Profarma 2T12

506 visualizações

Publicada em

0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
506
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
111
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
1
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Profarma 2T12

  1. 1. 1
  2. 2. Divulgação Resultados 2T12 / Aquisição ArpMed 9 de Agosto de 2012 2
  3. 3. Essa apresentação foi preparada pela Profarma S.A. (“Profarma” ou “Companhia”) pode conter declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscose incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros doConselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita","poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro nãosão garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ousugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controleou previsão da Profarma. 3
  4. 4. Destaques do Período Crescimento Receita Bruta Crescimento Crescimento Lucro Ebitda Líquido Crescimento Aquisição Vendas Arpmed Genéricos Geração Crescimento Interna de Receita e Mg Caixa Ebitda da Positiva Prodiet 4
  5. 5. Aquisição ArpMedResultados Trimestre 5
  6. 6. Aquisição ArpMed 6
  7. 7. ArpMed | Overview da CompanhiaFundada em 1998, a ArpMed está voltada a distribuição de medicamentos especiais de alto valor agregado, atravésde 2 unidades de negócios complementares que proveem serviços a indústrias, atuando em especialidades.Unidades de Negócios: Comercialização Atuação em sinergia Serviços e ConsultoriaDiferenciais:• Negócio possibilita redução das etapas de distribuição (Indústria – Pontos de Venda – Cliente), aumentando a velocidade nos processos, reduzindo custos e aumentando as margens;• Otimização do abastecimento com política de reposição automática;• Entrega domiciliar ou no consultório médico, com foco na conveniência do cliente;• Conformidade com as Normas e Diretrizes da Anvisa em todas as etapas logísticas;• Processo de rastreamento aplicado a cada unidade comercializada;• Relacionamento com laboratórios e empresas do segmento nutricional fornece sólida base para ampliação do volume, bem como do portfólio de produtos de alto valor agregado. Soluções em gestão, logística, comercialização e inteligência de mercado para produtos de nicho, especiais, alto custo, cadeia fria ou produtos de linha Rx, que necessitem de reposicionamento ou informações de mercado. 7
  8. 8. ArpMed | Overview da CompanhiaEmpresa:• A ArpMed já atende a diversos laboratórios nacionais e multinacionais;• Focada no segmento de medicamentos éticos de alto valor (ticket médio superior a R$ 600,00);• Especializada em produtos que requerem trabalho específico, com o acompanhamento e serviços de apoio;• Portfólio de produtos diversificado, incluindo próteses mamárias, produtos para fertilidade, produtos oftálmicos, aparelhos auditivos, produtos oncológicos, diabetes, entre outros;• Tradição em prestação de serviços complementares para a indústria, tornando-se a solução para gerir todo o canal e a empresa de referência para os laboratórios;• 53% do faturamento é composto por vendas com serviços agregados;• Novos acordos com laboratórios em negociação.Fornecedores:• Laboratórios precisam de um parceiro logístico que possa atendê-los com uma dinâmica diferente da usada para produtos convencionais;• Apesar de rentável, a distribuição desses produtos é complexa, devido ao volume envolvido (baixas quantidades: 2-5 mil produtos para o País inteiro), aos cuidados necessários com o produto, à dispersão dos usuários e ao acompanhamento e tracking requeridos. 8
  9. 9. ArpMed | Fluxo das Operações Pacientes Laboratórios Estrutura Médicos | Clínicas - Cadeia Fria; - Equipe Farmacêutica experiente; - Processo de embalagem homologado; - Processo em acordo com normas técnicas; - Rotina de auditoria interna e externa. Recebimento Armazenamento Distribuição 9
  10. 10. ArpMed | Especialidades e Destaques Operacionais Principais Especialidades Destaques Operacionais Cobertura Geográfica • Cirurgia Plástica (próteses mamárias); • 121.000 pedidos em 2011; • Ticket médio superior a R$ 600,00; • Dermatologia; • 260 itens comercializados; • Endocrinologia (hormônios e insulinas); • Aproximadamente 170 colaboradores. • Ginecologia; • Oftalmologia; Abertura das Vendas Vendas Call Center Próprio - % Vendas com Serviço Agregado - % • Ortopedia; • Reumatologia. 46% 47% 53% Sem Call 54% Sem Com Center Call Serviço Serviço Center 10
  11. 11. ArpMed | Racional da Transação • Uma das empresas líderes do mercado de venda direta de especialidades e medicamentos de Liderança alto custo; • Forte presença no sudeste, disputando a liderança em São Paulo e Rio de Janeiro; e • Atuação em diversos estados através de rede de parceiros, • Crescimento de 24% no ano de 2011 em comparação a 2010; Potencial de • Crescimento coordenado em mercados existentes; e Crescimento • Ingresso em novos mercados. • Aumento do volume de compras permitindo melhor relacionamento com a indústria; Sinergia • Capturas de sinergias administrativas e operacionais. • Guilherme Porto e Guilherme Rocha ambos com mais de 10 anos de experiência no setor; e Experiência • Fortalecimento do corpo executivo e da estrutura combinada de gestão. 11
  12. 12. ArpMed | Modelo de AquisiçãoAquisição imediata de 80% do capital total. Fluxo de PagamentoOferta Primária:• 40% pagos na Data de Fechamento, 30% pagos após 1 ano da Data de Fechamento e 30% pagos após 2 anos da Data deFechamento.Oferta Secundária:• 50% pagos na Data de Fechamento e 50% pagos em 12 parcelas mensais a partir da Data de Fechamento.Earn-out:• Pagamento de oferta secundária adicional, durante os três primeiros anos atrelados às métricas de Ebitda e Ciclo de Caixa. Cobertura de Contingências e Descrição das GarantiasCobertura de Contingências:• Os Atuais Acionistas da ArpMed serão responsáveis por 100% das contingências decorrentes de fatos geradores anterioresà Data de Fechamento.Descrição das Garantias:• Ajuste de Participação via Bônus de Subscrição, Escrow Account / Imóveis e Retenção de Pagamentos. 12
  13. 13. ArpMed | Ganhos Não Precificados Eficiência Operacional Relacionamento com Indústria Novos Segmentos Novos Negócios 13
  14. 14. Resultados Trimestre 14
  15. 15. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Evolução da Receita Bruta Composição da Receita Bruta 954,5 919,5 779,4 2T12 2T11 Var. % 1T12 Var.% Branded 517,2 512,2 1,0% 552,7 -6,4% Genéricos 66,3 45,7 45,0% 93,7 -29,3% OTC 132,5 141,3 -6,3% 126,3 4,9% Higiene Pessoal e Cosm. 67,9 53,9 26,1% 69,1 -1,8% Hospitalar + Vacinas 135,6 26,3 416,7% 112,7 20,4% Total 919,5 779,4 18,0% 954,5 -3,7% 2T11 1T12 2T12 (R$ Milhões) 15
  16. 16. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Lucro Bruto e Despesas Operacionais – SGA Receita de Serviços a Fornecedores 8,4% 12,4% 7,5% 7,5% 10,7% 10,2% 64,5 61,1 49,5 42,0 37,8 27,4 45,0 52,8 42,9 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores (R$ milhões e % da Receita Líquida) Margem Bruta (% Receita Líquida) 16
  17. 17. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Ebitda e Margem Ebitda Despesas Financeiras Líquidas 1,3% 1,4% 3,2% 4,1% 0,9% 2,5% 31,2 10,5 8,8 20,7 7,2 20,2 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 (R$ milhões e % da Receita Líquida) 17
  18. 18. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Lucro Líquido Ciclo de Caixa 1,4% 1,2% 1,6% 2T11 1T12 2T12 12,4 9,5 9,5 Ciclo de Caixa - Dias * 60,4 54,6 59,1 Dias de Contas a Receber (1) 39,4 50,7 47,4 Dias de Estoque (2) 53,1 49,7 48,9 Dias de Fornecedores (3) 32,0 45,8 37,1 * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre 2T11 1T12 2T12 (3) Base Média de CMV no Trimestre (R$ milhões e % da Receita Líquida) 18
  19. 19. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Resumo do Fluxo de Caixa 2T12 2T11 Var. % 1T12 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais 18,2 50,0 -63,6% (72,2) - Geração Interna de Caixa 30,5 19,8 53,7% 20,0 52,0% Variação Ativos Operacionais (12,3) 30,2 - (92,3) 86,7% Duplicatas a Receber 52,7 37,3 41,3% (64,5) - Estoque 34,2 46,3 -26,0% (13,0) - Fornecedores (93,5) (48,7) -91,9% (11,1) -741,3% Outros (5,7) (4,6) -23,2% (3,7) -53,7% Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (2,7) (1,8) -51,1% (1,7) -63,4% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento (4,2) (51,0) 91,8% 61,6 - Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 11,3 (2,8) - (12,3) - (R$ milhões) 19
  20. 20. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Endividamento: Capex Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda 0,4% 0,3% 0,2% 2,3x 2,2x 2,1x 202,0 197,2 2,9 157,1 1,9 1,7 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 (R$ milhões e % da Receita Líquida) 20
  21. 21. Números Financeiros | Divulgação de Resultados 2T12 Evolução Comparativa das Ações Performance da Ação Ibovespa (1) IGC (1) 104 100Preço da Ação R$ 9,71 64.511 7.613 92 30/03/12 84Preço da Ação R$ 10,10 54.355 6.992 29/06/12 Var. (%) 4,0% -15,7% -8,2%Nota (1): Evolução comparativa em pontos-base do Índice Volume (R$) PFRM3 PFRM3 IBOV IGCX 21 21
  22. 22. Divulgação de Resultados 2T12 | Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone E-mail Morgan Stanley Javier Martinez Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.com Banco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.br Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br Votorantim Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br 22
  23. 23. Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez | Gerente de RI www.profarma.com.br/ri Telefone.: 55 (21) 4009-0276 E-mail: ri@profarma.com.brFormador de Ticker Auditores Mercado: BM&FBOVESPA: Independentes: 23
  24. 24. 24

×