1) As ações da Microsoft e Amazon caíram após a divulgação de resultados trimestrais, o que pode pesar na abertura do mercado de ações de Nova York. 2) A Grécia continua enfrentando problemas fiscais que afetam negativamente o Euro e os mercados globais. 3) No Brasil, investidores aguardam a reunião do Copom na próxima semana para definir os juros.

1. Sexta-feira, 23 de Abril de 2010 bomdiamercado.com.br
Microsoft e Amazon podem pesar na abertura de NY
Por ROSA RISCALA*
... Enquanto no câmbio, a GRÉCIA voltou a comprometer as chances de recuperação do
EURO (e das COMMODITIES, com o fortalecimento do DÓLAR), as AÇÕES em NY
devem sentir HOJE, pelo menos na abertura, o peso da decepção com os resultados da
MICROSOFT e da AMAZON, que caíram no after-hours norte-americano. Embora as
companhias tenham divulgado lucro acima do esperado, ontem à noite, investidores não
gostaram de detalhes dos balanços. O que pode contrabalançar os riscos do dia no
cenário internacional, se tudo der certo, são os novos indicadores de IMÓVEIS nos EUA.
... Às 11h, as vendas de residências novas em março têm previsões de uma forte reação
em março, com alta de 5,5%, após as quedas em fevereiro (-2,2%) e janeiro (-8,7%),
segundo estimativas de analistas na DJ... Nesta quinta-feira, foi crescimento de 6,8% de
imóveis usados, quando a expectativa era de alta de 3,8%), o que ajudou as bolsas a
fecharam positivas, depois de um pregão difícil. Também uma sinalização mais amigável
de OBAMA ao mercado, no pedido de apoio à reforma financeira, ajudou WALL STREET
na reação do fechamento (abaixo). E essa melhora tirou a BOVESPA do vermelho,
embora o DÓLAR tenha acompanhado a moeda lá fora, subindo até R$ 1,77 ante o real.
.... Nesta quinta-feira, os mercados globais começaram a estressar logo cedo, depois que
a EUROSTAT sinalizou que a situação fiscal do governo de Atenas pode ser ainda pior
que o calculado inicialmente.. Junto com o rebaixamento do rating grego pela MOODY´S,
a coisa acabou de desandar. Analistas internacionais especulam sobre a possibilidade de
a GRÉCIA precisar de um empréstimo de emergência para honrar seus compromissos.
... HOJE, o ministro de Finanças George PAPACONSTANTINOU viaja para Washington,
onde participará de uma reunião do FMI e outra do Banco Mundial. No sábado, ele se
reunirá com o diretor do Fundo, Dominique Strauss-Kahn, e o secretário do Tesouro dos
EUA, Tim GEITHNER, para discutir detalhes do pacote de ajuda.
... Estão ainda na agenda dos indicadores americanos, as encomendas de bens duráveis
em março, às 9h30, com previsão de alta de 0,3%, e o resultado final o sentimento do
consumidor em abril, da Universidade de Michigan (às 11h). A lista dos balanços não tem
destaques importantes nesta sexta-feira. O dia é dedicado às repercussões.
... Ontem à noite, MICROSOFT informou aumento de 35% no lucro do primeiro trimestre
(US$ 4 bilhões), equivalente a US$ 0,45 por ação, acima do estimado pela Thomson
Reuters (US$ 0,42). Apesar disso, as ações caíram 1,31% no after market, com a receita
de US$ 14,5 bilhões abaixo do esperado. Também a AMAZON decepcionou, mesmo com
crescimento de 68% no seu lucro, para US$ 299 milhões. O ganho por ação (US$ 0,66),
do mesmo modo, ficou acima do previsto (US$ 0,61)... Mas, os investidores reagiram mal
ao lucro operacional menor do que o estimado e o papel caiu 1,41% no pregão noturno.
... Um terceiro balanço de ontem à noite, da AMERICAN EXPRESS, agradou. Com lucro
de US$ 885 milhões, o ganho por ação (US$ 0,73) superou o esperado (US$ 0,63),
permitindo alta de 1,33% para as ações da companhia nas negociações do after market.
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2. ... Na EUROPA, são destaques entre os indicadores as encomendas à indústria na Zona
do Euro em fevereiro, pesquisa de sentimento econômico IFO de abril na Alemanha e, o
mais importante, a primeira prévia do PIB do primeiro trimestre do Reino Unido.
... AQUI, o terceiro IPC-S de abril, que a FGV divulgará às 8h, é o único indicador do dia.
Mas sem força de impacto para interromper a convergência que vem se formando em
torno da expectativa de um resultado menos agressivo na estréia do aperto monetário no
COPOM da semana que vem, dia 28, de um ajuste de 0,50 ponto da SELIC ( abaixo).
BELO MONTE... A QUEIROZ GALVÃO e J. MALUCELLI deixarão consórcio vencedor da
usina, o NORTE ENERGIA, apurou a AE. As empresas negam, mas governo já estaria
articulando entrada da ODEBRECHT e da CAMARGO CORRÊA no consórcio que tocará
as obras da usina hidrelétrica no rio Xingu. No Em tempo... mais companhias abertas.
Contagem regressiva
.. A poucos dias do COPOM, o mercado de JUROS FUTUROS ainda parece longe de um
consenso. Mas, depois de ir a exageros, considerando um ajuste inicial de 1,00 pp da
SELIC na retomada do aperto monetário, o investidor se concentra agora em desfazer as
apostas numa elevação de 0,75 pp, acreditando que o ciclo deve ser mais suave e mais
longo... Nesta quinta-feira, pelo segundo pregão consecutivo, a curva do DI andou no
sentido de amenizar a pressão de uma alta mais forte e rápida - com a queda das taxas.
... No fechamento da BM&F, o DI junho de 2010 terminou a 9,123% - de 9,14% no ajuste
anterior. O DI julho de 2010 fechou a 9,385%, de 9,40%. O DI janeiro de 2011 caiu a
10,67%, de 10,71%. DI janeiro de 2012 recuou de 12,09% para 12,07%. E o DI janeiro de
2014 fechou a 12,75%, de 12,77% na terça-feira. O mercado baixou a bola.
... A observação do FMI, de que a economia brasileira corre "risco de superaquecimento",
não abalou os investidores, já que veio acompanhada de uma estimativa para o PIB de
5,5%... Como o próprio MEIRELLES comentou as previsões internas já são mais
avançadas. O BC, por exemplo, estima um PIB de 5,8% e no mercado há quem chegue a
7%. Tudo isso está no preço e no cenário das expectativas da política monetária.
... De seu lado, o ministro Guido MANTEGA continua na campanha para tentar evitar um
resultado mais agressivo do COPOM. Ontem, também motivado pelos comentários do
Fundo Monetário, disse que a "economia está aquecida, mas não superaquecida"... Mais,
segundo ele, não há inflação de demanda no Brasil... "É preciso parar com essa paranóia
de ter de subir juros. Nós vamos conseguir cumprir a meta de inflação em 2010 e 2011",
afirmou após o encontro com o secretario do Tesouro, Tim GEITHNER, em Washington.
... E enquanto os JUROS só pensam no aperto monetário, BOVESPA e CÂMBIO operam
ligados aos mercados internacionais... Ontem, o dia começou mal com a GRÉCIA e
terminou melhor, graças à OBAMA (abaixo). A BOVESPA atingiu, pela manhã, a mínima
de 68.081 pontos, em queda de 1,79%. Mas à tarde, as coisas foram melhorando até o
mercado virar, chegando a subir 0,30% (69.528 pontos) na máxima, para fechar o dia em
leve alta de 0,10% (aos 69.386,41 pontos). Foram R$ 6,476 bilhões negociados.
... A recuperação da VALE ajudou na reação.... Depois das perdas da véspera, os papéis
da mineradora voltaram a subir. A PNA, +0,57%, para R$ 49,69, e a PN, +0,35%, cotada
em R$ 56,90. Investidores voltaram a comprar com as notícias de que as negociações
com os clientes foram concluídas, para reajuste de 100% nos preços do minério de ferro.
As altas foram generalizadas também no setor siderúrgico. GERDAU PN subiu 2,03%;
METALÚRGICA GERDAU PN, +1,06%; USIMINAS PNA, +0,43%; e a CSN ON, +0,75%.
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3. Já PETROBRAS voltou a cair. ON, -1,17%, a R$ 38,10, e PN, -1,28%, a R$ 33,86.
... Sob o impacto do anúncio da compra do argentino do Banco Patagônia, BB ON recuou
0,90%. As maiores altas foram de All unit (+3,9%), Ultrapar PN (+2,8%) e Braskem PNA
(+2,8%). E as maiores quedas de JBS (-3,8%), OGX (-2,3%) e Tele Norte Leste (-2,17%).
... No CÂMBIO, as tensões com a GRÉCIA perduraram todo o pregão. O EURO chegou a
ser negociado a US$ 1,32 (abaixo) e o real foi no rastro. No final do dia, a alta da moeda
americana era de 0,57% (a R$ 1,7630), após máxima de R$ 1,770 e mínima de R$ 1,758.
... Nem o anúncio de mais três captações, entre as quais, do BB e Banco Fibra, somando
mais US$ 1,4 bilhão, ajudou a aliviar a pressão... Até porque, as operações têm resultado
em poucas entradas efetivas e recursos. Segundo o BC, em abril, até o dia 19, o fluxo
cambial está negativo em US$ 934 milhões.É bem verdade que pelo segmento financeiro
entrou US$ 1,171 bilhão. Mas isso é muito menos do que vem sendo captado e
insuficiente para cobrir o déficit das contas comerciais - que está em US$ 2,105 bilhões,
em razão da expressiva presença dos importadores, aproveitando o dólar barato.
... O BC continua enxugando o mercado. Comprou US$ 2,299 bilhões em abril até dia 19.
A posição vendida total dos bancos é de US$ 2,851 bilhões.
... A alta do dólar contou, ainda, com a ajuda do déficit em transações, de US$ 12,1 bi no
primeiro trimestre, no pior resultado da série iniciada em 1947 para o período. Em março,
esse rombo somou US$ 5,067 bilhões, muito acima de março de 2009 (US$ 1,559 bi), e
acima das previsões dos economistas ao AE Projeções, que estimavam um resultado de
US$ 3,3 bilhões a US$ 5 bilhões, com a mediana em US$ 4,1 bilhões... Já o IED em abril,
até ontem, somava US$ 2,1 bilhões; a projeção do BC para o mês é de US$ 2,8 bilhões.
Inferno astral
... Em questão de poucas horas, a GRÉCIA voltou a ser envolvida, nesta quinta-feira, por
novos choques de pessimismo, que puseram em xeque a capacidade de o país superar a
crise fiscal sem ter de apelar a um socorro externo. Logo cedo, a agência de estatísticas
EUROSTAT pôs o mundo em alerta ao anunciar que o déficit fiscal grego de 2009 foi pior
(13,6% do PIB) do que o governo do país estimava (12,7%).... Alertou, ainda, para a
chance de uma eventual revisão em alta do déficit, a 14%. Não demorou para a Moody´s
rebaixar o rating dos bônus gregos e colocar os títulos em revisão para novo downgrade.
... Na reação imediata à decisão, o EURO perdeu a marca de US$ 1,33 e foi negociado à
menor cotação (US$ 1,3257) em quase um ano, desde maio de 2009.. Até o fechamento,
conseguiu neutralizar parte das perdas, cotado a US$ 1,3311, com a afirmação de um
integrante do governo grego de que o país pode pedir "empréstimo-ponte de curto prazo",
enquanto não sai o pacote de ajuda da UE e do FMI. Mas, "independentemente de o
remédio ser de curto ou longo prazo, o EURO vai continuar enfrentando dívidas e déficits
expressivos", advertiu um analista da BMO CAPITAL MARKETS, que não descarta a
possibilidade de o moeda persistir em tendência de baixa, rumo ao nível de US$ 1,30. O
DÓLAR também subiu, ontem, contra o IENE japonês (a 93,56/US$ em NY).
... Se a poeira não baixar na GRÉCIA e os negócios - especialmente no câmbio e com os
bônus gregos - não estabilizarem, é bem provável que o governo de Atenas acabe
recorrendo antes do que se imagina ao socorro financeiro disponibilizado pela UE e FMI.
"Nós estamos sendo pressionados pelos mercados a ativar o mecanismo de suporte
agora", disse uma autoridade do governo grego para a DJ, acrescentando que a pressão
deverá vir também da União Européia. "Nós podemos não ter outra alternativa, a não ser
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4. fazer isso antes do planejado", acrescentou a fonte.
... Muito mais blindadas do que o câmbio à crise grega, as bolsas em NY continuaram se
segurando ontem na "estabilidade positiva"... É verdade que o DOW JONES chegou a
operar sob pressão na mínima intraday (11.016,40 pontos), mas até o fechamento subiu
mais de 100 pontos, para encerrar aos 11.134,29 pontos, em leve alta de 0,08%. A
recuperação foi facilitada pelo dado favorável do mercado imobiliário - você viu acima.
... "Os EUA continuam encontrando suporte. Toda onda de vendas foi rapidamente detida
por compradores. Recentemente, aumentamos nossa recomendação para o mercado de
ações porque acreditamos que há mais espaço para o risco - levando em conta o impulso
do mercado e os fundamentos econômicos", disse Bob BROWNE (NORTHERN TRUST).
.. Já o NASDAQ avançou 0,58%, para 2.519,07 pontos, e o S&P 500 ganhou 0,23%, para
1.208,67 pontos. Os balanços da STARBUCKS (+7,33%) e do MARRIOT (+6,20%)
também ajudaram na reação. Antes de divulgar seu resultado, à noite, a AMAZON atingiu
recorde alta à tarde, subindo para US$ 150,71, com alta de 2,5%.
... Também os TREASURIES, como as ações, deixaram a Grécia em segundo plano para
se concentraram nos sinais de melhora do setor imobiliário e na expectativa dos leilões
primários da semana que vem.Alguns investidores esperavam que a oferta caísse, mas o
governo americano pretende vender US$ 118 bilhões, mesmo montante de operações
anteriores. Esta nova oferta bilionária derrubou os preços dos bônus, com respectiva alta
no juro da NOTE de dez anos para 3,775% (de 3,747% na véspera).
... "Sofrendo de um pouco de fadiga", como disse Michael JANSEN (do JPMORGAN), os
METAIS têm usado a fraqueza do dólar como principal justificativa para corrigirem o
recente rali. Em Londres, o cobre de três meses caiu 0,91% (US$ 7.688/t). Há quem diga
que o contrato tem ainda mais para devolver e que pode romper dois outros níveis de
suporte importantes, de US$ 7.610 e US$ 7.300. O chumbo caiu US$ 13,50 (US$ 2.306),
enquanto o zinco perdeu US$ 7 (US$ 2.418) e o alumínio, US$ 32 (a US$ 2.319).
... Na reação desencadeada pela Grécia e pelo câmbio (a queda do euro), o PETRÓLEO
chegou a operar abaixo dos US$ 82 no intraday (em US$ 81,73), mas foi melhorando até
zerar praticamente todas as perdas iniciais e fechar estável. Na NYMEX, o contrato do
WTI para junho terminou em leve alta de 0,02%, em US$ 83,70... Na CITY, o tipo BRENT
fechou em queda de US$ 0,03, negociado a US$ 85,67 no fechamento.
Em tempo... GVT (Holding) informou ontem à noite lucro líquido de R$ 32,4 milhões no
primeiro trimestre - representa uma alta de 24,7% sobre o mesmo período de 2009.
POSITIVO vendeu 425,7 mil computadores no primeiro trimestre, recorde histórico para o
período, com alta de 31,8% em relação ao mesmo período de 2009.
LOJAS RENNER pagará dividendo de R$ 0,8001 por ação. Ex a partir de hoje.
PETROBRAS... O presidente da estatal, José Sérgio GABRIELLI, reiterou que a empresa
está confiante na conclusão do processo de capitalização no primeiro semestre.
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5. *com MARIANA CISCATO
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