Reunião APIMEC São Paulo 
Novembro, 2013
Índice 
Perfil e História 
O PINE 
História 
Estratégia de Negócios 
Cenário Competitivo 
O Foco é o Cliente 
Crédito Corp...
Perfil e História
O PINE 
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... 
Carteira de crédito por faturamento anual d...
História 
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 
1939 
A família Pinheiro 
Inauguração da P...
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo 
O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. 
MERCADO 
Consolidação do setor ban...
O Foco é Sempre o Cliente 
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada c...
Crédito Corporativo 
Sólido processo de originação e aprovação de crédito. 
Atuação Comitê de Crédito 
Reuniões duas vezes...
Mesa para Clientes (FICC) 
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. 
Va...
PINE Investimentos 
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. 
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribu...
Elevação dos Ratings 
...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. 
A agência atribuiu a...
Destaques e Resultados
Destaques Financeiros do 3T13 
Os principais indicadores apresentaram desempenho adequado no período... 
R$ milhões Cartei...
Diversificação de Produtos e Receitas 
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendim...
Margem Financeira 
Margem em linha com o guidance. 
Evolução da Margem Impactos no Período 
+0,8 p.p. 
Saldo médio da cart...
Despesas e Índice de Eficiência 
Rigoroso controle de despesas. 
Despesas 
35,7% 38,1% 35,7% 
26 
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Despes...
Carteira de Crédito1 
A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 9,5 bilhões em Setembro... 
R$ milhões 
Pessoa Físic...
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 
...com diversificação setorial... 
Açúcar e Etanol 
Instituição 
Financeira 
2% 
...
Qualidade da Carteira de Crédito 
... qualidade, garantias e adequada cobertura. 
Qualidade da Carteira de Crédito Non Per...
Captação 
Fontes de captação diversificadas... 
R$ milhões 
41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% 44% 39% Caixa sobre Depósitos 
+16...
Gestão de Ativos e Passivos 
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. 
Alavancagem Índ...
Basileia 
O Índice de Basileia encerrou o período em 15,9%. 
Nível II Nível I 
19,6% 
4 5% 
18,5% 
16,4% 15 9% 
17,0% 
16 ...
Governança Corporativa
Estrutura Organizacional 
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal, acelerand...
Gestão de Pessoas: Cultura PINE 
...e uma equipe sempre preparada, motivada e pronta para atender os clientes. 
Princípios...
Governança Corporativa 
O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... 
Dois Membros Independentes e um Me...
Comitês 
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. 
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho d...
PINE4
PINE4 
Aumento da negociabilidade e retorno ao acionista acima da média. 
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – M...
Consenso Analistas 
Target Price PINE4 - Coberturas 
35% 
15 2) PINE4 25% 
15% 
5% 
em 22/11/2013 
(1) 
CONSENSUS 
BofA Me...
O PINE e a Sustentabilidade
Responsabilidade Socio Ambiental 
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. 
Crédito Responsável 
“Listas de ...
Responsabilidade e Investimento Social 
Investimento Social Cultura 
Além do investimento no desenvolvimento de seus 
cola...
Parcerias 
PINE passou a integrar o Global Compact em outubro de 2012. 
Idealizado pelo ex-secretário geral da ONU Kofi An...
Relações com Investidores 
Noberto N. Pinheiro Junior 
CEO 
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior 
CFO/DRI COO 
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Apresentação Reunião APIMEC SP 2013

  1. 1. Reunião APIMEC São Paulo Novembro, 2013
  2. 2. Índice Perfil e História O PINE História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) PINE Investimentos Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa Estrutura Organizacional Gestão de Pessoas: Cultura PINE Governança Corporativa Comitês PINE4 O PINE e a Sustentabilidade Relações com Investidores | 3T13 | 2/36
  3. 3. Perfil e História
  4. 4. O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 30 de Setembro de 2013 Até R$ 250 milhões R$ 250 a R$ 5% > R$ 2 bilhões 45% 500 milhões 12% R$ 500 milhões a R$ 2bilhões 38% Perfil Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • PINE Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research Relações com Investidores | 3T13 | 4/36
  5. 5. História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 1939 A família Pinheiro Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York Agosto 2012 Novembro 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 1.015 1.220 1.264 funda o Banco Central do Nordeste Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Outubro 2007 Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG 801 827 825 867 1975 Noberto Pinheiro se Criação da Mesa para Clientes Maio 2007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna se o único 6.963 7.912 9.524 335 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) torna um dos controladores do Banco BMC torna-acionista do PINE 1 214 2.854 3.105 4.192 5.763 18 62 121 126 140 136 152 171 209 1997 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Set-13 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o PINE Crise Crise Desvaloriza-ção Nasdaq WTC Eleições Subprime Asiática Russa ção do Real Brasileiras Comunidade Europeia Março, 2007 IPO (Lula) Maio, 2013 16 anos Relações com Investidores | 3T13 | 5/36
  6. 6. Estratégia de Negócios
  7. 7. Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros Grandes Bancos Múltiplos PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco 100% Corporate Bancos p g ç , g g de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Corporate e PMEs Estrangeiros e de Investimento Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma PMEs e Varejo p semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Varejo Relações com Investidores | 3T13 | 7/36
  8. 8. O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDs CDIs RDBs LCAs LCIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Pricingde Ativos e Passivos CDB Juros Gestão de Liquidez Moedas Commodities Renda Variável CDBs CRIs Debêntures Moeda Local Moeda Estrangeira Underwriting Distribuição Tesouraria Capital de Giro Trading Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance M&A Assessoria Financeira Fundos de Participação Além da matriz em São Fundos de Fianças Crédito Privado Financiamento Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Cl e tes Juros Moedas Commodities de Aeronaves Investment Management Crédito Rural Fundos Imobiliários Paulo/SP, possuímos 12 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná Pernambuco de Swap NDF Swaps Estruturados Opções Paraná, Pernambuco, Rio Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das lh b k Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Relações com Investidores | 3T13 | 8/36
  9. 9. Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) econômicos Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Vice Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito O b d á d O i i ã (C O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e Outros membros da área de Originação Corporate Banking) controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Analista de Crédito Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê COMITÊ DE CRÉDITO Processo de tomada de decisão atualização de dados, interação com a equipe interna de análise operação, garantias, estruturas etc. centralizada e unânime Relações com Investidores | 3T13 | 9/36
  10. 10. Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor MtM por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 30 de setembro de 2013 R$ milhões Valor Nocional MtM Moeda MtM Estressado 73% 629 248 530 498 298 298 238 197 174 (195) 4.875 5.036 5.180 5.891 11.090 Juros 21% Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Mark to Market, por setor Perfil da Carteira Cenário em 30 de Setembro: Commodities 6% P l Cl l Energia Elétrica e Outros Duration: 119 dias MtM: R$ 530 milhões Papel e Celulose 24% g Renovável Infra Estrutura 3% Metalurgia 4% Comércio Exterior 2% 2% Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: - R$ 195 milhões Agricultura 13% Processamento de Co é c o te o 5% Transportes e Logística Alimentos 9% 7% Açúcar e Etanol 9% 1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2013 Carne 11% Construção Civil 11% Relações com Investidores | 3T13 | 10/36
  11. 11. PINE Investimentos Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações R$ 800.000.000 US$ 250.000.000 R$ 50.000.000 US$ 400.000.000 Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, Debêntures Senior Notes Debêntures Senior Notes M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. Bookrunner Coordenador Coordenador Abril, 2013 Janeiro, 2013 Junho, 2013 Co-Manager Setembro, 2013 Volume Financeiro - Underwriting Receitas R$ milhões R$ milhões 52 880 1.689 24 9M12 9M13 9M12 9M13 Relações com Investidores | 3T13 | 11/36
  12. 12. Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente à qualidade dos ativos Setembro 2013 especificamente, ativos, Upgrade rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos. Agosto 2011 Dezembro 2011 Upgrade S&P Maio 2012 Upgrade Fitch Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch Moody’s A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, Upgrade S&P Maio 2010 Upgrade Fitch        segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do PINE, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o PINE tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos. Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - a Local rangeira A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br C t P F1 (b ) B 1 Moed e Estr acional 10,78 a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. Curto Prazo - F1+(bra) Br-N Relações com Investidores | 3T13 | 12/36
  13. 13. Destaques e Resultados
  14. 14. Destaques Financeiros do 3T13 Os principais indicadores apresentaram desempenho adequado no período... R$ milhões Carteira de Crédito 1 +6,0% Captação Total +11,0% Patrimônio Líquido +0,4% 8.994 9.537 7 894 7.111 7.894 1.259 1.264 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Receitas de Prestação de Serviços +10 0% Lucro Líquido +2,6% ROAE +0,5 p.p. 10,0% 30 33 39 40 12,9% 13,4% 2T13 3T13 2T13 3T13 2T13 3T13 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 3T13 | 14/36
  15. 15. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Mix de Receitas Crédito 9M12 Crédito C ti 9M13 Corporativo 60,2% Tesouraria 11,2% Corporativo 63,3% Tesouraria 1,2% PINE Mesa para Clientes 17,6% Mesa para Clientes 29,2% Investimentos 11,0% Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mais de 1 produto 1 produto PINE Investimentos 6,3% 2,9 2,8 3,0 40% 37% 47% 60% 63% 53% Set-11 Set-12 Set-13 Set-11 Set-12 Set-13 Relações com Investidores | 3T13 | 15/36
  16. 16. Margem Financeira Margem em linha com o guidance. Evolução da Margem Impactos no Período +0,8 p.p. Saldo médio da carteira de crédito mais elevado Aumento marginal do spread em todas as linhas de negócios Recuperações de crédito 5,7% 4,9% Composição da Margem 2T13 3T13 R$ milhões 3T13 2T13 3T12 9M13 9M12 Resultado da intermediação financeira 108 83 112 292 368 Efeito do overhedge (1) 6 (0) 3 4 Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) 107 89 112 295 372 Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (34) (29) (24) (77) (65) Resultado da intermediação financeira após provisão (B) 73 60 88 218 307 Relações com Investidores | 3T13 | 16/36
  17. 17. Despesas e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. Despesas 35,7% 38,1% 35,7% 26 22 22 23 21 24 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência (%) 3T12 2T13 3T13 Índice de Eficiência R$ milhões 3T13 2T13 3T12 9M13 9M12 Despesas operacionais 1 51 47 53 147 149 (-) Despesas não recorrentes 1 2 3 4 6 Despesas operacionais recorrentes (A) 50 45 50 143 143 Receitas 2 (B) 140 118 140 387 462 Índice (A/B) 35,7% 38,1% 35,7% 37,0% 31,0% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito +receitas de prestação de serviços +efeito do overhedge Relações com Investidores | 3T13 | 17/36
  18. 18. Carteira de Crédito1 A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 9,5 bilhões em Setembro... R$ milhões Pessoa Física: 0,1% 8 994 9.537 781 832 1.059 965 81 65 47 36 26 18 13 Trade Finance: 10,1% 6.875 7.065 7.426 7.642 7.444 7.948 8.405 8.994 2.114 2.501 2.807 3.073 124 102 1.021 1.154 942 756 782 1.534 1.687 990 1.684 1.599 1.699 821 800 853 826 844 883 884 561 Fiança: 32,2% Repasses: 10,4% 88 251 322 367 670 683 787 670 549 881 3.329 3.289 3.389 3.332 3.274 3.377 3.550 3.717 3.935 Títulos Privados + Capital de giro: 47,2% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 p g , 1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 3T13 | 18/36
  19. 19. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com diversificação setorial... Açúcar e Etanol Instituição Financeira 2% Materiais de Construção Set-12 2% Outros 9% Q Petroquímica Química e 16% Açúcar e Etanol 14% Materiais de Construção e Comércio Varejista 2% Processamento de Carne 2% Set-13 Outros 6% Telecomunicações 2% Alimentos b d Bebidas e Fumo 3% 2% Construção Civil 14% ç Decoração 2% Bebidas e Fumo Alimentos 2% 2% Veículos e Peças Construção Civil 12% 3% Veículos e Peças 4% Metalurgia 4% Energia Elétrica e Comércio Exterior 4% Química e Petroquímica 4% ç 3% Energia Elétrica e Renovável 10% Agricultura Infra Estrutura 9% Serviços Especializados 4% Comércio Exterior Transportes e Logística 6% Renovável 9% Infra Estrutura 9% Telecomunicações Metalurgia Transportes e Logística Serviços Agricultura 5% 5% 4% 6% 6% 8% ç Especializados 5% A carteira dos 20 maiores clientes p apresentou ç mudança na sua p ç composição em mais de ; 20%; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%. Relações com Investidores | 3T13 | 19/36
  20. 20. Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e adequada cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias 30 de setembro de 2013 2 , 0 % Contrato em Atraso Parcelas em Atraso B 1 , 5 % 35,9% 1 2% 1 2% AA-A 50,6% , 0,8% 1,2% 1,2% 1,1% 0,7% 0,4% 0,6% 0,6% 0,6% 0 1% 1 , 0 % 0 , 5 % Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. C 7,3% D-E 3,7% F F-H 2,5% 0,1% 0 , 0 % Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias Alienação 3,5% 3,3% 3,4% 3,4% 3,0% Fiduciária de Produtos 34% Fiança 1% Aplicações Recebíveis 24% Financeiras 3% Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Alienação Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar Fiduciária de Imóveis 38% Relações com Investidores | 3T13 | 20/36
  21. 21. Captação Fontes de captação diversificadas... R$ milhões 41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% 44% 39% Caixa sobre Depósitos +16,0% 7.894 69 437 118 173 181 429 686 771 1.011 1.073 808 752 997 973 6.258 6.575 6.443 6.972 6.804 7.062 6.589 7.111 Trade Finance: 12,3% 266 312 314 593 640 901 924 934 938 890 903 796 975 1.411 237 246 233 295 260 409 402 435 310 353 276 234 156 152 78 80 86 250 125 180 171 757 Private Placements: 5,5% Multilaterais: 0,9% Mercado de Capitais Internacional: 5,5% d d C l 9% 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 1.174 972 1.013 1.048 228 250 281 223 213 146 126 119 113 165 106 161 194 176 121 110 110 93 66 112 31 33 33 30 126 19 20 840 870 862 1.099 Mercado de Capitais Local: 17,9% Repasses: 13,9% Depósitos a Vista: 0,2% D ói P I fi i 12% 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 2.320 2.203 Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,2% Depósitos a Prazo PF: 1,4% Depósitos a Prazo PJ: 13,3% D ó it P d I tit i i 27 9% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Depósitos a Prazo de Institucionais: 27,9% Relações com Investidores | 3T13 | 21/36
  22. 22. Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total 6 5x 7,1x 7,5x 83% 82% 87% 85% 81% 6,1x 6,5x 6,7x Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set Set-12 Dez Dez-12 Mar Mar-13 Jun Jun-13 Set Set-13 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total meses R$ milhões Depósitos Totais Outros 6.804 7.062 6.589 7.111 7.894 46% 47% 47% 50% 56% 16 17 17 15 18 16 54% 53% 53% 50% 44% 14 13 14 14 Captação Crédito Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Relações com Investidores | 3T13 | 22/36
  23. 23. Basileia O Índice de Basileia encerrou o período em 15,9%. Nível II Nível I 19,6% 4 5% 18,5% 16,4% 15 9% 17,0% 16 2% Capital Regulatório Mínimo (11%) 17,1% 17,0% 15 9% 4,5% 4,2% 3,1% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% 15,9% 16,2% , 15,9% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 R$ milhões Basileia (%) Tier I 1.276 13,7 Tier II 200 2,2 Patrimônio de Referência 1 1.476 476 15 15,9% 9% Relações com Investidores | 3T13 | 23/36
  24. 24. Governança Corporativa
  25. 25. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal, acelerando o processo de decisão.... CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Externo AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ Membro Independente PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA CEO Noberto N. Pinheiro Jr. RECURSOS HUMANOS Ivan Farber COO Norberto Zaiet CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Susana Waldeck Originação Investment Banking Sales & Trading Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Crédito Corporate Research g Compliance, Controles Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office j Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores p , Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem Relações com Investidores | 3T13 | 25/36
  26. 26. Gestão de Pessoas: Cultura PINE ...e uma equipe sempre preparada, motivada e pronta para atender os clientes. Princípios de gestão de pessoas no PINE Ambiente cooperativo de alto desempenho Pós Graduação, Mestrado, Doutorado, Superior Incompleto / Cursando 11% Nov/13  Aproximação entre gestores e profissionais  Áreas integradas  Ambiente jovem, ágil e desafiador  Clima organizacional positivo MBA 33% Gestão de Talentos e Capacitação  Incentivo ao desenvolvimento constante dos profissionais  Universidade PINE: ações de desenvolvimento e capacitação internas, com subsídios a idiomas, cursos de curta duração, pós-graduações, MBAs e outros Ensino Fundamental / Médio 5% Superior Completo 51% pós Meritocracia  Meritocracia como pilar fundamental da cultura  100% da população elegível ao programa de participação de resultados  Processo semestral de avaliação de performance Seu potencial é a nossa diferença Relações com Investidores | 3T13 | 26/36
  27. 27. Governança Corporativa O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS Relações com Investidores | 3T13 | 27/36
  28. 28. Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência 45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ AUDITORIA COMITÊ REMUNERAÇÃO Mensal Semestral CEO COMITÊS EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA RISCOS Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias Relações com Investidores | 3T13 | 28/36
  29. 29. PINE4
  30. 30. PINE4 Aumento da negociabilidade e retorno ao acionista acima da média. Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária 220 246 84 111 195 182 137 Contratação do Formador de Mercado Qtde de Negócios 634 762 935 1.000 1.023 932 1.093 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 Volume Múltiplos Dividend Yield 10,9% PINE4 | 22 de novembro Preço (R$) 10,49 B 0 92 7,1% 7,8% 8,5% P/BV 0,92x P/E (1) 6,83x 4T12 1T13 2T13 3T13 (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 3T13 / Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses Relações com Investidores | 3T13 | 30/36
  31. 31. Consenso Analistas Target Price PINE4 - Coberturas 35% 15 2) PINE4 25% 15% 5% em 22/11/2013 (1) CONSENSUS BofA Merrill Lynch BTG Pactual Fator CONSENSUS (R$15,2) ‐5% 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 ‐15% ‐25% Corretora GBM HSBC Safra Santander ‐35% ‐45% PINE4: R$10,5 Planner Corretora Relações com Investidores | 3T13 | 31/36
  32. 32. O PINE e a Sustentabilidade
  33. 33. Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Declaração de Sustentabilidade A gestão de controle de risco socioambiental do PINE reconhece que é primordial conhecer a fundo seus clientes, principalmente por prezar as relações de longo prazo. A fim de estabelecer uma conduta ética baseada na transparência, confiança e integridade em relação às boas práticas de negócio, foi criada a Declaração de Sustentabilidade, que encontra-se disponível abaixo. Açúcar e Álcool Genérico Serviços Comerciais Agricultura Indústria Alimentícia Transporte e Logística Construção e Engenharia Metalurgia Energia e Elétrica Processamento de Carne https://www.pine.com/ri/pt/Download/Declaracao_Acucar_Alcool.pdf Relações com Investidores | 3T13 | 33/36
  34. 34. Responsabilidade e Investimento Social Investimento Social Cultura Além do investimento no desenvolvimento de seus colaboradores, são realizadas aplicações em projetos A cada ano, o PINE vem ampliando sua atuação social com o aumento do número de projetos apoiados, com destaque para sociais, culturais e esportivos que possam ser traduzidos em benefícios á comunidade. Neste sentido, a escolha de tais projetos é bastante criteriosa e leva em consideração a efetividade do retorno social e cultural. área cultural como forma de contribuir para o desenvolvimento da sociedade. Em 2012, o Banco investiu R$ 811.700 em diversos projetos, com destaque para os documentários - O Brasil deu certo, e agora?, Quebrando o Tabu, e Além da Estrada (Charly Braun). Engajamento Interno Reconhecimento Sede localizada no Eldorado Business Tower (green building com o selo LEEDS-CS) Localização privilegiada, com fácil acesso a transportes públicos, incentivando, assim, o seu uso C l l i d li Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em Coleta seletiva do lixo Eficiência energética do equipamento de ar condicionado e a não utilização de gás refrigerante à base de CFC Utilização do “gás ecológico” denominado HFC(hidroflúorcarbono), energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética ç g g ( ), que obedece ao limite do potencial de dano à camada de ozônio e de aumento do aquecimento global. Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Relações com Investidores | 3T13 | 34/36
  35. 35. Parcerias PINE passou a integrar o Global Compact em outubro de 2012. Idealizado pelo ex-secretário geral da ONU Kofi Annan, o Pacto pretende levar o empresariado a adotar, em seus negócios, valores fundamentais internacionalmente aceitos: Direitos Humanos, Trabalho, Meio ambiente e Combate à corrupção. O PINE é a primeira instituição financeira de médio B il Gl b l C t i d i õ porte a aderir aos Princípios do Equador (Dezembro 2012) Só no Brasil, o Global Compact congrega mais de 320 organizações. Os princípios são adotados pelas instituições financeiras para ajudá-las a avaliar e gerir os riscos e impactos nas operações de financiamento de projetos ambientais e sociais. Os principios são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também di t i bi t i d úd d d Em Julho de 2013, o PINE assinou o Protocolo Verde. em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. O protocolo de intenções sela o acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as necessidades de gerações futuras. Relações com Investidores | 3T13 | 35/36
  36. 36. Relações com Investidores Noberto N. Pinheiro Junior CEO Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior CFO/DRI COO Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Luiz Maximo Analista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 3T13 | 36/36

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