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4 t14

  1. 1. 31 DE MARÇO DE 2015 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 4T14 E ANO 2014
  2. 2. Destaques | Corporativos 2 Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades; Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo, AmerisourceBergen; Quatro aquisições nos últimos três anos, incluindo a entrada no varejo farmacêutico, se posicionando como um dos principais players neste segmento no estado do Rio de Janeiro; Comprovada capacidade de integração de aquisições, todas as empresas do grupo na plataforma SAP.
  3. 3. Destaques | Período 3 CONSOLIDADO PROFORMA • Crescimento de 9,6% no Ebitda consolidado, atingindo R$ 87,3 milhões, com margem Ebitda de 2,2% ante o ano de 2013; • Redução nas despesas operacionais de 0.5 p.p. na comparação com o ano de 2013; • Aumento de 4,4% na receita bruta em relação a 2013. VAREJO • Incremento de vendas de 15,6% na Drogasmil e de 12,5% na Tamoio na comparação com o ano anterior; • Melhoria de 72,0% no Ebitda da Drogasmil e de 62,2% da Tamoio ante 2013; • Aumento na venda média loja/mês de 26,2% na Drogasmil e de 11,1% na Tamoio, quando comparado a 2013; • Crescimento Same Store Sales (SSS) de 26,2% na Drogasmil e de 13,0% na Tamoio ante 2013; • Abertura de 4 novas lojas (Drogasmil) no trimestre, totalizando 14 novas lojas em 2014. ESPECIALIDADES • Crescimento de 18,0% nas vendas do varejo de especialidades, na comparação com o ano de 2013; • Crescimento nas vendas da categoria de oncológicos em 26,7% ante o ano de 2013. DISTRIBUIÇÃO FARMA • Evolução de 3,6% nas vendas em relação a 2013, com crescimento de 10,5% no segundo semestre de 2014; • Diminuição nas despesas operacionais de 0.4 p.p. saindo de 8,5% para 8,1% na comparação com o ano de 2013; • Crescimento de 6,9% no segmento de clientes Independentes; • Crescimento nas vendas das categorias de OTC e Branded em 11,8% e 5,1% ante 2013.
  4. 4. Especialidades 2013 2014 (**) 621,7 74,8 60,5 14,3 608,8 69,9 62,4 5,9 Varejo (*) 2013 2014 586,9 1.68,2 185,5 -17,2 667,5 206,7 188,2 18,0 Consolidado (*)(**) 2013 2014 4.258,5 576,6 491,2 79,7 4.446,4 591,6 493,0 87,3 Distribuição Farma 2013 2014 3.363,0 334,3 245,6 82,1 3.483,7 315,1 242,4 63,4 Destaques | Abertura por Divisão – 2014 4 Receita Bruta Lucro Bruto Despesas SG&A Ebitda Ajustado (*) Dados Proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife. (**) Dados Proforma: 100% da Profarma Specialty.
  5. 5. DESEMPENHO CONSOLIDADO
  6. 6. Desempenho Consolidado 6 Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) Distribuição Farma Especialidades Varejo Evolução de 3,6% nas vendas em relação a 2013, com crescimento de 10,5% no segundo semestre de 2014. Crescimento de 18,0% nas vendas do varejo de especialidades, na comparação com o ano de 2013. Incremento de vendas de 15,6% na Drogasmil e de 12,5% na Tamoio na comparação com o ano anterior. Receita Bruta Contábil Consolidada Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da Tamoio, Drogasmil/Farmalife e Profarma Specialty 4T13 2014 985,2 3.974,1 56,2 472,3 1.041,4 4.446,4 4T14 1.000,9 181,1 1.182,0 2013 3.997,5 261,0 4.258,5 -0,6% 1,6%
  7. 7. Desempenho por Divisão Distribuição Farma 4T13 4T14 816,4 925,3 Especialidades 4T13 4T14 156,0 151,3 Varejo (*) 4T13 4T14 66,1 7 Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) 95,2 104,0 73,9 161,3 177,9 Receita Bruta Contábil Receita Bruta adicional Proforma (*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (**) Dados Proforma: 100% da Profarma Specialty 2013 2014 3.363,0 3.483,7 2013 2014 621,7 608,8 2013 2014 229,4 357,5 402,3 265,2 586,9 667,5 3,6% -2,1% 13,7% 13,3% -3,0% 10,3%
  8. 8. Desempenho Consolidado 8 Proforma (*) Lucro Bruto (R$ milhões e % da Receita Líquida) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty 4T13 15,7% 145,9 4T14 14,8% 154,2 2013 15,5% 576,6 2014 15,2% 591,6 4T13 13,4% 115,9 4T14 12,2% 106,3 2013 12,4% 430,1 2014 12,5% 432,0
  9. 9. Desempenho Consolidado 9 Despesas Operacionais SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida) Proforma (*) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty 4T13 12,3% 105,7 4T14 10,4% 90,9 2013 333,2 2014 363,7 9,6% 10,5% 2013 13,2% 491,2 2014 12,7% 493,0 4T13 14,1% 130,5 4T14 12,5% 130,3
  10. 10. Desempenho Consolidado 10 (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada (R$ milhões e % da Receita Líquida) Proforma (*) 4T13 1,7% 14,8 4T14 1,6% 14,2 2013 95,8 2014 2,8% 1,9% 2013 2,1% 79,7 2014 2,2% 87,3 4T13 2,1% 18,3 4T14 2,0% 21,2 65,6
  11. 11. Desempenho Consolidado 11 Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty Proforma (*) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Proforma Lucro Líquido Proforma Ajustado (4,6) -0,5% -2,3% 4T14 (20,2) (4,3) (0,1) 2013 20,4 2014 (52,1) 31,5 (13,1) -1,5% 0,9% -0,4% 4T13 (2,9) -0,3% -1,8% 4T14 (19,1) (2,6) 2,4 -0,3% 0,2% (14,7) 2014 (49,6) (3,6) (5,6) -0,4% -1,3% -0,1% -0,2% 0,6% 20134T13 -0.5% 0.0%
  12. 12. Desempenho Consolidado Fluxo de Caixa (R$ milhões) * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre Ciclo de Caixa * Contas a Receber¹ Estoque² Fornecedores³ Ciclo de Caixa (Dias) Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais Geração Interna de Caixa Variação Ativos Operacionais Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. De Financiamento Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 12 Consolidado Consolidado Farma Esp. Varejo Proforma 2014 58,9 11,2 47,7 (11,8) 67,5 114,5 2013 (90,0) 68,1 (158,2) (101,7) 202,0 10,3 4T14 41,6 55,1 59,3 37,3 4T13 54,7 45,8 56,8 47,5 4T14 17.5 73.4 42.9 48.1 4T14 34,2 52,9 50,8 69,4 4T14 32,1 43,8 49,5 61,3
  13. 13. Desempenho Consolidado 13 Capex (R$ milhões) Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 4T13 458,5 4,8x 4T14 219,3 3,3x 26,56,3 4,0 13,4 Capex 2014 OutrosTI Máquinas e Equipamentos 2,8 Reformas
  14. 14. DISTRIBUIÇÃO FARMA
  15. 15. Distribuição Farma Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Margem Ebitda (%) 2,1 2013 2014 2,8 Desp. Op. SGA (%) 8,1 2013 2014 8,5 Margem Bruta (%) 10,5 2013 2014 11,5 Receita Bruta (R$ milhões) 3.483,7 2013 2014 3.363,0 Diminuição nas despesas operacionais de 0.4 p.p. saindo de 8,5% para 8,1% na comparação com o ano de 2013. Crescimento nas vendas das categorias de OTC e Branded em 11,8% e 5,1% ante 2013 e Crescimento de 6,9% no segmento de clientes Independentes; Evolução de 3,6% nas vendas em relação a 2013, com crescimento de 10,5% no segundo semestre de 2014; 15
  16. 16. ESPECIALIDADES
  17. 17. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 17 Margem Ebitda (%) 1,1 2013 2014 2,6 Desp. Op. SGA (%) 11,3 2013 2014 10,9 Margem Bruta (%) 12,6 2013 2014 13,5 Receita Bruta (R$ milhões) 608,8 2013 2014 621,7 Especialidades Crescimento de 18,0% nas vendas do varejo de especialidades, na comparação com o ano de 2013; Crescimento nas vendas da categoria de oncológicos em 26,7% ante o ano de 2013.
  18. 18. VAREJO
  19. 19. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 19 Margem Ebitda (%) 6,8 2013 2014 4,8 Desp. Op. SGA (%) 24,2 2013 2014 25,0 Margem Bruta (%) 31,0 2013 2014 29,8 Receita Bruta (R$ milhões) 402,3 2013 2014 357,5 Varejo | Tamoio Crescimento de 12,5% nas vendas da rede Tamoio na relação a 2013; Crescimento da venda média loja/mês em 11,1%, passando de R$ 502,7 mil em 2013 para R$ 558,7 mil neste ano; Aumento de 2.0 p.p. na margem Ebitda ante o ano de 2013.
  20. 20. Varejo | Tamoio 20 SSS Lojas Maduras (R$ milhões) Venda Média Lojas Mês (R$ mil) Same Store Sales (R$ milhões) 558,7 576,6 537,8 92,4 402,3 103,8 86,0 365,2 93,8 502,7 355,9 334,9 11,1% 7,2% 12,3% 13,0% 9,1% 9,1% 20144T144T13 4T13 20144T14 4T13 20144T142013 2013 2013
  21. 21. Varejo | Tamoio 21 1 abertura 0 fechamentos 0 em reforma 50 maduras 2013 vs. 2014 Ticket Médio (R$) Número de Lojas (unidades) 4T13 25,9 2014 28,0 4T14 28,0 2013 25,7 8,4% 8,9% 4T14 60 4T13 59 1,7%
  22. 22. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Bruta) 22 Margem Ebitda (%) -3,6 2013 2014 -14,9 Desp. Op. SGA (%) 34,3 2013 2014 41,9 Margem Bruta (%) 30,9 2013 2014 26,9 Receita Bruta (R$ milhões) 265,2 2013 2014 229,4 Varejo | Drogasmil/Farmalife Crescimento da venda média loja/mês em 23,0%, que passou de R$ 285,3 mil em 2013 para R$ 350,8 mil neste ano; Redução do resultado operacional negativo em 72,0%, saindo de R$ (34,1) milhões em 2013 para R$ (9,5) milhões em 2014. Incremento na margem bruta total em 4.0 p.p. em relação ao ano anterior, atingindo 30,9% em 2014;
  23. 23. Varejo | Drogasmil/Farmalife SSS Lojas Maduras (R$ milhões) Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 23 Same Store Sales (R$ milhões) 20144T144T13 4T13 56,4 2014 239,6 4T14 66,1 4T13 55,3 2014 252,0 4T14 64,6 2013 2013 189,9 2013 187,7 17,3% 26,2% 16,9% 34,2% 350,8 399,1 333,0 285,3 23,0% 19,9%
  24. 24. Varejo | Drogasmil/Farmalife 24 Ticket Médio (R$) Número de Lojas (unidades) 14 aberturas 15 fechamentos 15 reformadas 49 maduras 2013 vs. 2014 4T13 27,9 2014 32,6 4T14 34,9 2013 27,7 25,1% 17,4% 4T14 63 4T13 65 -3,1%
  25. 25. COBERTURA DE ANALISTAS
  26. 26. Cobertura de Analistas 26 Companhia Analista Telefone E-mail Banco Fator Caio Moreira +55 (11) 3049-9478 cmoreira@bancofator.com.br Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br BTG Pactual João Carlos dos Santos +55 (11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com HSBC Luciano Campos +55 (11) 3371 8194 luciano.t.campos@hsbc.com.br BofA Merrill Lynch Mauricio Fernandes +55 (11) 2188 4236 mauricio.fernandes@baml.com Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Votorantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) 4950-3020 joseph.giordano@jpmresearchmail.com
  27. 27. Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br

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