Apresentação de Resultados 4T08

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Apresentação de Resultados 4T08

  1. 1. Divulgação dos Resultados 4T08 e ano 2008 09 de Março de 2009
  2. 2. Destaques do Período • Crescimento de 13,3% da Receita Bruta consolidada em 2008 quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 2,9 bilhões, com destaque para a categoria hospitalar + vacinas com expressivo crescimento de 46,2%. • Redução das Despesas Operacionais (administrativas, comerciais e logística) em 5% no ano de 2008 quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo 7,6% da Receita Líquida. • Queda do prazo médio de vendas pelo quarto trimestre consecutivo acumulando no ano 6 dias de redução, representando uma redução de capital de giro da ordem de R$ 50,0 milhões. • Recuperação da Margem Bruta Ajustada (acrescida da receita de serviços a fornecedores) no 4T08 em 18,3% em comparação ao trimestre anterior, atingindo 11%, 0.3 ponto percentual ainda abaixo da Margem do 4T07. • Redução de 12,6% nos erros por milhão de unidades expedidas caindo de 95.0 registrados no 4T07 para 83.0 no 4T08. Na comparação de 2008 com 2007, redução de 37,2%, saindo de 145.0 para 91.0. • Nota fiscal eletrônica – Em dezembro de 2008 foi implementado a nível nacional o sistema de nota fiscal eletrônica em toda a cadeia farmacêutica, cujos principais objetivos são aumentar a transparência das transações comerciais no setor e facilitar o controle das autoridades fiscais estaduais e federais. • A Profarma anunciou ao mercado no dia 17 de novembro de 2008, um aditivo ao Programa de Recompra de Ações da Companhia aumentando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 312.500 ações ordinárias para 1.062.500 ações. 2
  3. 3. Receita Bruta Em R$ MM 2.940,4 2.596,4 738,2 783,4 714,9 4T07 3T08 4T08 2007 2008 3
  4. 4. Composição da Receita Bruta (R$ Milhões) 4T08 4T07 Var. % 3T08 Var. % 2008 2007 Var. % Branded 489,9 516,3 -5,1% 536,0 -8,6% 2048,5 1766,8 15,9% Genéricos 41,5 46,6 -11,0% 48,6 -14,6% 166,6 165,3 0,8% OTC 127,6 128,1 -0,4% 144,6 -11,7% 523,4 471,9 10,9% Higiene Pessoal e Cosméticos 31,4 31,1 0,9% 30,1 4,4% 121,8 137,6 -11,5% Hospitalar + Vacinas 24,4 16,0 52,4% 24,1 1,4% 80,1 54,8 46,2% Total 714,9 738,2 -3,2% 783,4 -8,7% 2.940,4 2.596,4 13,3% 4
  5. 5. Market Share (%) 12,8 12,1 11,5 11,7 10,9 9,3 9,6 9,6 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 3T08 4T08 Fonte: IMS 5
  6. 6. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Em R$ MM e % da Receita Líquida 11,3% 11,0% 11,0% 10,7% 9,3% 49,5 32,8 217,0 220,7 9,2 15,1 16,5 63,5 47,0 51,0 4T07 3T08 4T08 2007 2008 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq) 6
  7. 7. Despesas Operacionais Em R$ MM e % da Receita Líquida 8,4% 7,9% 8,0% 7,6% 7,0% 193,6 181,8 53,9 46,7 48,1 4T07 3T08 4T08 2007 2008 DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição 7
  8. 8. Despesas Financeiras Líquidas Em R$ MM e % da Receita Líquida 1,6% 1,3% 1,4% 1,3% 0,8% 32,9 18,4 10,0 8,6 9,1 4T07 3T08 4T08 2007 2008 8
  9. 9. Lucro Líquido Em R$ MM e % da Receita Líquida 2,6% 2,1% 1,2% 1,1% 0,7% 47,0 31,6 16,9 6,5 5,0 4T07 3T08 4T08 2007 2008 9
  10. 10. EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Em R$ MM e % da Receita Líquida 3,9% 3,5% 3,5% 3,1% 2,3% 80,1 78,7 25,2 21,5 15,5 4T07 3T08 4T08 2007 2008 10
  11. 11. Fluxo de Caixa RESUMO FLUXO DE CAIXA (R$ Milhões) 4T08 4T07 Var. % 3T08 Var. % 2008 2007 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 10,6 (6,2) -271,6% 18,7 -43,1% 11,0 (162,8) -106,8% Geração Interna de Caixa 10,7 14,3 -24,6% 11,0 -2,4% 53,2 56,5 -5,9% Variação Ativos Operacionais (0,1) (20,4) 99,4% 7,7 -101,6% (42,2) (219,4) 80,8% Duplicatas a Receber 43,8 (30,5) -243,6% (3,8) -1247,3% 58,3 (131,9) -144,2% Estoque (18,7) (59,1) 68,4% 0,2 -9570,1% 0,6 (105,7) -100,5% Fornecedores (6,9) 81,6 -108,4% 13,0 -152,9% (47,5) 40,1 -218,5% Outros (18,4) (12,5) -47,5% (1,7) -978,1% (53,5) (21,9) -144,6% Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (4,2) (2,7) -52,4% (1,4) -197,8% (10,8) (16,6) 35,1% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (15,3) 52,8 -129,0% (8,2) -87,3% (19,3) 47,1 -140,9% Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (8,8) 43,9 -120,1% 9,1 -196,8% (19,0) (132,3) 85,6% 11
  12. 12. Ciclo de Caixa 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Ciclo de Caixa (Dias) * 49.3 53.4 62.5 69.6 67.8 64.3 68.8 67.2 61.8 65.8 Dias de Contas a Receber (1) 45.2 50.0 54.6 53.1 50.9 51.7 50.7 49.2 47.0 45.9 Dias de Estoque (2) 33.1 44.7 43.4 47.2 41.3 48.6 47.9 45.7 42.5 49.9 Dias de Fornecedores (3) 29.0 41.3 35.6 30.7 24.5 36.0 29.8 27.7 27.7 29.9 * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre 12
  13. 13. Endividamento Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda Em R$ MM 1,9 1,9 1,9 1,5 1,5 154,5 149,4 149,4 124,0 124,0 4T07 3T08 4T08 2007 2008 * Ebitda = Acumulado 12 meses 13
  14. 14. Capex Em R$ MM e % da Receita Líquida 0,7% 0,7% 0,4% 0,2% 0,4% 16,6 10,8 4,2 2,8 1,4 4T07 3T08 4T08 2007 2008 14
  15. 15. Indicadores Operacionais Nível de Serviço Logística E.P.M. (unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão) 145.0 91,7% 90,9% 91,3% 90,8% 90,2% 95.0 91.0 86.0 83.0 4T07 3T08 4T08 2007 2008 4T07 3T08 4T08 2007 2008 15
  16. 16. 25 -o 15 25 35 45 55 65 75 85 95 105 115 125 135 145 155 165 175 185 u 9- t no 24 v -n o 9- v d 24 ez -d ez 8- ja 23 n -ja n 7- fe 22 v -fe 9- v m 24 ar -m a 8- r ab 23 r * Base 100 em 25/10/2006 -a b 8- r m 23 ai -m a Performance da Ação 7- i ju 22 n -ju n 7- ju 22 l -ju 6- l a 21 go -a go 5- se 20 t -s e 5- t ou 20 t -o u 4- t n 19 ov -n o Ibovespa 4- v de 19 z -d ez 3- ja 18 n -ja n 2- fe Profarma 17 v -fe 3- v m 18 ar -m a 2- r ab 17 r -a b 2- r m 17 ai -m a 1- i ju 16 n -ju n 1- ju 16 l -ju 31 l - 15 jul -a 30 go -a g 14 o -s 29 et -s 14 et -o 29 ut -o 13 ut -n 28 ov -n 13 ov -d 28 ez -d ez 16
  17. 17. Contatos Relações com Investidores Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Coordenadora de RI Telefone.: 55 (21) 4009 0276 E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri

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