Apresentação Institucional 1T14
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Perfil e História 
O Pine 
História 
Estratégia de Negócios 
Cenário Competitivo ...
Perfil e História
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O Pine 
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... 
Ca...
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...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 
História 
M...
Estratégia de Negócios
Relações com Investidores | 1T14 | 7/33 
Cenário Competitivo 
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de ba...
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O Foco é Sempre o Cliente 
Estratégia de diversidade de produtos permite atender ...
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Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média 
Quorum mínimo:...
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31 de março de 2014 
Cenário em 31 de março: 
Duration: 123 dias 
MtM: R$ 482 mi...
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R$ milhões 
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Elevação dos Ratings 
Standard & Poor’s e Fitch reafirmam ratings do PINE em abr...
Destaques e Resultados
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Eventos e Destaques do 1T14 
Em Abril, a S&P reafirmou os ratings do Banco basea...
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Destaques Financeiros de 1T14 
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Evolução da Margem 
Impactos no Período 
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Despesas 
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Captação 
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Basileia III 
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%. 
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Balanço Patrimonial 
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Demonstrativo de Resultado 
R$ milhões 
2011201220131T14Receitas da intermediaçã...
Governança Corporativa e PINE4
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Estrutura Organizacional 
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática...
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Governança Corporativa 
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporat...
Relações com Investidores | 1T14 | 30/33 
Comitês 
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. 
Principais decis...
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PINE4 | 31 de março 
Preço (R$) 
8,51 
P/BV 
0,8x 
P/E (1) 
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(1) Considera ...
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Responsabilidade Socio Ambiental 
Manutenção dos negócios no curto, médio e long...
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  1. 1. Apresentação Institucional 1T14
  2. 2. Relações com Investidores | 1T14 | 2/33 Perfil e História O Pine História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é Sempre o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) Pine Investimentos Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês PINE4 Responsabilidade Socio Ambiental Índice
  3. 3. Perfil e História
  4. 4. Relações com Investidores | 1T14 | 4/33 O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes Perfil 31 de Março de 2014 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research > R$ 2 bilhões45% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões38% R$ 250 a R$ 500 milhões11% Até R$ 250 milhões6%
  5. 5. Relações com Investidores | 1T14 | 5/33 ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. História Março, 2007 IPO 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC Desvaloriza- ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) Subprime Crise Asiática Crise Russa Comunidade Europeia Maio, 2014 17 anos Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Pine Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 10.083 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.271 Dez-97Dez-98Dez-99Dez-00Dez-01Dez-02Dez-03Dez-04Dez-05Dez-06Dez-07Dez-08Dez-09Dez-10Dez-11Dez-12Dez-13Mar-14 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
  6. 6. Estratégia de Negócios
  7. 7. Relações com Investidores | 1T14 | 7/33 Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos GrandesBancosMúltiplosVarejo PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento
  8. 8. Relações com Investidores | 1T14 | 8/33 O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Fianças Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Underwriting Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Capital de Giro Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Juros Moedas Commodities Renda Variável CDBs CDs RDBs LCAs LCIs Debêntures CRIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Cliente Tesouraria Crédito Corporativo Mesa para Clientes Pine Investimentos Distribuição Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Moeda Estrangeira Juros Moedas Commodities Pricing de Ativos e Passivos Gestão de Liquidez Trading Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance Assessoria Financeira Fundos de Crédito Privado Opções Financiamento de Aeronaves Investment Management Crédito Rural M&A Fundos de Participação Fundos Imobiliários Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 11 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA).
  9. 9. Relações com Investidores | 1T14 | 9/33 Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Crédito Corporativo Atuação Comitê de Crédito Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
  10. 10. Relações com Investidores | 1T14 | 10/33 31 de março de 2014 Cenário em 31 de março: Duration: 123 dias MtM: R$ 482 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: (R$ 243 milhões) R$ milhões Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Segmentos de Mercado Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Perfil da Carteira 1Fonte: Reporte Cetip, Março 2014 Juros:Pré-fixado,Flutuante,Inflação,LiborMoedas:Dólar,Euro,Iene,Libra,DólarCanadense,DólarAustralianoCommodities:Açúcar,Soja(Grãos,FarinhaeÓleo),Milho, Algodão,Metais,Energia5.180 5.891 11.090 11.148 11.268 174 248 530 327 482 298 298 (195) (310) (243) Mar-13Jun-13Set-13Dez-13Mar-14Valor NocionalMtMMtM Estressado Commodities 9% Juros 8% Moeda 83%
  11. 11. Relações com Investidores | 1T14 | 11/33 R$ milhões Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. R$ 300.000.000 Janeiro, 2014 Coordenador PINE Investimentos Volume Financeiro - Underwriting Operações Selecionadas Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado. Nota Promissória R$ 300.000.000 Fevereiro, 2014 Debêntures Coordenador R$ 19.200.000 Fevereiro, 2014 Coordenador Líder Nota Promissória 1.045 244 694 1T134T131T14 R$ 75.000.000 Março, 2014 Coordenador Líder CRI (ICVM 476)
  12. 12. Relações com Investidores | 1T14 | 12/33 Elevação dos Ratings Standard & Poor’s e Fitch reafirmam ratings do PINE em abril de 2014. A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos. A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross- selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos. Agosto 2011 Upgrade S&P Dezembro 2011 Upgrade S&P Maio 2012 Upgrade Fitch    Maio 2010 Upgrade Fitch    Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br Curto Prazo - F1+(bra) Br-1 Moeda Local e Estrangeira Nacional 10,38  Setembro 2013 Upgrade Moody’s  Abril 2014 Reafirmação S&P e Fitch
  13. 13. Destaques e Resultados
  14. 14. Relações com Investidores | 1T14 | 14/33 Eventos e Destaques do 1T14 Em Abril, a S&P reafirmou os ratings do Banco baseada na “consistência dos fundamentos do Pine diante do cenário econômico”. A Fitch também reafirmou os ratings do Pine como “reflexo do satisfatório perfil de crédito do banco, de modo geral, e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente volátil”. Contribuições positivas de todas as linhas de negócios: 72,7% de Crédito Corporativo, 18,8% da Mesa para Clientes, 6,9% da Tesouraria e 1,6% da Pine Investimentos. Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 14 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação. Balanço líquido com caixa no valor de R$1,6 bilhão, equivalente a 41% dos depósitos a prazo. Captação de US$ 115 milhões através de empréstimo em formato A/B Loan pelo prazo de 5 anos. Alongamento dos hedges de captação das emissões PINE17 e Huaso Bond, com redução do custo de carregamento. 13º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes. 1 2 3 4 5 6 7
  15. 15. Relações com Investidores | 1T14 | 15/33 Destaques Financeiros de 1T14 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond. R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 8.383 8.797 Dez - 13 Mar - 14 Captação Total +4,9% 9.930 10.090 Dez - 13 Mar - 14 Carteira de Crédito1 +1,6% 1.272 1.271 Dez - 13 Mar - 14 Patrimônio Líquido - 0,1% 25 21 4T13 1T14 Receita de Prestação de Serviços - 16,0% 37 33 352 4T13 1T14 Lucro Líquido - 5,4% 12,2% 10,7% 11,5%2 4T13 1T14 ROAE - 0,7p.p.
  16. 16. Relações com Investidores | 1T14 | 16/33 Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mix de Receitas 42%42%40% 58%58%60% Mar-12Mar-13Mar-141 ProdutoMais de 1 produto3,0 2,8 2,9 Mar-12Mar-13Mar-14Crédito Corporativo56,6% PINE Investimentos7,6% Mesa para Clientes34,1% Tesouraria1,7% 1T13Crédito Corporativo72,7% PINE Investimentos1,6% Mesa para Clientes18,8% Tesouraria6,9% 1T14
  17. 17. Relações com Investidores | 1T14 | 17/33 Margem Financeira Evolução da Margem Impactos no Período Composição da Margem Margem em linha com o guidance. 4,0% 4,0% 4,2%1 4T13 1T14 +0,2 p.p 1 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond. R$ milhões 1T14 4T13 1T13 Tri (%) 12M (%) Margem Financeira Recorrente Resultado da intermediação financeira 94 78 102 20,5% -7,8% Efeito do overhedge (3) 3 (2) -200,0% 50,0% Efeito hedge de passivos (4) - - - - Resultado da intermediação financeira recorrente (A) 86 81 100 6,2% -14,0% Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (12) (24) (13) -50,0% -7,7% Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão (B) 74 57 87 29,8% -14,9% Redução do custo de captação. Marginal melhora dos spreads na originação de crédito. Incremento dos ativos rentáveis médios principalmente no final do trimestre.
  18. 18. Relações com Investidores | 1T14 | 18/33 Despesas e Índice de Eficiência Despesas Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas, em linha com o guidance. 22 25 23 24 25 26 37,7% 51,9% 45,4% - 100,0% - 80,0% - 60,0% - 40,0% - 20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 1T13 4T13 1T14 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) R$ milhões1T144T131T13Tri (%)12M (%) Despesas operacionais 1 53 56 50 -5,4%6,0% (-) Despesas não recorrentes 4 1 1 300,0%300,0% Despesas operacionais recorrentes (A) 49 55 49 -10,9%0,0% Receitas 2 recorrentes (B) 108 106 130 1,9%-16,9% Índice de Eficiência Recorrente (A/B)45,4%51,9%37,7%-6,5 p.p.7,7 p.p. 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos
  19. 19. Relações com Investidores | 1T14 | 19/33 1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundos e eurobonds R$ milhões Carteira de Crédito1 A carteira superou os R$ 10 bilhões... 3.756 4.002 3.957 4.164 4.210 4.266 4.495 5.040 5.085 884 822 800 853 826 844 990 1.068 1.103 1.684 1.599 1.699 2.114 2.501 2.807 3.073 2.909 2.905 1.021 1.154 942 781 842 1.059 965 903 989 81 65 47 36 26 18 13 10 7 7.426 7.642 7.444 7.948 8.405 8.994 9.537 9.930 10.090 Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Pessoa Física: 0,1% Trade finance: 9,8% Fiança: 28,8% Repasses: 10,9% Capital de giro2: 50,4%
  20. 20. Relações com Investidores | 1T14 | 20/33 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% nos últimos doze meses; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com maior diversificação setorial... Construção Civil13% Açúcar e Etanol12% Energia Elétrica e Renovável12% Agricultura10% Infra Estrutura8% Transportes e Logística5% Veículos e Peças5% Serviços Especializados4% Metalurgia4% Telecomunicações4% Química e Petroquímica3% Comércio Exterior3% Comércio Varejista2% Processamento de Carne2% Alimentos2% Materiais de Construção e Decoração2% Outros9% 1T14Açúcar e Etanol15% Energia Elétrica e Renovável12% Construção Civil11% Agricultura8%Infra Estrutura7% Serviços Especializados6% Transportes e Logística5% Comércio Exterior4% Metalurgia4% Veículos e Peças3% Telecomunicações3% Alimentos3% Química e Petroquímica2% Mineração2% Processamento de Carne2% Materiais de Construção e Decoração2% Instituição Financeira2%Outros9% 1T13
  21. 21. Relações com Investidores | 1T14 | 21/33 31 de março de 2014 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e sólida cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias Garantias 3,4% 3,4% 3,0% 2,7% 2,6% Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 1,2% 1,1% 0,7% 0,1% 0,7% 0,6% 0,6% 0,1% 0,1% 0,6% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Contrato em Atraso Parcelas em Atraso Alienação Fiduciária de Produtos41% Recebíveis14% Alienação Fiduciária de Imóveis42% Aplicações Financeiras2% Fiança1% AA - A 53,6% B 31,0% C 9,8% D - E 3,9% F - H 1,7%
  22. 22. Relações com Investidores | 1T14 | 22/33 R$ milhões +33,5% Captação Fontes de captação diversificadas... 34% 38% 41% 50% 39% 42% 44% 41% 41% Caixa sobre Depósitos 2.074 2.089 1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314 1.186 1.228 1.177 1.174 972 1.013 1.048 1.185 1.022 335 287 276 224 225 254 372 478 659 161 194 176 121 110 110 93 90 76 31 33 33 30 126 19 20 23 27 938 890 840 903 859 862 1.099 1.141 1.174 314 593 640 901 796 975 1.411 1.424 1.415 233 295 260 409 402 435 437 459 434 276 234 156 152 78 80 69 113 364 125 118 180 173 171 181 429 500 478 771 1.011 1.073 808 762 997 973 871 834 6.443 6.972 6.804 7.062 6.589 7.111 7.894 8.383 8.797 Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Trade Finance: 9,5% Private Placements: 5,4% Multilaterais: 4,1% Mercado de Capitais Internacional: 4,9% Mercado de Capitais Local: 16,1% Repasses: 13,3% Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,0% Depósitos a Prazo PF: 7,5% Depósitos a Prazo PJ: 11,6% Depósitos a Prazo de Institucionais: 26,3%
  23. 23. Relações com Investidores | 1T14 | 23/33 17 15 18 17 16 14 14 16 15 14 Mar-13Jun-13Set-13Dez-13Mar-14CaptaçãoCrédito Alavancagem Carteira Expandida: Carteira de crédito expandida / PL Alavancagem Carteira: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem ALM – Prazo Médio Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões meses 8.797 6.589 7.111 7.894 8.383 53% 50% 44% 46% 47% 47% 50% 56% 54% 53% Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Depósitos Totais Outros 6,7x 7,1x 7,5x 7,8x 7,9x 4,7x 4,9x 5,1x 5,5x 5,6x - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Carteira Expandida Carteira 87% 85% 81% 83% 82% Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
  24. 24. Relações com Investidores | 1T14 | 24/33 Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%. 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0% 12,2% 3,1% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% 2,1% 1,5% 13,7% 16,4% 15,9% 17,0% 16,2% 17,1% 17,0% 15,9% 14,1% Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14 Tier II Tier I Capital Regulatório Mínimo(11%) R$ Milhões Basileia (%) Tier I 1.234 12,2% Tier II 152 1,5% Total 1.386 13,7%
  25. 25. Relações com Investidores | 1T14 | 25/33 Balanço Patrimonial R$ milhões 2011201220131T14Ativo 11.144 10.406 10.545 11.046 Disponibilidades 114 126 157 54 Aplicações interfinanceiras de liquidez 496 405 668 1.348 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 5.125 4.261 2.515 2.161 Operações de crédito 4.980 5.038 6.382 6.526 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (173) (190) (186) (188) Operações de crédito - líquido 4.807 4.848 6.196 6.338 Permanente 10 31 104 110 Outros 591 735 905 1.036 Passivo 10.128 9.186 9.272 9.776 Depósitos 3.484 3.319 3.156 3.381 Captações no mercado aberto 3.190 1.833 509 379 Recursos de aceites e emissão de títulos 655 1.292 1.738 1.760 Obrigações por empréstimos e repasses 2.101 1.975 2.954 3.203 Outras obrigações 523 588 641 836 Outros 122 122 206 144 Patrimônio líquido 1.015 1.220 1.272 1.271 Passivo + Patrimônio líquido 11.144 10.406 10.545 11.046
  26. 26. Relações com Investidores | 1T14 | 26/33 Demonstrativo de Resultado R$ milhões 2011201220131T14Receitas da intermediação financeira 1.401 1.237 1.182 263 Operações de crédito 658 548 568 168 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 444 480 263 91 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 162 64 196 8 Resultado de operações de câmbio 137 145 155 (4) Despesas da intermediação financeira (1.067) (860) (912) (182) Operações de captação no mercado (700) (607) (608) (136) Operações de empréstimos e repasses (278) (170) (203) (34) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (89) (83) (101) (12) Resultado bruto da intermediação financeira 333 376 270 81 Receitas (despesas) operacionais (49) (115) (50) (28) Receitas de prestação de serviços 61 120 118 21 Despesas de pessoal (71) (89) (92) (23) Outras despesas administrativas (102) (92) (95) (26) Despesas tributárias (37) (17) (17) (3) Outras receitas/despesas operacionais 100 (37) 36 4 Resultado operacional 285 261 220 54 Resultado não-operacional 4 20 9 7 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 289 281 229 61 Imposto de renda e contribuição social (66) (58) (31) (12) Participações no resultado (61) (36) (37) (13) Lucro líquido 162 187 162 35
  27. 27. Governança Corporativa e PINE4
  28. 28. Relações com Investidores | 1T14 | 28/33 Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. CEO Noberto N. Pinheiro Jr. COO Alexandre Aoude* CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Norberto Zaiet* AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA AUDITORIA EXTERNA PWC Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck* Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Independente Membro Externo Membro Externo Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO RECURSOS HUMANOS Ivan Farber * Pendente de aprovações de RCA e BACEN
  29. 29. Relações com Investidores | 1T14 | 29/33 Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS * Pendente de aprovações de RCA e BACEN
  30. 30. Relações com Investidores | 1T14 | 30/33 Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência CEO Semestral Mensal 45 dias COMITÊ AUDITORIA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊS 2x Semana Semanal Mensal Bimestral Semanal Mensal Trimestral Sob Demanda Bimestral 45 dias CRÉDITO ALCO EXECUTIVO RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE RISCOS Trimestral DIVULGAÇÃO
  31. 31. Relações com Investidores | 1T14 | 31/33 PINE4 | 31 de março Preço (R$) 8,51 P/BV 0,8x P/E (1) 5,0x (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2014; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T14. PINE4 Múltiplos Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária Dividend Yield 8,5% 10,9%10,6% 12,3% 2T133T134T131T14 1.251 564 716 634 762 935 1.000 1.023 932 1.093 584 426 553 595 508 87 105 86 84 111 195 182 220 137 246 168 154 146 169 90 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 Volume Médio (R$ milhares) Negócios
  32. 32. Relações com Investidores | 1T14 | 32/33 Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.
  33. 33. Relações com Investidores | 1T14 | 33/33 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Noberto N. Pinheiro Jr. CEO Norberto Zaiet Junior CFO/DRI Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Luiz Máximo Analista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com Relações com Investidores

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