Apresentação do frigorífico JBS-Friboi sobre os resultados do 3T09.

1. Resultado do 3º Trimestre de 2009
Reunião Pública com Analistas e Investidores “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
16 de novembro de 2009
JBS S.A.
JBS S.A.

2. Apresentadores
Joesley Mendonça Batista
Presidente
Jeremiah O’Callaghan
Diretor de Relações com Investidores
1

3. NOSSOS VALORES
SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
2

4. Agenda
Nossa Estratégia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T09
Considerações Finais
Perguntas e Respostas
3

5. Nossa Estratégia
Em processo Longo prazo
2005/2006 2007/2008 Plataforma global de
Plataforma global de
Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de
vendas e distribuição
adequada produção vendas
América do Sul Produtos in natura
América do Sul
Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos
de giro Austrália Produtos moídos
América do Norte
União Européia Produtos curados
Produtos prontos para
Ásia
Capital próprio Austrália
consumir
para Rússia Produtos embalados
financiar África Marcas globais
União Européia
crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing
 Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta
 Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir
de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado
 Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de
 Escala
varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado
 Acesso ao mercado de capitais
processadores de alimentos,  Produtos customizados para
internacional para financiar  Líder global em exportações
restaurantes e outros clientes cada mercado
crescimento  Acesso a todos os mercados globais
 Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos
 Força de vendas distribuídas
de financiamento de longo  Troca das melhores práticas
consumidores no dia a dia
ao redor do mundo
prazo  Reconhecimento e liderança de
 Ganhos em eficiência de  Eficiência na venda dos
 Utilização da plataforma de custos marca e qualidade
melhores produtos para os
exportação para crescer  Investimentos em marketing
 Oportunidades de redução de melhores mercados com os
 Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente
melhores preços
de capital de giro dos consumidores
 Melhoria nas margens  Redução de custos em vendas
 Aumento das margens
e logística
 Melhoria nas margens 4

6. Nossa Estratégia
50%
Branding
10+%
Produtos de valor
agregado
Plataforma de vendas e distribuição 8+%
Plataforma de produção 4+%
Redução de custos,
Management produtividade e Margem
Estrutura financeira Controle de riscos
experiente otimização dos EBITDA média
processos
consolidada
Bases da JBS
5

7. Agenda
Panorama de Mercado
6

8. Mercado Global
Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina
Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina
Fonte: USDA 2009 7

9. Crescimento Populacional Mundial e Consumo de
Carne Bovina (1960 – 2050)
140,0
10.000,0
Crescimento da
120,0
população, um indicador
8.000,0 do consumo da carne.
Consumo (milhões tons)
100,0
População (milhões)
6.000,0 80,0
60,0
4.000,0
40,0
2.000,0
20,0
0,0 -
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina**
Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA
*Estimativas da ONU
**Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 8

10. Consumo de alimentos per capita (kg / Ano)
Fonte: FAO
9

11. Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
10

12. Exportações de Carne Suína dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
11

13. Exportações de Frango dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
12

14. Exportações de carne bovina do Brasil
6.000
5.098
5.000
4.316
3.879 3.960
4.000
Bilhões de USD
3.047
3.000 2.800
2.467
2.000
1.518
1.014 1.096
1.000 804 779
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Exportação Brasil USD Até Setembro
Fonte: Secex
13

15. Agenda
Destaques do 3T09
14

16. Destaques do 3º Trimestre de 2009
• Lucro líquido de R$151,5 milhões no trimestre.
• Crescimento de 7,8% da receita líquida, de R$7.771,5 milhões no 3T08 para
R$8.379,9 milhões no 3T09.
• Geração de fluxo de caixa operacional de R$317,8 milhões no trimestre.
• Apesar de relevantes ganhos de produtividade nas operações internacionais, o
impacto da crise global em importantes mercados consumidores levou a uma
contração das margens.
• Eficiência no gerenciamento do capital de giro.
• Anúncio da associação com a Bertin S.A. e aquisição da Pilgrim’s Pride Corp.
• Compromisso com a sociedade e o meio ambiente desenvolvido em conjunto com
Organização Não Governamental Greenpeace.
15

17. Distribuição da Receita Líquida Consolidada
Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 3T09 Distribuição da Receita por Mercado 3T09
Austrália Itália
Argentina
14% 5% 0%
2%
Brasil Exportações
Carne Suína EUA 17% 24%
12%
Mercado Doméstico
76%
Carne Bovina EUA
50%
Fonte: JBS Fonte: JBS
16

18. Distribuição das Exportações Consolidadas
Distribuição das Exportações 3T09
Exportações JBS 3T09
US$ 1.127,4 Milhões
Outros Japão
Indonésia 18% 18%
3%
China U.E.
4% 12%
Rússia
Coréia do Sul EUA
9%
4% 8%
Hong Kong
5% África e
Oriente Médio Canadá
6% 6%
México
7%
Fonte: JBS
17

19. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
6,1%
4,1%
3,5%
2,8% 2,3%
9.633,2 474,9
9.267,9 9.255,0
8.379,9
7.771,5 384,0
291,9
265,9
211,5
24,0% -3,8% -0,1% -9,5% -44,0% -20,4% 81,6% -24,0%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
18

20. Efeito cambial na receita líquida
Receita Líquida (Milhões)
• Excluindo o efeito da variação
R$ US$ cambial no período, a receita
*Câmbio médio do período: líquida cresceu 0,6% sobre 2T09.
2T09 – 2,0748
3T09 – 1,8677
-9,5% 0,6%
Fonte: JBS
*Fonte: Banco Central
19

21. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões)
2,9 2,8 1,8
2,8 1,6 1,7 1,7
2,7 2,7 1,4
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
7,7%
5,2% 6,6%
3,6% 3,8% 4,3% 5,3% 5,1% 4,6%
4,5%
2,2% 2,2% 2,7% 3,9%
1,4%
9,7
52,6 8,3
140,1
108,4 7,6
104,6 6,6
5,6
60,4 59,7 25,6 24,7
15,3
7,5
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Fonte: JBS 20
Margem EBITDA (%)

22. Perfil da Dívida
• A relação dívida líquida / EBITDA passou de 2,6x no 2T09 para 3,3x no 3T09,
refletindo a queda do EBITDA na comparação com o 3T08.
• A Companhia projeta uma redução da alavancagem até o final do ano.
• A dívida bruta e liquída reduziram 5,6% e 2,2%, respectivamente, em relação ao
2T09.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões)
5.971,8 6.226,4
5.877,1
*
53% 61%
59%
47% 41%
39%
1T09 2T09 3T09
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma Curto prazo Longo prazo
* Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.
21

23. Fluxo de Caixa Operacional
• Pelo segundo trimestre consecutivo, a Companhia gerou um fluxo de caixa operacional
superior a R$300 milhões.
FLUXO DE CAIXA 3T09 2T09 Var.%
Resultado da Atividade (EBIT) 210,3 296,6 -29,1%
IR e CS sobre EBIT -66,1 -90,4 -26,8%
NO PLAT 144,1 206,2 -30,1%
Depreciação Total 81,6 87,4 -6,7%
Fluxo de Caixa Bruto 225,8 293,6 -23,1%
Variação no Capital de Giro 326,5 316,5 3,2%
Investimentos Maq e Equip Total (CAPEX) -234,4 -288,0 -18,6%
FLUXO DE CAIXA O PERACIO NAL 317,8 322,2 -1,3%
22

24. Capital de Giro
• A JBS segue reduzindo sua necessidade de capital de giro, que caiu de 37 dias no 2T09 para 33
dias no 3T09.
2º Trimestre 2009
Pedido do Entrega do Cliente paga
cliente p/ JBS Produto A JBS
Produção & Estoque
CLIENTE = 37 dias
21 dias
FORNECEDOR = 21 dias 37 dias
Pagamento ao
CAPITAL DE GIRO & JUROS
Fornecedor
3º Trimestre 2009
Pedido do Entrega do Cliente paga
cliente p/ JBS Produto A JBS
Produção & Estoque
CLIENTE = 33 dias
21 dias
FORNECEDOR = 21 dias
33 dias
Pagamento ao CAPITAL DE GIRO & JUROS
Fornecedor
23

25. Considerações Finais
• Sinais de recuperação econômica começam a aparecer. Melhores perspectivas
para os próximos resultados.
• Foco no turnaround da Argentina; reestruturação interna e novo management.
• A JBS continua implementando a construção de sua plataforma de distribuição,
com foco em agregação de valor e expansão de margem.
• Ótimas perspectivas de crescimento para Companhia, através da associação com
Bertin e aquisição da Pilgrim’s Pride.
• A JBS continua focada em sua saúde financeira, mantendo boa geração de caixa e
uma alavancagem saudável.
• A Companhia mantém o comprometimento com a sociedade e o meio ambiente,
focado na sustentabilidade de seus negócios.
24

26. Contato de RI:
Obrigado! ri@jbs.com.br
(011) 3144 4055
www.jbs.com.br/ri

27. JBS S.A.

28. Perguntas e Respostas

29. DISCLAIMER
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá",
"continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
28