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  • 1. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Parte 02 - Professora Yasmin Fernandes ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES PARA ANÁLISE  ÍNDICES DE LIQUIDEZ; ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO; ÍNDICES DE ATIVIDADE; ÍNDICES DE RENTABILIDADE. 1
  • 2. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, isto é, constituem uma apreciação sobre se a empresa tem capacidade para saldar seus compromissos.  Essa capacidade de pagamento pode ser avaliada, considerando: longo prazo, curto prazo ou prazo imediato. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  Índice de Liquidez Corrente (LC) Índice de Liquidez Seca (LS) Índice de Liquidez Geral (LG) Índice de Liquidez Imediata (LI) 2
  • 3. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE (LC) (OU LIQUIDEZ COMUM): Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto Prazo, por meio da fórmula: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE (LC) COMUM): Exemplo: (OU LIQUIDEZ Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida no PC, a empresa tem R$ 1,50 no AC para a quitação. 3
  • 4. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA (LS): Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto Prazo desconsiderando o valor retido nos estoques, por meio da fórmula: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA (LS): Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida, a empresa tem R$ 1,20 para a quitação. 4
  • 5. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL (LG): Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo , considerando tudo o que ela converterá em dinheiro (a Curto e Longo Prazo), relacionando-se com tudo o que já assumiu como dívida (a Curto e Longo Prazo), ou seja: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL (LG): Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida geral (Curto e Longo Prazo), a empresa tem R$ 1,45 para a quitação. 5
  • 6. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (LI): Mostra o quanto a empresa dispõe imediatamente para saldar as dívidas de Curto Prazo, ou seja: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE LIQUIDEZ  ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (LI): Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida de Curto Prazo, a empresa tem R$ 1,05 para a quitação imediata. 6
  • 7. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de endividamento da empresa.  Sabemos que as atividades da empresa são financiadas por Capitais de Terceiros (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) e por Capitais Próprios (Patrimônio Líquido). Mostra a Quantidade e a Qualidade da dívida da empresa. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recursos Totais Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros Composição de Endividamento 7
  • 8. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS SOBRE OS RECURSOS TOTAIS: Mostra o quanto (quantidade) a empresa tem de capitais de terceiros, ou seja: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS SOBRE OS RECURSOS TOTAIS: Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de recurso total, a empresa tem 67% de capitais de terceiros, logo, 33% referese a capital próprio. 8
  • 9. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO AO CAPITAL DE TERCEIROSCAPITAIS DE TERCEIROS: Mostra o quanto a empresa tem de garantia do capital próprio em relação aos capitais de terceiros, ou seja: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO AO CAPITAL DE TERCEIROSCAPITAIS DE TERCEIROS: Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de capital de terceiros adquirido, a empresa tem 0,50 como garantia. 9
  • 10. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO: Mostra o quanto a empresa tem de dívida de curto prazo em relação à dívida total (qualidade), ou seja: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO  COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO: Exemplo: Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida total, a empresa tem 0,83 para pagar no curto prazo, ou 83%. 10
  • 11. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ATIVIDADE  Evidencia quantos dias a empresa demora, em média, para receber suas vendas, para pagar suas compras e para renovar seu estoque. São:  Prazo Médio de Recebimento de Vendas Prazo Médio de Pagamento de Compras Prazo Médio de Renovação de Estoques ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ATIVIDADE PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS Indica, em média, quantos dias a empresa espera para receber suas vendas: 11
  • 12. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ATIVIDADE PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS Indica, em média, quantos dias a empresa demora para pagar suas compras: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ATIVIDADE PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DOS ESTOQUES Indica, em média, quantos dias a empresa leva para vender seu estoque: 12
  • 13. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE ATIVIDADE CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE RENTABILIDADE  Evidencia a rentabilidade da empresa, seu potencial de vendas, sua habilidade de gerar resultados, a evolução de suas despesas etc. São:  Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI) Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL) 13
  • 14. 08/02/2014 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE RENTABILIDADE TAXA DE RETORNO SOBRE INVESTIMENTOS (TRI) Indica, em média, o percentual do retorno sobre os investimentos. (Do Ponto de Vista da Empresa): Poder de ganho da empresa: para cada R$ 1,00 investido há um ganho de 0,20. Payback do Investimento: 5 anos (100% / TRI) ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES DE RENTABILIDADE TAXA DE RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO (TRPL) Indica, em média, o percentual do retorno sobre o patrimônio líquido. (Do Ponto de Vista dos Proprietários): Poder de ganho dos proprietários: para cada R$ 1,00 investido há um ganho de 0,25. Payback dos proprietários: 4 anos (100% / TRPL) 14