Qué tienen en cuenta las entidades financieras de cara a evaluar a las empresas. Qué deben saber las empresas para tener armas de negociación con los bancos.
Ponencia de Ramon Trias, presidente de AIS Aplicaciones de Inteligencia Artificial, en un taller para empresarios chilenos.
AIS: Stress Testing - A Practical Approach For Strategic Business Planning
Como me evaluan los bancos
1. Claves para las Empresas de Crecimiento Estratégico ¿En qué piensa un banco cuando dice “APROBADO”? La mirada de los bancos en el riesgo de crédito para las medianas empresas Santiago de Chile, 2 de Diciembre de 2010 Ramon Trias Presidente – Director General de AIS [email_address]
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12. Segmentación, método y fuentes de información Variables de evaluación Operación + + Edad Estado Civil Situación de la vivienda Antigüedad como cliente Balance de caja Evaluación ponderada Nivel de participación en la empresa Evaluación Global Sector económico Antigüedad del negocio Incremento ventas Pasivo bancario/ventas Papel,cheques dev./ventas Situación local o fábrica Tipo de Garantía Cobertura del crédito (terrenos, edificios, otros bienes) Solvencia (Avalistas) Límite/Dispuesto Tipo de Operación Sector económico Antigüedad del negocio Participación del gerente en la empresa Socios Estilo de dirección Incremento ventas Pasivo bancario/ventas Pasivo CP/Activo circulante Papel, cheques dev./ventas Situación local o fábrica Información de la empresa/ actividad Autónomos Empresas Titular 1 Titular N Titulares
13. Segmentación, método y fuentes de información Rutina de evaluación: Mora % Financiamiento Ratio de endeudamiento Edad mayor probabilidad de mora menor probabilidad de mora Finalidad Reducir a un solo índice el complejo perfil del cliente, negocio y crédito
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15. Segmentación, método y fuentes de información Método Fallidos/(solventes+fallidos) = probabilidad de devenir fallido si el scoring suma -0.1 puntos
16. Segmentación, método y fuentes de información Método Modelos de Calificación de Empresas (Predictores de morosidad) Modelo A Modelo B
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18. Aceptación de créditos Atribuciones Captura solicitud Análisis Solicitud Decisión Tramitación Atribu-ciones Aprobada Denegada Comunicar Cliente Atribuciones insuficientes. Pasar a nivel de decisión superior
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20. Perspectiva de los bancos en el riesgo de crédito Proceso de decisión para operaciones con empresas Scoring de la Operación Scoring del Titular Garantía de la Operación Score de Avalistas Matriz de Decisión Matriz de Decisión Matriz de Decisión Matriz de Decisión 1 3 4 5 Dictamen Final Filtros Externos Filtros Internos Dictamen 1 Dictamen 3 Dictamen 4 Dictamen 5 Matriz de Decisión Dictamen 2 Cobertura Patrimonial Titular y Avalista 2 Cliente Fuera de Parámetros
21. Determinación del precio La flexibilidad que da fijar precios por riesgo permite abordar todos los segmentos de riesgo de una forma atractiva para el cliente (obtener buenos precios) y segura y rentable para la entidad. Riesgo Bajo Precio Alta Baja Alto Rentabilidad mínima por nivel de riesgo Operaciones rentables Ruinoso Muy rentable Muy rentable Riesgoso Riesgoso Muy buenos Aprobados Dudosos Malos
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25. Determinación del precio Cómputo de tarifas La completa contabilización de los costes de todos los factores de producción permite la fijación de tarifas mínimas, por debajo de las cuales no se retribuye correctamente a los accionistas. Los intervalos de tarifas para cada tipo de operación dependerá de la competitividad del mercado. Componentes del precio ajustado por riesgo Notas: Se supone un coste de fondeo de depósitos del 3% y una retribución a los accionistas del 18%. La operación de riesgo alto tiene PD=5% y LGD=45%. La operación de riesgo bajo tiene PD=0,5% y LGD=25%. El capital necesario es el regulatorio fijado por Basilea II (Junio 2004). Los costes de formalización se supone que se cubren con los gastos de formalización. El margen (RAROC) por encima de todos los costes puede fijarse en función de la competitividad del segmento. Tarifa Coste de fondeo (mercado) Coste de gestión Pérdida esperada Coste de retribución al capital Riesgo alto Riesgo bajo Un riesgo menor (PD y LGD) implica un coste por pérdida esperada menor y un % menor de fondeo con recursos propios por exigencias regulatorias. Un excedente de SVA de cero implica que se cubren todos los costes y que se compensa adecuadamente al capital. Cuanto por encima de la tarifa mínima dependerá de las condiciones de mercado y de si se quiere compensar más al capital por ciertas operaciones.
26. Aplicación de fijación de precios para la central Estas herramientas permite conocer la cuenta de resultados esperados por producto, para la fijación de spreads y RAROCs aceptables y deseables.
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30. El valor de las Garantías en el tiempo ¿De qué depende el valor de un inmueble? Inmueble Edificio Terreno, uso, entorno Localidad Mercado inmobiliario Coyuntura económica
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32. Aguinaldo Ya he sacado mis cuentas y no le pago a nadie Ni al sastre que me hizo estas solapas como alas de palomo ni al pobre almacenero que no me vende azúcar ni al Banco que me ahorca ni al librero que gime ni al destino que claro no recoge las tiernas oraciones que envío contra reembolso Ya he sacado mis cuentas y no le pago a nadie Cobraré el aguinaldo en billetes de uno a uno y me iré caminando por Dieciocho silbando un tango amargo como otro distraído MARIO BENEDETTI Poemas de la oficina 1954 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
33. AIS Rosario Norte 532, Of. 502 Nueva Las Condes, Santiago Tel: +56 2 477 49 02 www.ais - int.com
Notas do Editor
Comentario: Veamos primero la actividad financiera como una actividad productiva equiparable a la que se realiza en otros sectores económicos. Los bancos son el puente entre la economía real y la monetaria. La razón de ser de una Entidad Financiera es la transformación del riesgo y liquidez de los activos financieros para canalizar el ahorro a la inversión y facilitar las transacciones. Esta actividad la realiza mediante la selección, la diversificación y la explotación de economías de escala. En su actividad, los bancos manejan datos de sus clientes (contables, transaccionales, públicos …) esenciales para la selección del riesgo, de esta forma “fabrican” activos con un nivel de riesgo admisible y con una rentabilidad esperada suficiente. La buena combinación de estos activos (la diversificación) mejora la calidad riesgo de la cartera. La acumulación de conocimiento y la IT permiten obtener economías de escala en volumen. Como cualquier actividad productiva, el banco tiene su función de costes, con tres apartados importantes: coste financiero, coste operativo y coste de la mora al que deberíamos añadir la retribución al capital que deberá mantener por razones legales y de seguridad ante el riesgo de cartera. La importancia de uno y otro, en términos indicativos, podemos cifrar el coste operativo en el 50 al 70% del margen financiero y el coste de la mora, es muy variable pero puede oscilar entre el 0.6% y el 20% De forma que la actividad de evaluar a su empresa requiere para el banco de un equilibrio entre lo que le cuesta y la mora que puede asumir si se estima mal el riesgo. Para esta transformación a la que me refería, el banco dispone de información, herramientas y experiencia, aunque parece insalvable el hecho de que, en general va a tener menos conocimiento del negocio que el empresario, así que racionará el crédito frenado por el desconocimiento aunque no se haya alcanzado el equilibrio entre oferta y demanda de crédito. Esta es la teoría de Stiglitz de la asimetría de la información.
Comentario: Capitalización de toda la información explotable disponible en la entidad
Comentario: Desarrollar oralmente a lo que se refiere cada módulo de información ( Información Financiera: Balances y Cuentas de Resultados Sector, Información Cualitativa: información de gestión, estado de instalaciones…. Información Operativa: Comportamiento interno con la propia entidad para clientes vinculados, e Información de Buró tanto para empresas vinculadas como para no vinculadas) Capitalización de toda la información objetiva explotable disponible en la entidad BURÓ en Chile (Operativo 2 posiciones bancarias)
Comentario: Capitalización de toda la información explotable disponible en la entidad
Comentario: Desarrollar en Speech sistema de Atribuciones
COMENTARIOS: Filtros Internos : Exceso de concentración de deuda, Supera Facultades, Comportamiento negativo de pago con la entidad (excedidos significativos recurrentes,…), Fondos Propios negativos,… Filtros Externos: Apariciones en Burós de crédito, incidencias judiciales,…
Mensaje: El riesgo tiene que estar compensado por una rentabilidad esperada. Cuanto mayor es el riesgo asumido (mayor la pérdida esperada e inesperada), mayor tiene que ser la rentabilidad neta esperada de la operación. Hay que dejar claro que no hay operaciones individuales rentables o no a priori. Pero si subgrupos homogéneos con una rentabilidad que no se justifica. No sólo se filtran las operaciones con un riesgo de morosidad inaceptable, sino también las de baja rentabilidad (o negativa). Para evitar las operaciones no rentables hay dos soluciones (o una combinación de las dos): a) Ajustar el precio para cubrir el riesgo que se corre b) Ajustar las condiciones de la operación para bajar el riesgo (plazo, % financiación)
COMENTARIO: Esta información es importante para la negociación de un crédito pero también para el mantenimiento de condiciones futuras (durante la relación con la entidad)
No existe ninguna diapositiva orientada a empresas.
COMENTARIO: En el proceso de recuperación, la entidad financiera gestiona de forma diferente la relación con el cliente en función de la existencia de garantía hipotecaria. Sin embargo, el valor que el inmueble hipotecado puede variar desde el momento de la concesión (LTV en concesión) hasta el momento de la ejecución de la garantía, por lo que es vital que la entidad financiera mantenga actualizado el valor de estos bienes dejados en garantía real. Hablar de AVM,…,