APIMEC 2006 – SP

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APIMEC 2006 – SP

  1. 1. Reunião Pública com Analistas Dezembro de 2006
  2. 2. Considerações Iniciais • O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A (“Profarma”). Esta apresentação foi preparada com base em informações constantes no Prospecto Preliminar. Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. • Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Profarma e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
  3. 3. Considerações Iniciais • Embora a Profarma acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Profarma não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Profarma isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. • Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a Profarma e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. • A Oferta encontra-se sob análise da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Para uma descrição detalhada da Profarma, da oferta e dos riscos envolvidos no investimento nas ações ordinárias objeto da oferta, os investidores devem ler o Prospecto Preliminar, o qual está disponível nos sites das instituições indicadas no Aviso ao Mercado.
  4. 4. Visão Geral da Profarma
  5. 5. Visão Geral Cadeia de Distribuição da Profarma Laboratórios Farmacêuticos Varejo de Produtos Farmacêuticos BA GO DF MG ES SP RJ PR SC • 8 Centros de Distribuição Centros de Distribuição • > 9.100 Pedidos Diários • Serviços de Valor Agregado # 120 laboratórios # 23.800 Pontos de atendidos venda atendidos A Profarma é o distribuidor de produtos farmacêuticos, de higiene pessoal e cosmética que mais cresce no Brasil
  6. 6. Fundamentos Favoráveis do Setor
  7. 7. Tese de Investimento Fundamentos Favoráveis do Setor Sólida Oportunidades Performance Múltiplas de Financeira Crescimento Equipe de Administração Companhia Experiente Diferenciada Histórico de Sucesso Comprovado A Profarma representa uma oportunidade única de investimento nos segmentos farmacêutico e consumo
  8. 8. Fundamentos Favoráveis do Setor O Papel do Distribuidor de Produtos Farmacêuticos • Os distribuidores garantem que uma vasta gama de produtos chegue a consumidores em diferentes regiões geográficas de forma rápida e eficiente • No Brasil os distribuidores são responsáveis por 77% do volume de vendas dos laboratórios farmacêuticos Sem Distribuidores Com Distribuidores Laboratórios Farmácias Laboratórios Farmácias Vs. Distribuidores Distributors Ineficiência e Complexidade Eficiência e Simplicidade Os distribuidores de produtos farmacêuticos exercem um papel fundamental na cadeia, integrando um pequeno número de laboratórios ao varejo fragmentado
  9. 9. Indicadores Demográficos Evolução da População Acima de 60 Anos Gastos com Medicamentos por Idade nos EUA - 2002 (% do total da população) (Em US$ por Ano) Maior que 75 1.028 8,8% Gastos com Saúde como % da Renda por Indivíduo 1991 10,3 milhões 6,9% 65 a 74 884 8,8% 659 7,4% 55 a 64 2000 13,8 milhões 8,1% 45 a 54 490 6,3% 2010E 18,8 milhões 9,8% 35 a 44 303 4,9% 25 a 34 209 3,5% 2015E(1) 22,5 milhões 11,1% 130 1,6% Menor que 25 Fonte: IBGE (2004) Fonte: Healthcare Distribution Management Association (1) Dados IBGE até 2010. Assumiu-se o mesmo crescimento médio de 1,1% ao ano para período até 2015 Grande potencial de crescimento impulsionado pelas dinâmicas favoráveis do setor
  10. 10. Perfil de Renda População: Renda vs. Consumo de Medicamentos Consumo Per Capita de Medicamentos (Em US$ por Ano) 813 50% 15% 452 35% 35% 356 338 15% 50% 70 40 34 População Estratificada por Consumo Total de Renda Medicamentos EUA Japão Alemanha Espanha México Brasil Am. Lat Fonte: Pró-Genéricos Fonte: Organização Mundial de Saúde (WHO 2002) No Brasil uma grande parte da população tem acesso limitado ao consumo de medicamentos, que será fomentado por melhor distribuição de renda
  11. 11. Alto Potencial de Crescimento Crescimento do Mercado Farmacêutico no Brasil vs. Mundo +97,5%(1) Mundo Brasil +71,7%(1) 16% 16% 13% 13% 13% 12% 12% 10% 10% 10% 8% 8% 8% 3% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: IMS Health (1) 1999=100 / Crescimento Acumulado no Período A indústria farmacêutica no Brasil apresentou um forte crescimento nos últimos anos (CAGR 99-05 de 12% comparado a 9% no mundo)
  12. 12. Espaço Para Consolidação Participação dos 3 Maiores Distribuidores (Junho 2005) Principais motivadores da consolidação no Brasil (% Participação de Mercado) Estados Unidos 93% • Otimização da cadeia de suprimentos França 93% México 72% • Acesso a capital Alemanha 64% Reino Unido 61% • Eficiência e ganhos de escala Japão 58% Argentina 55% Canadá 50% • Atuação nacional Itália 40% Espanha 37% • Credibilidade Brasil 28% Coréia do Sul 21% China 13% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fonte: IMS Health Há um significativo espaço para consolidação no mercado brasileiro
  13. 13. Múltiplas Oportunidades de Crescimento
  14. 14. Múltiplas Oportunidades de Crescimento Serviços de valor agregado Aquisições selecionadas Novos segmentos/ produtos Expansão para novas regiões Aumentar a presença nos mercados em que atua A Profarma pode alavancar seu crescimento de ao menos 5 diferentes formas
  15. 15. Múltiplas Oportunidades de Crescimento Tamanho do Mercado em 2005 (em R$ bilhões) 4,9 2,0 1,4 2,0 24,9 % al 70,5 do Potenci Merca 14,6 1,7 Profarma: 12% de participação de mercado Mercado em que atua Nordeste (1) Rio Grande do Sul Hospitais Medicamentos Mercado Potencial Fonte: IMS Health e McKinsey “Similares” Total (1) Excluindo Bahia onde já atua Nordeste, Rio Grande do Sul e hospitais representam mercados atrativos e de forte potencial, a serem atacados pela Profarma
  16. 16. Múltiplas Oportunidades de Crescimento Áreas Foco para Aquisições Racional das Aquisições • Complementariedade Geográfica e/ou de Portfólio • Empresas-alvo já mapeadas • Aquisições devem obrigatoriamente agregar valor BA • Taxa de retorno mínimo para aquisição GO deve ser significativamente acima do custo DF MG médio de capital ES SP RJ • Tempo estimado de integração é de PR 6 a 12 meses SC Centros de Distribuição • Companhia manterá sempre disciplina Áreas de Atuação financeira Áreas Foco para Aquisição Nordeste e Sul serão as principais áreas foco para aquisição, bem como operações com portfólio complementar nos mercados em que já atua
  17. 17. Histórico de Sucesso Comprovado Fontes Estabelecimento de Plataforma Era de Crescimento CAGR Mercado (97-00) = 11,7% CAGR Mercado (01-05) = 12,2% Crescimento Crescimento o Orgânico ad $1.778 (1) Orgânico eler $1.520 Ac to Receita Líquida (R$ milhões) en $1.262 cim C res $980 Novas Regiões Novas Regiões e rado Mod c imento Cres Novos Novos Segmentos Segmentos Hospitais Hospitais no em SP /Produtos /Produtos RJ Aquisição Minas Gerais da K+F DF Bahia São Paulo Aquisições Aquisições Paraná Vacinas Selecionadas Selecionadas Espírito Santo 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1S06 (1) Últimos 12 meses findos em junho de 2006. Histórico de sucesso comprovado, habilidade única para entrada em novas regiões/segmentos e para realizar aquisições de sucesso
  18. 18. Equipe de Administração Experiente Administração Cultura Voltada para Resultados Anos na Indústria Idade • Foco no controle de gastos/despesas Sammy Birmarcker • Investimentos em tecnologia para aumentar 20 38 Diretor Presidente eficiência operacional e controlar margens Max Fischer • SAP / BIS COGNOS 13 48 Diretor Financeiro e de RI • Programa de bônus para a administração Sergio Chibante • Plano de opção de ações 14 37 Vendas e Marketing Governança Corporativa Carlos da Luz 5 53 Logística / TI / RH • Cumprimento das regras do “Novo Mercado” • 2 dos 5 membros do conselho são “outsiders” José Augusto Kliemann 35 57 Compras Equipe de administração altamente experiente
  19. 19. Resultado do 3T06
  20. 20. Crescimento da Receita Bruta Em R$ MM 12,9% 16,4% 25,1% 1.439 529 1.725 1.274 125 455 47 1.443 131 97 253 35 90 101 307 1.102 229 76 80 31 252 103 59 60 75 28 185 34 1.184 873 985 361 1.030 312 823 2003 2004 2005 9M2005 9M2006 3T05 3T06
  21. 21. Lucro Líquido Em R$ MM 33,6% 70,5% 12,0% 20,8% 10,6 5,9 8,9 8,0 4,2 3,5 9M2005 9M2006 3T05 3T06 Lucro Líquido Lucro Líquido, excluindo despesas relacionadas ao IPO
  22. 22. EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado (R$ MM) 31,4% 13,8% 11,4% 61,6 47,1 48,7 35,7 42,8 17,1 19,1 2003 2004 2005 9M2005 9M2006 3T05 3T06 % da Receita Líquida 3,6% 3,7% 4,1% 4,3% 4,1% 3,8% 3,8% 2003 2004 2005 9M2005 9M2006 3T05 3T06
  23. 23. Despesas Operacionais Em % da Receita Líquida Gerais e Administrativas 2,46% 2,23% 2,14% 2,16% 1,94% 2,14% 2,34% 2,02% 9M2005 9M2006 3T05 3T06 Comercial e Marketing Gerais e Administrativas 2,34% 2,22% 2,21% 2,24% 2,51% 2,34% 2,83% 2,50% Logística & Distribuição 2,93% 2,44% 2,49% 2,40% 2,92% 2,71% 2,88% 9M2005 9M2006 3T05 3T06 2,44% Comercial e Marketing Logística e Distribuição Despesas Op. Totais 7,43% 7,11% 7,56% 7,01% 6,45% 6,27% 6,38% 6,27% 9M2005 9M2006 3T05 3T06 2003 2004 2005 9M2006 Despesas Operacionais Totais
  24. 24. Acompanhamento de Mercado (de 25/out/06 a 12/dez/06) 155 152 150 149 146 143 140 137 134 131 128 125 123 122 119 116 113 109 110 107 108 104 104 101 98 95 25-out 30-out 3-nov 8-nov 13-nov 17-nov 23-nov 28-nov 1-dez 6-dez 11-dez Ibovespa IGC Profarma Dasa Medial Odontoprev
  25. 25. Informações: www.profarma.com.br/ri ri@profarma.com.br (21) 4009-0276
  26. 26. PROFARMA DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS FARMACÊUTICOS S.A.

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