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1 t15

  1. 1. 12 DE MAIO DE 2015 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T15
  2. 2. Destaques | Corporativos 2 Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades; Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo, AmerisourceBergen; Quatro aquisições nos últimos três anos, incluindo a entrada no varejo farmacêutico, se posicionando como um dos principais players neste segmento no estado do Rio de Janeiro; Comprovada capacidade de integração de aquisições, todas as empresas do grupo na plataforma SAP.
  3. 3. Destaques | Período 3 CONSOLIDADO PROFORMA (considerando 100% de todas as Companhias) • Crescimento de 30,6% no Ebitda consolidado ante o 1T14, atingindo R$ 19,7 milhões e margem Ebitda de 2,0%; • Redução nas despesas operacionais de 1.6 p.p. na comparação com o mesmo período do ano anterior; • Aumento de 11,0% na receita bruta em relação ao 1T14; • O aumento anual de preços ocorrido, em 31 de março, foi em média de 5,5%, sendo o maior nos últimos seis anos e cerca de 60% maior que o ano anterior. VAREJO • Incremento de vendas de 17,8% na Drogasmil e de 8,2% na Tamoio na comparação com o 1T14; • Melhoria de 28,3% no Ebitda da Drogasmil e de 10,2% da Tamoio ante o 1T14; • Aumento na venda média loja/mês de 15,6% na Drogasmil e de 8,2% na Tamoio, na comparação com o mesmo período do ano anterior; • Crescimento Same Store Sales (SSS) de 18,6% na Drogasmil e de 8,2% na Tamoio em relação ao 1T14. ESPECIALIDADES • Incremento de 13,6% nas vendas da divisão, sendo 18,2% de aumento no atacado de especialidades, na comparação com o mesmo período do ano anterior; • Setor privado apresentou evolução de 25,4% nas vendas ante o 1T14; • Crescimento nas vendas da categoria de oncológicos em 62,3% em relação ao 1T14. DISTRIBUIÇÃO FARMA • Evolução de 6,6% nas vendas na comparação com o mesmo período do ano anterior; • Melhoria de 19,4% no Ebitda em relação ao 1T14, alcançando margem Ebitda de 2,0%; • Crescimento de 9,3% no segmento de clientes Independentes ante o 1T14; • Crescimento nas vendas das categoria de Branded em 9,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
  4. 4. Especialidades 1T14 1T15(**) 146,3 17,6 14,8 2,1 166,3 18,2 15,0 2,4 Varejo (*) 1T14 1T15 155,8 47,3 47,8 0,1 174,4 51,5 47,4 1,9 Consolidado (*)(**) 1T14 1T15 1.031,2 135,9 117,8 15,1 1.144,8 147,2 121,8 19,7 Distribuição Farma 1T14 1T15 818,7 70,9 55,2 12,9 873,0 77,5 59,5 15,4 Destaques | Abertura por Divisão – 1T15 4 Receita Bruta Lucro Bruto Despesas SG&A Ebitda Ajustado (*) Dados Proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife. (**) Dados Proforma: 100% da Profarma Specialty.
  5. 5. DESEMPENHO CONSOLIDADO
  6. 6. Desempenho Consolidado 6 Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) Distribuição Farma Especialidades Varejo Evolução de 6,6% nas vendas na comparação com o mesmo período do ano anterior. Incremento de 13,6% nas vendas da divisão, sendo 18,2% de aumento no atacado de especialidades, na comparação com o mesmo período do ano anterior. Incremento de vendas de 17,8% na Drogasmil e de 8,2% na Tamoio na comparação com o 1T14. Receita Bruta Contábil Consolidada Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da Tamoio, Drogasmil/Farmalife e Profarma Specialty 1T14 976,6 4T14 1.000,9 1T15 943,5-3,1% 11,0% 54,6 1.031,2 181,1 1.182,0 201,3 1.144,8
  7. 7. Desempenho por Divisão Distribuição Farma Especialidades (**) Varejo (*) 7 Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) Receita Bruta Contábil Receita Bruta adicional Proforma (*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (**) Dados Proforma: 100% da Profarma Specialty 1T14 4T14 1T15 818,7 925,3 -5,7% 6,6% 1T14 4T14 1T15 146,3 151,3 166,3 9,9% 13,6% 1T14 4T14 4T15 61,2 11,9% 94,6 104,0 102,3 73,9 72,0 155,8 174,4 -2,0% 873,0 177,9
  8. 8. Desempenho Consolidado 8 Proforma (*) Lucro Bruto (R$ milhões e % da Receita Líquida) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty 1T151T14 12,6% 106,5 4T14 12,2% 106,3 12,1% 99,5 14,6% 1T151T14 15,8% 135,9 4T14 154,4 14,6% 147,2
  9. 9. Desempenho Consolidado 9 Despesas Operacionais SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida) Proforma (*) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty 13,7% 1T14 117,8 12,3 % 4T14 130,3 12,1% 1T15 121,8 11,1% 1T14 93,3 10,4% 4T14 90,9 10,1% 1T15 82,9
  10. 10. Desempenho Consolidado 10 (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada (R$ milhões e % da Receita Líquida) Proforma (*) 1T14 1,4% 11,9 4T14 1,6% 14,2 1T15 1,6% 13,5 -5,0% 13,2% 1T14 1,8% 15,1 4T14 2,0% 21,5 1T15 2,0% 19,7 -8,4% 30,6%
  11. 11. Desempenho Consolidado 11 Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita da Tamoio, Drogasmil / Farmalife e Profarma Specialty Proforma (*) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Proforma Lucro Líquido Proforma Ajustado (20,2) 1T14 (12,1) -1,4% -1,8% - 0,6% 4T14 (19,1) 1T15 (6,0) (13,5) 1T15 -1,6% -2,3% -0,9% (7,6) 4T14 (10,4) (3,1) (0,1) -1,2% 0,0% -0,4% (9,0) 2,4 (1,4) -1,0% -0,2% -0,1% 1T14
  12. 12. Desempenho Consolidado Fluxo de Caixa (R$ milhões) * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre (4) Cálculo baseado nas médias de venda bruta e CMV, excluindo a divisão Especialidades Ciclo de Caixa (Dias) Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais Geração Interna de Caixa Variação Ativos Operacionais Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. De Financiamento Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 12 Consolidado Proforma 1T15 32,9 9,3 23,6 (7,2) 56,1 81,8 1T14 81,0 4,9 76,0 (10,3) (16,0) 54,7 1T154T1441T14 Ciclo de Caixa * 48,1 37,4 34,0 28,6 32,6 45,9 Contas a Receber¹ 45,1 41,6 45,5 48,3 57,4 16,8 Estoque² 49,2 55,1 62,7 56,9 43,2 74,8 Fornecedores³ 46,2 59,3 74,2 76,7 68,0 45,7 1T151T151T15 Consolidado Farma Esp. Varejo
  13. 13. Desempenho Consolidado 13 Capex (R$ milhões) Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 0,8 Outros 0,5 TI 8,9 Capex 1T15 7,6 Máquinas e Equipamentos 1T14 412,0 4,6x 4T14 219,3 3,3x 1T15 205,1 3,1x
  14. 14. DISTRIBUIÇÃO FARMA
  15. 15. Distribuição Farma Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Margem Ebitda (%) 2,0 1T14 1T15 1,8 Desp. Op. SGA (%) 7,9 1T14 1T15 7,9 Margem Bruta (%) 10,3 1T14 1T15 10,1 Receita Bruta (R$ milhões) 873,0 1T14 1T15 818,7 Crescimento nas vendas das categorias de Branded em 9,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Crescimento de 9,3% no segmento de clientes Independentes ante o 1T14; Melhoria de 19,4% no Ebitda em relação ao 1T14, alcançando margem Ebitda de 2,0%; 15
  16. 16. ESPECIALIDADES
  17. 17. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 17 Margem Ebitda (%) 1,6 1T14 1T15 1,6 Desp. Op. SGA (%) 9,8 1T14 1T15 11,3 Margem Bruta (%) 11,8 1T14 1T15 13,4 Receita Bruta (R$ milhões) 166,3 1T14 1T15 146,3 Especialidades Incremento de 13,6% nas vendas da divisão, sendo 18,2% de aumento no atacado de especialidades, na comparação com o mesmo período do ano anterior. Setor privado apresentou evolução de 25,4% nas vendas ante o 1T14 Crescimento nas vendas da categoria de oncológicos em 62,3% em relação ao 1T14.
  18. 18. VAREJO
  19. 19. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 19 Margem Ebitda (%) 5,2 1T14 1T15 5,1 Desp. Op. SGA (%) 23,4 1T14 1T15 25,9 Margem Bruta (%) 28,8 1T14 1T15 31,1 Receita Bruta (R$ milhões) 102,3 1T14 1T15 94,6 Varejo | Tamoio Crescimento de 8,2% nas vendas da rede Tamoio em relação ao 1T14; Aumento de 10,2% no Ebitda ante o 1T14. Redução de 2.5 p.p. nas despesas operacionais em relação ao 1T14; Crescimento da venda média loja/mês em 8,2%, passando de R$ 525,5 mil no 1T14 para R$ 568,4 mil no 1T15;
  20. 20. Varejo | Tamoio 20 SSS Lojas Maduras (R$ milhões) Venda Média Lojas Mês (R$ mil) Same Store Sales (R$ milhões) 1T14 525,5 1T15 568,4 4T14 576,6 8,2% 1T14 94,6 1T15 102,3 4T14 104,0 8,2% 1T14 84,8 1T15 92,1 4T14 93,8 8,7% -1,7% -1,8%-1,7%
  21. 21. Varejo | Tamoio 21 0 abertura 0 fechamentos 0 em reforma 50 maduras 1T14 vs. 1T15 Ticket Médio (R$) Número de Lojas (unidades) 1T14 26,1 1T15 28,8 4T14 28,0 10,3% 2,7% 1T14 60 4T14 60 1T15 60 0,0% 0,0%
  22. 22. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Bruta) 22 Margem Ebitda (%) -4,8 1T14 1T15 -7,8 Desp. Op. SGA (%) 32,5 1T14 1T15 38,1 Margem Bruta (%) 30,6 1T14 1T15 29,3 Receita Bruta (R$ milhões) 72,0 1T14 1T15 61,2 Varejo | Drogasmil/Farmalife Crescimento da venda média loja/mês em 15,6%, que passou de R$ 325,7 mil no 1T14 para R$ 376,5 mil no 1T15; Redução do resultado operacional negativo em 28,3%, saindo de R$ (4,8) milhões no 1T14 para R$ (3,4) milhões no 1T15. Incremento na margem bruta total em 1.3 p.p. em relação ao 1T14, atingindo 30,6% no 1T15;
  23. 23. Varejo | Drogasmil/Farmalife SSS Lojas Maduras (R$ milhões) Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 23 Same Store Sales (R$ milhões) 1T15 376,5 4T14 399,1 15,6% 325,7 1T14 1T14 53,8 1T15 63,7 4T14 66,1 18,6% 1T14 52,9 1T15 62,6 4T14 64,6 18,4% -3,6% -3,2%-5,7%
  24. 24. Varejo | Drogasmil/Farmalife 24 Ticket Médio (R$) Número de Lojas (unidades) 1 abertura 2 fechamentos 1 reformada 49 maduras 1T14 vs. 1T15 1T14 30,1 1T15 35,9 4T14 34,9 19,3% 2,9% 1T14 63 4T14 63 1T15 64 1,6% 1,6%
  25. 25. COBERTURA DE ANALISTAS
  26. 26. Cobertura de Analistas 26 Companhia Analista Telefone E-mail Banco Fator Caio Moreira +55 (11) 3049-9487 cmoreira@bancofator.com.br Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br BTG Pactual João Carlos dos Santos +55 (11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com HSBC Luciano Campos +55 (11) 3371 8194 luciano.t.campos@hsbc.com.br BofA Merrill Lynch Thomas Humpert +55 (11) 2188 4236 thomas.humpert@baml.com Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Votorantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) 4950-3020 joseph.giordano@jpmresearchmail.com
  27. 27. Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br

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