3Q13 Institutional Presentation

1. Apresentação Institucional
3º Trimestre de 2013

2. Índice
Perfil e História
O PINE
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
PINE Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
PINE4
p
Responsabilidade Socio Ambiental
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3. Perfil e História

4. O PINE
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
30 de Setembro de 2013
Até R$ 250
milhões
R$ 250 a R$
5%
> R$ 2
bilhões
45%
500 milhões
12%
R$ 500
milhões a R$
2bilhões
38%
Perfil
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• PINE Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
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5. História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
1939
A família Pinheiro
Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
Agosto 2012
Novembro 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
1.015
1.220 1.264
funda
o Banco Central do
Nordeste Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Outubro 2007
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
801 827 825
867
1975
Noberto Pinheiro se
Criação da Mesa para Clientes
Maio 2007
Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna se o único
6.963
7.912
9.524
335
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
torna um dos
controladores do
Banco BMC
torna-acionista do PINE
1 214
2.854 3.105
4.192
5.763
18
62
121 126 140 136 152 171
209
1997
155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Set-13
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o PINE
Crise Crise
Desvaloriza-ção
Nasdaq WTC Eleições
Subprime
Asiática
Russa
ção do Real
Brasileiras
Comunidade
Europeia
Março, 2007
IPO
(Lula)
Maio, 2013
16 anos
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6. Estratégia de Negócios

7. Cenário Competitivo
O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
Grandes Bancos
Múltiplos
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
100% Corporate
Bancos
p g ç , g g
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 10 clientes por officer
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Corporate e PMEs
Estrangeiros e de
Investimento
Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
PMEs e Varejo
p
semana
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Varejo
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8. O Foco é Sempre o Cliente
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDs
CDIs
RDBs
LCAs
LCIs
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Pricingde Ativos
e Passivos
CDB Juros
Gestão de
Liquidez
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CRIs
Debêntures
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Underwriting Distribuição Tesouraria
Capital de Giro
Trading
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror
ACC/ACE
Exportação
Cliente
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
PINE
Investimentos
Mercado de
Capitais
Corporate &
Structured
Finance
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos
Estruturados
Project Finance
M&A
Assessoria
Financeira
Fundos de
Participação
Além da matriz em São
Fundos de
Fianças
Crédito Privado Financiamento
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Cl e tes
Juros Moedas
Commodities
de Aeronaves
Investment
Management
Crédito Rural
Fundos Imobiliários
Paulo/SP, possuímos 12
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná Pernambuco de
Swap NDF
Swaps Estruturados
Opções
Paraná, Pernambuco, Rio Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
lh b k
Ilhas Cayman e a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
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9. Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Atuação Comitê de Crédito
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em
média
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10
em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Operações (COO)
Vice-Presidente Administrativo (CAO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO)
econômicos
Originação organizada em 12 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
Vice Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Analistas de Crédito
O b d á d O i i ã (C
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que
garantem uma análise fundamentalista e baseada em
inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
Outros membros da área de Originação Corporate
Banking)
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Analista de Crédito
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Opinião sobre o volume da
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Exposição das propostas ao comitê
COMITÊ DE CRÉDITO
Processo de tomada de decisão
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
operação, garantias, estruturas
etc.
centralizada e unânime
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10. Mesa para Clientes (FICC)
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
Valor MtM por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
30 de setembro de 2013 R$ milhões
Valor Nocional
MtM
Moeda MtM Estressado
73%
629
248
530
498
298 298
238 197 174
(195)
4.875 5.036 5.180 5.891 11.090
Juros
21%
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Mark to Market, por setor Perfil da Carteira
Cenário em 30 de Setembro:
Commodities
6%
P l Cl l
Energia Elétrica e Outros Duration: 119 dias
MtM: R$ 530 milhões
Papel e Celulose
24%
g
Renovável
Infra Estrutura
3%
Metalurgia
4%
Comércio Exterior
2%
2%
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: - R$ 195 milhões
Agricultura
13%
Processamento de
Co é c o te o
5%
Transportes e Logística
Alimentos
9%
7%
Açúcar e Etanol
9%
1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2013
Carne
11%
Construção Civil
11%
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11. PINE Investimentos
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos.
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações
R$ 800.000.000 US$ 250.000.000
R$ 50.000.000 US$ 400.000.000
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
Debêntures Senior Notes Debêntures Senior Notes
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
Bookrunner
Coordenador Coordenador
Abril, 2013
Janeiro, 2013
Junho, 2013
Co-Manager
Setembro, 2013
Volume Financeiro - Underwriting Receitas
R$ milhões R$ milhões
52
880
1.689
24
9M12 9M13 9M12 9M13
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12. Elevação dos Ratings
...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating.
A agência atribuiu a melhora dos ratings à
estabilidade dos indicadores financeiros e,
especificamente à qualidade dos ativos
Setembro 2013
especificamente, ativos, Upgrade
rentabilidade e capitalização, fruto da
diversificação das receitas. A consolidação do
posicionamento estratégico do banco resultou em
uma trajetória de rentabilidade e qualidade de
ativos.
Agosto 2011
Dezembro 2011
Upgrade
S&P
Maio 2012
Upgrade
Fitch
Agosto 2012
Upgrade
Perspectiva
Moody’s
Maio 2013
Upgrade
Fitch
Moody’s
A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à
capacidade do banco em preservar e melhorar o seu
perfil de crédito nos últimos anos. Além disso,
Upgrade
S&P
Maio 2010
Upgrade
Fitch
     

segundo a agência, os ratings refletem o
desempenho consistente do PINE, maior
diversificação das captações e a boa qualidade dos
ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch,
o PINE tem administrado cuidadosamente o
crescimento no segmento corporativo, com uma
estratégia de diversificação de receitas e cross-selling
com o objetivo de reduzir a dependência das
receitas de crédito e aumentar a participação da
Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos.
Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 -
a Local
rangeira
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da
carteira de crédito, adequados patamares de
liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca
Curto Prazo B B - -
Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br
C t P F1 (b ) B 1
Moed
e Estr
acional
10,78
a gradual diversificação das fontes de funding
através de emissões externas, securitizações e o
recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
Curto Prazo - F1+(bra) Br-N
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13. Destaques e Resultados

14. Eventos e Destaques do 3T13
Recorrência de Resultados.
Em 13 de setembro, a agência Moody’s elevou os ratings do Banco. Com isso, o PINE está a uma nota do Grau de Investimento
Global pelas três agências internacionais: Moody’s, Fitch e S&P.
1
Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios nos 9M13: 63,3% de Crédito Corporativo, 29,2% da Mesa para
Clientes (FICC), 6,3% da PINE Investimentos e 1,2% da Tesouraria.
2
Manutenção do gap positivo de liquidez há mais de 3 anos.
Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,3 bilhão, equivalente a 39% dos depósitos a prazo.
3
4
O PINE captou R$ 571,4 milhões através de uma estrutura de FIDC, pelo prazo de 5 anos. Ao final de setembro também concluiu
um empréstimo sindicalizado no valor de US$ 100 milhões e prazo de 2 anos.
5
O PINE subiu 4 posições e foi classificado entre os 12 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip e mantém a vice-liderança
em derivativos de commodities para clientes.
Segundo o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame o PINE está entre as 15 maiores instituições em de crédito para
6
7Segundo Exame, volume as grandes empresas, sendo o 6º banco privado de controle Brasileiro .
Ainda de acordo com a Revista Exame, o PINE subiu 5 posições no ranking dos maiores bancos por patrimônio e hoje ocupa a 30ª
colocação. Considerando somente bancos privados de controle Brasileiro, o PINE ocupa a 13 ª posição.
7
8
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15. Destaques Financeiros do 3T13
Os principais indicadores apresentaram desempenho adequado no período...
R$ milhões Carteira de Crédito 1
+6,0%
Captação Total
+11,0%
Patrimônio Líquido
+0,4%
8.994 9.537 7 894
7.111
7.894
1.259 1.264
Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13
Receitas de Prestação de
Serviços
+10 0%
Lucro Líquido
+2,6%
ROAE
+0,5 p.p.
10,0%
30
33 39 40
12,9% 13,4%
2T13 3T13 2T13 3T13 2T13 3T13
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
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16. Diversificação de Produtos e Receitas
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Mix de Receitas
Crédito
9M12
Crédito
C ti
9M13
Corporativo
60,2%
Tesouraria
11,2%
Corporativo
63,3%
Tesouraria
1,2%
PINE
Mesa para
Clientes
17,6%
Mesa para
Clientes
29,2%
Investimentos
11,0%
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mais de 1 produto 1 produto
PINE
Investimentos
6,3%
2,9 2,8 3,0
40% 37%
47%
60% 63%
53%
Set-11 Set-12 Set-13
Set-11 Set-12 Set-13
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17. Margem Financeira
Margem em linha com o guidance.
Evolução da Margem Impactos no Período
+0,8 p.p.
Saldo médio da carteira de crédito mais elevado
Aumento marginal do spread em todas as linhas de negócios
Recuperações de crédito 5,7%
4,9%
Composição da Margem
2T13 3T13
R$ milhões
3T13 2T13 3T12 9M13 9M12
Resultado da intermediação financeira 108 83 112 292 368
Efeito do overhedge (1) 6 (0) 3 4
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) 107 89 112 295 372
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (34) (29) (24) (77) (65)
Resultado da intermediação financeira após provisão (B) 73 60 88 218 307
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18. Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
Despesas
35,7% 38,1% 35,7%
26
22 22 23
21
24
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência (%)
3T12 2T13 3T13
Índice de Eficiência
R$ milhões
3T13 2T13 3T12 9M13 9M12
Despesas operacionais 1 51 47 53 147 149
(-) Despesas não recorrentes 1 2 3 4 6
Despesas operacionais recorrentes (A) 50 45 50 143 143
Receitas 2 (B) 140 118 140 387 462
Índice (A/B) 35,7% 38,1% 35,7% 37,0% 31,0%
1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito +receitas de prestação de serviços +efeito do overhedge
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19. Carteira de Crédito1
A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 9,5 bilhões em Setembro...
R$ milhões
Pessoa Física: 0,1%
8 994 9.537
781
832
1.059
965
81 65 47
36
26
18
13
Trade Finance: 10,1%
6.875 7.065
7.426 7.642 7.444
7.948
8.405
8.994
2.114 2.501 2.807
3.073
124 102 1.021 1.154 942
756 782
1.534 1.687 990 1.684 1.599 1.699
821 800 853 826 844
883 884 561
Fiança: 32,2%
Repasses: 10,4%
88 251 322 367 670 683 787 670 549 881
3.329 3.289 3.389 3.332 3.274 3.377 3.550 3.717 3.935
Títulos Privados +
Capital de giro: 47,2%
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
p g ,
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
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20. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
...com diversificação setorial...
Açúcar e Etanol
Instituição
Financeira
2%
Materiais de
Construção
Set-12
2% Outros
9%
Q
Petroquímica
Química e 16%
Açúcar e Etanol
14%
Materiais de
Construção e
Comércio
Varejista
2%
Processamento
de Carne
2%
Set-13
Outros
6%
Telecomunicações
2%
Alimentos
b d
Bebidas e Fumo
3%
2%
Construção Civil
14%
ç
Decoração
2%
Bebidas e Fumo
Alimentos
2%
2%
Veículos e Peças
Construção Civil
12%
3%
Veículos e Peças
4%
Metalurgia
4%
Energia Elétrica e
Comércio Exterior
4%
Química e
Petroquímica
4%
ç
3%
Energia Elétrica e
Renovável
10%
Agricultura
Infra Estrutura 9%
Serviços
Especializados
4%
Comércio Exterior
Transportes e
Logística
6%
Renovável
9%
Infra Estrutura
9%
Telecomunicações
Metalurgia
Transportes e
Logística
Serviços Agricultura
5%
5%
4%
6%
6%
8%
ç
Especializados
5%
A carteira dos 20 maiores clientes p apresentou ç mudança na sua p ç composição em mais de ;
20%;
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%.
Relações com Investidores | 3T13 | 20/33

21. Qualidade da Carteira de Crédito
... qualidade, garantias e adequada cobertura.
Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias
30 de setembro de 2013
2 , 0 %
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
B
1 , 5 %
35,9% 1 2% 1 2%
AA-A
50,6%
,
0,8%
1,2% 1,2%
1,1%
0,7%
0,4%
0,6% 0,6% 0,6%
0 1%
1 , 0 %
0 , 5 %
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
C
7,3%
D-E
3,7%
F F-H
2,5%
0,1%
0 , 0 %
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura Garantias
Alienação
3,5%
3,3% 3,4% 3,4%
3,0%
Fiduciária de
Produtos
34%
Fiança
1%
Aplicações
Recebíveis
24%
Financeiras
3%
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Alienação
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a
utilizar
Fiduciária de
Imóveis
38%
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22. Captação
Fontes de captação diversificadas...
R$ milhões
41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% 44% 39% Caixa sobre Depósitos
+16,0%
7.894
69
437
118
173
181
429
686
771
1.011
1.073
808
752
997
973
6.258
6.575 6.443
6.972 6.804
7.062
6.589
7.111
Trade Finance: 12,3%
266
312 314 593
640
901
924 934 938 890
903
796 975
1.411
237
246 233
295
260
409
402
435
310
353 276
234
156
152
78
80
86
250 125
180 171
757 Private Placements: 5,5%
Multilaterais: 0,9%
Mercado de Capitais Internacional: 5,5%
d d C l 9%
1.253 1.196 1.186 1.228 1.177
1.174
972
1.013 1.048
228 250 281 223
213
146
126
119 113
165 106 161 194
176 121
110
110 93
66 112 31 33
33 30
126 19 20
840
870 862 1.099 Mercado de Capitais Local: 17,9%
Repasses: 13,9%
Depósitos a Vista: 0,2%
D ói P I fi i 12%
1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 2.320 2.203
Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,2%
Depósitos a Prazo PF: 1,4%
Depósitos a Prazo PJ: 13,3%
D ó it P d I tit i i 27 9%
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Depósitos a Prazo de Institucionais: 27,9%
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23. Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total
6 5x 7,1x
7,5x
83% 82%
87% 85%
81%
6,1x
6,5x 6,7x
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set Set-12 Dez Dez-12 Mar Mar-13 Jun Jun-13 Set Set-13
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta
de crédito a utilizar / Captação total
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total
meses R$ milhões
Depósitos Totais Outros
6.804 7.062 6.589 7.111 7.894
46% 47% 47% 50% 56%
16
17 17
15
18
16
54% 53% 53% 50% 44%
14
13
14 14
Captação
Crédito
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
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24. Basileia
O Índice de Basileia encerrou o período em 15,9%.
Nível II Nível I
19,6%
4 5%
18,5%
16,4% 15 9%
17,0%
16 2%
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
17,1% 17,0%
15 9%
4,5%
4,2%
3,1% 3,3%
3,0% 2,8%
2,1% 2,3%
2,2%
15,9% 16,2% ,
15,9%
15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4%
15,0% 14,7% 13,7%
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
R$ milhões Basileia (%)
Tier I 1.276 13,7
Tier II 200 2,2
Patrimônio de Referência 1 1.476 476 15 15,9%
9%
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25. Balanço Patrimonial
R$ milhões
2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Ativo 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508
Disponibilidades 92 114 126 212 120 281
Aplicações interfinanceiras de liquidez 74 496 405 611 669 870
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.808 5.125 4.261 3.604 2.977 2.627
Operações de crédito 4.842 4.980 5.038 5.114 5.483 5.855
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (116) (173) (190) (195) (203) (190)
Operações de crédito - líquido 4.726 4.807 4.848 4.920 5.280 5.665
Permanente 13 10 31 30 94 101
Outros 439 591 735 828 1.317 963
Passivo 8.283 10.128 9.186 8.944 9.198 9.243
Depósitos 3.152 3.484 3.319 3.199 3.236 2.924
Captações no mercado aberto 2.359 3.190 1.833 1.954 1.245 829
Obrigações por empréstimos e repasses 1.376 2.101 1.975 1.859 2.090 2.933
Outras obrigações 527 523 588 595 1.046 727
Outros 870 831 1.471 1.337 1.581 1.830
Patrimônio líquido 867 1.015 1.220 1.260 1.259 1.264
Passivo + Patrimônio líquido 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508
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26. Demonstrativo de Resultado
R$ milhões
2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Receitas da ç
intermediação financeira 1.056 1.401 1.237 233 341 298
Operações de crédito (1) 526 658 548 111 140 154
Outros 530 742 689 122 201 144
Despesas da intermediaç ão financeira (711) (1.067) (860) (144) (288) (224)
Operações de captação no mercado (1) (408) (700) (607) (119) (175) (146)
Operações de empréstimos e repasses (1) (226) (278) (170) (12) (84) (44)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (77) (89) (83) (13) (29) (34)
Resultado bruto da intermediação financeira 345 333 376 89 53 74
Receitas (despesas) operac ionais (149) (49) (115) (19) (18) (13)
Receitas de prestação de serviços 61 61 120 30 30 33
Despesas de pessoal (52) (71) (89) (22) (22) (23)
Outras despesas administrativas (85) (102) (92) (24) (21) (24)
Despesas tributárias (29) (37) (17) (4) (4) (4)
Outras receitas/despesas operacionais (1) (44) 100 (37) 1 (1) 5
Resultado operac ional 196 285 261 70 35 60
Resultado não-operacional (1) 4 20 2 3 2
Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipações 195 289 281 72 38 62
Imposto de renda e contribuição social (49) (66) (58) (19) 8 (11)
Participações no resultado (28) (61) (36) (8) (7) (11)
Luc ro líquido 118 162 187 46 39 40
(1) A ã variação b l cambial f referente à às õ operações ativas e passivas f bl d foramcontabilizadas no Press l Release em O Outras Receitas e Despesas O Operacionais, é até 20 0
2010.
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27. Governança Corporativa e PINE4

28. Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega
Presidente Vice-presidente Membro
Independente
Membro
Externo
AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ
Membro
Independente
PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA
CEO
Noberto N. Pinheiro Jr.
RECURSOS HUMANOS
Ivan Farber
COO
Norberto Zaiet
CRO
Gabriela Chiste
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Susana Waldeck
Originação
Investment Banking
Sales & Trading
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Controladoria
Contabilidade
Planejamento Tributário
Crédito
Corporate Research
g Compliance, Controles
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Internacional
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
j
Tecnologia
Contas a Pagar
Serviços & Patrimônio
Marketing
Relações com Investidores
p ,
Internos e Segurança da
Informação
Riscos de Crédito,
Mercado, Operacional e
Liquidez
Modelagem
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29. Governança Corporativa
O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
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30. Comitês
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos
Troca intensa de conhecimento, ideias e informações
Transparência
45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
Mensal Semestral
CEO
COMITÊS
EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS
HUMANOS
BANCO DE
INVESTIMENTOS
CONTROLES
INTERNOS &
COMPLIANCE
AVALIAÇÃO de
PERFORMANCE TECNOLOGIA
CONDUTA e
ÉTICA
RISCOS
Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias
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31. PINE4
Aumento da negociabilidade e retorno ao acionista acima da média.
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária
246
84 111
195 182
220
137
Contratação do Formador de Mercado
Qtde de Negócios
634
762
935 1.000 1.023 932
1.093
Volume
Múltiplos Dividend Yield
10,9%
abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13
PINE4 | 30 de setembro
Preço (R$) 10,00
B 0 9
7,1%
7,8%
8,5%
P/BV 0,9x
P/E (1) 7,2x
4T12 1T13 2T13 3T13
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de
Fechamento Diárias do 3T13
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32. Responsabilidade Socio Ambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Parceria
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de
mobilizar a comunidade empresarial internacional para a
adoção, em suas práticas de negócios, de valores
fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e
combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde
Outubro/2012.
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance,
onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10
milhões e são baseados nas normas de desempenho de
sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em
diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco
Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde
Dezembro/2012.
Protocolo ,
Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do
Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não
comprometa as gerações futuras
Investimento Social Reconhecimento
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser.
Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários como Quebrando o Tabu
á l renovável e d mercado d de t l
etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
E éti
documentários, (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e
agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e
outros.
Energética.
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33. Relações com Investidores
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior
CFO/DRI COO
Raquel Varela
Superintendente Executivo de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Luiz Maximo
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/ri
ri@pine.com
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
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