Apresentação Aumento de Participação na Goldfarb

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Apresentação Aumento de Participação na Goldfarb

  1. 1. PDG Realty aumenta para 75% sua participação na Goldfarb e adquire opção para a compra de adicionais 5% Relações com Investidores: Michel Wurman Diretor Vice-Presidente Financeiro e de RI João Mallet Gerente Financeiro e de RI Gustavo Janer Analista Financeiro e de RI Telefone: +55 (21) 3504-3800 E-mail: ri@pdgrealty.com.br 1 Website: www.pdgrealty.com.br/ir
  2. 2. Agenda Racional da aquisição Aumento de participação na Goldfarb Modelo de negócios PDG Realty Observações Finais 2
  3. 3. Racional da Aquisição Consolidar a participação da PDG Realty como uma das empresas do setor imobiliário com maior volume de negócios nos segmentos de classe média e média-baixa. Oportunidade de acelerar o investimento no setor de maior demanda reprimida do mercado imobiliário brasileiro. Investimento em empresa de comprovada capacidade de execução e grande potencial de crescimento. Aquisição de participação baseada em valuation atrativo. Capacidade de arbitrar o desconto entre empresas de capital aberto versus empresa de capital fechado. Reafirmar e aprofundar o alinhamento estratégico entre os atuais acionistas da Goldfarb e PDG Realty. 3
  4. 4. Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb A empresa tem mais de 40 anos de experiência e é uma das maiores incorporadoras e construtoras do país com foco em unidades habitacionais populares e econômicas. Modelo de negócio bem sucedido baseado em 3 pilares: – foco no segmento de atuação (segmentos popular e econômico). – padronização do processo de incorporação e construção com baixo custo operacional. – verticalização da produção e comercialização. Um dos maiores operadores de crédito associativo junto a Caixa Econômica Federal. 4
  5. 5. Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb Em seu planejamento estratégico original, a Goldfarb esperava lançar entre 5 e 5,5 mil unidades em 2007, 7 mil unidades em 2008, chegando a 10 mil unidades em 2010. Após as recentes capitalizações efetuadas na empresa, o planejamento estratégico foi revisto: a Goldfarb espera lançar entre 7 e 8 mil unidades em 2007 e atingir entre 9,5 e 10,5 mil unidades já em 2008. Número Previsto de Unidades Lançadas - Goldfarb (unidades lançadas mil) 12000 9,5 - 10,5 10000 7,0 - 8,0 8000 7,0 5,0 - 5,5 6000 4000 2000 0 2007 2008 Planejamento Original Revisão 5
  6. 6. Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb A Goldfarb é exclusivamente focada nos segmentos de renda onde se concentra o maior e mais promissor mercado consumidor (popular e econômico), diferentemente dos principais players do mercado. Número de Residências (2006) Segmento-alvo dos Principais Competidores Déficit Habitacional 4% 1,7 milhões > 20 SM 7% 3,7 milhões 10 < > 20 SM 18% 8,7 milhões 5 < > 10 SM 71% 37,3 milhões <5 SM SM: Salário Mínimo Total de Residências 51,6 milhões 6
  7. 7. Estrutura da aquisição • Estamos aumentando nossa participação na Goldfarb em 5%, atingindo 75%. • O aumento da participação da PDG Realty se dará conforme descrito a seguir - Considerando o valor econômico da Goldfarb de R$ 800 milhões, realizamos um aumento do capital de R$100 milhões de reais, com a conseqüente emissão de ações pela Goldfarb, passando a PDG Realty a deter 73,33% das ações da Goldfarb. - Aumento do capital social de uma sociedade holding pelos atuais acionistas da Goldfarb, que passará a ser 100% detido por tais acionistas, integralizado mediante conferência de ações ordinárias de emissão da Goldfarb equivalentes a 1,67% do capital social da Goldfarb. - Incorporação da Holding pela PDG Realty através de aumento do capital social da Companhia e respectiva emissão de 681.818 novas ações ordinárias. • Os Acionistas da Holding estarão sujeitos a um lock-up sobre 75% das ações recebidas, pelo período de 9 meses, sendo que, a cada trimestre a contar da emissão 25% das ações recebidas serão liberadas do referido lock-up. • Adicionalmente, a PDG Realty passou a deter uma opção, com vencimento em 31 de Dezembro de 2008, para aquisição de adicionais 5% do capital social da Goldfarb, atingindo 80%. A opção de compra será exercida nos mesmos moldes da operação descrita acima: considerando o valor econômico da Goldfarb de R$900 milhões, realizaremos um aumento de capital de R$100 milhões de reais, e emissão de 1.136.364 ações da PDG Realty. 7
  8. 8. Histórico de Sucesso O histórico de sucesso da PDG prova sua habilidade de gerar continuamente oportunidades de investimentos em co-incorporação e private equity. Aquisição Aquisição de adicional de 14,5% JV 21% JV Parceria PDG Set-06 JV & Abaurre Aquisição de Private 20% Aquisição Equity... de 30% Parceria CHL Aquisição de 40% & PIAL JV Aquisição Aquisição adicional de adicional de Fev-06 10% 5% Venda de JV Abril-07 20% Fev-07 Nov-06 Maio-06 Set - 07 Agosto - 07 Junho-07 44 projetos lançados Debênture 21 projetos lançados 14 projetos lançados 2003 -2006 2T07 R$250mm 1T07 Julho-07 IPO ... e Co- Jan-07 incorporação 8
  9. 9. Investimentos de Portifólio Mesmo em um ambiente altamente competitivo, a PDG Realty conseguiu realizar importantes negócios de alto valor agregado. Portifólio atual permite uma forte presença em todos os segmentos do mercado imobiliário. Classe Média - Média Classe Média – Média Loteamento Serviços Serviç Comercial Baixa Alta Part.: 75% Part: aprox. 14,5% Part: 17% Part.: 50% da joint venture Foco: São Paulo, Rio de Janeiro e Foco: São Paulo, Rio de Foco: São Paulo Foco: São Paulo Espirito Santo Part: 17% (indireta) Janeiro, Bahia, Rio Grande do Foco: São Paulo Norte e Minas Gerais Part: 50% Foco: Rio de Janeiro ESTRUTURA JV Joint Venture Foco: Rio de Janeiro Part: 50% da joint venture Foco: Bahia JV Joint Venture Foco: Niteroi, RJ JV Joint Venture Foco: Espirito Santo 9 Part: 30% Foco: Argentina
  10. 10. Observações Finais Flexibilidade para capturar um grande leque de oportunidades de Flexibilidade investimento Expertise e capilaridade para investir em: – Regiões geográficas Diversificação – Mercados – Segmentos de renda Confiança em um dos Habilidade para agregar os melhores profissionais do mercado e melhores management alavancar suas abilidades em suas específicas áreas de atuação teams do mercado Potenciais ganhos de Potenciais ganhos de capital através dos seus investimentos de capital portfolio Gestão com grande expertise no setor imobiliário e financeiro com Expertise comprovada forte cultura de maximização de retornos A plataforma ideal para um crescimento sustentável e de longo prazo Modelo único de negócios no mercado Imobiliário Brasileiro 10

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