Actualizado al 27/11/2011

1. Ahorro Previsional Voluntario
Corresponde a depósitos de ahorro previsional, realizados por
el trabajador, denominado Ahorro Previsional Voluntario
(APV) en las instituciones autorizadas, con el fin de
incrementar sus fondos de pensiones y ahorrar. Estos montos
son distintos a las cotizaciones obligatorias que se efectúan en
las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). El APV
tiene beneficios tributarios adicionales para las personas
naturales, constituyendo una rebaja a las bases imponibles del
Impuesto Global Complementario o Impuesto Único a los
Trabajadores hasta un tope mensual de 50 UF o uno anual de
600 UF.
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2. Ventajas del APV
Acceder a portafolios de Desde Octubre 2008, las
inversión dependiendo de su rentas medias, pueden optar a
aporte mensual o monto un beneficio del 15% como
acumulado. beneficio tributario
Rebaja Impuestos APV de UF 1 para
rentas medias
Inembargables APV Anticipar su
Pensión
Obtener una pensión
equivalente a su actual Obtener mayor
remuneración. beneficio por lo
que aporta
Cambiar sus portafolios
de inversión varias veces
en el meswww.myasesor.cl
sin costo.

3. Formas de Realizar APV
Dependientes Independientes
Tope de 8,33 veces
Deposito Depósitos por sobre Tope UF 50 al mes o
por cada UF1 de
APV el 10% obligatorio UF 600 al año
cotización en AFP
No tiene Limite en
Aportes que el su monto y no
Deposito trabajador puede constituye
NO APLICA
Convenido convenir con su remuneración por
empleador lo que no esta
afecto a imptoss
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4. Régimen Tributario del APV
Régimen Tributario A Régimen Tributario B
Efectos en
No rebaja Si rebaja
Base Imponible
Efectos en Disminuye impuesto y/o
No Tiene
Impuestos Tramo
Beneficio Bonificación del 15% Anual Se subsidia el ahorro en la
Tributario sobre los aportes misma tasa de impuesto
UF 50 Mensuales, UF 600 al
Topes UTM 6 anuales
año
Retención del 15% como
Retiros Sin retención
provisión.
Rentabilidades sobre UTM 30, al ser Retención del 15% como
retirada paga impuesto. Se provisión. Paga un impto único
Tributación
devuelve 15% de la bonificación al retiro entre 3% y 7%
sobre el retiro www.myasesor.cl
adicional a su tramo de renta

5. Quienes pueden y no hacer APV
Si Pueden No Pueden
Contribuyentes de Primera
Trabajadores Dependientes
Categoría
Trabajadores Independientes,
Directores o Consejeros de
que estén cotizando en una
Sociedades Anónimas
AFP
(*)Los Socios de Sociedades
Personas que Cotizan en
Limitadas, gestores,
Capredena
empresarios.
(*)El monto de APV que pueden realizar estos contribuyentes, tienen como tope , el monto anual de
sus cotizaciones obligatorias
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6. La Industria del APV
Industria De Los Seguros Industria No Seguros
El ahorro en APV se suma al fondo de
Los herederos legales reciben el capitalización individual de la AFP. Y este
capital del seguro más el ahorro total se entrega mes a mes a través de una
acumulado y su rentabilidad, como una pensión mensual (de sobrevivencia)
indemnización legal.(*) equivalente al 50% o menos del promedio de
En Caso de las últimas 120 remuneraciones.
Fallecimiento
Las Pensiones Si tributan. Tasa mínima
5%. Al heredar los fondos, la
Las Indemnizaciones No tributan tributación puede llegar hasta el 27%
de la masa patrimonial .
Mayor estructura de costos al inicio, Menor estructura de costos al inicio. En las
Costos con topes si se desea aportar una AFP se cobra un % fijo sobr.e el saldo
mayor cantidad. acumulado, termina siendo muy caro
(*)Desde el 17-12-2011, para el apv del regimen tributario b, en las cias de seguros y en caso de
fallecer el contratante solo el ahorro acumulado pagará un impuesto del 15% . (ley 20552, art. 4 n°
2), si dicho saldo no es enviado a la AFP para el calculo de una pensión)
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7. Régimen Tributario Conveniente
Hasta Ingreso Bruto Total Desde Ingreso Bruto Total
$ 2.200.000 $ 2.980.000
Régimen Tributario A Régimen Tributario B
Tasa de
Tasa de Impuesto Impuesto Tasa de Impuesto
10% y (-) 15% 25% y (+)
Inversión Máxima Mensual $130.000 Inversión Máxima Mensual UF 50
Beneficio Fiscal máximo 15% Beneficio Fiscal máximo 40%
De mi Evaluar Variables De mi
Bolsillo sale Cualitativas del Bolsillo sale
$100 Cliente $85
Fisco suma APV de $100 Fisco $15
$15 www.myasesor.cl

8. Ejercicios Prácticos del APV
• Datos Generales: valor UF $ 22.012, renta tope UF 66
($1.452.838), cotización afp 11,44%, isapre 7,0%, seguro de
cesantía 0,6%.
• Una Persona “X” que recibe un sueldo promedio
(base+variables) de $2.000.000. Edad actual 34 años.
Acumulado en la afp $ 9.000.000. Ahorro en APV mensual
de UF 4 ($ 88.051).
• Una persona “Y” que recibe un sueldo promedio
(base+variables) de $3.500.000. Edad actual 34 años.
Acumulado en la afp $ 9.000.000. Ahorro en APV mensual
de UF 4 ($ 88.051).
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9. Régimen Tributario Conveniente Persona X
Regimen A Regimen B
RENTA BRUTA 2.000.000 2.000.000
COTIZACION OBLIGATORIA 11,44% 166.205 166.205
COTIZACION SALUD 7% 101.699 101.699
Seg. Cesantia+Colac y Movil 0,6% 12.000 12.000
APV (Reg. Tribut. B) 0 88.051
BASE TRIBUTABLE 1.720.097 1.632.046
TASA DE IMPTOS % 10% 10%
BASE TRIB. X TASA IMPTOS 172.010 163.205
REBAJA DE IMPUESTO (83.861) (83.861)
IMPUESTO A PAGAR 88.148 79.343
SUBTOTAL DESP. IMPUESTOS 1.631.948 1.552.703
DESCUENTOS
AHORRO 0 0
ADICIONAL SALUD 0 0
ANTICIPOS 0 0
SEGUROS 0 0
APV (reg. Tribut. A) 88.051 0
RENTA LIQUIDA 1.543.898 1.552.703
FINANCIAMIENTO APV(B)
Aporte Total $ - $ 88.051
Ahorro Impuesto (tasa impto 10%) $ - $ 8.805
Aporte Afiliado $ - $ 79.246
FINANCIAMIENTO APV(A)
Aporte Afiliado $ 88.051 $ -
Aporte del Estado 15% $ 13.208 $ -
Aporte Total $ 101.258 $ -
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10. Análisis Persona X
Debido a que esta persona por ahora está en un ingreso
que lo posiciona en una tasa de impuestos menor al 15%. El
mayor beneficio de su APV lo obtiene a través del régimen
tributario A ya que el fisco bonifica con un 15% ($13.208) su
aporte mensual de APV. Como puede ver en el ejemplo
anterior, este aporte se descuenta después de impuestos, no
así en el régimen tributario B donde el fisco “subsidia” el 10%
de su aporte ($8.805). Así con el régimen tributario A
acumula un mayor monto para su pensión.
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11. Análisis Persona X , Efectos en Pensión
Pensió
n sube
Con un 79%
APV
Sin
AP
V
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12. Régimen Tributario Conveniente Persona Y
Regimen A Regimen B
RENTA BRUTA 3.500.000 3.500.000
COTIZACION OBLIGATORIA 11,44% 166.205 166.205
COTIZACION SALUD 7% 101.699 101.699
Seg. Cesantia+Colac y Movil 0,6% 13.076 13.076
APV (Re g. Tribut. B) 0 88.051
BASE TRIBUTABLE 3.219.021 3.130.970
TASA DE IMPTOS % 25% 25%
BASE TRIB. X TASA IMPTOS 804.755 782.743
REBAJA DE IMPUESTO (450.153) (450.153)
IMPUESTO A PAGAR 354.602 332.590
SUBTOTAL DESP. IM PUESTOS 2.864.419 2.798.381
DESCUENTOS
AHORRO 0
ADICIONAL SALUD 0
ANTICIPOS 0
SEGUROS 0
APV (re g. Tribut. A) 88.051 0
RENTA LIQUIDA 2.776.368 2.798.381
FINANCIAMIENTO APV(B)
Aporte Total $ - $ 88.051
Ahorro Impuesto (tasa impuesto 25%) $ - $ 22.013
Aporte Af iliado $ - $ 66.038
FINANCIAMIENTO APV(A)
Aporte Af iliado $ 88.051 $ -
Aporte del Estado 15% $ 13.208 $ -
Aporte Total $ 101.258 $ -
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13. Análisis Persona Y
Debido a que esta persona está en un ingreso que lo
posiciona en una tasa de impuestos del 25%. El mayor
beneficio de su APV lo obtiene a través del régimen tributario
B ya que el fisco “subsidia” en un 25% ($22.013) su aporte
mensual de APV. Como puede ver en el ejemplo anterior,
este aporte se descuenta antes de impuestos, no así en el
régimen tributario A donde el fisco bonifica el 15% de su
aporte ($13.208). Así con el régimen tributario B tiene la
opción de aportar hasta UF 5,33 ($117.401), para que su
aporte neto sea de UF 4,0 ($88.051) y el fisco financie UF
1,33.
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14. Análisis Persona Y , Efectos en Pensión
Pensión
$ 1.600
M$ 1.379
$ 1.400
Pensión
$ 1.200
sube un
$ 1.000 69%
M$ 817 Con
$ 800 APV
$ 600
Sin
$ 400 APV
$ 200
$0
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15. Conclusiones
•Al invertir en APV, mejora su futura pensión.
•Utiliza las franquicias que el fisco otorga para el
régimen tributario A o B.
•Evita que su estándar de vida actual caiga
dramáticamente.
•Cuanto más temprano comience a invertir en su
futuro, el esfuerzo es menor.
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16. Costo de Retirar Fondos de APV
Art. 42 Bis N°3, De La Ley De Impuestos a La Renta.
La tasa del Impuesto Único que se aplicarán a los montos retirados,
debidamente reajustados, será equivalente a:
TIU = {3 + [ 1,1 (IGC s/RA con R - IGCs/RA sin R) x 100]}
M. R.R.
Excepción
Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o, que cumple con los
requisitos de edad y de monto de pensión …, o con los requisitos para
pensionarse …, no se aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes
señalados.

17. Costo de Retirar Fondos de APV
Ejercicio
Empleado dependiente con una base tributable anual de $ 21.018.431,
Fondos de Apv retirados durante el año $10.000.000.
Desarrollo
Ingreso Anual + Retiro de APV= $31.018.431 (IGC s/RA con R )
Tasa impuesto Anual= 15%,
Impuesto Según Tramo: $ 4.652.765
Rebaja Según Tabla : $ 2.226.552
Impuesto : $ 2.426.213
Ingreso Anual sin Retiro de APV= $21.018.431 (IGCs/RA sin R)
Tasa impuesto Anual= 10%,
Impuesto Según Tramo: $ 2.101.843
Rebaja Según Tabla : $ 1.035.882
Impuesto : $ 1.065.961

18. Costo de Retirar Fondos de APV
Ejercicio
Empleado dependiente con una base tributable anual de $ 21.018.431,
Fondos de Apv retirados durante el año $10.000.000.
Aplicando la Formula:
IUT: 3+(1,1 x (2.426.213 - 1.065.961)) x100)
10.000.000
IUT: 3+( 1,1 x ( 1.360.252 ) ) x100)
10.000.000
IUT: 3+ ( ( 1.496.277 ) ) x100)
10.000.000
IUT: 3+ (( 0,1496 ) x100)
IUT: 3+ ( 14,96 )
IUT: 17,96 %

19. Costo de Retirar Fondos de APV
Ejercicio
Entonces el impuesto único a declarar en la línea 47, código 767 del
formulario 22:
Monto de los Retiros: $10.000.000 (M. R.R.)
Tasa de Impuesto Único Determinada: 17,96 %
Impuesto Unico a Declarar: $10.000.000 x 17,96 %= $ 1.796.000

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