenho Consolidado – Proforma
33
2T15 x 2T14
• Crescimento de 55% no EBITDA e margem de 3,6%;
• Incremento de 1.6 p.p. na margem bruta,10,5% maior;
• Aumento de 10% na receita bruta.
3T15 x 3T14
• Aumento de 13% na receita bruta;
• Crescimento do EBITDA em 9%, atingindo R$ 29,1M;
• Redução nas despesas operacionais de 0.5 p.p.
2015 x 2014
• Aumento de 10,5% na receita bruta;
• Crescimento do Ebitda em 31,4%, atingindo R$
114,7M;
• Redução nas despesas operacionais de 0.6 p.p.
Receita Bruta
% Rec. Líquida
Lucro Líquido
% Rec. Líquida
2013
4.258,5
2,1%
(14,7)
-0,4%
79,7
2015
4.913,5
2,7%
(14,5)
-0,3%
114,7Ebitda
2014
4.446,4
2,2%
(49,6)
-1,3%
87,3
Indicadores Financeiros (100% de todas as divisões)
1T15
1.144,8
2,0%
(6,0)
-0,6%
19,7
1T16 x 1T15
• Aumento de 16,9% na receita bruta;
• Crescimento do Ebitda da Distribuição Farma em
16,5%;, 81,7% no Varejo e 82,9% em Especialidades.
1T16
1.338,2
2,2%
(10,2)
-0,9%
25,8

2016 | Perspectivas
• Perspectivas positivas da Companhia Consolidada para 2016:
34
Fusão
CDs RJ ao
final de 2016
Sinergias
Tamoio
a Capturar
Aumento de
Preços Maior
que a inflação
Redução
Dívida Líquida
/ Ebitda
Retorno ao
Lucro
Crescimento
em todas
Divisões

Aquisição 50% Tamoio | Sinergias
• Sinergias após a aquisição dos 50% remanescente da Rede de Drogarias Tamoio:
35
Sinergias
Operacionais
Empresa
Geradora de
Caixa
Consolidação
a partir do
1T16
Melhora no
Resultado da
Divisão
Sinergias
de Resultado
Update Sinergias
• Implantação do sistema de gestão de loja da
Drogasmil na Tamoio em 28/02;
• Já capturamos no 1T16 acima de 50% das
sinergias operacionais;
• O crescimento no 1T16 x 1T15 – gestão
Profarma – foi maior que o crescimento 15 x
14 (gestão anterior).

VISÃO GERAL POR DIVISÃO

Profarma | Visão Geral por Divisão
Visão Geral Divisão Distribuição Farma | Profarma
Pedidos / dia 20.000
Itens Oferecidos 10.000
Nº de Clientes 30.000
Funcionários 3.000
Centros de Distribuição 12
Fornecedores 140
Cidades / mês 2.800
Unidades / mês 18MM
Destaques Operacionais
Contempla a operação de distribuição de distribuição
produtos farmacêuticos e higiene pessoal & cosméticos para
farmácias e drogarias.
Visão Geral Divisão Especialidades | Profarma Specialty Group
Nível de serviço 89,0%
Centros de Distribuição 3
Farmácias de Esp. 3
Funcionários 450
Nº de Clientes 4.000
Pedidos / mês 500.000
Itens Oferecidos 3.590
Destaques Operacionais
Contempla os negócios da Cia no segmento de produtos de
especialidades, através da JV com a AmerisourceBergen,
tendo como plataformas a Profarma Specialty (distribuição),
Arpmed (varejo) e Íntegra (serviços).
o Única empresa de capital aberto no setor;
o Profarma é uma das 2 únicas distribuidoras nacionais;
o Distribui nos estados que representam aproximadamente 96%
do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil.
o Em Jun/14, Profarma e AmerisourceBergen concluíram uma
aliança estratégica através de duas operações, que resultaram
numa capitalização na Profarma de R$187MM e a formação de
uma Joint Venture 50/50 com aportes adicionais de R$ 61MM
(R$ 40MM aporte primário e R$ 21MM secundário);
• Vendas concentradas no setor privado;
• Parcerias estratégicas com clientes e fornecedores.
37

Profarma | Visão Geral por Divisão
Localização Alta e baixa competitividade Baixa competitividade Alta competitividade
Clientes Média e alta sensibilidade a preços Baixa sensibilidade a preços Alta sensibilidade a preços
Área média 102 m² 138 m² 133,3 m²
# de Lojas 59 8 61
Ticket Médio R$ 36,13 R$ 49,62 R$ 30,01
# de SKUs 10.683 9.436 15.721
Foco Medicamentos + H&B Produtos premium de H&B Medicamentos + H&B
Média itens cesta 2,43 2,71 2,50
A divisão adota uma estratégia de negócio diferenciada, através de 3 bandeiras com perfis complementares, com sinergias e
economias de escala a capturar em 2016. O grupo conta com 128 lojas sendo 105 maduras e 23 novas, nos estados do RJ e MG.
Visão Geral Divisão Varejo
38

Profarma | Novo Posicionamento Estratégico
Distribuição para
hospitais, clínicas e
médicos
Oportunidade
Futura:
Franquias
Oportunidade
Futura: Marca
Própria
Entre as 2 únicas
Distribuidoras
Nacionais
Especialidades
Consolidação
do Varejo
Key Takeaways
39

ANALYST COVERAGECOBERTURA DE ANALISTAS

Cobertura de Analistas
Companhia Analista Telefone E-mail
Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br
BTG Pactual Rodrigo Gastim +55 (11) 3383-2468 rodrigo.gastim@btgpactual.com
BofA Merrill Lynch Roberto Otero +55 (11) 2188 4119 roberto.otero@baml.com
Votorantim Paulo Prado +55 (11) 5171 5625 paulo.prado@votorantimcorretora.com.br
J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) 4950-3020 joseph.giordano@jpmresearchmail.com
41

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