O resumo do documento é:
1. A receita bruta da Profarma cresceu 22,6% no 1T12, atingindo R$ 954,5 milhões. O lucro líquido cresceu 336,3% para R$ 9,5 milhões.
2. A categoria de genéricos cresceu 72,1% e a de higiene pessoal e cosméticos cresceu 45,2% no 1T12 em comparação ao mesmo período do ano anterior.
3. O Ebitda cresceu 84,8
3. Destaques do Período
• A receita bruta atingiu R$ 954,5 milhões, crescimento de 22,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior;
• O lucro líquido da Companhia cresceu 336,3% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, com margem líquida de 1,2%;
• No segundo trimestre pós-aquisição, a Prodiet apresentou receita operacional bruta de R$ 83,1 milhões e margem Ebitda de
3,3%, auxiliando a Profarma a melhorar sua rentabilidade e alimentar o crescimento sustentável de longo prazo;
• Crescimento de 84,8% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$ 20,2 milhões, com
margem Ebitda de 2,5%;
• Redução do ciclo de caixa da Companhia em 9,9 dias, atingindo 54,6 dias. A queda representa redução de capital de giro da
ordem de R$ 69,8 milhões;
• Com relação ao crescimento orgânico, destaque para a categoria de genéricos, que apresentou aumento nas vendas pelo
terceiro trimestre consecutivo. Quando comparada ao 1T11, verifica-se crescimento de 72,1%;
• Destaque também para a categoria de higiene pessoal e cosméticos, que apresentou aumento nas vendas de 45,2% em
relação ao 1T11;
• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde, e alcançou 73,7% do total das vendas no ano.
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10. Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,2%
1,1%
0,3%
9,5
8,7
2,2
1T11 4T11 1T12
10
11. Resumo do Fluxo de Caixa
(R$ Milhões) 1T12 1T11 Var. % 4T11 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais (72,2) (80,2) 10,0% 15,1 -
Geração Interna de Caixa 20,0 10,4 92,6% 17,7 13,5%
Variação Ativos Operacionais (92,3) (90,6) (1,8)% (2,6) (3447,1)%
Duplicatas a Receber (64,5) 22,9 - (106,1) 39,2%
Estoque (13,0) (30,8) 57,8% (71,2) 81,8%
Fornecedores (11,1) (74,7) 85,1% 194,7 -
Outros (3,7) (8,1) 54,3% (20,0) 81,6%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (1,7) (1,3) (32,4)% (10,4) 84,0%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento 61,6 81,1 (24,0)% (2,5) -
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (12,3) (0,4) (3256,2)% 2,2 -
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12. 1T11 4T11 1T12
Ciclo de Caixa - Dias * 64,5 48,0 54,6
Dias de Contas a Receber (1) 43,9 46,0 50,7
Dias de Estoque (2) 59,3 48,9 49,7
Dias de Fornecedores (3) 38,7 46,8 45,8
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
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17. Cobertura de Analistas
Companhia Analista Telefone E-mail
Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com
Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com
Itaú BBA Marcio Osako (55 11) 3073-3040 marcio.osako@itausecurities.com
Banco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.br
Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com
Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br
Votorantim
Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br
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18. Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI 18
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri