alternatif finans teknikleri üzerine yıldız teknik universitesi mba de yaptığım bir sunum

1. T.C. YILDIZ TEKNİK ÜNİVERSİTESİ İşletme Yönetimi Tezli Yüksek Lisans Finansal Piyasalar ve Kurumlar Dersi ALTERNATİF FİNANSAL ARAÇLAR Mustafa Tuğrul Yüzel 09713011

2. Sunum Programı Finansal Yeniliklerin Nedenleri Uygulamadaki Alternatif Finansal Araçlar Leasing Faktoring Fortfaiting Bartering Soru ve Görüşler 2

3. Finansal Yeniliklerin Nedenleri Ekonomik Gelişmeler Teknolojik Gelişmeler Yasal Koşullar Davranış Değişiklikleri (Müşteri Tutumları) 3

4. UYGULAMADAKİ FİNASAL YENİLİKLER Finansal alanda gelişen yenilikler, piyasaya katılanların rizikosunu azaltırken, öte yandan ise kaynakların etkin bir şekilde kullanılmasını sağlayacaktır. (Sadıkov) 4

5. ADAM SMITH Sermaye birikiminin kaynağı üretim araçlarının mülkiyeti değil, işletilmesidir. Leasing ARISTO Zenginlik bir şeye sahip olmaktan çok, onu kullanmakta yatar. 5

6. Belirli bir süre için kiralayan (lessor) ve kiracı (lessee) arasında imzalanan ve üreticiden kiracı tarafından seçilip, kiralayan tarafından satın alınan bir malın mülkiyetini kiralayanda, kullanımını ise, kiracıda bırakan bir sözleşme olup, malın kullanımı belirli bir kira ödemesi karşılığında kiracıya bırakılmaktadır. Leasing Tanımı (European Leasing Association) 6

7. Leasing Sisteminin İşleyişi 7

8. LEASING UYGULAMASININ AVANTAJ VE DEZAVANTAJLARI 8

9. *Leasing Uygulamasındaki KDV Avantajı Bitti… 9

10. Faktoring Kısaca; Büyük miktarlarda kredili satışlar yapan firmaların, bu satışlardan doğan alacak haklarının, factor veya factoring şirketi olarak adlandırılan kuruluşlar tarafından satın alınması esasına dayanan bir faaliyet olarak tanımlanabilir… Factoring bir firmanın alacaklarını başka bir finansal kuruma devretmesidir. 10

11. Faktoring Uygulamasında Taraflar 11

12. Faktoring Sisteminin İşleyişi 12

13. FAKTORING UYGULAMASININ AVANTAJ VE DEZAVANTAJLARI 13

14. Fortfaiting Forfaiting, mal ve hizmet ihracatından doğan ve gelecekte tahsil edilecek bir alacağın, vadeden önce satılarak tahsil edilmesidir. Alacağın satıcısına “forfaitist” devralan kuruluşa “forfaiter” denir. 14

15. Fortfaiting Forfaiting, özellikle vadeleri altı aydan başlayan yatırım malları ihracatında kullanılan bir finansman tekniğidir. Forfaiting genellikle yatırım malları ihracatından doğan ve belli bir ödeme planına göre tahsil edilecek olan alacakların bir banka ya da bu alanda uzmanlaşmış bir finansman kurulusu tarafından satın alınmasıdır. Forfaitingde ithalatçının borcu karşılığında ihracatçıya verdiği emre yazılı senet ya da poliçeler kullanılmakta ve işlem tamamlandıktan sonra ihracatçının hiçbir yükümlülüğü kalmamaktadır 15

16. Fortfaiting ve Factoring Karşılaştırılması 16

17. Bartering Barter kelimesi İngilizce kaynaklı olup, takas (değiş-tokuş) anlamına gelmektedir. Günümüzde uluslararası ticaret dilinde mal takası anlamında kullanılmaktadır. Barter sistemi ile alış veriş, taş devri zamanında başlamış ve bu güne kadar süregelmiştir 17

18. Bartering Barter; çok sayıda alıcı ve satıcının bir arada karşı karşıya geldiği bir geniş pazar olmasının yanı sıra bu alıcı ve satıcıları belli kurallar çerçevesinde ve belli kriterlere göre bir araya toplayan, alıcı ve satıcının karşılıklı ilişkilerine düzenleme getiren, hem alıcının hem de satıcının haklarını ve sorumluluklarını belirleyen bir sistemdir. 18

19. Barter Sisteminin Unsurları Barter Pazarı Barter Şirketi Barter Üyelik Sözleşmesi Broker Barter Kredisi Teminat Barter Çeki Barter Komisyonu Üyelik Aidatı 19

20. Sisteme Kayıt İçin Gerekli Belgelerin Toplanması Barter Firmasının Üye Firmaya İşlem Yapma Yetkisi Vermesi Üye Firmaya Cari Hesap Açılması Ve Bir Broker Tahsis Edilmesi Arz Ve Talep Bilgilerinin Üyelere Duyurulması Arz Edenle Talepte Bulunanın Anlaşması Satın Alma Kredi Limiti Oluşturulması Alınan Mal Veya Hizmet Karşılığının Ödenmesi veya Vade Belirlenmesi Satıcının Alacağını Tahsil Etmesi Barter Sisteminin İşleyişi 20

21. Ağır Ekonomik Şartların Etkileri Hafifletilebilir Sektörler Teşvik Edilebilir Atıl Kaynaklar Ekonomiye Kazandırılır Zincirleme Reaksiyonlar Yaratabilir Arz / Talep İhtiyaçlarının karşılanmasına yardımcı olur Parasız Ticaret Atıl Stokların Devir Hızını Arttırıcı Etki Oluşturur Barter Müşterileri Normal Ticaret İçinde Değerli bir Potansiyel Oluşturur 21 Barter Sisteminin Faydaları

22. Bartere Konu Mallar Düşük Kaliteli ya da Elde Kalan Malzemeler Olabilir Alımda da Satımda da Ödenen Komisyonlar Sistemi Pahalı Hale Getirebilmektedir Kötü Niyetli Üyeler Sistemi Sakıncalı Şekilde Kullanabilirler Aranan Malların Barter Havuzunda Bulunamaması ya da Bulunan Malların Tam İstenen Mal Olmasa da Kabullenilmesi 22 Barter Sisteminin Sakıncaları

23. 23 Soru ve Görüşler…

24. 24 Teşekkürler 21.12.2009 İstanbul Mustafa Tuğrul Yüzel