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  1. 1. Teleconferência de Resultados 4T15 19 de fevereiro de 2016
  2. 2. 2/19Relações com Investidores | 4T15 | Destaques  Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.  Capital excedente, com um Índice de Basileia de 15,0%, sendo 14,1% no capital nível I.  Índice de cobertura da carteira acima de 5%, resultado do importante incremento em provisões.  Melhora considerável nos resultados operacionais na comparação trimestral.  Retração de 12,6% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.  Desalavancagem da carteira dada à contínua piora do cenário econômico.  Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil dos seus ativos.
  3. 3. 3/19Relações com Investidores | 4T15 | 7.409 6.859 Set-15 Dez-15 Captação Total -7,4% 8.500 7.409 6.859 Dez-14 Set-15 Dez-15 Captação Total -7,4% -19,3% 7.691 6.933 Set-15 Dez-15 Carteira de Crédito 1 -9.9% 9.826 7.691 6.933 Dez-14 Set-15 Dez-15 Carteira de Crédito 1 -9,9% -29,4% 7,5% 3,4% 2014 2015 -4,1 p.p. 4,3% 3,4% 2014 2015 -0,9 p.p 94 41 2014 2015 -56,5% 3,5% 3,6% 3T15 4T15 0,1 p.p 2,9% 3,2% 3T15 4T15 0,3 p.p. 1.256 1.181 1.163 Dez-14 Set-15 Dez-15 Patrimônio Líquido -1,5% -7,4% 10 10 3T15 4T15 Lucro Líquido +0,0% 2,9% 3,2% 3T15 4T15 Margem Financeira 0,33 p.p. 3,5% 3,6% 3T15 4T15 ROAE 0,1 p.p 1.181 1.163 Set-15 Dez-15 Patrimônio Líquido -1,5% Destaques Financeiros 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 10 10 3T15 4T15
  4. 4. 4/19Relações com Investidores | 4T15 | Mix de Receitas Participação por Negócio  Receita de crédito praticamente estável, em linha com a estratégia conservadora adotada pelo Banco;  Mesa para Clientes com menor fluxo de transações;  Pine Investimentos se mantém ativa na estruturação de operações. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios. Crédito 61,4% Receitas de Fianças eAvais 17,7% Mesa de clientes 14,5% Pine Investimentos 3,8% Tesouraria 2,6% 2015 Crédito 63,2% Receitas de Fianças eAvais 11,2% Mesa de clientes 19,4% Pine Investimentos 3,3% Tesouraria 2,9% 2014
  5. 5. 5/19Relações com Investidores | 4T15 | R$ milhões 4T15 3T15 4T14 2015 2014 Margem Financeira Resultado da intermediação financeira 73 1 83 207 380 Efeito do overhedge (15) 55 10 64 9 Resultado da intermediação financeira 58 56 93 272 389 Margem Financeira Evolução da Margem Impactos no Período Composição da Margem  Menor participação da Mesa de Clientes;  Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);  Amortização antecipada do FIDC;  Maior nível de caixa em proporção dos ativos ao longo do ano. 4,3% 3,4% 2014 2015 -0,9 p.p 2,9% 3,2% 3T15 4T15 0,3 p.p.
  6. 6. 6/19Relações com Investidores | 4T15 | 27 22 23 22 20 19 42,2% 50,6% 60,0% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 4T14 3T15 4T15 97 8990 74 38,7% 47,5% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 2014 2015 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) Despesas e Índice de Eficiência Despesas de Pessoal e Administrativa Despesas e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. R$ milhões 4T15 3T15 Tri (%) 4T14 12M (%) 2015 2014 Ano(%) Despesas de pessoal 23 22 7,5% 27 -12,1% 89 97 -7,4% Outras despesas administrativas 19 20 -5,7% 22 -14,1% 74 90 -18,1% Subtotal 42 42 1,2% 49 -13,0% 163 187 -12,6% Despesas não recorrentes (4) (4) 6,5% (3) 37,4% (11) (12) -5,7% Total 38 38 0,7% 47 -18,0% 152 174 -12,5% Funcionários1 361 375 -3,7% 409 -11,7% 361 409 -11,7% 1 Inclui terceiros
  7. 7. 7/19Relações com Investidores | 4T15 | 4.730 4.440 4.066 3.650 3.282 1.302 1.118 1.074 924 794 2.969 3.191 2.896 2.492 2.373 826 909 585 626 485 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Trade finance: 7% Fiança: 34,2% Repasses: 11,4% Capital de giro : 47,3% 8.621 7.691 6.933 9.657 9.826 -29,4% -9,9% 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,9 bilhões... 1 2 ,0%
  8. 8. 8/19Relações com Investidores | 4T15 | 36%40%40%39% 6% 6%5%5% 10% 8%9%7% 10%10%9%9% 12%12%14% 12% 13%14%14% 15% 13%10%9%13% Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12 Energia Açúcar e Etanol Imobiliário Agricultura Engenharia Transportes e Logística Outros Energia 13% Açúcar e Etanol 13% Imobiliário 12% Agricultura 10%Engenharia 10% Transportes e Logística 6% Telecomunicações 4% Comércio Exterior 3% Metalurgia 3% Comércio Varejista 3% Veículos e Peças 3% Química e Petroquímica 3% Serviços Especializados 3% Materiais de Construção e Decoração 2% Processamento de Carne 2% Alimentos 1% Outros 9% Contínua Gestão do Portfólio de Crédito Setores Rebalanceamento ...com importante diversificação setorial.  A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 25% ao longo dos últimos doze meses;  A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
  9. 9. 9/19Relações com Investidores | 4T15 | Capital de Giro 51% Fianças 32% Repasses 11% Trade Finance 7% SP 68% MG 22% PR 8% GO 2% Principais Setores Energia| Açúcar e Etanol | Imobiliário Energia (13%) Açúcar e Etanol (13%) Imobiliário (12%) Exposição por EstadoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Segmento Exposição por Produto Exposição por Segmento Capital de Giro 80% Fianças 20% Loteamento 43% Residencial 34% Galpões 12% Shopping 9% Comercial 3% Fianças 62% Capital de Giro 28% Repasses 10% Eólica 72% UTE 1% Distribuidoras 8% Transmissoras 9% Forne. de Equip. 6% PCHs UHEs 4%
  10. 10. 10/19Relações com Investidores | 4T15 | Concessão 34% Transporte 33% Industrial 27% Óleo e Gás 5% Energia 2% Principais Setores Agricultura | Engenharia Agricultura (10%) Engenharia (10%) Exposição por Produto Exposição por Produto Exposição por SegmentoExposição por Estado Capital de Giro 74% Repasses 13% Trade Finance 11% Fianças 1% MT 33% SP 31% BA 11% PR 9% MG 8% Outros 8% Capital de Giro 83% Fianças 14% Repasses 3%
  11. 11. 11/19Relações com Investidores | 4T15 | AA-A 35,2% B 28,9% C 26,6% D-E 4,5% F-H 4,8% 5,0% 7,7% 9,3% 2,9% 4,1% 5,1% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% Dez-14 Set-15 Dez-15 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira D-H Vencida 162% 127% 80% 50% 250% 450% 650% 0,1% 0,7% 0,3% 0,3% 1,1% 2,1% 1,8% 1,2% 1,7% dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 Alienação Fiduciária de Produtos 40% Recebíveis 16% Alienação Fiduciária de Imóveis 42% Aplicações Financeiras 3% 31 de dezembro de 2015 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida Qualidade da Carteira de Crédito 90,7% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) Garantias 1 2 3
  12. 12. 12/19Relações com Investidores | 4T15 | 7.703 7.482 7.948 3.270 4.941 221 349 366 560 479 (365) (103) 33 894 160 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Valor Nocional MtM MtM Estressado  Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor  Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano  Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia Commodities 11% Juros 8% Moeda 81% 31 de dezembro de 2015 Cenário em 31 de dezembro de 2015:  Duration: 281 dias  MtM: R$ 479 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):  MtM Estressado: R$ 160 milhões R$ milhões Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Valor Nocional por Mercado de Atuação Segmentos de Mercado Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Perfil da Carteira
  13. 13. 13/19Relações com Investidores | 4T15 | julho, 2015 Project Finance R$ 104.000.000 Coordenador R$ 25.000.000 outubro, 2015 Nota Promissória Coordenador Líder 5 1 3T15 4T15 14 12 2014 2015 dezembro, 2015 CRI R$ 21.300.000 Coordenador Líder R$ milhões Pine Investimentos Receitas Operações Selecionadas  Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa.  Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital.  Research: Macro e Commodities. outubro, 2015 Empréstimo Ponte R$ 18.000.000 Coordenador Coordenador Lider outubro, 2015 Project Finance R$ 7.500.000 setembro, 2015 Debêntures Coordenador R$ 500.000.000 setembro, 2015 Debêntures de estrutura Coordenador Líder R$ 10.300.000 julho, 2015 Project Finance R$ 78.000.000 Coordenador R$ 20.000.000 junho, 2015 CRI Coordenador Líder Contínua execução de transações.
  14. 14. 14/19Relações com Investidores | 4T15 | 1.720 1.209 951 853 841 545 361 291 343 324 1.122 1.273 1.322 1.321 1.570 69 157 197 359 336 27 24 18 33 18 1.333 1.161 1.091 952 806 635 509 476 207 295 747 796 787 764 751 347 338 272 318 279 687 837 819 1.022 1.029 430 773 735 545 113 839 929 605 692 497 8.367 7.564 7.409 6.859 8.500 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Trade Finance: 7,2% Private Placements: 1,7% Multilaterais: 15% Mercado de Capitais Internacional: 4,1% Letra Financeira: 10,9% Mercado de Capitais Local: 4,3% Repasses: 11,8% Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 4,9% Depósitos a Prazo PF: 22,9% Depósitos a Prazo PJ: 4,7% Depósitos a Prazo de Institucionais: 12,3% R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 47% 41%48% 53% Caixa sobre Depósitos48%
  15. 15. 15/19Relações com Investidores | 4T15 | 80% 77% 76% 70% 66% Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 7,8x 7,8x 7,1x 6,5x 6,0x 5,4x 5,2x 4,7x 4,4x 3,9x - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 41% 36% 37% 39% 45% 59% 64% 63% 61% 55% Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Depósitos Totais Outros Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. Alavancagem Asset and Liability Management (ALM) Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões 6.8598.367 7.564 7.4098.500 R$ Bilhões 1,2 0,3 5,5 0,0 1,3 0,5 Obrigações por operações com compromisso derecompra (REPO) Financiamentoatravés de títulos e valores mobiliários Depósitos à vista Financiamentopor depósitos, títulos emitidos,empréstimos erepasses Outras Obrigações PL Ativos 0,1 0,9 4,1 2,7 0,5 0,6 Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos Financeiros Carteira de Crédito Outros Ativos Ativos Ilíquidos Passivos 8,9 8,9 6,7 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO) Financiamento por depósitos, títulos Outras Obrigações Patrimônio Líquido emitidos, empréstimos e repasses Depósitos à vista mobiliários Financiamento através de títulos e valores Títulos e Valores Mobiliários Carteira de Crédito Disponibilidades e Equivalentes de recompra (REPO) Outros Ativos Ativos vinculados a compromissos Cobertura de 134% Ativos Ilíquidos
  16. 16. 16/19Relações com Investidores | 4T15 | 12,4% 12,2% 12,3% 12,2% 14,1% 1,4% 0,8% 0,8% 0,9% 0,9% 13,9% 13,0% 13,1% 13,1% 15,0% Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%) Basileia III O Índice de Basileia alcançou 15,0%, dada a desalavancagem da carteira.
  17. 17. 17/19Relações com Investidores | 4T15 | Guidance 2015 Guidance versus Realizado Guidance 2015 Realizado 2015 Carteira de Crédito Expandida -15% a -5% -29,4% Margem Financeira 3,5% a 4,5% 3,4% Despesas de Pessoal e Administrativas -15% a -10% -12,6% ROAE 5% a 8% 3,4%  Guidance 2015 com base na estimativa de PIB de -1,5%  PIB efetivo 2015 de -3,5 a -4,0%
  18. 18. 18/19Relações com Investidores | 4T15 | Guidance 2016 Carteira de Crédito Expandida -5% a 0% Margem Financeira 3% a 4% Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5% ROAE 4% a 8% Guidance 2016 PIB(E) Pine 2016: -3,5%.
  19. 19. 19/19Relações com Investidores | 4T15 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. Noberto N. Pinheiro Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa Luiz Maximo Coordenador de Relações com Investidores Gabriel Netto Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com Relações com Investidores

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