Apresentação Institucional 2T14
Perfil e História 
O Pine 
História 
Estratégia de Negócios 
Cenário Competitivo 
O Foco é Sempre o Cliente 
Crédito Corpo...
Perfil e História
O Pine 
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... 
Carteira de crédito por faturamento anual d...
Novembro 2012 
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 
Aumento de Capital com participação do ...
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo 
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. 
MERCADO 
Consolidação do setor ban...
O Foco é Sempre o Cliente 
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada c...
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em 
média 
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do 
...
Mesa para Clientes (FICC) 
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. 
Va...
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado. 
Mercado de Capitais: Estruturação ...
Elevação dos Ratings 
Standard  Poor’s e Fitch reafirmam ratings do Pine em abril de 2014. 
A agência atribuiu a melhora d...
Destaques e Resultados
Eventos e Destaques do 2T14 
1. Contribuições positivas de todas as linhas de negócios no semestre: 68,9% de Crédito Corpo...
Destaques Financeiros do 2T14 
R$ milhões 
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
Diversificação de Produtos e Receitas 
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendim...
Margem Financeira 
Margem em linha com o guidance. 
Evolução da Margem Impactos no Período 
Incremento dos ativos rentávei...
Despesas e Índice de Eficiência 
Despesas 
Rigoroso controle de despesas. 
37,1% 39,8% 37,5% 
22 23 
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6 0 ,...
R$ milhões 
Carteira de Crédito 
A carteira manteve-se acima dos R$ 10 bilhões... 
-0,6% 
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Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 
...com importante rebalanceamento setorial ... 
Setores Rebalanceamento 
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5% 
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... com qualidade, garantias e sólida cobertura. 
Qualidade da Carteira de Crédito – Res...
R$ milhões 
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Fontes de captação diversificadas... 
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Gestão de Ativos e Passivos 
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. 
Alavancagem Cré...
Basileia III 
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%. 
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2,8% 
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2,2% 
Tier II T...
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional 
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. 
Noberto ...
Governança Corporativa 
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... 
Dois Membros Independentes e Dois ...
Comitês 
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. 
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho d...
PINE4 
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária 
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1.000 1.023 
932 
1.093 
584 
426 
553 
595 
508 ...
Responsabilidade Socio Ambiental 
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. 
Parceria 
Iniciativa desenvolvid...
Relações com Investidores 
Noberto N. Pinheiro Jr. 
CEO 
Norberto Zaiet Junior 
CFO/DRI 
Raquel Varela 
Superintendente Ex...
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  1. 1. Apresentação Institucional 2T14
  2. 2. Perfil e História O Pine História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é Sempre o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) Pine Investimentos Índice Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês PINE4 Responsabilidade Socio Ambiental Relações com Investidores | 2T14 | 2/31
  3. 3. Perfil e História
  4. 4. O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 30 de Junho de 2014 > R$ 2 bilhões 44% Até R$ 250 milhões R$ 250 a R$ 500 milhões 6% R$ 500 12% milhões a R$ 2 bilhões Perfil 38% Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research Relações com Investidores | 2T14 | 4/31
  5. 5. Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.270 História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro Final de 2007 Agosto 2012 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Pine Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG 18 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 62 121 126 140 136 152 171 209 155 184 222 341 521 620 755 663 761 335 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 10.032 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13 Jun-14 Crise Subprime Asiática Março, 2007 IPO torna-se um dos controladores do Banco BMC 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine Desvaloriza-ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) Crise Russa Comunidade Europeia Maio, 2014 17 anos Relações com Investidores | 2T14 | 5/31
  6. 6. Estratégia de Negócios
  7. 7. Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco Grandes Bancos Múltiplos 100% Corporate Bancos Estrangeiros e de de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Corporate e PMEs PMEs e Varejo Varejo Investimento Relações com Investidores | 2T14 | 7/31
  8. 8. O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Pricingde Ativos e Passivos Juros Moedas Gestão de Liquidez Commodities Renda Variável LCAs CDBs CDs RDBs LCIs CRIs Letras Financeiras Debêntures CCBs Eurobonds Private Placements Moeda Local Moeda Estrangeira Distribuição Tesouraria Trading Underwriting Capital de Giro Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Fianças Mercado de Capitais Corporate Structured Finance Project Finance MA Assessoria Financeira Fundos de Participação Fundos de Crédito Privado Investment Management Fundos Imobiliários Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes Pine Investimentos Juros Moedas Commodities Financiamento de Aeronaves Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Crédito Rural Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Opções Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 11 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Relações com Investidores | 2T14 | 8/31
  9. 9. Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica OOffffiicceerr ddee OOrriiggiinnaaççããoo AAnnaalliissttaa ddee CCrrééddiittoo Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê CCOOMMIITTÊÊ DDEE CCRRÉÉDDIITTOO Processo de tomada de decisão centralizada e unânime Relações com Investidores | 2T14 | 9/31
  10. 10. Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 30 de junho de 2014 R$ milhões Juros 4% Commodities 6% Moeda 90% Valor Nocional MtM MtM Estressado 298 248 530 327 482 354 (195) (310) (243) (532) 5.891 11.090 11.148 11.268 14.382 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Cenário em 30 de junho: Duration: 149 dias MtM: R$ 354 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: (R$ 532 milhões) Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia 1Fonte: Reporte Cetip, Junho 2014 Relações com Investidores | 2T14 | 10/31
  11. 11. Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado. Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project Structured Finance, MA e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. R$ 300.000.000 Coordenador Janeiro, 2014 Pine Investimentos Operações Selecionadas Nota Promissória R$ 300.000.000 Debêntures Coordenador Fevereiro, 2014 R$ 25.000.000 Debêntures Coordenador Maio, 2014 R$ milhões Volume Financeiro - Underwriting R$ 19.300.000 Nota Promissória Coordenador Líder Junho, 2014 US$ 135.000.000 Senior Secured Notes Joint Bookrunner Junho, 2014 R$ 459.300.000 MA Advisor Junho, 2014 663 - 663 1.650 500 1.150 1.036 297 739 1S12 1S13 1S14 Mercado Internacional Mercado Local Relações com Investidores | 2T14 | 11/31
  12. 12. Elevação dos Ratings Standard Poor’s e Fitch reafirmam ratings do Pine em abril de 2014. A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos. A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu Agosto 2011 Upgrade SP Dezembro 2011 Upgrade SP Maio 2012 Upgrade Fitch Maio 2010 Upgrade Fitch Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch Setembro 2013 Upgrade Moody’s Abril 2014 Reafirmação SP e Fitch perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos. A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A SP ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br Curto Prazo - F1+(bra) Br-1 Moeda Local e Estrangeira Nacional 10,30 Relações com Investidores | 2T14 | 12/31
  13. 13. Destaques e Resultados
  14. 14. Eventos e Destaques do 2T14 1. Contribuições positivas de todas as linhas de negócios no semestre: 68,9% de Crédito Corporativo, 22,0% da Mesa para Clientes, 6,1% da Tesouraria e 3,0% da Pine Investimentos. 2. Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 14 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação. 3. Balanço líquido com caixa no valor de R$1,4 bilhão, equivalente a 35% dos depósitos a prazo. 4. Captação de R$ 230 milhões, pelo prazo de 2 anos, através da emissão de mais uma letra financeira, ao final de julho. 5. Apesar do rebaixamento de vários bancos brasileiros, a SP reafirmou os ratings do Pine em Abril, com base na consistência do perfil financeiro “mesmo depois de se incorporar o impacto negativo dos riscos econômicos e industriais elevados no Brasil”. 6. A Fitch também reafirmou os ratings do Banco, que refletem o satisfatório perfil de crédito do banco e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente volátil. 7. Execução de mais uma transação da parceria Pine-DEG. São US$ 18 milhões, por um prazo de 8 anos para uma empresa do setor de Materiais de Construção. 8. 11º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes. 9. 13º maior instituição em volume de crédito para as grandes empresas, com evolução de duas posições, vis-a-vis 2013, de acordo com o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame. Relações com Investidores | 2T14 | 14/31
  15. 15. Destaques Financeiros do 2T14 R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... Carteira de Crédito1 10.090 10.032 -0,6% Mar-14 Jun-14 Captação Total -2,7% 8.797 8.559 Mar-14 Jun-14 Patrimônio Líquido -0,1% 1.271 1.270 Mar-14 Jun-14 352 Lucro Líquido 0,0% 33 352 1T14 2T14 Margem Financeira 4,7%2 4,1%2 -0,6 p.p. 4,5% 4,0% 1T14 2T14 ROAE +0,1p.p. 11,5%2 11,6%2 10,7% 11,3% 1T14 2T14 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Reconciliação devido ao hedge de captações no montante bruto de R$ 1,6 milhões e R$ 0,9 milhão líquido no 2T14, R$ 3,9 milhões bruto e R$ 2,3 milhões liquido no 1T14. Considera a reclassificação das despesas do FIDC conforme Carta Circular n. 3.658 do Banco Central. Relações com Investidores | 2T14 | 15/31
  16. 16. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Mix de Receitas Crédito 63,1% Tesouraria 0,4% Pine Mesa de clientes 29,4% Investimentos 1S13 Crédito 68,9% Tesouraria Pine Investimentos 3,0% Mesa de clientes 22,0% 6,1% 1S14 7,1% Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto 1 Produto Mais de 1 produto 62% 38% 53% 57% 47% 43% Jun-12 Jun-13 Jun-14 2,9 2,9 3,0 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Relações com Investidores | 2T14 | 16/31
  17. 17. Margem Financeira Margem em linha com o guidance. Evolução da Margem Impactos no Período Incremento dos ativos rentáveis médios principalmente no final do trimestre; Marcação a mercado dos títulos privados que compõem a carteira de crédito expandida. O impacto na marcação a mercado é decorrente do aumento dos spreads, fruto da reprecificação da carteira de ativos. 4,7%1 4,1%1 -0,6 p.p. 4,5% 4,0% 1T14 2T14 1 Reconciliação devido ao hedge de captações no montante bruto de R$ 1,6 milhões e R$ 0,9 milhão líquido no 2T14, R$ 3,9 milhões bruto e R$ 2,3 milhões liquido no 1T14. Considera a reclassificação das despesas do FIDC conforme Carta Circular n. 3.658 do Banco Central. Composição da Margem R$ milhões 2T14 1T14 2T13 1S14 1S13 Margem Financeira Recorrente Resultado da intermediação financeira 96 109 85 205 188 Efeito do overhedge (3) (3) 6 (6) 4 Efeito hedge de passivos (2) (4) - (5) - Resultado da intermediação financeira recorrente (A) 92 102 91 194 192 Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (14) (12) (29) (26) (42) Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão (B) 78 90 61 168 150 Relações com Investidores | 2T14 | 17/31
  18. 18. Despesas e Índice de Eficiência Despesas Rigoroso controle de despesas. 37,1% 39,8% 37,5% 22 23 22 20 26 21 6 0 , 0 % 4 0 , 0 % 2 0 , 0 % 0 , 0 % - 2 0 , 0 % - 4 0 , 0 % - 6 0 , 0 % - 8 0 , 0 % 5 0 4 5 4 0 3 5 3 0 2 5 2 0 1 5 1 0 5 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 0 - 1 0 0 , 0 % 2T14 1T14 2T13 Índice de Eficiência R$ milhões 2T14 1T14 2T13 1S14 1S13 Despesas operacionais1 45 53 47 97 96 (-) Despesas não recorrentes 1 4 2 5 3 Despesas operacionais recorrentes (A) 43 49 45 92 93 Receitas 2 recorrentes (B) 116 123 120 238 252 Índice de Efic iênc ia Recorrente (A/B) 37,1% 39,8% 37,5% 38,7% 36,9% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central. Relações com Investidores | 2T14 | 18/31
  19. 19. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira manteve-se acima dos R$ 10 bilhões... -0,6% 7.642 7.444 7.948 8.405 8.994 9.537 9.930 10.090 10.032 781 842 1.059 2.114 2.501 2.807 965 3.073 903 989 1.116 2.909 2.905 2.941 1.154 942 1.599 1.699 1.103 Trade finance1: 11,1% Fiança: 29,3% 822 800 853 826 844 990 4.067 4.004 4.200 4.236 4.284 4.509 1.068 1.071 5.050 5.092 4.904 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun -14 13 14 14 15 15 16 15 14 14 Prazo Médio (em meses) 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. Repasses: 10,7% Capital de giro2 : 48,9% Relações com Investidores | 2T14 | 19/31
  20. 20. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com importante rebalanceamento setorial ... Setores Rebalanceamento 5% 5% 5% 5% 8% 7% 8% 7% 7% 10% 8% 9% 11% 12% 8% 9% 12% 13% 9% 10% 14% 12% 20% 19% Açúcar e Etanol Construção Civil Energia Elétrica e Renovável Agricultura Infra Estrutura Construção Civil 13% Açúcar e Etanol 12% Alimentos Processamento de Carne Comércio Exterior 2% Química e Petroquímica 3% Telecomunicações 3% Metalurgia 3% Comércio Varejista 3% 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Outros 10% 40% 42% 41% 44% Mar-12 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Transportes e Logística Outros Energia Elétrica e Renovável 12% Agricultura 10% Infra Estrutura 8% 4% Serviços Especializados Veículos e Peças 4% Transportes e Logística 5% 4% A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 25% nos últimos doze meses; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%, em linha com a indústria. Relações com Investidores | 2T14 | 20/31
  21. 21. Qualidade da Carteira de Crédito ... com qualidade, garantias e sólida cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans 90 dias 30 de Junho de 2014 1,1% Contrato em Atraso Parcelas em Atraso 0,7% 0,1% 0,1% 0,1% 0,7% 0,3% 0,6% 0,6% 0,2% Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 2 , 0 % 1 , 5 % 1 , 0 % 0 , 5 % 0 , 0 % Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 AA-A 46,5% B 34,8% C 12,9% D-E 4,3% F-H 1,5% Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias 2,9% 2,9% 640% 532% 270% 650% 550% 450% 350% 250% 150% 50% -50% Dez-13 Mar-14 Jun-14 Cobertura da Carteira Vencida Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida: Provisão/ Carteira Vencida Cobertura da Carteira Total: Provisão/ Carteira de Crédito Res.2682 Alienação Fiduciária de Produtos 43% Recebíveis Fiança 1% Aplicações Financeiras 2% Alienação 5% Fiduciária de Imóveis 49% 2,4% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Relações com Investidores | 2T14 | 21/31
  22. 22. R$ milhões +20,4% Captação Fontes de captação diversificadas... 38% 41% 50% 42% 44% 39% 41% 41% 35% Caixa sobre Depósitos 834 364 871 113 434 1.064 346 500 478 973 473 6.972 6.804 7.062 6.589 7.111 7.894 8.383 8.797 8.559 Trade Finance: 12,4% Private Placements: 5,5% Multilaterais: 4,1% Mercado de Capitais 459 792 632 1.141 833 427 508 582 594 1.174 1.086 1.011 118 234 295 1.073 180 156 260 376 409 217 808 173 152 409 624 231 277 762 171 78 402 642 997 181 80 435 689 154 286 429 69 437 762 649 890 27 41 840 903 33 33 30 76 80 194 176 121 287 276 224 859 862 1.099 126 19 20 110 110 93 225 254 372 1.228 1.177 1.174 973 1.013 1.048 23 90 478 659 908 1.185 1.022 761 2.089 1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314 2.271 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Internacional: 5,0% Letra Financeira: 5,9% Mercado de Capitais Local: 7,0% Repasses: 12,7% Depósitos a Vista: 0,5% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 0,9% Depósitos a Prazo PF: 10,6% Depósitos a Prazo PJ: 8,9% Depósitos a Prazo de Institucionais: 26,5% Relações com Investidores | 2T14 | 22/31
  23. 23. Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem Crédito sobre Captação Total 85% 81% 83% 82% 83% Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 7,1x 7,5x 7,8x 7,9x 7,9x 4,9x 5,1x 5,5x 5,6x 5,6x 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - 10,0 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total Depósitos Totais Outros meses R$ milhões 4.622 5.902 6.972 7.111 8.559 15 18 17 16 16 14 16 15 14 14 Captação Crédito Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 31% 69% 39% 45% 50% 53% 61% 55% 50% 47% Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Relações com Investidores | 2T14 | 23/31
  24. 24. Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%. 15,0% 14,7% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% Tier II Tier I Capital Regulamentário Mínimo(11%) 2,1% 1,5% 1,5% 15,9% 17,0% 16,2% 17,1% 17,0% 15,9% 14,1% 13,7% 13,7% 13,7% 12,0% 12,2% 12,2% Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 R$ Milhões Basileia (%) 14,0% 13,4% Tier I 1.256 12,2% Tier II 152 1,5% Total 1.408 13,7% 12,6% Relações com Investidores | 2T14 | 24/31
  25. 25. Governança Corporativa e PINE4
  26. 26. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck* CEO AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya COMITÊ REMUNERAÇÃO Noberto N. Pinheiro Jr. COMITÊ AUDITORIA Presidente Vice-presidente AUDITORIA EXTERNA PWC Membro Independente Membro Independente Membro Externo Membro Externo CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COO Alexandre Aoude CRO Gabriela Chiste RECURSOS HUMANOS TI Ivan Farber CAO Ulisses Alcantarilla CFO Norberto Zaiet Originação Investment Banking Sales Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Serviços Patrimônio Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Contas a Pagar Marketing Relações com Investidores Área Internacional Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem * Pendente de aprovações do BACEN Relações com Investidores | 2T14 | 26/31
  27. 27. Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. Nível 2 de Governança Corporativa na BMFBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS * Pendente de aprovações do BACEN Relações com Investidores | 2T14 | 27/31
  28. 28. Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência 45 dias COMITÊ AUDITORIA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ REMUNERAÇÃO Mensal Semestral CEO COMITÊS EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA CONTROLES INTERNOS COMPLIANCE RISCOS Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias DIVULGAÇÃO Trimestral Relações com Investidores | 2T14 | 28/31
  29. 29. PINE4 Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária 935 1.000 1.023 932 1.093 584 426 553 595 508 525 723 984 195 182 220 137 246 168 154 146 169 90 113 122 108 Qtde de Negócios Volume (R$ mil) jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 Múltiplos Dividend Yield PINE4 | 30 de junho 2014 Preço (R$) 7,52 P/BV 0,7x P/E (1) 5,8x 10,9% 10,6% 12,3% 11,8% 3T13 4T13 1T14 2T14 (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2014; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 2T14. Relações com Investidores | 2T14 | 29/31
  30. 30. Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Parceria Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Investimento Social Reconhecimento Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relações com Investidores | 2T14 | 30/31
  31. 31. Relações com Investidores Noberto N. Pinheiro Jr. CEO Norberto Zaiet Junior CFO/DRI Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Luiz Máximo Especialista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 2T14 | 31/31

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