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Supply Chain               14
Supply Chain | IndústriaMultinacionais se destacam na Indústria Farmacêutica.                                             ...
Supply Chain | DistribuiçãoSignificativa oportunidade de consolidação na distribuição – somente 38% das vendas estão conce...
Supply Chain | VarejoLojas independentes continuam a desempenhar um papel importante no setor de varejo.      Evolução na ...
Supply Chain | Varejo                                       Maiores Redes de Farmácias do Brasil por Número de Lojas      ...
Divisão Novos Negócios                         19
Novos Negócios | Institucional Profarma                        Overview da Divisão Novos Negócios Profarma                ...
Novos Negócios | Institucional Prodiet Farmacêutica                  Overview da Companhia Prodiet Farmacêutica           ...
Novos Negócios | Vantagens Estratégicas                                                     Combinado Profarma + Prodiet F...
Performance Financeira                         23
Destaques Financeiros | 2011• No cinquentenário da Profarma, comemorou-se também cinco anos de abertura de seu capital. Al...
Destaques Financeiros | 4T11 e ano 2011   Em R$ milhões                          4T10      4T11      %      2010      2011...
Cobertura de Analistas                         26
Profarma | Cobertura de Analistas  Companhia        Analista                          Telefone            Email  Morgan St...
Anexo        28
Anexo | Destaques FinanceirosEm R$ MM                                                                     Em R$ MM e em % ...
Anexo | Destaques FinanceirosEm R$ MM e em % Receita Líquida                                                              ...
Anexo | Destaques Financeiros                                                                       Ciclo de Caixa e Capit...
Anexo | Endividamento                              Dívida Líquida / Ebitda                           Perfil da Dívida 4T11...
Anexo | Indicadores Operacionais                            Nível de Serviço (%)                                          ...
PROFARMA DISTRIBUIDORA DEPRODUTOS FARMACÊUTICOS S.A.
Contatos RI                     Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI                          Beatriz Diez | Gerente d...
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  1. 1. 1
  2. 2. Profarma Overview 2
  3. 3. Profarma | Overview da Companhia Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil; Única empresa de capital aberto no setor; Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil; Market Share de 9,2% nas vendas de produtos farmacêuticos em 2011 (IMS Health); Distribui nos estados que representam aproximadamente 93,5% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil com doze Centros de Distribuição: RJ, MG, ES, SP (capital e interior), PR, BA, PE, CE, RS, GO e DF; Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para 31.000 pontos de venda, num total de 60.000 pontos de venda no Brasil; Crescimento Médio Anual da Receita Bruta de 14% (CAGR 2004-2010), enquanto o mercado apresentou neste mesmo período um CAGR de 12%. 3
  4. 4. Profarma | Principais Eventos Timeline Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-10) = 12,3% Aquisição do CD da Dimper Aquisição Aquisição (RS) Hospitais da Prodiet Minas da K+F Hospitais em SP Gerais São Paulo DF CE Espírito em RJ IPO GO Santo Bahia PE Paraná Vacinas 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011 4
  5. 5. Fundamentos Favoráveis do Setor 5
  6. 6. Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Global Histórico das dinâmicas do Mercado Farmacêutico Global & Cenário Atual Vendas Globais e Crescimento de Mercado Desafios do Mercado Farmacêutico 900 25% 800 - Os Estados Unidos, os Top 5 países da Europa e o Japão não são mais os líderes de 20% crescimento do mercado global; 700 Valor de Crescimento %(US$) - O impacto da crise econômica foi diferente Valor de Vendas US$ Bilhões 600 15% nos mercados farmacêuticos; 500 - Biotecnologia, uma área de grande 10% crescimento, foi afetada pela falta de fundos de investimentos; 400 - O lançamento de novos produtos, não está 300 5% repondo receitas perdidas pela concorrência dos genéricos, especialmente os dos 200 cuidados básicos de saúde; 0% 100 - As melhores áreas para crescimento são as dos genéricos, emergentes, e as dos mercados de especialidades. 0 -5% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Global USA Top 5 Europa* Japão Pharmerging* França, Itália, Alemanha, Reino Unido e Espanha Fonte: IMS Health, Dezembro 2010 6
  7. 7. Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Global Pharmerging continua em evidência – O combinado do grupo de mercado pharmerging será responsável por 53% do crescimento global ao longo de 2009-2014. Contribuição para o Crescimento Global Market Share 2014 Contribuição para o crescimento (Constante US$) Resto do mundo 6% Resto do Mundo Pharmerging Pharmerging Faixas 1-3 Faixas 1-3 26% 31% 53% Coréia do Sul Japão Estados Resto da europa Unidos 7% 34% Top 5 Europa Canadá Coréia do Sul 12% 2% 6% Estados Unidos 7% Japão 10% 29% 22% Resto da Canadá Europa 2% Top 5 6% Europa 14%Fonte: IMS Health Market Prognosis, Setembro 2010 7
  8. 8. Fundamentos Favoráveis do setor | Mercado GlobalChina se tornará o terceiro maior mercado e o Brasil o sexto – Os chamados pharmerging markets estãoredefinindo a ordem mundial estabelecida anteriormente. Ranking 2004 Ranking 2009 Ranking 2014 1 Estados Unidos 1 Estados Unidos 1 Estados Unidos 2 Japão 2 Japão 2 Japão 3 França 3 Alemanha 3 China 4 Alemanha 4 França 4 Alemanha 5 Reino Unido 5 China 5 França 6 Itália 6 Itália 6 Brasil 7 Espanha 7 Espanha 7 Itália 8 Canadá 8 Reino unido 8 Espanha 9 China 9 Canadá 9 Reino Unido 10 México 10 Brasil 10 Canadá 11 Brasil 11 Rússia 11 Índia 12 Austrália 12 México 12 Venezuela 13 Coréia do Sul 13 Índia 13 Rússia 14 Índia 14 Turquia 14 Coréia do Sul 15 Holanda 15 Coréia do Sul 15 Turquia 16 Turquia 16 Austrália 16 Grécia 17 Bélgica 17 Grécia 17 Austrália 18 Grécia 18 Venezuela 18 Polônia 19 Rússia 19 Polônia 19 México 20 Polônia 20 Bélgica 20 Holanda Faixa 1 - Pharmerging Faixa 2 - Pharmerging Faixa 3 - Pharmerging Fonte: IMS Health MIDAS, Market Prognosis Março 2010; Ranking do tamanho de mercado em Dólar (US$) constante 8
  9. 9. Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado BrasileiroO mercado farmacêutico brasileiro aumentou 15,9% em 2011, totalizando R$ 38,6 bilhões, mantendo o fortecrescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos sete anos CAGR de 13,1%. Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro Em bilhões 45,4 41,9 38,6 33,3 29,2 26,1 23,2 20,9 18,3 16,6 14,4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** 2010** 2011** 2012* 2013* *Os números foram projetados pela Profarma usando o IMS ** Excluindo o efeito dos similares 9
  10. 10. Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico O cenário macroeconômico brasileiro é favorável para o setor – O crescimento do PIB foi abaixo das expectativas, porém acima da média dos mercados maduros. Fundamentos Macroeconômicos Desemprego: Decrescente Fonte: Panorama de evolução das classes econômicas 2011 Inflação: Em queda Poder de Compra: Crescente Taxas de Juros: Em queda Câmbio: Estabilidade – equilíbrio de contas externas e entrada de capitais Risco País: Decrescente e melhora no rating de crédito População Economicamente Ativa: Melhor distribuição de renda e maior participação feminina Variação do PIB e Taxa de Juros Crescimento real do PIB (% a.a.) 7,5%Fonte: IBGE e Banco Central do Brasil / 2011 6,1% 5,7% 5,1% 4,0% Ø4 3,2% 2,7% 2,7% 1,1% -0,2% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 10
  11. 11. Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico Ambiente econômico e os “novos” consumidores – O desemprego é decrescente e leva o país próximo ao patamar de pleno emprego. Taxa de Desemprego (%) 1 Renda Média Real (R$ mensais)212.0 1.600 1,557 10,8 10,1 1,50010.0 9,7 1.500 1,478 9,0 8,7 8.0 1.400 1,381 7,6 6,5 5,7 1,313 6.0 1.300 4.0 1.200 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 121- Seis maiores regiões metropolitanas: Recife, Salvador, BH, Rio de Janeiro, São Paulo e Porto Alegre2- Renda real do trabalhador ocupadoFonte: IBGE e Banco Central do Brasil / 2011 11
  12. 12. Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico Alterações substanciais na pirâmide social do Brasil – Contribuindo para expansão do consumo de medicamentos e perfumaria. Pirâmide Social do Brasil 2005 2010 26 milhões de pessoas + 62% 42 milhões de pessoas (14% do total) A+B A+B (22% do total) 63 milhões de pessoas + 62% 102 milhões de pessoas C C (35% do total) (53% do total) 93 milhões de pessoas - 48% 48 milhões de pessoas D+E D+E (51% do total) (25% do total) Fonte: Cetelem/IPSOS e Raymond James Latin America. Elasticidade do Consumo por Classe Social 1 Alimentos, Bebidas e Tabaco 1,0x 1,7x 3,3x 5,4x Eletrodomésticos 1,0x 1,9x 4,4x 10,1x Classe Classe Classe Classe Vestuário e Calçado D/E 2,3x C 5,4x B 12,6x A 1,0x Medicamentos 1,0x 1,9x 4,3x 9,3x Saúde e Beleza 1,0x 2,3x 5,3x 11,2x(1) Definição de renda brasileira por classes de rendimento mensal: A/B maior que R$3.000; C entre R$1.100 e R$1.700; D/E menor que R$750.Fonte: IBGE, FGV, LCA e Raymond James Latin America. 12
  13. 13. Fundamentos Favoráveis do setor | Mercado Brasileiro Tendências para os próximos anos Crescimento composto de 7 ~ 10% ao ano para 2011 - 2013 • Manutenção no Crescimento de Medicamentos Genéricos: Ranking de classes do mercado de genéricos pode mudar: cerca de 50 moléculas perderão a patente nos próximos anos. Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500 milhões em valor de mercado. Crescimento no consumo dos medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da+ classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em 2015. • Mercado de Saúde e Beleza: 3º mercado no mundo. RDC 44 – OTC indo para trás do balcão. • Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões. Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que se encerra em 2014.Relevância • Envelhecimento da População e Impacto das Doenças Crônicas: 13,9 millhões de pessoas com mais de 60 anos em 2000, comparando com 28,3 millhões de pessoas esperadas em 2020. • Cenário Econômico: Cenário macroeconômico favorável para o setor. Crescimento PIB acima da média dos mercados maduros e desemprego decrescente. • Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos. Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde. • Políticas Públicas de expansão – Farmácia Popular: Através desse programa o governo subsidia 90% do preço de tabela dos medicamentos. Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%. - 13
  14. 14. Supply Chain 14
  15. 15. Supply Chain | IndústriaMultinacionais se destacam na Indústria Farmacêutica. Ranking de Grupos Econômicos Rk Vendas Companhia 11 10 (Reais mm) 1 1 Sanofi-Medley-Genzyme 4.463 2 2 EMS 3.633 3 4 Hypermarcas 2.839 4 3 Novartis 2.593 5 5 Ache 1.992 6 6 Pfizer 1.439 7 7 Eurofarma 1.267 8 8 Bayer 1.168 9 9 GSK 1.066 10 10 MSD 972 Fonte: IMS / PMB – MAT Março 2011 15
  16. 16. Supply Chain | DistribuiçãoSignificativa oportunidade de consolidação na distribuição – somente 38% das vendas estão concentradas nos trêsmaiores distribuidores. Concentração de Vendas dos 3 Principais Distribuidores 99 93 93 72 64 61 58 55 50 40 39 38 21 Austrália França Estados México Alemanha Reino Japão Argentina Canadá Itália Espanha Brasil Coréia do Unidos Unido Sul Fonte: IMS Health Consulting & Services 2008, Rx Only. 16
  17. 17. Supply Chain | VarejoLojas independentes continuam a desempenhar um papel importante no setor de varejo. Evolução na Quantidade de Pontos de Vendas Evolução em Valor (R$) 59.518 2% 2% 2% 3% 3% 0,9% 45% 42% 39% 55.021 37% 35% 0,8% 53.660 8,3% 52.959 0,6% 0,5% 51.404 8,0% 0,4% 7,6% 7,4% 63% 7,1% 61% 59% 55% 52% 92,5% 92,1% 91,8% 91,2% 90,8% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Supermercados Redes Independentes Fonte: IMS Estudo de Distribuição 17
  18. 18. Supply Chain | Varejo Maiores Redes de Farmácias do Brasil por Número de Lojas 862 Franquias 743 691 # Lojas 459 Próprias Lojas Raia + Drogasil Drogaria São Paulo Brazil Pharma 2 Pague Menos + Pacheco 1 Nota: (1) Número de lojas contadas no final do mês de agosto 2011; (2) Inclui a aquisição da Rede Big Bem ocorrida no mês de novembro de 2011, que adicionou 146 lojas a base de lojas da Brazil Pharma. Fonte: Raymond James Latin America, novembro 2011. 18
  19. 19. Divisão Novos Negócios 19
  20. 20. Novos Negócios | Institucional Profarma Overview da Divisão Novos Negócios Profarma Cobertura Geográfica o Desde 2003, a Profarma atua com atividades voltadas para o segmento hospitalar e a partir de 2005 para o segmento de vacinas. Atualmente atendemos também a procedimentos médicos, criando assim a Divisão Novos Negócios; o É bastante complementar ao negócio farma e atualmente a divisão Novos Negócios representa 5% do negócio da Cia; o No segmento hospitalar o forte do negócio está no fornecimento aos mercados de São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia. Com relação ao segmento de vacinas a área de atuação é nacional; o Trabalha com alguns dos principais laboratórios do País como Sanofi Aventis, Johnson & Johnson, BMS, MSD, Pfizer, Novartis, Roche, Bayer, GSK, Ache, Boehringer, Cristália, União Química e Biosintética; Centro de Distribuição / Atendimento do Segmento Hospitalar o A Profarma dispõe de unidades exclusivas para o segmento hospitalar, onde os atendimentos via call Atendimento do Segmento Hospitalar center, representantes comerciais e logística são feitos por profissionais especializados; (*) Atuação da Distribuição e atendimento do segmento Vacinas é nacional o A Companhia está credenciada junto aos principais hospitais do país e órgãos certificadores. É através de cartas de credenciamento fornecidas pelos laboratórios, que a Profarma atesta a credibilidade, qualidade e procedência dos medicamentos com os quais trabalha, garantindo, principalmente, a rastreabilidade exigida Destaques operacionais pelos grandes hospitais do Brasil. Métricas Operacionais o Rápida estrutura de cotações, garantindo um ágil retorno às solicitações de orçamentos. Permitindo importante ganho de tempo em suas negociações; Pedidos por dia 300 o Possui equipamentos de última geração para o armazenamento dos medicamentos, respeitando todas as Itens oferecidos 2.000 normas de gerenciamento da “cadeia de frio” estabelecidas pela OMS e pela Anvisa; Clientes 1.500 Centros de Distribuição 1 o Logística de entrega com controle de lote, temperatura e serviço, garantido a segurança das mercadorias, desde a saída dos CDs até seus locais de destino. Representantes 15 Colaboradores 55 20
  21. 21. Novos Negócios | Institucional Prodiet Farmacêutica Overview da Companhia Prodiet Farmacêutica Cobertura Geográfica o A Prodiet Farmacêutica foi constituída em 1990; o A Companhia atua na distribuição de produtos para o segmento hospitalar; o A empresa está sediada em Curitiba / Paraná e possui cinco centros de distribuição em São Paulo, Distrito Federal, Pernambuco, Porto Alegre, além de Curitiba; o Atua nos estados do PR, SC e RS com uma carteira de mais de 3.500 clientes ativos entre hospitais, clinicas e prefeituras. No setor público, a atuação da empresa se estende por todo o território nacional, motivo pelo qual a empresa conta com um Departamento de Licitação, que atende exclusivamente a este segmento; o Em 2010, a Prodiet Farmacêutica registrou receita de R$ 200 milhões, distribuída entre o setor privado e o setor público. A taxa composta de crescimento anual da receita bruta, entre 2007 e 2010, foi de 37% a.a.; o A margem Ebitda no ano de 2010 foi de 4,6%; o Aquisição de 60% da empresa com valor de R$ 26,0 milhões, sendo R$ 8,0 milhões em primária e R$ 18,0 milhões em secundária; Centros de distribuição o O múltiplo EV/Ebitda relativo a aquisição dos 60% iniciais foi de 4,6x (2011E), representando um desconto de 29,2% em relação ao múltiplo da Profarma; Unidades de atendimento aos hospitais, clínicas e prefeituras Unidades de atendimento ao o Compromisso dos sócios de não-concorrência pelo prazo de 5 anos após sua saída, previsto setor público (licitações) em contrato. 21
  22. 22. Novos Negócios | Vantagens Estratégicas Combinado Profarma + Prodiet Farmacêutica o Complementariedade geográfica: a Profarma está presente no Rio de Janeiro, São Paulo, Bahia e Minas Gerais e a Prodiet Farmacêutica está concentrada no Paraná, Rio Grande do Sul e Santa Catarina, sendo assim, bastante complementar ao negócio da Companhia; o Mix de Produtos: atualmente a Profarma não trabalha com algumas linhas de produtos hospitalares e a Prodiet Farmacêutica não trabalha com algumas linhas de produtos farmacêuticos, consequentemente haverá ganho de sinergia nas duas Companhias; o Expertise: hoje a Profarma não trabalha com o setor público, já a Prodiet Farmacêutica trabalha, por consequência esta aquisição nos ingressará no mercado público. Vantagens Estratégicas Cobertura Geográfica Profarma + Prodiet Farmacêutica Entre as Maiores Profarma Empresas do Setor no Brasil Centros de Distribuição e Complementaridade Complementaridade atendimento do segmento Hospitalar de Linha de Área Atendimento do segmento de Atuação Hospitalar + Novos Sinergia na Negócios Operação representarão Ganho mais de10% Significativo de da Cia Prodiet Market Share no Setor Hospitalar Centro de Distribuição Unidades de atendimento aos Centro de Distribuição / hospitais, clínicas e prefeituras Atendimento Unidades de atendimento ao setor público (licitações) Atendimento ao Segmento Hospitalar e Vacinas 22
  23. 23. Performance Financeira 23
  24. 24. Destaques Financeiros | 2011• No cinquentenário da Profarma, comemorou-se também cinco anos de abertura de seu capital. Alicerçada em sua cultura voltada para resultados e ações práticas concebidas no dia a dia, a Companhia pretende continuar a consolidar sua posição de destaque no setor de distribuição no País;• A Profarma deu, em 2011, um importante passo em sua estratégia de crescimento, com a aquisição da Prodiet Farmacêutica. Neste primeiro trimestre pós-aquisição (4T11), a Prodiet apresentou receita operacional bruta de R$ 84,2 milhões e margem Ebitda de 4,6%, auxiliando a Profarma a melhorar sua rentabilidade e alimentar o crescimento sustentável de longo prazo;• Com relação ao crescimento orgânico, destaque para a categoria de higiene pessoal e cosméticos (perfumaria), que apresentou aumento nas vendas pelo oitavo trimestre consecutivo. Quando comparado ao ano anterior, verifica-se crescimento de 63,9%;• Destaque também para a categoria de genéricos, que apresentou aumento 19,9% nas vendas quando comparado ao ano anterior;• Redução de 0.4 ponto percentual nas despesas operacionais consolidadas em comparação a 2010, correspondentes a 7,3% da receita operacional líquida;• Geração de caixa operacional consolidada positiva, atingindo R$ 29,9 milhões no ano, 1,1% da receita operacional líquida;• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde, e alcançou 69,7% do total das vendas no ano. 24
  25. 25. Destaques Financeiros | 4T11 e ano 2011 Em R$ milhões 4T10 4T11 % 2010 2011 % Receita Bruta 832,3 928,5 11,6 3.132,8 3.317,0 5,9 Receita Líquida 695,0 792,2 14,0 2.626,1 2.809,8 7,0 Lucro Bruto + 70,1 83,6 16,1 281,4 287,6 2,1 Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida 10,1% 10,6% 10.7% 10,2% EBITDA 18,6 25,1 34,7 79.9 75,9 -4,9 % Margem EBITDA 2,7% 3,2% 3.0% 2,7% Lucro Líquido 10,5 8,7 -16,9 34,4 29,7 -16,0 % Margem Líquida 1,5% 1,1% 1,3% 1,1% Dívida Líquida 108,7 118,9 9,4 108,7 118,9 9,4 Dívida Líquida / Ebitda 1,4 1,6 1,4 1,6 Patrimônio Líquido 518,9 545,0 518,9 545,0 Total Ativo 1.070,6 1.227,3 1.070,6 1.227,3 Ciclo de Caixa (dias) 49,0 48,0 49,0 48,0 25
  26. 26. Cobertura de Analistas 26
  27. 27. Profarma | Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Email Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Itaú BBA Marcio Osako (55 11) 3073-3040 marcio.osako@itausecurities.com Banco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.br Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br Votorantim Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br 27
  28. 28. Anexo 28
  29. 29. Anexo | Destaques FinanceirosEm R$ MM Em R$ MM e em % Receita Líquida Receita Bruta EBITDA e Margem EBITDA 4,3 3.317 2.940 3.133 3,2 110,7 3,0 2,7 2,7 79,9 75,9 928 25,1 832 18,6 2009 2010 2011 4T10 4T11 2009 2010 2011 4T10 4T11 Ebitda Margem Ebitda (%) 29
  30. 30. Anexo | Destaques FinanceirosEm R$ MM e em % Receita Líquida Em R$ MM e em % Receita Líquida Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido 11,7 2,1 10,7 1,3 1,5 10,2 10,6 1,1 10,1 1,0 53,2 37,9 100,3 123,9 34,4 28,9 263,6 181,1 163,7 45,0 28,4 10,5 8,7 41,7 38,5 2009 2010 2011 4T10 4T11 2009 2010 2011 4T10 4T11 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%) Lucro Líquido Margem Líquida (%) 30
  31. 31. Anexo | Destaques Financeiros Ciclo de Caixa e Capital de Giro 20,2 20,9 19,5 18,0 18,4 18,1 17,5 17,3 16,7 15,7 15,7 15,7 16,2 15,7 16,0 15,9 16,1 14,8 14,8 13,8 14,1 507,0 507,2 522,5 512,4 549,3 534,2 499,0 490,1 510,8 511,2 511,3 455,1 457,7 488,8 448,1 449,5 435,4 442,6 428,4 375,5 309,5 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11* 2T11* 3T11* 4T11*Ciclo de Caixa - Dias 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6 52,7 64,9 66,2 48,8 49,0 64,5 60,4 56,3 48,0Dias Contas a Receber 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4 41,1 43,4 42,2 43,3 43,6 43,9 39,4 39,9 46,0Dias Estoque 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5 38,5 49,6 56,2 45,0 40,6 52,0 59,3 53,1 46,1 48,9Dias Fornecedores 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4 25,3 38,0 34,7 21,0 35,1 46,6 38,7 32,0 29,7 46,8 Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) * Base IFRS 31
  32. 32. Anexo | Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Perfil da Dívida 4T11 - Perfil da Dívida: 1.9x 1.6x 69% 1.5x 31% 1.4x 1.1x Longo Prazo 1.0x Curto Prazo - Indexador: CDI - Garantias: 96% Clean Disponibilidade atual de R$ 474 milhões de garantias em duplicatas. (1) Dez 06 Dez 07 Dez 08 Dez 09 Dez 10 Dez 11 (1) Posição de Caixa Líquido. 32
  33. 33. Anexo | Indicadores Operacionais Nível de Serviço (%) Logistics E.P.M.(unidades servidas / unidades solicitadas) (erros por milhão de unidades expedidas) 92,5 184,0 170,0 150,0 90,1 89,3 89,3 88,1 115,0 114,0 2009 2010 2011 4T10 4T11 2009 2010 2011 4T10 4T11 33
  34. 34. PROFARMA DISTRIBUIDORA DEPRODUTOS FARMACÊUTICOS S.A.
  35. 35. Contatos RI Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez | Gerente de RI 35Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri

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