ApresentaçãO De Resultados 1 T09

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ApresentaçãO De Resultados 1 T09

  1. 1. Divulgação dos Resultados 1T09 05 de Maio de 2009
  2. 2. Destaques do Período • Pelo terceiro trimestre consecutivo, a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 36,6 milhões neste trimestre, 6,5% da receita operacional líquida. • Dívida líquida cai 19,2%, R$ 28,7 milhões, em relação ao trimestre anterior, reduzindo a relação dívida líquida / ebitda da Companhia para 1.6x, saindo de 1.9x (dezembro 2008). • Pelo quinto trimestre consecutivo apresentamos redução do prazo médio de contas a receber. Reduzimos 3,5 dias, atingindo 42,4 dias, o menor nível desde o ano de 2006. • Pelo segundo trimestre consecutivo apresentamos recuperação da margem bruta ajustada (acrescida da receita de serviços a fornecedores) atingindo 11,2% no 1T09, 0.2 ponto percentual acima da margem bruta do 4T08 e também do 1T08. • Aumento de preço anual ocorrido em 31 de março de 2009 foi de 5,9%, 90% maior do que o ocorrido no ano anterior. • O ebitda foi de R$ 17,1 milhões, mantendo a margem ebitda em linha com o mesmo período do ano anterior, em 3,0% da receita operacional líquida. • A Profarma anunciou ao mercado no dia 03 de abril de 2009, um aditivo ao Programa de Recompra de Ações da Companhia aumentando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 1.062.500 ações ordinárias para 1.700.000 ações. 2
  3. 3. Receita Bruta Em R$ MM 714,9 700,9 661,8 1T08 4T08 1T09 3
  4. 4. Composição da Receita Bruta (R$ Milhões) 1T09 1T08 Var. % 4T08 Var. % Branded 453,9 501,8 -9,6% 489,9 -7,4% Genéricos 29,5 33,9 -12,9% 41,5 -28,8% OTC 129,3 119,2 8,5% 127,6 1,4% Higiene Pessoal e Cosméticos 23,2 30,9 -25,0% 31,4 -26,3% Hospitalar + Vacinas 25,8 15,1 71,0% 24,4 5,8% Total 661,8 700,9 -5,6% 714,9 -7,4% 4
  5. 5. Market Share (%) 11,7 11,8 11,5 10,9 9,9 9,6 9,6 9,3 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 4T08 1T09 Fonte: IMS 5
  6. 6. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Em R$ MM e % da Receita Líquida 11,2% 11,0% 11,0% 7,4 16,5 5,3 59,7 57,8 51,0 1T08 4T08 1T09 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq) 6
  7. 7. Despesas Operacionais Em R$ MM e % da Receita Líquida 8,2% 7,8% 7,9% 47,7 48,1 45,9 1T08 4T08 1T09 DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição 7
  8. 8. Despesas Financeiras Líquidas Em R$ MM e % da Receita Líquida 1,6% 1,4% 0,8% 10,0 7,8 5,0 1T08 4T08 1T09 8
  9. 9. Lucro Líquido Em R$ MM e % da Receita Líquida 1,5% 1,2% 1,1% 9,4 6,5 6,7 1T08 4T08 1T09 9
  10. 10. Ebitda e Margem Ebitda Em R$ MM e % da Receita Líquida 3,5% 3,0% 3,0% 21,4 18,1 17,1 1T08 4T08 1T09 10
  11. 11. Fluxo de Caixa RESUMO FLUXO DE CAIXA (R$ Milhões) 1T09 1T08 Var. % 4T08 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 36,6 5,7 542,1% 10,6 245,3% Geração Interna de Caixa 11,4 14,8 -22,7% 10,7 6,2% Variação Ativos Operacionais 25,2 (9,1) - (0,1) - Duplicatas a Receber 51,5 29,9 72,4% 43,8 17,6% Estoque 8,3 19,3 -56,9% (18,7) - Fornecedores (25,3) (49,4) 48,9% (6,9) -267,5% Outros (9,4) (8,8) -6,7% (18,4) 48,9% Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (3,3) (2,1) -57,1% (4,2) 21,4% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (6,2) (34,4) 82,0% (15,3) 59,5% Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 27,1 (30,8) - (8,8) - 11
  12. 12. Ciclo de Caixa 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre 12
  13. 13. Endividamento Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda Em R$ MM 1,9 1,6 1,5 149,4 124,8 120,7 1T08 4T08 1T09 * Ebitda = Acumulado 12 meses 13
  14. 14. Capex Em R$ MM e % da Receita Líquida 0,7% 0,6% 0,3% 4,2 3,3 2,1 1T08 4T08 1T09 14
  15. 15. Indicadores Operacionais Nível de Serviço Logística E,P,M, (unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão) 100.0 91,2% 95.0 83.0 90,7% 90,2% 1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09 15
  16. 16. Performance da Ação 185 * Base 100 em 25/10/2006 175 165 155 145 135 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 15 Ibovespa Profarma 16
  17. 17. Cobertura de Analistas Companhia Analista Alexandre Falcão - Flávio Queiroz Telefone: (55 11) 3048-6270 / (55 11) 3048-6196 Morgan Stanley E-mail: alexandre.falcao@morganstanley.com E-mail: flavio.queiroz@morganstanley.com João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano Telefone: (55 11) 2188-4316 / (55 11) 2188-4024 Merril Lynch E-mail: joaocarlos_santos@ml.com E-mail: alexrande_pizano@ml.com Marcel Moraes - Thais Pinho Telefone: (55 11) 3841-6302 / (55 11) 3841-6341 Credit Suisse E-mail: marcel.moraes@credit-suisse.com E-mail: thais.pinho@credit-suisse.com Renata Faber - Marcio Osako Telefone: (55 11) 3073-3017 / (55 11) 3073-3040 Itaú BBA E-mail: renata.faber@itau.com.br E-mail: marcio.osako@itau.com.br 17
  18. 18. Contatos Relações com Investidores Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Coordenadora de RI Telefone,: 55 (21) 4009 0276 E-mail: ri@profarma,com,br www,profarma,com,br/ri

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